1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం అంటే ఏమిటి?
పెట్టుబడి సంస్థల సంస్థను మరియు వారు నిమగ్నమయ్యే కార్యకలాపాలను నియంత్రించడానికి కాంగ్రెస్ చట్టం ద్వారా 1940 యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం రూపొందించబడింది. ఈ చట్టం పరిశ్రమకు ప్రమాణాలను కూడా నిర్దేశిస్తుంది. ఈ చట్టం యొక్క భాగం పెట్టుబడి సంస్థల బాధ్యతలు మరియు అవసరాలు మరియు బహిరంగంగా వర్తకం చేయబడిన పెట్టుబడి ఉత్పత్తి సమర్పణల యొక్క అవసరాలను స్పష్టంగా నిర్వచిస్తుంది, వీటిలో ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, క్లోజ్డ్ ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్‌లు ఉన్నాయి. ఇది ప్రధానంగా బహిరంగంగా వర్తకం చేసే రిటైల్ పెట్టుబడి ఉత్పత్తులను లక్ష్యంగా చేసుకుంటుంది.
1940 పెట్టుబడి సంస్థ చట్టాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
1940 నాటి ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను ఆసక్తిని రేకెత్తిస్తూ, 1933 సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్‌ను ఆమోదించింది. 1929 స్టాక్ మార్కెట్ పతనం తరువాత మరింత స్థిరమైన ఆర్థిక మార్కెట్ నియంత్రణ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌ను స్థాపించడానికి మరియు సమగ్రపరచడానికి 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం యొక్క నిబంధనలు సృష్టించబడ్డాయి. 1933 సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ పెట్టుబడిదారులకు ఎక్కువ పారదర్శకతపై దృష్టి పెట్టింది. 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం ప్రధానంగా రిటైల్ పెట్టుబడి ఉత్పత్తుల రెగ్యులేటరీ ఫ్రేమ్‌వర్క్‌పై దృష్టి పెట్టింది.
దాని టైటిల్ యొక్క విధిగా, ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940, పూల్ చేసిన ఇన్వెస్ట్మెంట్ ఫండ్లను అందించేటప్పుడు మరియు నిర్వహించేటప్పుడు యుఎస్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు కట్టుబడి ఉండవలసిన నిబంధనలను నిర్దేశిస్తుంది. ఈ చట్టాన్ని సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) అమలు చేస్తుంది మరియు నియంత్రిస్తుంది. ఇది ఒక "పెట్టుబడి సంస్థ" ని నిర్వచిస్తుంది మరియు పెట్టుబడి సంస్థ అది అందించే పెట్టుబడి ఉత్పత్తి సెక్యూరిటీలకు కట్టుబడి ఉండవలసిన బాధ్యతలు మరియు నిబంధనలను నిర్దేశిస్తుంది. ఇది సెక్యూరిటీల రిజిస్ట్రేషన్ అవసరమయ్యే 1933 సెక్యూరిటీ యాక్ట్ పై నిర్మిస్తుంది. ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940 పెట్టుబడి సంస్థ యొక్క ఉత్పత్తి సమర్పణల యొక్క అవసరమైన బాధ్యతలను వివరిస్తుంది. దాఖలు, సేవా ఛార్జీలు, ఆర్థిక ప్రకటనలు మరియు పెట్టుబడి సంస్థల విశ్వసనీయ విధులకు సంబంధించిన నిబంధనలు ఇందులో ఉన్నాయి. చట్టం యొక్క ఉత్పత్తి బాధ్యతలు మరియు అవసరాలను నివారించాలనుకునే కంపెనీలు మినహాయింపుకు అర్హులు. ఉదాహరణకు, హెడ్జ్ ఫండ్స్ కొన్నిసార్లు "ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ" యొక్క చట్టం యొక్క నిర్వచనం క్రిందకు వస్తాయి కాని సెక్షన్ 3 (సి) (1) లేదా 3 (సి) 7 కింద మినహాయింపును అభ్యర్థించడం ద్వారా చట్టం యొక్క అవసరాలను నివారించవచ్చు.
కీ టేకావేస్
- పెట్టుబడి సంస్థల ఏర్పాటు మరియు వాటి కార్యకలాపాలను నియంత్రించడానికి 1940 నాటి ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం కాంగ్రెస్ చేత అమలు చేయబడింది. సెక్యూరిటీస్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) పెట్టుబడి సంస్థలను నియంత్రించడానికి మరియు పెట్టుబడి సంస్థ రిజిస్ట్రేషన్‌ను పర్యవేక్షించడానికి అధికారం కలిగి ఉంది. ఈ చట్టం రెగ్యులర్ వంటి పరిశ్రమ ప్రమాణాలను ప్రవేశపెట్టింది వారి పెట్టుబడి విధానాల బహిరంగ బహిర్గతం.
