విషయ సూచిక
- ఫార్వర్డ్ పి / ఇ అంటే ఏమిటి?
- ఫార్వర్డ్ పి / ఇ ఫార్ములా
- ఫార్వర్డ్ పి / ఇ ఏమి వెల్లడిస్తుంది?
- ఫార్వర్డ్ పి / ఇ వర్సెస్ వెనుకంజలో పి / ఇ
- ఫార్వర్డ్ P / E యొక్క పరిమితులు
- ఎక్సెల్ లో ఎలా లెక్కించాలి
ఫార్వర్డ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ అంటే ఏమిటి - ఫార్వర్డ్ పి / ఇ?
ఫార్వర్డ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్ (ఫార్వర్డ్ పి / ఇ) అనేది పి / ఇ లెక్కింపు కోసం అంచనా వేసిన ఆదాయాలను ఉపయోగించే ధర-నుండి-ఆదాయాల (పి / ఇ) నిష్పత్తి యొక్క సంస్కరణ. ఈ సూత్రంలో ఉపయోగించిన ఆదాయాలు కేవలం ఒక అంచనా మరియు ప్రస్తుత లేదా చారిత్రక ఆదాయాల డేటా వలె నమ్మదగినవి కానప్పటికీ, అంచనా వేసిన P / E విశ్లేషణలో ఇంకా ప్రయోజనం ఉంది.
ఫార్వర్డ్ పి / ఇ ఫార్ములా
దిగువ సూత్రంలో ఉపయోగించిన ఆదాయాలు సాధారణంగా తరువాతి 12 నెలలు లేదా తదుపరి పూర్తి-సంవత్సరం ఆర్థిక (ఎఫ్‌వై) కాలానికి అంచనా వేసిన ఆదాయాలను ఉపయోగిస్తాయి. ఫార్వర్డ్ P / E వెనుకంజలో ఉన్న P / E నిష్పత్తితో విభేదించవచ్చు.
ఫార్వర్డ్ పి / ఇ = షేర్‌కరెంట్ షేర్ ధరకి అంచనా వేసిన భవిష్యత్ ఆదాయాలు
ఒక ఉదాహరణగా, ఒక సంస్థ ప్రస్తుత వాటా ధర $ 50 కలిగి ఉందని మరియు ఈ సంవత్సరానికి ప్రతి షేరు ఆదాయాలు $ 5 అని అనుకోండి. వచ్చే ఆర్థిక సంవత్సరంలో కంపెనీ ఆదాయాలు 10% పెరుగుతాయని విశ్లేషకులు అంచనా వేస్తున్నారు. సంస్థ ప్రస్తుత P / E నిష్పత్తి $ 50/5 = 10x.
ఫార్వర్డ్ P / E, మరోవైపు, $ 50 / (5 x 1.10) = 9.1x అవుతుంది. ఫార్వర్డ్ P / E ప్రస్తుత P / E కన్నా చిన్నదని గమనించండి, ఎందుకంటే ఫార్వర్డ్ P / E నేటి వాటా ధరతో పోలిస్తే భవిష్యత్ ఆదాయాల వృద్ధికి కారణమవుతుంది.
ఫార్వర్డ్ ప్రైస్-టు-ఎర్నింగ్స్
ఫార్వర్డ్ ధర నుండి ఆదాయాలు ఏమి వెల్లడిస్తాయి?
విశ్లేషకులు పి / ఇ నిష్పత్తిని ఆదాయాలపై ధరగా భావించాలనుకుంటున్నారు. ఇది సంస్థ యొక్క ఆదాయ స్థాయి ఆధారంగా సాపేక్ష విలువను లెక్కించడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. సిద్ధాంతంలో, కంపెనీ A వద్ద సంపాదనలో $ 1 కంపెనీ B వద్ద సంపాదనలో $ 1 కు సమానం. ఇదే జరిగితే, రెండు కంపెనీలు కూడా ఒకే ధర వద్ద వర్తకం చేయాలి, కానీ ఇది చాలా అరుదుగా జరుగుతుంది.
కంపెనీ A $ 5 కు మరియు కంపెనీ B $ 10 కు వర్తకం చేస్తుంటే, మార్కెట్ విలువ కంపెనీ B యొక్క ఆదాయానికి ఎక్కువ విలువ ఇస్తుంది. కంపెనీ B కి ఎందుకు ఎక్కువ విలువ ఇస్తుందనే దానిపై వివిధ వివరణలు ఉండవచ్చు. కంపెనీ B యొక్క ఆదాయాలు అధికంగా ఉన్నాయని దీని అర్థం. అత్యుత్తమ నిర్వహణ మరియు మెరుగైన వ్యాపార నమూనా కారణంగా కంపెనీ బి తన ఆదాయాల విలువపై ప్రీమియానికి అర్హుడని కూడా దీని అర్థం.
