విషయ సూచిక
- లిప్పర్ వర్గీకరణ పద్దతి
- వర్గీకరణలు ఎలా నిర్ణయించబడతాయి
- లిప్పర్ సగటు
- లిప్పర్ రేటింగ్ సిస్టమ్
- హర్స్ట్ ఘాతాంకం
- లిప్పర్ లీడర్ రేటింగ్
- సిస్టమ్‌కు లోపాలు
మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం అనేక టీవీ మరియు రేడియోలలో పునరావృతమయ్యే "దాని లిప్పర్ సగటుతో పోలిస్తే" అనే పదబంధాన్ని మీకు తెలిసి ఉండవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీ తన ఉత్పత్తులలో ఒకదాని గురించి దాని లిప్పర్ యావరేజ్‌ను "కొట్టుకుంటుంది" అని ప్రగల్భాలు పలికినప్పుడు ఇది చాలా బాగుంది, ఈ పదం వెనుక ఉన్న అర్థం చాలా మంది ప్రేక్షకులకు తెలియకపోయినా.
లిప్పర్ యావరేజ్ అనేది లిప్పర్, ఇంక్ యొక్క ఉత్పత్తి, ఇది లిప్పర్ రేటింగ్ సిస్టమ్‌ను కూడా ప్రచురిస్తుంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ కంపెనీలు 1970 మరియు 1980 ల నుండి లిప్పర్‌పై ఆధారపడ్డాయి, కాని పెట్టుబడి పెట్టే ప్రజలకు మరింత ప్రత్యక్ష సేవలను అందించడానికి సంస్థ విస్తరించింది.
2019 నాటికి, పెట్టుబడిదారుల కేంద్రీకృత ఫండ్ రీసెర్చ్ టూల్స్‌లో లిప్పర్ ప్రపంచ నాయకులలో ఒకరు. దీని పరిశోధనలో 60 దేశాలలో 215, 000 కంటే ఎక్కువ వాటా తరగతులు మరియు 115, 000 కంటే ఎక్కువ నిధులు ఉన్నాయి.
కీ టేకావేస్
- లిప్పర్ అనేది ప్రపంచవ్యాప్తంగా పెట్టుబడిదారులు ఉపయోగించే ఫండ్ పరిశోధన సాధనం; దాని ప్రసిద్ధ లక్షణం లిప్పర్ యావరేజ్. కంపెనీ ఫండ్-వర్గీకరణ వ్యూహం యుఎస్ డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ (యుఎస్డిఇ) మోడల్‌పై ఆధారపడి ఉంటుంది; ఇది అంతర్జాతీయ నిధుల కోసం దాని ప్రమాణాలను ఆ యుఎస్డిఇ మోడల్‌కు సాధ్యమైనంత దగ్గరగా ఉంచుతుంది. యుఎస్డిఇ మోడల్ ఫండ్ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్‌తో పాటు ఫండ్ శైలిని అంచనా వేస్తుంది; ఈ శైలి నిర్దిష్ట ఫండ్‌లోని ప్రతి కంపెనీ యొక్క ప్రాథమిక లక్షణాలకు సంబంధించినది. బాగా ఉదహరించబడిన "లిప్పర్ యావరేజ్" అనేది లిప్పర్ ఇండెక్స్ ద్వారా వర్గీకరించబడిన అదే సమూహంలోని తోటివారికి సంబంధించి ఫండ్ యొక్క వార్షిక రాబడికి సూచన..
లిప్పర్ వర్గీకరణ పద్దతి
లిప్పర్ ప్రకారం, కంపెనీ యుఎస్ డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ లేదా యుఎస్డిఇ, ఫండ్ వర్గీకరణ వ్యూహాన్ని ఉపయోగిస్తుంది. అనేక లిప్పర్-రేటెడ్ ఫండ్స్ విదేశీ ఫండ్స్ కాబట్టి యుఎస్డిఇ మోడల్ విశ్వవ్యాప్తంగా వర్తించదు, కాబట్టి లిప్పర్ "అంతర్జాతీయ నిధులను వర్గీకరించే ప్రమాణాలను యుఎస్డిఇ మోడల్‌కు సాధ్యమైనంత దగ్గరగా ఉంచడానికి" ప్రయత్నిస్తాడు.
