ద్రవ్య విధానం అంటే ఏమిటి?
ద్రవ్య విధానం ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు పరిమాణాన్ని నియంత్రించే ఒక దేశం యొక్క సెంట్రల్ బ్యాంక్, కరెన్సీ బోర్డు లేదా ఇతర సమర్థవంతమైన ద్రవ్య అధికారం మరియు కొత్త డబ్బు ద్వారా వచ్చే ఛానెల్‌ల యొక్క చర్యల ప్రణాళికను రూపొందించడం, ప్రకటించడం మరియు అమలు చేసే ప్రక్రియను కలిగి ఉంటుంది. సరఫరా చేయబడుతుంది. ద్రవ్య విధానం ద్రవ్యోల్బణం, వినియోగం, వృద్ధి మరియు ద్రవ్యతను నియంత్రించడం వంటి స్థూల ఆర్థిక లక్ష్యాలను సాధించడం లక్ష్యంగా డబ్బు సరఫరా మరియు వడ్డీ రేట్ల నిర్వహణను కలిగి ఉంటుంది. వడ్డీ రేటును సవరించడం, ప్రభుత్వ బాండ్లను కొనడం లేదా అమ్మడం, విదేశీ మారకపు రేట్లను నియంత్రించడం మరియు బ్యాంకుల నిల్వలను నిల్వ చేయడానికి అవసరమైన డబ్బును మార్చడం వంటి చర్యల ద్వారా ఇవి సాధించబడతాయి. అంతర్జాతీయ ద్రవ్య నిధి పాత్రను కొందరు దీనిని చూస్తారు.
కీ టేకావేస్
- ఉత్పత్తి, ఉపాధి మరియు ధరలను ప్రభావితం చేయడానికి ఆర్థిక వ్యవస్థలో డబ్బు మరియు వడ్డీ రేట్ల సరఫరాను కేంద్ర బ్యాంకు లేదా ఇతర ఏజెన్సీ ఎలా నియంత్రిస్తుందో ద్రవ్య విధానం. ద్రవ్య విధానాన్ని విస్తృతంగా విస్తరణ లేదా సంకోచంగా వర్గీకరించవచ్చు. ద్రవ్య విధాన సాధనాలు బహిరంగ మార్కెట్‌ను కలిగి ఉంటాయి కార్యకలాపాలు, బ్యాంకులకు ప్రత్యక్ష రుణాలు, బ్యాంక్ రిజర్వ్ అవసరాలు, అసాధారణమైన అత్యవసర రుణ కార్యక్రమాలు మరియు మార్కెట్ అంచనాలను నిర్వహించడం (సెంట్రల్ బ్యాంక్ విశ్వసనీయతకు లోబడి).
ద్రవ్య విధానం
ద్రవ్య విధానాన్ని అర్థం చేసుకోవడం
ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న ఆర్థికవేత్తలు, విశ్లేషకులు, పెట్టుబడిదారులు మరియు ఆర్థిక నిపుణులు ద్రవ్య విధాన నిర్ణయాలు మరియు సమావేశాల ఫలితాల కోసం ఆసక్తిగా ఎదురుచూస్తున్నారు. ఇటువంటి పరిణామాలు మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థపై, అలాగే నిర్దిష్ట పరిశ్రమ రంగం లేదా మార్కెట్‌పై దీర్ఘకాలిక ప్రభావాన్ని చూపుతాయి.
