దీర్ఘ స్థానం - దీర్ఘ నిర్వచనం

లాంగ్ పొజిషన్ అంటే ఏమిటి - లాంగ్?

ఒక పొడవైన స్థానం-కేవలం లాంగ్ అని కూడా పిలుస్తారు-స్టాక్, వస్తువు లేదా కరెన్సీని విలువలో పెరుగుతుందనే అంచనాతో కొనడం. పొడవైన స్థానం పట్టుకోవడం బుల్లిష్ వీక్షణ.

పొడవైన స్థానం మరియు పొడవైనవి తరచుగా ఉపయోగించబడతాయి ఎంపికల ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేసే సందర్భంలో. ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క దృక్పథాన్ని బట్టి వ్యాపారి సుదీర్ఘ కాల్ లేదా లాంగ్ పుట్ ఎంపికను కలిగి ఉంటారు.

• ఒక ఆస్తిలో పైకి ధరల కదలిక నుండి లాభం పొందాలని భావిస్తున్న పెట్టుబడిదారుడు కాల్ ఎంపికపై "ఎక్కువసేపు" వెళ్తాడు. కాల్ హోల్డర్‌కు ఒక నిర్దిష్ట ధరకు అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేసే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక ఆస్తి ధర పడిపోతుందని ఆశించే పెట్టుబడిదారుడు-బేరిష్-పుట్ ఆప్షన్‌లో ఎక్కువసేపు ఉంటుంది-మరియు ఆస్తిని విక్రయించే హక్కును a నిర్దిష్ట ధర.

పొడవైన స్థానం ఒక చిన్న స్థానానికి (చిన్నది) వ్యతిరేకం.

లాంగ్ పొజిషన్

లాంగ్ యొక్క అనేక ముఖాలు

పెట్టుబడి పదాలలో లాంగ్ ఒకటి, అది ఎక్కడ ఉపయోగించబడుతుందో దానిపై ఆధారపడి బహుళ అర్ధాలను కలిగి ఉంటుంది. దీర్ఘకాలం యొక్క అత్యంత సాధారణ అర్ధం పెట్టుబడి ఉన్న సమయం. ఏదేమైనా, ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలలో ఉపయోగించినప్పుడు లాంగ్ అనే పదానికి వేరే అర్ధం ఉంటుంది.

కీ టేకావేస్

• సుదీర్ఘమైన - పొడవైన స్థానం an ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడాన్ని సూచిస్తుంది, అది విలువలో పెరుగుతుంది-బుల్లిష్ వైఖరి. ఎంపికల ఒప్పందాలలో సుదీర్ఘ స్థానం హోల్డర్ అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉందని సూచిస్తుంది. పొడవైన స్థానం ఒక చిన్న స్థానానికి వ్యతిరేకం ఎంపికలలో, పొడవుగా ఉండటం ఆస్తి యొక్క యాజమాన్యాన్ని లేదా ఆస్తిపై ఒక ఎంపికను కలిగి ఉండటాన్ని సూచిస్తుంది. స్టాక్ లేదా బాండ్ పెట్టుబడిపై ఎక్కువ కాలం ఉండటం సమయం యొక్క కొలత.

లాంగ్ హోల్డింగ్ పెట్టుబడి

స్టాక్ లేదా బాండ్‌పై ఎక్కువ కాలం వెళ్లడం అనేది మూలధన మార్కెట్లలో సాంప్రదాయిక పెట్టుబడి పద్ధతి. దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడితో, పెట్టుబడిదారుడు ఒక ఆస్తిని కొనుగోలు చేసి, ధర పెరుగుతుందనే అంచనాతో దానిని కలిగి ఉంటాడు. ఈ పెట్టుబడిదారుడికి సాధారణంగా సమీప భవిష్యత్తులో భద్రతను విక్రయించే ప్రణాళిక లేదు. ఈక్విటీలను కలిగి ఉండటాన్ని సూచిస్తూ, సమయం కొలతను సూచిస్తుంది.

