మ్యాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్ అంటే ఏమిటి?
మ్యాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్ అనేది స్థిర ఆదాయ వాణిజ్య వ్యూహం, ఇది దిగుబడి వక్రంలో వ్యత్యాసాలను చూస్తుంది, ఇది పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ స్వాప్‌ను ఏర్పాటు చేయడం ద్వారా పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు. కార్పొరేట్ లేదా మునిసిపల్ వంటి ఒక నిర్దిష్ట తరగతి బాండ్‌పై ప్రస్తుత దిగుబడి, ఉదాహరణకు, మిగిలిన దిగుబడి వక్రతతో లేదా దాని చారిత్రక ప్రమాణాలతో సరిపోలనప్పుడు వ్యత్యాసాలు ఏర్పడతాయి.
మాతృక వాణిజ్యం చేసే పెట్టుబడిదారుడు పూర్తిగా మధ్యవర్తిగా లాభం పొందాలని చూడవచ్చు-మార్కెట్ దిగుబడి వ్యాప్తి వ్యత్యాసాన్ని "సరిదిద్దడానికి" వేచి ఉండటం ద్వారా లేదా ఉచిత దిగుబడి కోసం వర్తకం చేయడం ద్వారా, ఉదాహరణకు, ఇలాంటి నష్టాలతో రుణాన్ని మార్చుకోవడం ద్వారా కానీ భిన్నమైన రిస్క్ ప్రీమియంలు.
కీ టేకావేస్
- మ్యాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్‌లో స్థిర ఆదాయ పెట్టుబడులపై దిగుబడి వక్రతకు సంబంధించిన తప్పుడు ధరలను వెతకడం జరుగుతుంది. మాతృక వ్యాపారి బాండ్లను మార్చుకుంటాడు, తప్పుడు ధరను సరిదిద్దాలని ఆశించి లాభం వస్తుంది. మెరుగైన హోల్డింగ్ కోసం ప్రస్తుత హోల్డింగ్‌ను మార్పిడి చేయడానికి వారు సమాచారాన్ని కూడా ఉపయోగించవచ్చు. మాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్ ప్రమాదం లేకుండా లేదు, ఎందుకంటే తప్పు ధర నిర్ణయించడం సరిదిద్దకపోవచ్చు లేదా మరింత దిగజారిపోవచ్చు.
మ్యాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్‌ను అర్థం చేసుకోవడం
మ్యాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్ అనేది వేర్వేరు రేటింగ్‌లు లేదా వేర్వేరు తరగతులతో బాండ్ల మధ్య వచ్చే దిగుబడిలో తాత్కాలిక తేడాలను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి బాండ్లను మార్చుకునే వ్యూహం.
మ్యాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్‌కు మ్యాట్రిక్స్ ధర అవసరం కావచ్చు. ఒక నిర్దిష్ట స్థిర ఆదాయ పరికరం భారీగా వర్తకం చేయనప్పుడు మ్యాట్రిక్స్ ధరను ఉపయోగిస్తారు, అందువల్ల వ్యాపారి దాని కోసం ఒక విలువతో రావాలి ఎందుకంటే ఇటీవలి ధరలు సన్నగా వర్తకం చేసే మార్కెట్లో వాస్తవ విలువను ఎల్లప్పుడూ ప్రతిబింబించకపోవచ్చు. ఇలాంటి రుణ సమస్యలను చూడటం ద్వారా బాండ్ యొక్క ధర ఏమిటో అంచనా వేయడం మరియు తరువాత సహేతుకమైన విలువను బాధించటానికి అల్గోరిథంలు మరియు సూత్రాలను వర్తింపజేయడం ఇందులో ఉంటుంది. ప్రస్తుత ధర expected హించిన విలువ కంటే భిన్నంగా ఉంటే, అప్పుడు వ్యాపారి తప్పుడు ధరను సద్వినియోగం చేసుకోవడానికి ఒక వ్యూహాన్ని రూపొందించవచ్చు.
సాపేక్ష దిగుబడిలో స్పష్టమైన తప్పుడు ధరలు క్రమరహితమని మరియు తక్కువ వ్యవధిలో సరిదిద్దుతాయని మ్యాట్రిక్స్ వ్యాపారులు చివరికి ఆశిస్తారు. దిగుబడి వక్రతలు మరియు దిగుబడి వ్యాప్తి ఎన్ని కారణాలకైనా చారిత్రక నమూనాలను విసిరివేయవచ్చు, కాని ఆ కారణాలలో చాలావరకు ఒక సాధారణ మూలం ఉంటుంది: వ్యాపారుల పట్ల అనిశ్చితి.