USDE మోడల్ సెప్టెంబర్ 1999 లో ప్రవేశపెట్టబడింది. ఈ నమూనా వర్గీకరణ ప్రక్రియను రెండు దశలుగా వేరు చేస్తుంది. మొదట, ఫండ్ యొక్క మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ పరిగణించబడుతుంది. మార్కెట్ క్యాప్ స్థాపించబడిన తర్వాత మాత్రమే ఫండ్ యొక్క శైలి వర్గీకరణ కేటాయించబడుతుంది. లిప్పర్ ఫండ్ కంపెనీల నుండి మరియు స్వతంత్ర డేటా ప్రొవైడర్ల నుండి స్వీకరించే డేటా నుండి ఫండ్‌లోని ప్రతి హోల్డింగ్ యొక్క ప్రాథమిక లక్షణాలపై శైలి ఆధారపడి ఉంటుంది.
ప్రతి ఫండ్‌లో వివిధ లక్షణాల ఆధారంగా వేర్వేరు విలువలు కేటాయించబడతాయి. ఉదాహరణకు, డైవర్సిఫైడ్ ఈక్విటీ వర్గీకరణలోని నిధులు ధరల నుండి ఆదాయాలు (పి / ఇ), పుస్తకానికి ధర (పి / బి), అమ్మకాల ధర (పి / ఎస్), ఈక్విటీపై రాబడి (ఆర్‌ఓఇ), డివిడెండ్ దిగుబడి మరియు, అందుబాటులో ఉంటే, మూడేళ్ల అమ్మకాల వృద్ధి. ఫండ్ కోసం శైలిని నిర్ణయించేటప్పుడు లిప్పర్ ఇవన్నీ పరిశీలిస్తాడు.
1999
యుఎస్డిఇ సంవత్సరం, మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ మరియు స్టైల్ రెండింటినీ చూసే లిప్పర్ యొక్క వర్గీకరణ నమూనా మొదట ప్రవేశపెట్టబడింది.
వర్గీకరణలు ఎలా నిర్ణయించబడతాయి
పెద్ద టోపీగా వర్గీకరించడానికి, ఫండ్ యొక్క వెయిటెడ్ ఈక్విటీ ఆస్తులలో కనీసం 75% పెద్ద క్యాప్ ప్రవేశంలో కేంద్రీకృతమై ఉండాలి. అదే 75% మోడల్ మిడ్ క్యాప్స్ మరియు స్మాల్ క్యాప్స్ కు కూడా వర్తించబడుతుంది. లిప్పర్ యొక్క సొంత ప్రవేశం ద్వారా, మిడ్ మరియు స్మాల్ క్యాప్ ఫండ్లకు వారి దస్త్రాలు ఎలా నిర్మించబడతాయనే దానిపై మరింత గణాంక సౌలభ్యం ఉంది.
మార్కెట్ క్యాప్ క్రమబద్ధీకరించబడిన తరువాత, ఫండ్ యొక్క శైలిని కేటాయించాల్సిన అవసరం ఉంది. ప్రతి కాలానికి లిప్పర్ "వ్యక్తిగత Z- స్కోరు" అని పిలిచే ఏదో ద్వారా ఇది సాధించబడుతుంది. డివిడెండ్ దిగుబడి లేదా ఈక్విటీపై రాబడి వంటి పరిగణించబడే ప్రతి లక్షణానికి, ఫండ్ యొక్క లక్షణ విలువ-బరువు గల సగటు నుండి ఇండెక్స్-వెయిటెడ్ సగటు స్కోర్‌ను తీసివేయడం ద్వారా Z- స్కోరు లెక్కించబడుతుంది మరియు తరువాత లక్షణ సూచిక-బరువు గల ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా విభజించబడుతుంది.