వివిధ వనరుల నుండి సేకరించిన ఇన్పుట్ల ఆధారంగా ద్రవ్య విధానం రూపొందించబడింది. ఉదాహరణకు, ద్రవ్య అధికారం జిడిపి మరియు ద్రవ్యోల్బణం, పరిశ్రమ / రంగ-నిర్దిష్ట వృద్ధి రేట్లు మరియు అనుబంధ గణాంకాలు, అంతర్జాతీయ మార్కెట్లలో భౌగోళిక రాజకీయ పరిణామాలు (చమురు ఆంక్షలు లేదా వాణిజ్య సుంకాలు వంటివి), పరిశ్రమలు మరియు వ్యాపారాలకు ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్న సమూహాలు లేవనెత్తిన ఆందోళనలను చూడవచ్చు., ప్రఖ్యాత సంస్థల నుండి సర్వే ఫలితాలు మరియు ప్రభుత్వం మరియు ఇతర విశ్వసనీయ వనరుల నుండి ఇన్‌పుట్‌లు.
స్థూల జాతీయోత్పత్తి (జిడిపి) లో స్థిరమైన పెరుగుదలను సాధించడానికి, తక్కువ నిరుద్యోగిత రేటును నిర్వహించడానికి మరియు విదేశీ మారక ద్రవ్యోల్బణం మరియు ద్రవ్యోల్బణ రేటును range హించదగిన పరిధిలో నిర్వహించడానికి ద్రవ్య అధికారులకు సాధారణంగా విధాన ఆదేశాలు ఇవ్వబడతాయి. ద్రవ్య విధానాన్ని ఆర్థిక విధానంతో కలిపి లేదా ప్రత్యామ్నాయంగా ఉపయోగించవచ్చు, ఇది పన్నులు, ప్రభుత్వ రుణాలు మరియు ఆర్థిక వ్యవస్థను నిర్వహించడానికి ఖర్చు చేస్తుంది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ యునైటెడ్ స్టేట్స్లో ద్రవ్య విధానానికి బాధ్యత వహిస్తుంది. ఫెడరల్ రిజర్వ్ సాధారణంగా "ద్వంద్వ ఆదేశం" గా పిలువబడుతుంది: గరిష్ట ఉపాధిని సాధించడానికి (సుమారు 5 శాతం నిరుద్యోగంతో) మరియు స్థిరమైన ధరలు (2 నుండి 3 శాతం ద్రవ్యోల్బణంతో). ఆర్థిక వృద్ధి మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని సమతుల్యం చేయడం ఫెడ్ యొక్క బాధ్యత. అదనంగా, ఇది దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లను సాపేక్షంగా తక్కువగా ఉంచాలని లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఆర్థిక సేవల రంగంలో బ్యాంకు వైఫల్యాలు మరియు భయాందోళనలను నివారించడానికి, చివరి రిసార్ట్ యొక్క రుణదాత, బ్యాంకులకు ద్రవ్యతను అందించడం మరియు బ్యాంక్ రెగ్యులేటర్‌గా పనిచేయడం దీని ప్రధాన పాత్ర.
ద్రవ్య విధానాల రకాలు
విస్తృత స్థాయిలో, ద్రవ్య విధానాలు విస్తరణ లేదా సంకోచంగా వర్గీకరించబడతాయి.