వెనుకంజలో ఉన్న P / E నిష్పత్తిని లెక్కించేటప్పుడు, విశ్లేషకులు నేటి ధరను గత 12 నెలలు లేదా గత ఆర్థిక సంవత్సరంలో ఆదాయాలతో పోల్చారు; అయితే, రెండూ చారిత్రక ధరలపై ఆధారపడి ఉంటాయి. భవిష్యత్ స్థాయి ఆదాయాల వద్ద సంస్థ యొక్క సాపేక్ష విలువ ఏమిటో నిర్ణయించడానికి విశ్లేషకులు ఆదాయ అంచనాలను ఉపయోగిస్తారు. ఫార్వర్డ్ P / E ఆదాయాల సాపేక్ష విలువను అంచనా వేస్తుంది.
ఉదాహరణకు, కంపెనీ B యొక్క ప్రస్తుత ధర $ 10, మరియు ఆదాయాలు వచ్చే ఏడాది $ 2 కు రెట్టింపు అవుతాయని అంచనా వేస్తే, ఫార్వర్డ్ P / E నిష్పత్తి 5x, లేదా ఆదాయంలో $ 1 చేసినప్పుడు కంపెనీ విలువలో సగం. ఫార్వర్డ్ P / E నిష్పత్తి ప్రస్తుత P / E నిష్పత్తి కంటే తక్కువగా ఉంటే, విశ్లేషకులు ఆదాయాలు పెరుగుతాయని ఆశిస్తున్నారు; ఫార్వర్డ్ P / E ప్రస్తుత P / E నిష్పత్తి కంటే ఎక్కువగా ఉంటే, విశ్లేషకులు ఆదాయంలో తగ్గుదలని ఆశిస్తారు.
కీ టేకావేస్
- ఫార్వర్డ్ పి / ఇ అనేది పి / ఇ లెక్కింపు కోసం అంచనా వేసిన ఆదాయాలను ఉపయోగించే ధర-నుండి-ఆదాయాల నిష్పత్తి యొక్క సంస్కరణ. ఫార్వర్డ్ పి / ఇ అంచనా వేసిన ఇపిఎస్‌ను ఉపయోగిస్తుంది కాబట్టి, వాస్తవ ఆదాయాలు భిన్నంగా ఉన్నాయని నిరూపిస్తే అది తప్పు లేదా పక్షపాత ఫలితాలను ఇస్తుంది. మంచి విశ్లేషణ చేయడానికి విశ్లేషకులు తరచూ ముందుకు మరియు వెనుకబడిన P / E అంచనాలను మిళితం చేస్తారు.
ఫార్వర్డ్ పి / ఇ వర్సెస్ వెనుకంజలో పి / ఇ
ఫార్వర్డ్ P / E అంచనా వేసిన EPS ని ఉపయోగిస్తుంది. P / E వెనుకబడి, అదే సమయంలో, గత 12 నెలల్లో మొత్తం EPS ఆదాయాల ద్వారా ప్రస్తుత వాటా ధరను విభజించడం ద్వారా గత పనితీరుపై ఆధారపడుతుంది. ఇది అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన పి / ఇ మెట్రిక్ ఎందుకంటే ఇది చాలా లక్ష్యం-కంపెనీ ఆదాయాలను ఖచ్చితంగా నివేదించింది. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు వెనుకబడిన P / E ని చూడటానికి ఇష్టపడతారు ఎందుకంటే వారు మరొక వ్యక్తి యొక్క ఆదాయ అంచనాలను విశ్వసించరు.
ఏదేమైనా, P / E వెనుకబడి దాని లోపాలను కూడా కలిగి ఉంది-అంటే, సంస్థ యొక్క గత పనితీరు భవిష్యత్ ప్రవర్తనను సూచించదు. పెట్టుబడిదారులు ఈ విధంగా భవిష్యత్ ఆదాయ శక్తి ఆధారంగా డబ్బును కట్టుబడి ఉండాలి, గతం కాదు. EPS సంఖ్య స్థిరంగా ఉండి, స్టాక్ ధరలు హెచ్చుతగ్గులకు లోనవుతుండటం కూడా ఒక సమస్య. ఒక పెద్ద కంపెనీ ఈవెంట్ స్టాక్ ధరను గణనీయంగా ఎక్కువ లేదా తక్కువగా నడిపిస్తే, వెనుకంజలో ఉన్న P / E ఆ మార్పులకు తక్కువ ప్రతిబింబిస్తుంది.
ఫార్వర్డ్ P / E యొక్క పరిమితులు
ఫార్వర్డ్ P / E అంచనా వేసిన భవిష్యత్ ఆదాయాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది కాబట్టి, ఇది తప్పు లెక్క మరియు / లేదా విశ్లేషకుల పక్షపాతానికి లోబడి ఉంటుంది. ఫార్వర్డ్ P / E తో ఇతర స్వాభావిక సమస్యలు కూడా ఉన్నాయి: వచ్చే త్రైమాసిక ఆదాయాలు ప్రకటించినప్పుడు ఏకాభిప్రాయ అంచనా P / E ను అధిగమించడానికి కంపెనీలు ఆదాయాలను తక్కువ అంచనా వేయవచ్చు.