లిప్పర్ సగటు
లిప్పర్ సగటు దాని సహచరులలో ఫండ్ యొక్క సగటు వార్షిక రాబడిని సూచిస్తుంది, ఇది లిప్పర్ ఇండెక్స్ ద్వారా వర్గీకరించబడింది. అనేక విభిన్న లిప్పర్ సూచికలు ఉన్నాయి, ప్రతి ఒక్కటి ఏ వర్గానికి అయినా 30 అతిపెద్ద మ్యూచువల్ ఫండ్లను కలిగి ఉంటాయి. వర్గాలు రంగం, పరిశ్రమ, దేశం మరియు మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ద్వారా వర్గీకరించబడతాయి, అనగా మ్యూచువల్ ఫండ్ ఈ రంగానికి దాని లిప్పర్ సగటు కంటే ఎక్కువగా ఉండవచ్చు కాని దాని పరిమాణంలోని నిధుల కోసం లిప్పర్ సగటు కంటే తక్కువగా ఉంటుంది.
లిప్పర్ రేటింగ్ సిస్టమ్
లిప్పర్ రేటింగ్ సిస్టమ్ అనేది ఐదు అంచెల, ఐదు-వర్గాల వర్గీకరణ వ్యవస్థ, ఇది అన్ని నిధులను క్వింటైల్స్‌గా వేరు చేస్తుంది. ఒక వర్గంలో అత్యల్ప 20% మందికి "1" రేటింగ్ లభిస్తుంది. తదుపరి 20% మందికి "2" రేటింగ్ ఇవ్వబడుతుంది. మధ్య 20% మందికి "3" రేటింగ్ ఇవ్వబడుతుంది, తరువాతి 20% మందికి "4" రేటింగ్ ఇవ్వబడుతుంది. కేటగిరీలో మొదటి 20% మందికి "లిప్పర్ లీడర్" అనే బిరుదు ఇవ్వబడింది.
లిప్పర్ ఒకప్పుడు ప్రధానంగా రెండు వర్గాలపై దృష్టి సారించాడు: రాబడి యొక్క స్థిరత్వం మరియు మూలధన సంరక్షణ. మరో రెండు కొలమానాలు, మొత్తం రాబడి మరియు వ్యయ నిష్పత్తి, ఇటీవల జోడించబడ్డాయి. అదనంగా, యుఎస్ ఆధారిత నిధులు పన్ను సామర్థ్యానికి ప్రత్యేక రేటింగ్ పొందుతాయి. సంస్థ ప్రకారం, ఈ రేటింగ్ విధానం సరళమైన, సులభంగా అర్థమయ్యే స్కోర్‌కార్డ్‌ను రూపొందించడానికి రూపొందించబడింది, ఇది పెట్టుబడిదారులకు కొన్ని ప్రాధాన్యతలను నొక్కి చెప్పడానికి సహాయపడుతుంది.
అన్ని రేటింగ్‌లు వేర్వేరు పోర్ట్‌ఫోలియోలు మరియు ఫండ్ రకాల్లో లెక్కించబడతాయి మరియు పోల్చబడతాయి. ఉదాహరణకు, లార్జ్-క్యాప్ కోర్, ఇష్టపడే వాటా / పిలవబడే బాండ్లు, సాధారణ యుఎస్ ట్రెజరీ మరియు అనేక ఇతర లిప్పర్ వర్గీకరణల కోసం మొత్తం రాబడి, రాబడి యొక్క స్థిరత్వం, వ్యయ నిష్పత్తి మరియు పన్ను సామర్థ్యం కోసం స్కోర్లు కొలుస్తారు. మూలధన సంరక్షణ కోసం స్కోర్లు మూడు విస్తృత ఆస్తి తరగతులుగా విభజించబడ్డాయి: ఈక్విటీ, మిశ్రమ-ఈక్విటీ మరియు బాండ్ ఫండ్లు. వారి తోటివారికి వ్యతిరేకంగా మాత్రమే నిధులు ఇవ్వబడతాయి. అన్ని స్కోర్లు స్వతంత్రంగా లెక్కించబడతాయి మరియు ఏ ఫండ్ సారాంశ స్కోర్‌ను పొందదు; లిప్పర్ వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు ఏ వర్గాలను ఎక్కువగా బరువుగా నిర్ణయించాలని కోరుకుంటారు, కాబట్టి ఇది ఏ విధంగానూ సమగ్రంగా ఉండదు. ప్రతి వర్గంలోని స్కోర్లు నెలవారీగా మారతాయి. ప్రతి స్కోరు కూడా అనేక కాలాలుగా విభజించబడింది: మూడు సంవత్సరాల, ఐదేళ్ల, 10 సంవత్సరాల మరియు మొత్తం.