మందగమనం లేదా మాంద్యం సమయంలో ఒక దేశం అధిక నిరుద్యోగిత రేటును ఎదుర్కొంటుంటే, ద్రవ్య అధికారం ఆర్థిక వృద్ధిని పెంచడం మరియు ఆర్థిక కార్యకలాపాలను విస్తరించడం లక్ష్యంగా విస్తరణ విధానాన్ని ఎంచుకోవచ్చు. విస్తరణ ద్రవ్య విధానంలో భాగంగా, ద్రవ్య అధికారం తరచూ వడ్డీ రేట్లను వివిధ చర్యల ద్వారా తగ్గిస్తుంది, ఇవి డబ్బు ఆదా చేయడం సాపేక్షంగా అననుకూలంగా చేస్తుంది మరియు ఖర్చును ప్రోత్సహిస్తుంది. పెట్టుబడి మరియు వినియోగదారుల వ్యయాన్ని పెంచాలనే ఆశతో ఇది మార్కెట్లో పెరిగిన డబ్బు సరఫరాకు దారితీస్తుంది. తక్కువ వడ్డీ రేట్లు అంటే వ్యాపారాలు మరియు వ్యక్తులు ఉత్పాదక కార్యకలాపాలను విస్తరించడానికి మరియు పెద్ద టికెట్ వినియోగ వస్తువుల కోసం ఎక్కువ ఖర్చు చేయడానికి అనుకూలమైన నిబంధనలపై రుణాలు తీసుకోవచ్చు. ఈ విస్తరణ విధానానికి ఉదాహరణ 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి ప్రపంచవ్యాప్తంగా అనేక ప్రముఖ ఆర్థిక వ్యవస్థలు నిర్వహించే తక్కువ నుండి సున్నా వడ్డీ రేట్లు. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "విస్తరణ ద్రవ్య విధానానికి కొన్ని ఉదాహరణలు ఏమిటి?" చూడండి)
ఏదేమైనా, పెరిగిన డబ్బు సరఫరా అధిక ద్రవ్యోల్బణానికి దారితీస్తుంది, జీవన వ్యయం మరియు వ్యాపార వ్యయాన్ని పెంచుతుంది. సంకోచ ద్రవ్య విధానం, వడ్డీ రేట్లు పెంచడం ద్వారా మరియు డబ్బు సరఫరా వృద్ధిని మందగించడం ద్వారా, ద్రవ్యోల్బణాన్ని తగ్గించడం లక్ష్యంగా పెట్టుకుంది. ఇది ఆర్థిక వృద్ధిని నెమ్మదిస్తుంది మరియు నిరుద్యోగాన్ని పెంచుతుంది, కానీ ద్రవ్యోల్బణాన్ని మచ్చిక చేసుకోవడానికి ఇది తరచుగా అవసరం. 1980 ల ప్రారంభంలో, ద్రవ్యోల్బణం రికార్డు స్థాయిని తాకి, రెండంకెల పరిధిలో 15 శాతానికి చేరుకున్నప్పుడు, ఫెడరల్ రిజర్వ్ తన బెంచ్మార్క్ వడ్డీ రేటును రికార్డు 20 శాతానికి పెంచింది. అధిక రేట్లు మాంద్యానికి దారితీసినప్పటికీ, రాబోయే కొన్నేళ్లలో ద్రవ్యోల్బణాన్ని 3 నుండి 4 శాతానికి తిరిగి తీసుకురాగలిగింది.
ద్రవ్య విధానాన్ని అమలు చేయడానికి సాధనాలు
ద్రవ్య విధానాన్ని రూపొందించడానికి మరియు అమలు చేయడానికి కేంద్ర బ్యాంకులు అనేక సాధనాలను ఉపయోగిస్తాయి.
మొదటిది కొత్తగా సృష్టించిన బ్యాంక్ నిల్వలను ఉపయోగించి బహిరంగ మార్కెట్లో స్వల్పకాలిక బాండ్ల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం. దీనిని ఓపెన్ మార్కెట్ ఆపరేషన్స్ అంటారు. ఓపెన్ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు సాంప్రదాయకంగా ఫెడరల్ ఫండ్స్ రేటు వంటి స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేట్లను లక్ష్యంగా చేసుకుంటాయి. సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థలో డబ్బును జోడిస్తుంది (లేదా ఆస్తులను అమ్మడం ద్వారా తొలగిస్తుంది), మరియు సెంట్రల్ బ్యాంక్ వడ్డీ రేటు లక్ష్యం వరకు బ్యాంకులు తక్కువ రేట్ల వద్ద (లేదా మరింత ప్రియమైన, అధిక రేట్ల వద్ద) డబ్బును సులభంగా రుణం ఇవ్వడం ద్వారా ప్రతిస్పందిస్తాయి. కలుసుకున్నారు. బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు బ్యాంకుల రుణ నిధులను మరింత తేలికగా పొందటానికి, నిర్దిష్ట పరిమాణంలో ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా డబ్బు సరఫరాలో నిర్దిష్ట పెరుగుదలను లక్ష్యంగా చేసుకోవచ్చు; దీనిని పరిమాణాత్మక సడలింపు అంటారు.
