మార్జిన్ డెట్ డెఫినిషన్

మార్జిన్ డెట్ అంటే ఏమిటి?

మార్జిన్ debt ణం అంటే బ్రోకరేజ్ కస్టమర్ మార్జిన్ మీద వర్తకం చేయడం ద్వారా తీసుకునే రుణం. బ్రోకర్ ద్వారా సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేసేటప్పుడు, పెట్టుబడిదారులకు నగదు ఖాతాను ఉపయోగించడం మరియు పెట్టుబడి యొక్క మొత్తం ఖర్చును స్వయంగా కవర్ చేయడం లేదా మార్జిన్ ఖాతాను ఉపయోగించడం వంటివి ఉంటాయి-అంటే వారు ప్రారంభ మూలధనంలో కొంత భాగాన్ని తమ బ్రోకర్ నుండి తీసుకుంటారు. పెట్టుబడిదారులు తీసుకునే భాగాన్ని మార్జిన్ డెట్ అని పిలుస్తారు, అయితే వారు తమకు నిధులు సమకూర్చే భాగం మార్జిన్ లేదా ఈక్విటీ.

కీ టేకావేస్

• మార్జిన్ debt ణం అంటే పెట్టుబడిదారుడు మార్జిన్ ఖాతా ద్వారా బ్రోకర్ నుండి రుణం తీసుకుంటాడు. మార్జిన్ debt ణం సెక్యూరిటీలను కొనడానికి లేదా తక్కువ స్టాక్‌ను అమ్మడానికి తీసుకున్న రుణం. రెగ్యులేషన్ టి ప్రారంభ మార్జిన్‌ను కనీసం 50% వద్ద సెట్ చేస్తుంది, అంటే పెట్టుబడిదారుడు ఖాతా బ్యాలెన్స్‌లో 50% మార్జిన్ అప్పును మాత్రమే తీసుకోవచ్చు. ఇంతలో, సాధారణ మార్జిన్ అవసరం 25%, అంటే మార్జిన్ కాల్‌ను నిరోధించడానికి వినియోగదారుల ఈక్విటీ మార్జిన్ ఖాతాలలో ఆ నిష్పత్తి కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి. మార్జిన్ debt ణం (పరపతి యొక్క ఒక రూపం) లాభాలను పెంచుతుంది, కానీ నష్టాలను కూడా పెంచుతుంది.

మార్జిన్ డెట్ ఎలా పనిచేస్తుంది

సెక్యూరిటీని కొనడానికి డబ్బును అరువుగా తీసుకోకుండా, చిన్న అమ్మకానికి సెక్యూరిటీని తీసుకునేటప్పుడు మార్జిన్ డెట్ ఉపయోగించవచ్చు. ఉదాహరణగా, ఒక పెట్టుబడిదారుడు జాన్సన్ & జాన్సన్ (JNJ) యొక్క 1, 000 షేర్లను ఒక్కో షేరుకు $ 100 కు కొనాలని అనుకుంటాడు. ఈ సమయంలో మొత్తం, 000 100, 000 ను అణిచివేసేందుకు ఆమె ఇష్టపడదు, కాని ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ యొక్క రెగ్యులేషన్ టి తన బ్రోకర్‌ను ప్రారంభ పెట్టుబడిలో 50% రుణాలు ఇవ్వడానికి పరిమితం చేస్తుంది-దీనిని ప్రారంభ మార్జిన్ అని కూడా పిలుస్తారు.

మార్జిన్ మీద కొనుగోలు చేయడానికి బ్రోకరేజీలకు తరచుగా వారి స్వంత నియమాలు ఉంటాయి, ఇది నియంత్రకుల కంటే చాలా కఠినంగా ఉండవచ్చు. మార్జిన్.ణంలో $ 50, 000 తీసుకునేటప్పుడు ఆమె ప్రారంభ మార్జిన్‌లో $ 50, 000 జమ చేస్తుంది. ఆమె కొనుగోలు చేసిన జాన్సన్ & జాన్సన్ యొక్క 1, 000 షేర్లు ఈ రుణానికి అనుషంగికంగా పనిచేస్తాయి.