బాండ్ల యొక్క వ్యక్తిగత తరగతులు కొంత సమయం వరకు అసమర్థంగా ధర నిర్ణయించబడతాయి, అధిక-స్థాయి కార్పొరేట్ డిఫాల్ట్ ఇలాంటి రేటింగ్‌లతో ఇతర కార్పొరేట్ రుణ పరికరాల ద్వారా షాక్ తరంగాలను పంపుతుంది. కొన్ని బాండ్లు ఈ సంఘటన ద్వారా ప్రత్యక్షంగా ప్రభావితం కాకపోయినా, వ్యాపారులు స్థానాలను పునర్నిర్మించడానికి లేదా భవిష్యత్తును అనిశ్చితంగా చూడటానికి వారు ఇప్పటికీ తప్పు ధరను అనుభవిస్తున్నారు. దుమ్ము స్థిరపడటంతో, ధరలు వాటి సరైన విలువలకు తిరిగి వస్తాయి.
మ్యాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్ ప్రమాదాలు
మ్యాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్ ప్రమాదం లేకుండా లేదు. మంచి కారణంతో తప్పుడు ధరలు సంభవిస్తాయి మరియు expected హించిన స్థాయికి తిరిగి సరిచేయకపోవచ్చు. Expected హించిన దానికంటే ఎక్కువ దిగుబడి, ఇంకా పూర్తిగా గ్రహించబడని అంతర్లీన సంస్థ పోరాటాలకు సంబంధించిన బాండ్‌లో అమ్మకం ఒత్తిడి వల్ల కావచ్చు. అలాగే, దానికి సరైన కారణం లేకపోయినా పరిస్థితులు క్షీణిస్తూనే ఉండవచ్చు. మార్కెట్ భయం సమయంలో, తప్పుడు ధరలు విస్తృతంగా మరియు దీర్ఘకాలికంగా ఉంటాయి. తప్పుడు ధర నిర్ణయించగలిగినప్పటికీ, ఒక వ్యాపారి ఈ సమయంలో నష్టాలను తట్టుకోలేకపోవచ్చు.
ఏదైనా వ్యూహం వలె, మాతృక వ్యాపారులు తాము ఆశించినది జరిగినప్పుడు లాభం పొందడానికి ప్రయత్నిస్తారు. వారు తప్పుగా ఉంటే, మరియు తప్పుగా పేర్కొనడం తనను తాను సరిదిద్దుకోకపోతే లేదా నష్టానికి దారితీసే వాటికి వ్యతిరేకంగా కదులుతూ ఉంటే, వారు స్థానం నుండి నిష్క్రమించి నష్టాలను పరిమితం చేస్తారు.
మ్యాట్రిక్స్ ట్రేడింగ్ యొక్క ఉదాహరణ
యుఎస్ స్వల్పకాలిక ట్రెజరీలు మరియు AAA- రేటెడ్ కార్పొరేట్ బాండ్ల మధ్య వడ్డీ రేట్ల వ్యత్యాసం చారిత్రాత్మకంగా 2% అని ume హించుకోండి, ట్రెజరీలు మరియు AA- రేటెడ్ బాండ్ల మధ్య వ్యత్యాసం 2.5%.
కంపెనీ XYZ లో AAA- రేటెడ్ బాండ్ 4% దిగుబడి ఉందని మరియు దాని పోటీదారు ABC Corp. AA- రేటెడ్ బాండ్ 4.2% దిగుబడిని కలిగి ఉందని అనుకోండి. AAA మరియు AA బంధం మధ్య వ్యత్యాసం చారిత్రాత్మక 0.5% కు బదులుగా కేవలం 0.2% మాత్రమే.
ఒక మాతృక వ్యాపారి AAA- రేటెడ్ బాండ్‌ను కొనుగోలు చేసి, AA- రేటెడ్ బాండ్‌ను విక్రయిస్తాడు, దిగుబడి విస్తరిస్తుందని ఆశించారు (దాని దిగుబడి పెరిగేకొద్దీ AA బాండ్ ధర తగ్గుతుంది).
వ్యాపారులు నిర్దిష్ట సంఖ్యలకు బదులుగా శ్రేణులను కూడా చూడవచ్చు మరియు వ్యాప్తి చారిత్రక పరిధికి వెలుపల వెళ్ళినప్పుడు ఆసక్తి కలిగిస్తుంది. ఉదాహరణకు, AA మరియు AAA మధ్య వ్యాప్తి తరచుగా 0.4% మరియు 0.7% మధ్య ఉంటుందని ఒక వ్యాపారి గమనించవచ్చు. ఒక బాండ్ ఈ పరిధికి వెలుపల గణనీయంగా కదులుతుంటే, అది ముఖ్యమైన ఏదో జరుగుతోందని, లేదా ప్రయోజనం పొందగల సంభావ్య తప్పుడు ధర ఉందని వ్యాపారిని హెచ్చరిస్తుంది.
వేర్వేరు మెచ్యూరిటీలలో, వివిధ ఆర్థిక రంగాలలో మరియు వివిధ దేశాలలో లేదా ప్రాంతాలలో ఉన్న బాండ్ల కోసం ఇలాంటి వ్యూహాలను ఉపయోగించవచ్చు.