ఇతర కంపెనీలు అంచనాను మించిపోవచ్చు మరియు తరువాత దానిని వారి తదుపరి ఆదాయ ప్రకటనకు సర్దుబాటు చేయవచ్చు. ఇంకా, బాహ్య విశ్లేషకులు అంచనాలను కూడా అందించవచ్చు, ఇది కంపెనీ అంచనాల నుండి వేరుగా ఉండవచ్చు, గందరగోళాన్ని సృష్టిస్తుంది.
మీరు మీ పెట్టుబడి థీసిస్ యొక్క కేంద్ర ప్రాతిపదికగా ఫార్వర్డ్ P / E ని ఉపయోగిస్తుంటే, కంపెనీలను పూర్తిగా పరిశోధించండి. సంస్థ దాని మార్గదర్శకత్వాన్ని నవీకరిస్తే, ఇది మీ అభిప్రాయాన్ని సవరించే విధంగా ఫార్వర్డ్ P / E ని ప్రభావితం చేస్తుంది. మరింత నమ్మదగిన వ్యక్తిగా రావడానికి ముందుకు మరియు వెనుకబడిన P / E రెండింటినీ ఉపయోగించడం మంచి పద్ధతి.
ఎక్సెల్ లో ఫార్వర్డ్ పి / ఇని ఎలా లెక్కించాలి
మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్ లో వచ్చే ఆర్థిక సంవత్సరానికి మీరు కంపెనీ ఫార్వర్డ్ పి / ఇని లెక్కించవచ్చు. పైన చూపినట్లుగా, ఫార్వర్డ్ P / E యొక్క ఫార్ములా అనేది ఒక్కో షేరుకు కంపెనీ మార్కెట్ ధర, ఒక్కో షేరుకు ఆశించిన ఆదాయాలతో విభజించబడింది. మైక్రోసాఫ్ట్ ఎక్సెల్ లో, మొదట ప్రతి నిలువు వరుసలపై కుడి క్లిక్ చేసి, "కాలమ్ వెడల్పు" పై ఎడమ క్లిక్ చేసి కాలమ్ A, B మరియు C యొక్క వెడల్పులను పెంచండి మరియు విలువను 30 కి మార్చండి.
మీరు ఒకే రంగంలోని రెండు కంపెనీల మధ్య ఫార్వర్డ్ పి / ఇ నిష్పత్తిని పోల్చాలనుకుంటున్నారని అనుకోండి. మొదటి కంపెనీ పేరును సెల్ B1 లోకి మరియు రెండవ కంపెనీ పేరును సెల్ C1 లోకి నమోదు చేయండి. అప్పుడు:
- సెల్ A2 లోకి "షేర్కు మార్కెట్ ధర" మరియు కంపెనీల మార్కెట్ ధర కోసం సంబంధిత విలువలు B2 మరియు C2 కణాలలోకి నమోదు చేయండి. తదుపరి, సెల్ A3 లోకి "షేర్కు ఫార్వర్డ్ ఆదాయాలు" ఎంటర్ చేయండి మరియు కంపెనీలు ఆశించిన EPS కోసం సంబంధిత విలువను నమోదు చేయండి. తరువాతి ఆర్థిక సంవత్సరానికి B3 మరియు C3 కణాలలోకి. అప్పుడు, సెల్ A4 లోకి "ఫార్వర్డ్ ప్రైస్ టు ఎర్నింగ్స్ రేషియో" ను నమోదు చేయండి.
ఉదాహరణకు, కంపెనీ ABC ప్రస్తుతం $ 50 వద్ద ట్రేడవుతోంది మరియు E 2.60 E హించిన EPS కలిగి ఉంది. సెల్ B1 లోకి "కంపెనీ ABC" ను నమోదు చేయండి. తరువాత, సెల్ B2 లోకి "= 50" మరియు సెల్ B3 లోకి "= 2.6" ను నమోదు చేయండి. అప్పుడు, సెల్ B4 లోకి "= B2 / B3" ను నమోదు చేయండి. కంపెనీ ABC కోసం ఫార్వర్డ్ P / E నిష్పత్తి 19.23.
మరోవైపు, కంపెనీ DEF ప్రస్తుతం share 30 వాటాకు మార్కెట్ విలువను కలిగి ఉంది మరియు E 1.80 E హించిన EPS ని కలిగి ఉంది. సెల్ C1 లోకి "కంపెనీ DEF" ను నమోదు చేయండి. తరువాత, సెల్ C2 లోకి "= 30" మరియు సెల్ C3 లోకి "= 1.80" ఎంటర్ చేయండి. అప్పుడు, సెల్ C4 లోకి "= C2 / C3" ను నమోదు చేయండి. కంపెనీ DEF కోసం ఫార్వర్డ్ P / E 16.67.
కంపెనీ DEF కంటే కంపెనీ ABC అధిక ఫార్వర్డ్ P / E నిష్పత్తిని కలిగి ఉన్నందున, పెట్టుబడిదారులు భవిష్యత్తులో కంపెనీ DEF కంటే కంపెనీ ABC నుండి అధిక ఆదాయాన్ని ఆశిస్తారని ఇది సూచిస్తుంది.
