విలీన మధ్యవర్తిత్వం అంటే ఏమిటి?
విలీన మధ్యవర్తిత్వం, తరచుగా హెడ్జ్ ఫండ్ స్ట్రాటజీగా పరిగణించబడుతుంది, "రిస్క్ లెస్" లాభాలను సృష్టించడానికి రెండు విలీన సంస్థల స్టాక్లను ఏకకాలంలో కొనుగోలు చేయడం మరియు అమ్మడం జరుగుతుంది. విలీనం మధ్యవర్తిత్వం విలీనం యొక్క సంభావ్యతను సమయానికి లేదా అస్సలు మూసివేయదు.
అనిశ్చితి కారణంగా, లక్ష్య సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర సాధారణంగా సముపార్జన ధర కంటే తక్కువ ధరకు అమ్ముతుంది. విలీనం లేదా సముపార్జన పూర్తయినప్పుడు లాభం పొందాలని ఆశిస్తూ, ఆర్బిట్రేజర్ కొనుగోలుకు ముందు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేస్తాడు.
విలీన మధ్యవర్తిత్వాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
విలీన మధ్యవర్తిత్వం, రిస్క్ ఆర్బిట్రేజ్ అని కూడా పిలుస్తారు, ఇది ఈవెంట్-ఆధారిత పెట్టుబడి లేదా వ్యాపారం యొక్క ఉపసమితి, ఇది విలీనం లేదా సముపార్జనకు ముందు లేదా తరువాత మార్కెట్ అసమర్థతలను ఉపయోగించుకుంటుంది. సాధారణ పోర్ట్‌ఫోలియో మేనేజర్ తరచుగా విలీనం చేసిన సంస్థ యొక్క లాభదాయకతపై దృష్టి పెడుతుంది.
దీనికి విరుద్ధంగా, విలీన మధ్యవర్తులు ఒప్పందం ఆమోదించబడే సంభావ్యతపై దృష్టి పెడతారు మరియు ఒప్పందాన్ని ఖరారు చేయడానికి ఎంత సమయం పడుతుంది. ఒప్పందం ఆమోదించబడని సంభావ్యత ఉన్నందున, విలీన మధ్యవర్తిత్వం కొంత ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది.
విలీన మధ్యవర్తిత్వం అనేది స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క మొత్తం పనితీరు కంటే విలీన సంఘటనపై దృష్టి పెట్టే వ్యూహం.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు: ఆర్బిట్రేజ్ మెకానిక్స్ విలీనం
కార్పొరేట్ విలీనాలలో రెండు ప్రధాన రకాలు ఉన్నాయి: నగదు మరియు స్టాక్ విలీనాలు. నగదు విలీనంలో, సంపాదించిన సంస్థ లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటాలను నగదు కోసం కొనుగోలు చేస్తుంది. ప్రత్యామ్నాయంగా, స్టాక్-ఫర్-స్టాక్ విలీనంలో లక్ష్య సంస్థ యొక్క స్టాక్ కోసం కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క స్టాక్ మార్పిడి ఉంటుంది.
ఒక కార్పొరేషన్ మరొక కార్పొరేషన్‌ను సొంతం చేసుకోవాలనే ఉద్దేశ్యాన్ని ప్రకటించినప్పుడు, కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర సాధారణంగా తగ్గుతుంది మరియు లక్ష్య సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర పెరుగుతుంది. లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటాలను భద్రపరచడానికి, కొనుగోలు చేసే సంస్థ వాటాల ప్రస్తుత విలువ కంటే ఎక్కువ ఇవ్వాలి. లక్ష్య సంస్థ గురించి మార్కెట్ ulation హాగానాలు లేదా లక్ష్య సంస్థ కోసం ఇచ్చే ధర కారణంగా కొనుగోలు సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర తగ్గుతుంది.
ఏదేమైనా, లక్ష్య సంస్థ యొక్క స్టాక్ ధర సాధారణంగా ప్రకటించిన సముపార్జన ధర కంటే తక్కువగా ఉంటుంది, ఇది ఒప్పందం యొక్క అనిశ్చితికి ప్రతిబింబిస్తుంది. మొత్తం నగదు విలీనంలో, పెట్టుబడిదారులు సాధారణంగా లక్ష్య సంస్థలో సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకుంటారు.
స్టాక్-ఫర్-స్టాక్ విలీనంలో, విలీన మధ్యవర్తి సాధారణంగా కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క వాటాలను తగ్గించేటప్పుడు లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేస్తుంది. ఈ విధంగా ఒప్పందం పూర్తయినట్లయితే మరియు లక్ష్య సంస్థ యొక్క స్టాక్ కొనుగోలు సంస్థ యొక్క స్టాక్‌గా మార్చబడితే, విలీన మధ్యవర్తిత్వం చిన్న స్థానాన్ని కవర్ చేయడానికి మార్చబడిన స్టాక్‌ను ఉపయోగించవచ్చు. విలీన మధ్యవర్తిత్వం ఈ వ్యూహాన్ని ఎంపికలను ఉపయోగించి ప్రతిబింబిస్తుంది, లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటాలను కొనుగోలు చేయడం, కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క స్టాక్‌పై పుట్ ఎంపికలను కొనుగోలు చేయడం వంటివి.
విలీన మధ్యవర్తిత్వం విలీన ఒప్పందం విచ్ఛిన్నమవుతుందని ఆశిస్తే, మధ్యవర్తి లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటాలను తగ్గించవచ్చు. విలీన ఒప్పందం విచ్ఛిన్నమైతే, లక్ష్య ప్రకటన యొక్క వాటా ధర సాధారణంగా ఒప్పంద ప్రకటనకు ముందు దాని వాటా ధరకి వస్తుంది. నిబంధనలు, ఆర్థిక అస్థిరత లేదా అననుకూలమైన పన్ను చిక్కులు వంటి అనేక కారణాల వల్ల విలీనాలు విచ్ఛిన్నమవుతాయి.
కీ టేకావేస్
- విలీన మధ్యవర్తిత్వం అనేది పెట్టుబడి వ్యూహం, దీని ద్వారా పెట్టుబడిదారుడు విలీన సంస్థల స్టాక్‌ను ఏకకాలంలో కొనుగోలు చేస్తాడు. విలీనాలు మరియు సముపార్జనల చుట్టూ ఉన్న మార్కెట్ అసమర్థతలను విలీన మధ్యవర్తిత్వం ఉపయోగించుకుంటుంది.