స్టాక్ లేదా బాండ్‌పై ఎక్కువ కాలం వెళ్లడం అనేది మూలధన మార్కెట్లలో, ముఖ్యంగా రిటైల్ పెట్టుబడిదారులకు మరింత సాంప్రదాయ పెట్టుబడి విధానం. దీర్ఘకాలంలో ఆస్తులు విలువను అభినందిస్తాయనే అంచనా-కొనుగోలు మరియు పట్టు వ్యూహం-పెట్టుబడిదారుడికి స్థిరమైన మార్కెట్-చూడటం లేదా మార్కెట్-సమయ అవసరాన్ని మిగులుస్తుంది మరియు అనివార్యమైన హెచ్చు తగ్గులను వాతావరణం చేయడానికి సమయాన్ని అనుమతిస్తుంది. ప్లస్, స్టాక్ మార్కెట్ అనివార్యంగా అభినందిస్తున్నట్లుగా, కాలక్రమేణా చరిత్ర ఒకరి వైపు ఉంటుంది.

వాస్తవానికి, మార్గం వెంట పదునైన, పోర్ట్‌ఫోలియో-డిసిమేటింగ్ చుక్కలు ఉండవని దీని అర్థం కాదు, ఇది ఒకవేళ సరిగ్గా జరిగితే ప్రాణాంతకం కావచ్చు, చెప్పండి, ఒక పెట్టుబడిదారుడు పదవీ విరమణ చేయాలని యోచిస్తున్నాడు-లేదా కొన్ని కారణాల వలన హోల్డింగ్‌లను లిక్విడేట్ చేయాల్సిన అవసరం ఉంది. దీర్ఘకాలిక ఎలుగుబంటి మార్కెట్ కూడా సమస్యాత్మకంగా ఉంటుంది, ఎందుకంటే ఇది తరచుగా చిన్న-అమ్మకందారులకు మరియు క్షీణతపై బెట్టింగ్ చేసేవారికి అనుకూలంగా ఉంటుంది.

చివరగా, పూర్తిగా-యాజమాన్య కోణంలో ఎక్కువసేపు వెళ్లడం అంటే మంచి మొత్తంలో మూలధనం ముడిపడి ఉంది, దీనివల్ల ఇతర అవకాశాలు కోల్పోవచ్చు.

లాంగ్ పొజిషన్ ఐచ్ఛికాలు కాంట్రాక్టులు

ఎంపికల ఒప్పందాల ప్రపంచంలో, లాంగ్ అనే పదానికి సమయం కొలతతో ఎటువంటి సంబంధం లేదు, బదులుగా అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క స్వంతం గురించి మాట్లాడుతుంది. లాంగ్ పొజిషన్ హోల్డర్ ప్రస్తుతం వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉన్నవాడు.

ఒక వ్యాపారి ఒక ఆప్షన్స్ రచయిత నుండి కాల్ ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేసినప్పుడు లేదా కలిగి ఉన్నప్పుడు, వారు ఆస్తిని కొనుగోలు చేయగల శక్తి కారణంగా వారు చాలా కాలం ఉంటారు. దీర్ఘకాలిక కాల్ ఎంపికగా ఉన్న పెట్టుబడిదారుడు, అంతర్లీన భద్రత విలువలో పెరుగుతుందనే అంచనాతో కాల్ కొనుగోలు చేసేవాడు. లాంగ్ పొజిషన్ కాల్ హోల్డర్ ఆస్తి విలువ పెరుగుతోందని నమ్ముతుంది మరియు గడువు తేదీ నాటికి కొనుగోలు చేయడానికి వారి ఎంపికను ఉపయోగించుకోవాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు.