హర్స్ట్ ఘాతాంకం
లిప్పర్ గణిత పరికరాన్ని హర్స్ట్ ఎక్స్‌పోనెంట్ లేదా "హెచ్ ఎక్స్‌పోనెంట్" అని పిలుస్తారు. ఈ సూచిక అధిక అస్థిరత లేకుండా ఉత్పత్తి చేసే సామర్థ్యాన్ని కొలుస్తుంది, ఇది లిప్పర్ దాని వేర్వేరు తోటి సమూహాలకు తీసుకుంటుంది మరియు వర్తిస్తుంది. లిప్పర్ అప్పుడు నిధులను మూడు గ్రూపులుగా వేరు చేస్తుంది: H ఘాతాంకం 0.55 కన్నా ఎక్కువ; 0.55 మరియు 0.45 మధ్య ఉన్నవి; మరియు 0.45 లోపు వారు.
లిప్పర్ లీడర్ ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్), ఇది అన్ని ఫండ్లలో మొదటి 20% లోకి వస్తుంది; లిప్పర్ లీడర్‌గా ర్యాంక్ పొందడం ఆ ప్రత్యేక విభాగంలో నాణ్యత మరియు శ్రేష్ఠతకు చిహ్నంగా కనిపిస్తుంది.
లిప్పర్ లీడర్ రేటింగ్
మార్నింగ్‌స్టార్ లేదా స్టాండర్డ్ & పూర్స్, ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్ రేటింగ్ సిస్టమ్‌ల మాదిరిగా, లిప్పర్ వ్యాపారంలో ఉత్తమ నిధులుగా భావించే జాబితాను ప్రచురిస్తుంది. ఏదైనా మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఇటిఎఫ్ లిప్పర్ లీడర్‌గా అన్ని ఫండ్ స్కోర్‌లలో మొదటి 20% లోకి ప్రవేశిస్తుంది.
లిప్పర్ లీడర్ వర్గీకరణలు ఒక స్కోరు వర్గానికి మాత్రమే మంచివని గమనించండి. ఉదాహరణకు, ఒక బాండ్ ఇటిఎఫ్ మూలధన పరిరక్షణ కోసం లిప్పర్ లీడర్ కావచ్చు కాని రాబడి యొక్క స్థిరత్వం కోసం కాదు. చాలా సందర్భాల్లో, ఈ అంశంపై గందరగోళాన్ని నివారించడంలో సహాయపడటానికి ఒక ఫండ్ తనను తాను "సంరక్షణ కోసం లిప్పర్ లీడర్" గా సూచిస్తుందని మీరు చూస్తారు.
స్కోరు వర్గం ద్వారా ఫండ్ నాయకత్వాన్ని వేరు చేయడం లిప్పర్ వ్యవస్థ మరియు ఇతర మ్యూచువల్ ఫండ్ రేటింగ్ పద్దతుల మధ్య గుర్తించదగిన వ్యత్యాసం. లిప్పర్ మాత్రమే దాని ఐదు-రేటింగ్ ప్రమాణాలలో ఐదు రకాల నాయకులను కలిగి ఉంది మరియు మంచి ఫండ్ పనితీరు యొక్క నిలకడపై నిర్దిష్ట ప్రాధాన్యతనిచ్చే ఏకైక ప్రముఖ ఫండ్ రేటింగ్ సేవ ఇది.
సిస్టమ్‌కు లోపాలు
లిప్పర్ లీడర్ వ్యవస్థ యొక్క ఒక లోపం 20% ప్రవేశం. కొత్త మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ప్రవేశపెట్టినప్పుడు, ప్రతి క్వింటైల్ పరిమాణం తప్పనిసరిగా పెరుగుతుంది. దీని అర్థం కొన్ని ఫండ్లు వారి స్కోర్‌ను మెరుగుపరచకుండా లిప్పర్ లీడర్ విభాగంలోకి ప్రవేశించవచ్చని; కొంతమంది కాలక్రమేణా కొంచెం దిగజారిపోవచ్చు, అయినప్పటికీ కొత్త పోటీదారుల ప్రవాహం కారణంగా 21 వ శాతం నుండి 20 వ శాతానికి వెళ్లండి.