ద్రవ్య అధికారులు ఉపయోగించే రెండవ ఎంపిక ఏమిటంటే, వడ్డీ రేట్లు మరియు / లేదా అవసరమైన అనుషంగిక బ్యాంకులకు అత్యవసర ప్రత్యక్ష రుణాల కోసం సెంట్రల్ బ్యాంక్ డిమాండ్ చేసే రుణదాత-చివరి-రిసార్ట్. యుఎస్‌లో ఈ రేటును డిస్కౌంట్ రేట్ అంటారు. అధిక రేట్లు వసూలు చేయడం మరియు మరింత అనుషంగిక అవసరం, బ్యాంకులు తమ సొంత రుణాలు లేదా రిస్క్ వైఫల్యంతో మరింత జాగ్రత్తగా ఉండాలి మరియు సంకోచ ద్రవ్య విధానానికి ఉదాహరణ. దీనికి విరుద్ధంగా, తక్కువ రేటుకు మరియు వదులుగా ఉండే అనుషంగిక అవసరాలకు బ్యాంకులకు రుణాలు ఇవ్వడం వలన బ్యాంకులు తక్కువ రేటుకు ప్రమాదకర రుణాలు పొందటానికి మరియు తక్కువ నిల్వలతో నడుపుటకు వీలు కల్పిస్తాయి మరియు ఇది విస్తరణ.
అధికారులు మూడవ ఎంపికను కూడా ఉపయోగిస్తున్నారు, రిజర్వ్ అవసరాలు, ఇది బ్యాంకులు తమ వినియోగదారులు తమ బాధ్యతలను తీర్చగలరని నిర్ధారించడానికి వారు చేసిన డిపాజిట్ల నిష్పత్తిలో నిలుపుకోవాలి. ఈ రిజర్వ్ అవసరాన్ని తగ్గించడం వల్ల బ్యాంకులు రుణాలు ఇవ్వడానికి లేదా ఇతర ఆస్తులను కొనడానికి ఎక్కువ మూలధనాన్ని విడుదల చేస్తాయి. రిజర్వ్ అవసరాన్ని పెంచడం రివర్స్ ఎఫెక్ట్, బ్యాంక్ రుణాలను తగ్గించడం మరియు డబ్బు సరఫరా వృద్ధిని మందగించడం.
ప్రామాణిక విస్తరణ మరియు సంకోచ ద్రవ్య విధానాలతో పాటు, అసాధారణమైన ద్రవ్య విధానం కూడా ఇటీవలి కాలంలో విపరీతమైన ప్రజాదరణ పొందింది. 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం మాదిరిగా తీవ్రమైన ఆర్థిక సంక్షోభం ఉన్న కాలంలో, యుఎస్ ఫెడ్ తన బ్యాలెన్స్ షీట్ను ట్రిలియన్ డాలర్ల ఖజానా నోట్లు మరియు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలతో లోడ్ చేసింది, న్యూస్ లెండింగ్ మరియు ఆస్తి కొనుగోలు కార్యక్రమాలను ప్రవేశపెట్టడం ద్వారా డిస్కౌంట్ రుణాలు, బహిరంగ మార్కెట్ కార్యకలాపాలు మరియు పరిమాణాత్మక సడలింపు. ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న ఇతర ప్రముఖ ఆర్థిక వ్యవస్థల ద్రవ్య అధికారులు దీనిని అనుసరించారు, బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇంగ్లాండ్, యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ మరియు బ్యాంక్ ఆఫ్ జపాన్ ఇలాంటి విధానాలను అనుసరించాయి.