కానీ సుదీర్ఘ స్థానం కలిగి ఉన్న ప్రతి వ్యాపారి ఆస్తి విలువ పెరుగుతుందని నమ్మరు. వ్యాపారి వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉంటారు మరియు విలువ పడిపోతుందని నమ్ముతారు పుట్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేయవచ్చు. వారి పోర్ట్‌ఫోలియోలో వారు కలిగి ఉన్న అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించే సామర్థ్యం ఉన్నందున వారికి ఇప్పటికీ సుదీర్ఘ స్థానం ఉంది. సుదీర్ఘ స్థానం ఉన్నవారు ఆస్తి ధర పడిపోతుందని నమ్ముతారు. గడువు ముగిసే సమయానికి వారు అంతర్లీన ఆస్తిని ప్రయోజనకరమైన ధరకు విక్రయించగలరనే ఆశతో వారు ఎంపికను కలిగి ఉన్నారు.

కాబట్టి, మీరు చూసినట్లుగా, ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టుపై పొడవైన స్థానం పొడవైన కాంట్రాక్ట్ పుట్ లేదా కాల్ కాదా అనే దానిపై ఆధారపడి బుల్లిష్ లేదా బేరిష్ సెంటిమెంట్‌ను వ్యక్తపరుస్తుంది.

దీనికి విరుద్ధంగా, ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్టుపై చిన్న స్థానం స్టాక్ లేదా ఇతర అంతర్లీన ఆస్తిని కలిగి ఉండదు, కానీ దానిని విక్రయించాలనే ఆశతో రుణం తీసుకుంటుంది మరియు తరువాత తక్కువ ధరకు తిరిగి కొనుగోలు చేస్తుంది.

లాంగ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు

ప్రతికూల ధరల కదలికలకు వ్యతిరేకంగా పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారాలు లాంగ్ ఫార్వర్డ్ లేదా ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందంలో ప్రవేశించవచ్చు. ఒక సంస్థ భవిష్యత్తులో అవసరమయ్యే వస్తువు కోసం కొనుగోలు ధరను లాక్ చేయడానికి లాంగ్ హెడ్జ్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. ఫ్యూచర్స్ ఎంపికల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి, హోల్డర్ అంతర్లీన ఆస్తిని కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి బాధ్యత వహిస్తాడు. వారు ఎన్నుకోలేరు కాని ఈ చర్యలను పూర్తి చేయాలి.

ఒక ఆభరణాల తయారీదారు స్వల్పకాలికంలో బంగారం ధర పైకి తిరిగే అవకాశం ఉందని నమ్ముతాడు. సంస్థ తన బంగారు సరఫరాదారుతో సుదీర్ఘ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని కుదుర్చుకోవచ్చు, సరఫరాదారు నుండి months 1, 300 వద్ద మూడు నెలల్లో బంగారాన్ని కొనుగోలు చేయవచ్చు. మూడు నెలల్లో, ధర 3 1, 300 పైన లేదా అంతకంటే తక్కువగా ఉందా, బంగారు ఫ్యూచర్లపై సుదీర్ఘ స్థానం ఉన్న వ్యాపారం బంగారాన్ని సరఫరాదారు నుండి 3 1, 300 అంగీకరించిన కాంట్రాక్ట్ ధర వద్ద కొనుగోలు చేయవలసి ఉంటుంది. ఒప్పందం ముగిసినప్పుడు భౌతిక వస్తువును సరఫరా చేయడానికి సరఫరాదారు బాధ్యత వహిస్తాడు.

ధరలు పెరుగుతాయని నమ్ముతున్నప్పుడు స్పెక్యులేటర్లు కూడా ఫ్యూచర్లపై ఎక్కువసేపు వెళతారు. వారు భౌతిక వస్తువును తప్పనిసరిగా కోరుకోరు, ఎందుకంటే వారు ధరల కదలికను పెట్టుబడి పెట్టడానికి మాత్రమే ఆసక్తి చూపుతారు. గడువుకు ముందు, లాంగ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును కలిగి ఉన్న స్పెక్యులేటర్ కాంట్రాక్టును మార్కెట్లో అమ్మవచ్చు.

