సొరచేపలు చాలా చక్కని ఎల్లప్పుడూ ఆకలితో ఉంటాయి, మరియు వారు రక్తాన్ని ఇష్టపడతారు: అది రహస్యం కాదు. కానీ రక్తం వాసన వారిని ఆకలితో చేస్తుంది. ఇది మెదడుకు "ఇప్పుడే తినండి మరియు తినండి" అని ఒక సందేశాన్ని పంపుతుంది. సొరచేపలు సోలో డైనర్లు అయినప్పటికీ, రక్తం తినే ఉన్మాదానికి దారితీస్తుంది, ఇది షార్క్ వారు అనియంత్రితంగా ఆహారం కోసం పోరాడుతున్నప్పుడు వారి జీవితాలను కూడా ఖర్చు చేస్తుంది.
స్టాక్ మార్కెట్ల ప్రపంచంలో. సెప్టెంబరు కొన్ని రంగాలకు తినే ఉన్మాదాన్ని చూసింది, మరియు అక్టోబర్ అంత బాగా ప్రారంభం కాలేదు. మార్కెట్ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోగా, ఎస్ & పి 500 కోసం ఇది అస్థిర వారం.
FactSet
గురువారం మరియు శుక్రవారం తిరిగి మార్కెట్ ర్యాలీని చూడటం ప్రోత్సాహకరంగా ఉంది. శుభవార్త ఎస్ & పి 500 వారానికి 0.33% మాత్రమే తగ్గింది. ర్యాలీ తక్కువ పరిమాణంలో ఉంది మరియు నొప్పి కేంద్రీకృతమై మరెక్కడా కనిపించలేదు. రస్సెల్ 2000 వారానికి 1.3% క్షీణించింది, తరువాత డౌ జోన్స్ ఇండస్ట్రియల్ యావరేజ్ (DJIA) 0.92% తగ్గింది.
దగ్గరి పరిశీలనలో, ఇప్పటివరకు బలహీనమైన రంగం శక్తి అని మనం చూస్తాము. చమురు యొక్క క్రూరమైన వారం ఇచ్చినందుకు ఇది అర్ధమే. వెస్ట్ టెక్సాస్ ఇంటర్మీడియట్ (డబ్ల్యుటిఐ) ముడి గత వారం దాదాపు 5.7% పడిపోయింది. డౌ జోన్స్ రవాణా సూచిక 3.01% తగ్గింది. ఫైనాన్షియల్స్, ఇండస్ట్రియల్స్ మరియు మెటీరియల్స్ అన్నీ బలహీనంగా ఉన్నాయి, ఒక్కొక్కటి 2.2% కన్నా అధ్వాన్నంగా క్షీణించాయి.
ప్రకాశవంతమైన మచ్చలు చాలా లేవు, కానీ ఒకటి ఉంది: పెరుగుదల. దిగువ సూచిక పట్టికను చూస్తే, స్టాండ్అవుట్ PHLX సెమీకండక్టర్ ఇండెక్స్. గత సంవత్సరం క్రిస్మస్ ఈవ్ కనిష్టకాలం నుండి ఇది ఇప్పటికీ ప్రముఖ సూచిక, కానీ ఇది కొంతకాలం ఒత్తిడిలో ఉంది. ఈ గత వారంలో ఇది 2% ర్యాలీగా ఉంది. నాస్‌డాక్ 100, రస్సెల్ గ్రోత్, మరియు నాస్‌డాక్ కాంపోజిట్ ఇండెక్స్‌లు గత వారం బలంగా ఉన్నాయి. సెక్టార్ ఇండెక్స్‌లను చూస్తే, ఇన్ఫర్మేషన్ టెక్నాలజీ 1.11% లాభంతో అత్యుత్తమ ప్రదర్శన కనబరిచింది.
