విదేశీ మారక మార్కెట్ (ఫారెక్స్ లేదా ఎఫ్ఎక్స్) అనేది క్రమబద్ధీకరించని గ్లోబల్ మార్కెట్, దీనిలో ట్రేడింగ్ ఎక్స్ఛేంజ్లో జరగదు మరియు వ్యాపారం చేయడానికి భౌతిక చిరునామా లేదు. న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ లేదా లండన్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ వంటి ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఎక్స్ఛేంజీల ద్వారా వర్తకం చేయబడే ఈక్విటీల మాదిరిగా కాకుండా, విదేశీ మారక లావాదేవీలు ప్రపంచం నలుమూలల నుండి అంగీకరించే కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల మధ్య ఓవర్ ది కౌంటర్ (OTC) లో జరుగుతాయి. మార్కెట్ పాల్గొనేవారి ఈ నెట్‌వర్క్ కేంద్రీకృతమై లేదు, కాబట్టి, ఏ సమయంలోనైనా ఏదైనా కరెన్సీ జత మార్పిడి రేటు ఒక బ్రోకర్ నుండి మరొకదానికి మారుతుంది.
ప్రధాన మార్కెట్ ఆటగాళ్ళు ప్రపంచంలోనే అతిపెద్ద బ్యాంకులు, మరియు వారు చాలా వాణిజ్య కార్యకలాపాలు జరిగే ప్రత్యేకమైన క్లబ్‌ను ఏర్పరుస్తారు. ఈ క్లబ్‌ను ఇంటర్‌బ్యాంక్ మార్కెట్ అని పిలుస్తారు. ఈ పెద్ద ఆటగాళ్లతో క్రెడిట్ కనెక్షన్లు లేనందున రిటైల్ వ్యాపారులు ఇంటర్‌బ్యాంక్ మార్కెట్‌లోకి ప్రవేశించలేరు. రిటైల్ వ్యాపారులు ట్రేడింగ్ ఫారెక్స్ నుండి నిరోధించబడ్డారని దీని అర్థం కాదు; వారు ప్రధానంగా రెండు రకాల బ్రోకర్ల ద్వారా చేయగలుగుతారు: మార్కెట్ తయారీదారులు మరియు ఎలక్ట్రానిక్ కమ్యూనికేషన్ నెట్‌వర్క్‌లు (ECN లు)., మేము ఈ ఇద్దరు బ్రోకర్ల మధ్య తేడాలను కవర్ చేస్తాము మరియు ఈ తేడాలు ఫారెక్స్ వ్యాపారులను ఎలా ప్రభావితం చేస్తాయనే దానిపై అంతర్దృష్టిని అందిస్తాము.
మార్కెట్ మేకర్స్ ఎలా పని చేస్తారు
మార్కెట్ తయారీదారులు తమ సిస్టమ్‌లలో బిడ్ మరియు అడిగే ధరలను రెండింటినీ "తయారు చేస్తారు" లేదా సెట్ చేస్తారు మరియు వాటిని వారి కోట్ స్క్రీన్‌లలో బహిరంగంగా ప్రదర్శిస్తారు. బ్యాంకుల నుండి రిటైల్ ఫారెక్స్ వ్యాపారుల వరకు ఉన్న వారి వినియోగదారులతో ఈ ధరలకు లావాదేవీలు చేయడానికి వారు సిద్ధంగా ఉన్నారు. ఇలా చేయడంలో, మార్కెట్ తయారీదారులు మార్కెట్‌కు కొంత ద్రవ్యతను అందిస్తారు. ధరల పరంగా ప్రతి ఫారెక్స్ లావాదేవీకి ప్రతిరూపాలుగా, మార్కెట్ తయారీదారులు మీ వాణిజ్యానికి వ్యతిరేక వైపు తీసుకోవాలి. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, మీరు విక్రయించినప్పుడల్లా, వారు మీ నుండి తప్పక కొనుగోలు చేయాలి మరియు దీనికి విరుద్ధంగా.
మార్కెట్ తయారీదారులు నిర్ణయించే మార్పిడి రేట్లు వారి స్వంత ఉత్తమ ప్రయోజనాలపై ఆధారపడి ఉంటాయి. కాగితంపై, వారు తమ మార్కెట్ తయారీ కార్యకలాపాల ద్వారా సంస్థకు లాభాలను ఆర్జించే విధానం వారి వినియోగదారులకు వసూలు చేసే వ్యాప్తితో ఉంటుంది. స్ప్రెడ్ అనేది బిడ్ మరియు అడగండి ధర మధ్య వ్యత్యాసం, మరియు ఇది ప్రతి మార్కెట్ తయారీదారుచే తరచుగా నిర్ణయించబడుతుంది. సాధారణంగా, అనేక మార్కెట్ తయారీదారుల మధ్య గట్టి పోటీ ఫలితంగా స్ప్రెడ్‌లు చాలా సహేతుకంగా ఉంచబడతాయి. ప్రతిరూపాలుగా, వారిలో చాలామంది హెడ్జ్ చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు లేదా మీ ఆర్డర్‌ను వేరొకరికి పంపించడం ద్వారా కవర్ చేస్తారు. మార్కెట్ ఆర్డర్లు మీ ఆర్డర్‌ను కలిగి ఉండాలని మరియు మీకు వ్యతిరేకంగా వ్యాపారం చేయాలని నిర్ణయించుకునే సందర్భాలు కూడా ఉన్నాయి.