మార్జిన్.ణం యొక్క ప్రయోజనాలు మరియు అప్రయోజనాలు

ప్రతికూలతలు

మార్జిన్.ణాన్ని తీసుకునే ప్రమాదాలు మరియు రివార్డులను రెండు దృశ్యాలు వివరిస్తాయి. మొదటిది, జాన్సన్ & జాన్సన్ ధర $ 60 కి పడిపోతుంది. షీలా యొక్క మార్జిన్ debt ణం $ 50, 000 వద్ద ఉంది, కానీ ఆమె ఈక్విటీ $ 10, 000 కు పడిపోయింది. స్టాక్ విలువ (1, 000 × $ 60 = $ 60, 000) ఆమె మార్జిన్ రుణానికి మైనస్. ఫైనాన్షియల్ ఇండస్ట్రీ రెగ్యులేషన్ అథారిటీ (ఫిన్రా) మరియు ఎక్స్ఛేంజీలకు నిర్వహణ మార్జిన్ అవసరం 25%, అంటే వినియోగదారుల ఈక్విటీ మార్జిన్ ఖాతాలలో ఆ నిష్పత్తి కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి.

సెక్యూరిటీల $ 60, 000 విలువలో 25% వరకు తన మార్జిన్‌ను తీసుకురావడానికి షీలా cash 5, 000 నగదును జమ చేయకపోతే నిర్వహణ మార్జిన్ అవసరానికి దిగువకు పడిపోతుంది, బ్రోకర్ తన ఖాతాకు అనుగుణంగా ఉండే వరకు ఆమె స్టాక్‌ను (ఆమెకు తెలియజేయకుండా) విక్రయించడానికి అర్హులు. నియమాలు. దీనిని మార్జిన్ కాల్ అంటారు. ఈ సందర్భంలో, FINRA ప్రకారం, బ్రోకర్ $ 4, 000 కంటే $ 20, 000 విలువైన స్టాక్‌ను లిక్విడేట్ చేస్తాడు ($ 10, 000 + $ 4, 000 $ 60, 000 - $ 4, 000 లో 25%). మార్జిన్ నియమాలు పనిచేసే విధానం దీనికి కారణం.

ప్రయోజనాలు

రెండవ దృష్టాంతంలో మార్జిన్‌పై వర్తకం యొక్క సంభావ్య ప్రతిఫలాలను ప్రదర్శిస్తుంది. పై ఉదాహరణలో, జాన్సన్ & జాన్సన్ షేర్ ధర $ 150 కు పెరుగుతుందని చెప్పండి. షీలా యొక్క 1, 000 షేర్లు ఇప్పుడు, 000 150, 000 విలువైనవి, వాటిలో $ 50, 000 మార్జిన్ డెట్ మరియు, 000 100, 000 ఈక్విటీ. షీలా కమీషన్- మరియు ఫీజు రహితంగా విక్రయిస్తే, ఆమె బ్రోకర్‌ను తిరిగి చెల్లించిన తర్వాత, 000 100, 000 అందుకుంటుంది. ఆమె పెట్టుబడిపై రాబడి (ROI) 100% కు సమానం, లేదా అమ్మకం నుండి, 000 150, 000 ప్రారంభ $ 50, 000 పెట్టుబడి కంటే విభజించబడిన $ 50, 000 ప్రారంభ పెట్టుబడి కంటే $ 50, 000 తక్కువ.

ఇప్పుడు షీలా నగదు ఖాతాను ఉపయోగించి స్టాక్ కొనుగోలు చేశాడని అనుకుందాం, అంటే ఆమె ప్రారంభ పెట్టుబడికి, 000 100, 000 నిధులు సమకూర్చింది, కాబట్టి అమ్మిన తర్వాత ఆమె తన బ్రోకర్‌ను తిరిగి చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు. ఈ దృష్టాంతంలో ఆమె ROI 50% కి సమానం, లేదా investment 100, 000 ప్రారంభ పెట్టుబడి కంటే, 000 100, 000 ప్రారంభ పెట్టుబడి కంటే $ 150, 000 తక్కువ.

రెండు సందర్భాల్లో, ఆమె లాభం $ 50, 000, కానీ మార్జిన్ ఖాతా దృష్టాంతంలో, నగదు ఖాతా దృష్టాంతంలో ఉన్నట్లుగా, ఆమె తన సొంత మూలధనంలో సగం మొత్తాన్ని ఉపయోగించి ఆ డబ్బును సంపాదించింది. మార్జిన్లో వర్తకం చేయడం ద్వారా ఆమె విముక్తి పొందిన మూలధనం ఇతర పెట్టుబడుల వైపు వెళ్ళవచ్చు. ఈ దృశ్యాలు పరపతి తీసుకోవడంలో పాల్గొన్న ప్రాథమిక ట్రేడ్-ఆఫ్‌ను వివరిస్తాయి: నష్టాలు వలె సంభావ్య లాభాలు ఎక్కువ.