పెట్టుబడి కంపెనీలు
ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940 ప్రకారం, పెట్టుబడి సంస్థలు తమ సెక్యూరిటీలను పబ్లిక్ మార్కెట్లో అందించడానికి ఎస్‌ఇసిలో నమోదు చేసుకోవాలి. ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ రిజిస్ట్రేషన్ ప్రక్రియలో ఒక సంస్థ తీసుకోవలసిన చర్యలను 1940 ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం పేర్కొంది. పెట్టుబడి సంస్థలు ఎస్‌ఇసితో రిజిస్ట్రేషన్ ప్రక్రియను దాఖలు చేసి పూర్తి చేయాలి.
పెట్టుబడి సంస్థల పెట్టుబడి నిర్ణయాలను నేరుగా పర్యవేక్షించే లేదా తీర్పు చెప్పే అధికారం SEC కి లేదు.
పెట్టుబడి సంస్థల రకాలు
ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940 లోని నిబంధనల ప్రకారం “ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ” గా పరిగణించబడే ఏ కంపెనీ అయినా సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్‌లో నమోదు చేసుకోవాలి. కంపెనీలు ఉత్పత్తి రకం లేదా ఉత్పత్తుల శ్రేణి ఆధారంగా వివిధ వర్గీకరణల కోసం నమోదు చేస్తాయి మరియు పెట్టుబడి పెట్టే ప్రజలకు జారీ చేయాలి. యుఎస్‌లో, ఫెడరల్ సెక్యూరిటీ చట్టాలు పెట్టుబడి సంస్థలను మూడు రకాలుగా వర్గీకరిస్తాయి: మ్యూచువల్ ఫండ్స్ / ఓపెన్-ఎండ్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు, యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్‌లు (యుఐటిలు) మరియు క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్ / క్లోజ్డ్ ఎండ్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు.
ఎస్‌ఇసిలో రిజిస్టర్ చేయబడిన పెట్టుబడి సంస్థ యొక్క అత్యంత సాధారణ రకం మేనేజ్‌మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ బహిరంగంగా జారీ చేసిన ఫండ్ షేర్లను నిర్వహిస్తుంది. మేనేజ్‌మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలను వైవిధ్యపరచవచ్చు మరియు డైవర్సిఫైడ్ మేనేజ్‌మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు అనేక రూపాలను తీసుకోవచ్చు. మేనేజ్‌మెంట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీలు క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్, ఓపెన్ ఎండ్ ఫండ్స్ లేదా రెండింటినీ నిర్వహించగలవు. వారు మార్కెట్ ఉత్పత్తుల శ్రేణిని కూడా అందించవచ్చు.
1940 చట్టం నిబంధనలు
ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940 అనేది పెట్టుబడి సంస్థలను మరియు వాటి పెట్టుబడి ఉత్పత్తి సమర్పణలను నియంత్రించే ప్రాథమిక చట్టం. ఇది 2010 యొక్క డాడ్-ఫ్రాంక్ చట్టం ద్వారా అనేక పునర్విమర్శలతో ప్రభావితమైంది. 1940 చట్టం వర్గీకరణ మరియు ఉత్పత్తి సమర్పణ ద్వారా పెట్టుబడి సంస్థలకు అవసరాలను నిర్దేశిస్తుంది.
దాని నిబంధనలలో కొన్ని అనుబంధ వ్యక్తులు మరియు అండర్ రైటర్స్ లావాదేవీలకు నిబంధనలు ఉన్నాయి; అకౌంటింగ్ పద్దతులు; రికార్డ్ కీపింగ్ అవసరాలు; ఆడిటింగ్ అవసరాలు; సెక్యూరిటీలను ఎలా పంపిణీ చేయవచ్చు, రిడీమ్ చేయవచ్చు మరియు తిరిగి కొనుగోలు చేయవచ్చు; పెట్టుబడి విధానాలకు మార్పులు; మరియు మోసపూరిత లేదా విశ్వసనీయ విధిని ఉల్లంఘించిన సందర్భంలో చర్యలు. ఇంకా, ఇది వివిధ రకాల వర్గీకృత పెట్టుబడి సంస్థలకు నిర్దిష్ట మార్గదర్శకాలను నిర్దేశిస్తుంది మరియు యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్‌లు, ఓపెన్-ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, క్లోజ్డ్ ఎండ్ మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు మరియు మరెన్నో సహా కంపెనీల ఆపరేటింగ్ ఉత్పత్తుల నియమాలను నియంత్రించే నిబంధనలను కలిగి ఉంటుంది.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940 యొక్క ఇతర సంబంధిత అవసరాలు:
- డైరెక్టర్ల బోర్డు, వీరిలో 75% మంది స్వతంత్రంగా ఉండాలి. పరపతి వాడకం వంటి పెట్టుబడి వ్యూహాలపై పరిమితులు. విక్రయించదలిచిన పెట్టుబడిదారుల కోసం కొంత శాతం ఆస్తులను నగదు రూపంలో నిర్వహించడం. పెట్టుబడి సంస్థ నిర్మాణం, ఆర్థిక పరిస్థితి, పెట్టుబడి విధానాలు మరియు పెట్టుబడిదారులకు లక్ష్యాలు.