మార్కెట్ తయారీదారులలో రెండు ప్రధాన రకాలు ఉన్నాయి: రిటైల్ మరియు సంస్థాగత. సంస్థాగత మార్కెట్ తయారీదారులు బ్యాంకులు లేదా ఇతర పెద్ద సంస్థలు కావచ్చు, ఇవి సాధారణంగా ఇతర బ్యాంకులు, సంస్థలు, ఇసిఎన్‌లు లేదా రిటైల్ మార్కెట్ తయారీదారులకు బిడ్ / అడగండి. రిటైల్ మార్కెట్ తయారీదారులు సాధారణంగా వ్యక్తిగత వ్యాపారులకు రిటైల్ ఫారెక్స్ ట్రేడింగ్ సేవలను అందించడానికి అంకితమైన సంస్థలు.
ప్రోస్:
- ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫాం సాధారణంగా ఉచిత చార్టింగ్ సాఫ్ట్‌వేర్ మరియు న్యూస్ ఫీడ్‌లతో వస్తుంది. వాటిలో కొన్ని ఎక్కువ యూజర్ ఫ్రెండ్లీ ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లను కలిగి ఉంటాయి. ECN లలో కోట్ చేసిన కరెన్సీ ధరలతో పోలిస్తే కరెన్సీ ధరల కదలికలు తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి, అయినప్పటికీ ఇది స్కాల్పర్‌లకు ప్రతికూలంగా ఉంటుంది.
కాన్స్:
- మార్కెట్ తయారీదారులు ఆర్డర్ అమలులో స్పష్టమైన ఆసక్తి సంఘర్షణను ప్రదర్శించవచ్చు ఎందుకంటే వారు మీకు వ్యతిరేకంగా వర్తకం చేయవచ్చు. వారు మరొక మార్కెట్ తయారీదారు లేదా ఇసిఎన్ నుండి మీరు పొందగలిగే దానికంటే అధ్వాన్నమైన బిడ్ / ధరలను అడగవచ్చు. మార్కెట్ తయారీదారులకు కరెన్సీ ధరలను మార్చటానికి ఇది సాధ్యమే వారి కస్టమర్ల స్టాప్‌లను అమలు చేయండి లేదా కస్టమర్ల లావాదేవీలు లాభ లక్ష్యాలను చేరుకోనివ్వవద్దు. మార్కెట్ తయారీదారులు తమ కరెన్సీ కోట్లను ఇతర మార్కెట్ రేట్ల నుండి 10 నుండి 15 పైప్స్ వరకు తరలించవచ్చు. వార్తలు విడుదలైనప్పుడు భారీ మొత్తంలో జారడం జరుగుతుంది. మార్కెట్ తయారీదారుల కోట్ డిస్ప్లే మరియు ఆర్డర్ ప్లేసింగ్ సిస్టమ్స్ అధిక మార్కెట్ అస్థిరత ఉన్న సమయాల్లో కూడా "స్తంభింపజేయవచ్చు". చాలా మంది మార్కెట్ తయారీదారులు స్కాల్పింగ్ పద్ధతులపై విరుచుకుపడతారు మరియు స్కాల్పర్‌లను "మాన్యువల్ ఎగ్జిక్యూషన్" పై ఉంచే ధోరణిని కలిగి ఉంటారు, అంటే వారి ఆర్డర్లు నింపబడకపోవచ్చు వారు కోరుకున్న ధరలు.