చివరగా, డబ్బు సరఫరా మరియు బ్యాంక్ రుణ వాతావరణంపై ప్రత్యక్ష ప్రభావంతో పాటు, సెంట్రల్ బ్యాంక్ సొంత భవిష్యత్తు విధానాల గురించి బహిరంగ ప్రకటనల ద్వారా మార్కెట్ అంచనాలను రూపొందించే సామర్థ్యంలో కేంద్ర బ్యాంకులు శక్తివంతమైన సాధనాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. సెంట్రల్ బ్యాంకుల ప్రకటనలు మరియు విధాన ప్రకటనలు మార్కెట్లను కదిలిస్తాయి మరియు సెంట్రల్ బ్యాంకులు ఏమి చేస్తాయనే దానిపై సరైన అంచనా వేసే పెట్టుబడిదారులు చాలా లాభం పొందవచ్చు. కొంతమంది సెంట్రల్ బ్యాంకర్లు మార్కెట్ పాల్గొనేవారికి ఉద్దేశపూర్వకంగా అపారదర్శకంగా ఉండటానికి ఎంచుకుంటారు, ఇది ద్రవ్య విధాన మార్పుల యొక్క ప్రభావాన్ని red హించలేనిదిగా చేస్తుంది మరియు మార్కెట్ ధరలకు ముందుగానే "కాల్చినది" కాదు. ఇతరులు దీనికి విరుద్ధంగా ఎంచుకుంటారు: unexpected హించని విధాన మార్పుల వలన ఏర్పడే అస్థిర మార్కెట్ ings పులను అరికట్టడానికి వారు మార్కెట్ అంచనాలను ఆకృతి చేయగలరు మరియు స్థిరీకరించగలరనే ఆశతో మరింత బహిరంగంగా మరియు able హించదగినదిగా ఉండాలి.
ఏదేమైనా, విధాన ప్రకటనలు అధికారం యొక్క విశ్వసనీయత మేరకు మాత్రమే ప్రభావవంతంగా ఉంటాయి, ఇవి అవసరమైన చర్యలను రూపొందించడానికి, ప్రకటించడానికి మరియు అమలు చేయడానికి బాధ్యత వహిస్తాయి. ఆదర్శవంతమైన ప్రపంచంలో, ఇటువంటి ద్రవ్య అధికారులు ప్రభుత్వం, రాజకీయ ఒత్తిడి లేదా ఇతర విధాన రూపకల్పన అధికారుల ప్రభావం నుండి పూర్తిగా స్వతంత్రంగా పనిచేయాలి. వాస్తవానికి, ప్రపంచవ్యాప్తంగా ఉన్న ప్రభుత్వాలు ద్రవ్య అధికారం యొక్క పనిలో వివిధ స్థాయిల జోక్యాలను కలిగి ఉండవచ్చు. అధికారం యొక్క ముఖ్య సభ్యులను మాత్రమే నియమించటానికి పరిమితం చేయబడిన ప్రభుత్వం, న్యాయవ్యవస్థ లేదా రాజకీయ పార్టీల నుండి ఇది మారవచ్చు లేదా ప్రజాదరణ పొందిన చర్యలను ప్రకటించమని బలవంతం చేయడం వరకు విస్తరించవచ్చు (ఉదాహరణకు సమీపించే ఎన్నికలను ప్రభావితం చేయడానికి). పెరుగుతున్న ద్రవ్యోల్బణాన్ని అరికట్టడానికి ఒక సెంట్రల్ బ్యాంక్ ఒక నిర్దిష్ట విధానాన్ని ప్రకటించినట్లయితే, సాధారణ ప్రజలకు అధికారంపై నమ్మకం లేదా తక్కువ నమ్మకం లేకపోతే ద్రవ్యోల్బణం అధికంగా ఉండవచ్చు. ప్రకటించిన ద్రవ్య విధానం ఆధారంగా పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు, అధికారం యొక్క విశ్వసనీయతను కూడా పరిగణించాలి.