సుదీర్ఘ స్థానం యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలు

ప్రోస్

• ధరలో తాళాలు

• నష్టాలను పరిమితం చేస్తుంది

• చారిత్రాత్మక మార్కెట్ పనితీరుతో డోవ్‌టెయిల్స్

కాన్స్

• ఆకస్మిక ధర మార్పులు / స్వల్పకాలిక కదలికలలో బాధలు

• ప్రయోజనం గ్రహించక ముందే ముగుస్తుంది

దీర్ఘ స్థానాల యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణలు

ఉదాహరణకు, మైక్రోసాఫ్ట్ కార్పొరేషన్ (ఎంఎస్‌ఎఫ్‌టి) ధర పెరుగుతుందని జిమ్ ఆశిస్తుందని మరియు దాని పోర్ట్‌ఫోలియో కోసం 100 షేర్లను కొనుగోలు చేస్తానని చెప్పండి. అందువల్ల జిమ్ MSFT యొక్క 100 షేర్లను "లాంగ్" గా చెబుతారు.

ఇప్పుడు, Microsoft 75 సమ్మె ధర మరియు 30 1.30 ప్రీమియంతో మైక్రోసాఫ్ట్ (MSFT) లో నవంబర్ 17 కాల్ ఎంపికను పరిశీలిద్దాం. జిమ్ ఇప్పటికీ స్టాక్‌పై బుల్లిష్‌గా ఉంటే, అతను మునుపటి ఉదాహరణలో చేసినట్లుగా వాటాలను పూర్తిగా కొనుగోలు చేయడానికి బదులుగా, ఒక ఎంపికను 100 షేర్లకు సమానం-ఒక ఎంపికను ఎంఎస్‌ఎఫ్‌టి కాల్ ఆప్షన్‌లో కొనాలని నిర్ణయించుకోవచ్చు. గడువు ముగిసినప్పుడు, MSFT $ 75 పైన ట్రేడవుతుంటే, MSFT యొక్క 100 షేర్లను $ 75 వద్ద కొనుగోలు చేయడానికి జిమ్ తన సుదీర్ఘ ఎంపికను కొనుగోలు చేసే హక్కును వినియోగించుకుంటాడు. జిమ్ కొన్న ఆప్షన్స్ కాంట్రాక్ట్-షార్ట్ పొజిషన్ యొక్క రచయిత అతనికి 100 షేర్లను $ 75 ధరకు అమ్మాలి.

సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకోవడం ఎల్లప్పుడూ పెట్టుబడిదారుడు ఆస్తి లేదా భద్రత యొక్క ధరలో పైకి కదలిక నుండి లాభం పొందాలని ఆశిస్తున్నట్లు కాదు. పుట్ ఆప్షన్ విషయంలో, భద్రత ధరలో దిగజారుతున్న పథం పెట్టుబడిదారుడికి లాభదాయకం.

మరొక పెట్టుబడిదారుని చెప్పండి, జేన్ ప్రస్తుతం తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో 100 షేర్లకు ఎంఎస్‌ఎఫ్‌టిలో సుదీర్ఘ స్థానం కలిగి ఉన్నాడు, కానీ ఇప్పుడు దానిపై భరించలేదు. వన్ పుట్ ఆప్షన్‌లో ఆమె సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకుంటుంది. పుట్ ఆప్షన్ 15 2.15 కు ట్రేడవుతోంది మరియు నవంబర్ 17 తో ముగుస్తుంది $ 75 యొక్క స్ట్రైక్ ధర. గడువు ముగిసే సమయానికి, MSFT $ 75 కన్నా తక్కువ పడిపోతే, జేన్ తన 100 MSFT షేర్లను $ 75 యొక్క సమ్మె ధర కోసం విక్రయించడానికి లాంగ్ పుట్ ఎంపికను ఉపయోగిస్తాడు.. ఈ సందర్భంలో, ఆప్షన్ రైటర్ జేన్ షేర్లను అంగీకరించిన $ 75 ధర వద్ద కొనుగోలు చేయాలి, షేర్లు బహిరంగ మార్కెట్లో తక్కువ ట్రేడ్ అవుతున్నప్పటికీ.