FactSet
వార్తలు బలహీనమైన వారంతో ఉపరితలంపై చెడుగా కనిపిస్తాయి, కాని వృద్ధి ర్యాలీతో విషయాలు ఒక పొరను మంచిగా చూస్తాయి. కానీ పెద్ద డబ్బు ఏమి చెబుతుంది? మీకు తెలిసినట్లుగా, పెద్ద డబ్బు పెట్టుబడిదారులు ఏమి చేస్తున్నారో నేను నమ్ముతున్న దాని ఆధారంగా నేను మార్కెట్ బలాన్ని మరియు బలహీనతను అంచనా వేస్తాను. మరింత శుభవార్త / చెడ్డ వార్తలు: శుభవార్త ఏమిటంటే మార్కెట్ ఇప్పటికీ ఆల్-టైమ్ గరిష్టాల నుండి 2.4% మాత్రమే ఉంది; చెడ్డ వార్త ఏమిటంటే సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు ఇప్పటికీ అమ్ముతున్నారు.
గత వారం అత్యధికంగా అమ్ముడైనది ఆరోగ్య సంరక్షణ మరియు సాంకేతికత. పరిశ్రమలు కూడా పెద్ద డబ్బు అమ్మకం చూశాయి. టెలికాం అమ్మకాలను కూడా చూసింది, కానీ గుర్తుంచుకోండి, ఇది ఎస్ & పి కమ్యూనికేషన్ సర్వీసెస్ సెక్టార్ ఇండెక్స్ ఆధారంగా కొంతవరకు ఆధారపడింది; మాది 24 స్టాక్‌లు మాత్రమే కలిగి ఉంది.
www.mapsignals.com
అసలు నొప్పి ఎక్కడ ఉందో చూద్దాం. మరోసారి, సాఫ్ట్‌వేర్ ఒక డబ్బింగ్ తీసుకుంది, ఇన్ఫో టెక్ యొక్క 47 (విశ్వంలో 72%) లో 34 అమ్మకాలు జరిగాయి. బయోటెక్ మరియు ఫార్మా ఆరోగ్య సంరక్షణ 69 (విశ్వంలో 59%) లో 41 అమ్ముడయ్యాయి.
www.mapsignals.com
అసలు ప్రశ్న: "ఏమి జరుగుతోంది?" స్పష్టముగా, చాలా మంది ఉత్తమ హెడ్జ్ ఫండ్ నిర్వాహకులు ఇదే విషయాన్ని అడుగుతున్నారు.
ది వాల్ స్ట్రీట్ జర్నల్‌లోని ఒక కథనం, అక్కడ ఉన్న కొంతమంది ఉత్తమ నిర్వాహకులు సెప్టెంబరులో ఖచ్చితంగా మౌల్ చేయబడ్డారని చూపిస్తుంది: "అనేక సాంకేతిక-కేంద్రీకృత నిధులు తీవ్రంగా దెబ్బతిన్న వాటిలో ఉన్నాయి. టైగర్ గ్లోబల్ మేనేజ్మెంట్ LLC, బిలియనీర్ చార్లెస్ 'చేజ్' కోల్మన్ స్థాపించిన హెడ్జ్ ఫండ్, గత నెలలో 7.4% కోల్పోయింది, సంఖ్యలు తెలిసిన వ్యక్తులు చెప్పారు. ఫిలిప్ లాఫాంట్ యొక్క కోటు మేనేజ్మెంట్ LLC 6%, వేల్ రాక్ క్యాపిటల్ మేనేజ్మెంట్ LLC 14%, గ్లెన్ కాచర్ యొక్క లైట్ స్ట్రీట్ క్యాపిటల్ మేనేజ్మెంట్ LLC 10% కోల్పోయాయి…"
జనాదరణ పొందిన మొమెంటం ట్రేడ్‌లకు ఈ వ్యాసం గణనీయమైన ప్రతికూల హిట్‌లను ఉదహరించింది: స్టాక్స్ పెరుగుతున్నందున వాటిని కొనుగోలు చేస్తున్నారు. ఇవి తార్కికంగా చాలా టెక్ పేర్లు లాగింగ్ మనకు సంకేతాలను అమ్ముతాయి. తిరోగమనాలు జరిగినప్పుడు, అవి వేగంగా మరియు కఠినంగా వస్తాయి. ఆరోగ్య సంరక్షణ పరిశ్రమకు స్నేహపూర్వక ఎలిజబెత్ వారెన్‌కు నామినేషన్ వస్తుందనే భయంతో కొన్ని వారాలు మరియు ఆరోగ్య సంరక్షణలో ఇటీవల మేము చూశాము.