ECN లు ఎలా పనిచేస్తాయి
ECN లు బ్యాంకులు మరియు మార్కెట్ తయారీదారులు, అలాగే ECN కి అనుసంధానించబడిన ఇతర వ్యాపారులు వంటి బహుళ మార్కెట్ పాల్గొనేవారి నుండి ధరలను అందిస్తాయి మరియు ఈ ధరల ఆధారంగా వారి ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫామ్‌లలో ఉత్తమమైన బిడ్ / అడగండి కోట్లను ప్రదర్శిస్తాయి. ECN- రకం బ్రోకర్లు కూడా ఫారెక్స్ లావాదేవీలకు ప్రతిరూపాలుగా పనిచేస్తారు, కాని అవి ధరల ప్రాతిపదికన కాకుండా ఒక పరిష్కారం మీద పనిచేస్తాయి. కొంతమంది మార్కెట్ తయారీదారులు అందించే స్థిర స్ప్రెడ్‌ల మాదిరిగా కాకుండా, కరెన్సీ జతల స్ప్రెడ్‌లు జత యొక్క వాణిజ్య కార్యకలాపాలను బట్టి ECN లలో మారుతూ ఉంటాయి. చాలా చురుకైన ట్రేడింగ్ వ్యవధిలో, మీరు కొన్నిసార్లు ECN స్ప్రెడ్‌ను పొందలేరు, ముఖ్యంగా మేజర్స్ (EUR / USD, USD / JPY, GBP / USD మరియు USD / CHF) మరియు కొన్ని కరెన్సీ క్రాస్‌ల వంటి చాలా ద్రవ కరెన్సీ జతలలో.
ప్రతి లావాదేవీకి కస్టమర్లకు నిర్ణీత కమీషన్ వసూలు చేయడం ద్వారా ఎలక్ట్రానిక్ నెట్‌వర్క్‌లు డబ్బు సంపాదిస్తాయి. ధరలను తయారు చేయడంలో లేదా నిర్ణయించడంలో ప్రామాణికమైన ECN లు ఎటువంటి పాత్ర పోషించవు, అందువల్ల, రిటైల్ వ్యాపారులకు ధరల తారుమారు యొక్క నష్టాలు తగ్గుతాయి.
మార్కెట్ తయారీదారుల మాదిరిగానే, ECN లలో రెండు ప్రధాన రకాలు కూడా ఉన్నాయి: రిటైల్ మరియు సంస్థాగత. సంస్థాగత ECN లు బ్యాంకుల వంటి అనేక సంస్థాగత మార్కెట్ తయారీదారుల నుండి ఇతర బ్యాంకులు మరియు హెడ్జ్ ఫండ్స్ లేదా పెద్ద సంస్థల వంటి సంస్థలకు ఉత్తమమైన బిడ్ / అడగండి. రిటైల్ ECN లు, మరోవైపు, ECN లోని కొన్ని బ్యాంకులు మరియు ఇతర వ్యాపారుల నుండి కోట్లను రిటైల్ వ్యాపారికి అందిస్తున్నాయి.
ప్రోస్:
- మీరు సాధారణంగా మంచి బిడ్ / ధరలను అడగవచ్చు ఎందుకంటే అవి అనేక మూలాల నుండి ఉద్భవించాయి. కొన్ని సమయాల్లో చాలా తక్కువ లేదా వ్యాప్తి లేని ధరలపై వర్తకం చేయడం సాధ్యపడుతుంది. నిజమైన ECN బ్రోకర్లు మీకు వ్యతిరేకంగా వర్తకం చేయరు, ఎందుకంటే అవి మీపైకి వెళ్తాయి లావాదేవీకి ఎదురుగా ఉన్న బ్యాంకు లేదా మరొక కస్టమర్‌కు ఆర్డర్లు. ధరలు మరింత అస్థిరంగా ఉండవచ్చు, ఇది స్కాల్పింగ్ ప్రయోజనాల కోసం మంచిది. మీరు బిడ్ మరియు ధరల మధ్య ధరను అందించగలిగినందున, మీరు పాత్రను స్వీకరించవచ్చు ECN లోని ఇతర వ్యాపారులకు మార్కెట్ తయారీదారు.
కాన్స్:
- వాటిలో చాలా వరకు ఇంటిగ్రేటెడ్ చార్టింగ్ మరియు న్యూస్ ఫీడ్‌లను అందించవు. వారి ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫాంలు తక్కువ యూజర్ ఫ్రెండ్లీగా ఉంటాయి. బిడ్ మరియు బిడ్ మధ్య వేరియబుల్ స్ప్రెడ్స్ కారణంగా పిప్‌లలో స్టాప్-లాస్ మరియు బ్రేక్‌వెన్ పాయింట్లను ముందుగానే లెక్కించడం చాలా కష్టం. ధరలను అడగండి. ప్రతి లావాదేవీకి ట్రేడర్లు కమీషన్లు చెల్లించాలి.
బాటమ్ లైన్
మీరు ఉపయోగించే బ్రోకర్ రకం మీ వాణిజ్య పనితీరును గణనీయంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. ఒక బ్రోకర్ మీకు కావలసిన ధర వద్ద మీ ట్రేడ్‌లను సకాలంలో అమలు చేయకపోతే, మంచి వాణిజ్య అవకాశంగా ఉండేది త్వరగా unexpected హించని నష్టంగా మారుతుంది; అందువల్ల, ప్రతి బ్రోకర్ యొక్క లాభాలు మరియు నష్టాలను మీరు జాగ్రత్తగా చూసుకోవాలి.