ఈ అమ్మకం ఎంతకాలం కొనసాగితే, అది పేపర్‌లను తాకినప్పుడు, ఇది సాధారణంగా దిగువన ఉంటుంది. మేము ఇంకా అడవుల్లో లేమని నేను అనుకోను. మేము శుక్రవారం కొనుగోలు చేయడాన్ని చూశాము కాని సంతోషిస్తున్నాము. మరియు ఈ అమ్మకం లొంగిపోవడానికి దగ్గరగా లేదు.
ఏదేమైనా, ప్రకాశవంతమైన వైపు, చెత్త మా వెనుక ఉంది, మరియు నేను దానిని పిలవమని బలవంతం చేస్తే, ఈ అధిక-బీటా అమ్మకం కోసం మేము ఏడవ ఇన్నింగ్ దిగువన ఉన్నాము. కాలక్రమేణా మార్కెట్ కంటే ఎక్కువ స్వింగ్ చేసే స్టాక్ 1.0 కంటే ఎక్కువ బీటాను కలిగి ఉంటుంది. మరియు అతిపెద్ద విజేతలుగా ఉన్న స్టాక్స్ అన్నింటినీ తీవ్రంగా దెబ్బతీస్తున్నాయి.
నేను చెప్పేది ఇది: వ్యక్తిగతంగా, కొంతమంది బీట్-అప్ ముందు హై-ఫ్లైయర్‌లను కొనడం ప్రారంభించడానికి నా దీర్ఘకాలిక ఖాతాలలో ఒకదానికి డబ్బును తరలించాను. కొనుగోలు అభ్యర్థులుగా పనిచేయడానికి ఉన్నతమైన ఫండమెంటల్స్ మరియు బలహీనమైన సాంకేతికత కలిగిన స్టాక్‌ల కోసం నేను చూశాను. విపరీతమైన అమ్మకాలు మరియు ఆదాయాల వృద్ధి, గొప్ప లాభాలు మరియు తక్కువ అప్పు ఉన్న కంపెనీలు అన్నింటికీ ఒకే మినహాయింపుతో పరిస్థితుల యొక్క ఏకకాల మార్పును కలిగి లేవు: అవి కష్టపడి అమ్ముడయ్యాయి.
నా పరిశోధనా సంస్థలో, సెప్టెంబరులో చాలా నిధులు తప్పు మార్గంలో చిక్కుకున్నాయని మరియు తప్పు-మార్గం చిన్న పందెంలో నష్టాలను చెల్లించడానికి పెద్ద విజేతలను విక్రయించవలసి వచ్చిందని మేము ఇప్పటికీ నమ్ముతున్నాము. పెద్ద డబ్బు త్వరగా అవసరం అయినప్పుడు, ధరలు అంతరం అవుతాయి. ఆధునిక మార్కెట్లో అది జరిగినప్పుడు, ఆల్గో-వ్యాపారులు నీటిలో రక్తాన్ని వాసన చూస్తారు, ఆపై నిజమైన కదలికలు ప్రారంభమవుతాయి.
అతి ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, ఒక వ్యక్తి యొక్క దురదృష్టం మరొక వ్యక్తి యొక్క అవకాశం. అశాస్త్రీయంగా ధరతో కూడిన ఆస్తులను కష్టాల్లో కొనడం ఆ అవకాశాలను కనుగొనడానికి దీర్ఘకాలిక విజయ వ్యూహం. మా స్నేహితుడు వారెన్ బఫెట్‌ను అడగండి. లేదా విన్స్టన్ చర్చిల్: "నిరాశావాది ప్రతి అవకాశంలోనూ కష్టాన్ని చూస్తాడు: ఆశావాది ప్రతి కష్టంలోనూ అవకాశాన్ని చూస్తాడు."
బాటమ్ లైన్
మేము (మ్యాప్‌సిగ్నల్స్) యుఎస్ ఈక్విటీలపై దీర్ఘకాలికంగా బుల్లిష్‌గా కొనసాగుతున్నాము మరియు ఏదైనా పుల్‌బ్యాక్‌ను కొనుగోలు అవకాశంగా చూస్తాము. పెట్టుబడిదారుడు ఓపికగా ఉంటే బలహీన మార్కెట్లు స్టాక్స్‌పై అమ్మకాలను అందించగలవు.
