విషయ సూచిక
- మ్యూచువల్ ఫండ్ వర్సెస్ ఇటిఎఫ్: ఒక అవలోకనం
- మ్యూచువల్ ఫండ్స్
- రెండు రకాల మ్యూచువల్ ఫండ్స్
- ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్)
- మ్యూచువల్ ఫండ్ వర్సెస్ ఇటిఎఫ్ ఉదాహరణ
- మూడు రకాల ఇటిఎఫ్లు
మ్యూచువల్ ఫండ్ వర్సెస్ ఇటిఎఫ్: ఒక అవలోకనం
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) లు చాలా సాధారణం. రెండు రకాల నిధులు అనేక విభిన్న ఆస్తుల మిశ్రమాన్ని కలిగి ఉంటాయి మరియు పెట్టుబడిదారులకు వైవిధ్యభరితంగా ఉండటానికి ఒక సాధారణ మార్గాన్ని సూచిస్తాయి. కీలకమైన తేడాలు ఉన్నాయి, అయినప్పటికీ, అవి నిర్వహించబడుతున్నాయి. ఇటిఎఫ్లను స్టాక్స్ లాగా వర్తకం చేయవచ్చు, అయితే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ లెక్కించిన ధర ఆధారంగా ప్రతి ట్రేడింగ్ రోజు చివరిలో మాత్రమే కొనుగోలు చేయవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ కూడా చురుకుగా నిర్వహించబడతాయి, అంటే ఫండ్ మేనేజర్ ఫండ్‌లో ఆస్తులను ఎలా కేటాయించాలో నిర్ణయాలు తీసుకుంటాడు. మరోవైపు, ఇటిఎఫ్లు సాధారణంగా నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడతాయి మరియు ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ సూచికపై ఆధారపడి ఉంటాయి.
ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ ఇన్స్టిట్యూట్ ప్రకారం, డిసెంబర్ 2018 నాటికి మొత్తం 71 17.71 ట్రిలియన్ ఆస్తులతో 8, 059 మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు ఉన్నాయి. ఇది ఇటిఎఫ్‌లపై ఐసిఐ పరిశోధనతో పోల్చితే, మొత్తం 1, 988 ఇటిఎఫ్లను కలిపి మొత్తం 3.9 ట్రిలియన్ డాలర్ల సంయుక్త ఆస్తులను నివేదించింది. అదే కాలం.
కీ టేకావేస్
- మార్కెట్‌ను ఓడించటానికి మరియు పెట్టుబడిదారులకు లాభం చేకూర్చే ప్రయత్నంలో మ్యూచువల్ ఫండ్‌లు సాధారణంగా ఫండ్‌లోని ఆస్తులను కొనుగోలు చేయడానికి లేదా విక్రయించడానికి చురుకుగా నిర్వహించబడతాయి. EETF లు ఎక్కువగా నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించబడతాయి, ఎందుకంటే అవి సాధారణంగా ఒక నిర్దిష్ట మార్కెట్ సూచికను ట్రాక్ చేస్తాయి; వాటిని స్టాక్స్ లాగా కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు అమ్మవచ్చు. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఇటిఎఫ్ ల కంటే ఎక్కువ ఫీజులు మరియు అధిక వ్యయ నిష్పత్తులను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి కొంతవరకు చురుకుగా నిర్వహించబడే అధిక ఖర్చులను ప్రతిబింబిస్తాయి. మ్యూచువల్ ఫండ్స్ ఓపెన్-ఎండ్-ట్రేడింగ్ పెట్టుబడిదారులకు మరియు ఫండ్ మరియు అందుబాటులో ఉన్న వాటాల సంఖ్య అపరిమితమైనది; లేదా క్లోజ్డ్-ఎండ్-ఫండ్ పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్‌తో సంబంధం లేకుండా నిర్ణీత సంఖ్యలో షేర్లను జారీ చేస్తుంది. మూడు రకాల ఇటిఎఫ్లు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఓపెన్-ఎండ్ ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్స్, యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్‌లు మరియు గ్రాంటర్ ట్రస్ట్‌లు.
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ Vs ఇటిఎఫ్లు
మ్యూచువల్ ఫండ్స్
మ్యూచువల్ ఫండ్స్ సాధారణంగా ఇటిఎఫ్ల కంటే ఎక్కువ కనీస పెట్టుబడి అవసరాలతో వస్తాయి. ఫండ్ మరియు కంపెనీ రకాన్ని బట్టి ఆ కనిష్టాలు మారవచ్చు. ఉదాహరణకు, వాన్‌గార్డ్ 500 ఇండెక్స్ ఇన్వెస్టర్ ఫండ్‌కు $ 3, 000 కనీస పెట్టుబడి అవసరం, అమెరికన్ ఫండ్స్ అందించే ది గ్రోత్ ఫండ్ ఆఫ్ అమెరికాకు $ 250 ప్రారంభ డిపాజిట్ అవసరం.
మార్కెట్‌ను ఓడించడానికి మరియు వారి పెట్టుబడిదారులకు లాభం చేకూర్చడానికి ఆ ఫండ్‌లోని స్టాక్స్ లేదా ఇతర సెక్యూరిటీలను కొనుగోలు చేయడానికి మరియు విక్రయించడానికి నిర్ణయాలు తీసుకునే ఫండ్ మేనేజర్ లేదా బృందం చాలా మ్యూచువల్ ఫండ్లను చురుకుగా నిర్వహిస్తాయి. ఈ నిధులు సాధారణంగా ఎక్కువ ఖర్చుతో వస్తాయి, ఎందుకంటే వాటికి ఎక్కువ సమయం, కృషి మరియు మానవశక్తి అవసరం.
మ్యూచువల్ ఫండ్ల కొనుగోళ్లు మరియు అమ్మకాలు నేరుగా పెట్టుబడిదారులకు మరియు ఫండ్‌కు మధ్య జరుగుతాయి. నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) నిర్ణయించబడిన వ్యాపార రోజు ముగిసే వరకు ఫండ్ ధర నిర్ణయించబడదు.
రెండు రకాల మ్యూచువల్ ఫండ్స్
మ్యూచువల్ ఫండ్ల కోసం రెండు చట్టపరమైన వర్గీకరణలు ఉన్నాయి:
- ఓపెన్-ఎండెడ్ ఫండ్స్. ఈ నిధులు వాల్యూమ్ మరియు నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులలో మ్యూచువల్ ఫండ్ మార్కెట్‌లో ఆధిపత్యం చెలాయిస్తాయి. ఓపెన్-ఎండ్ ఫండ్స్‌తో, ఫండ్ షేర్ల కొనుగోలు మరియు అమ్మకం నేరుగా పెట్టుబడిదారులకు మరియు ఫండ్ కంపెనీకి మధ్య జరుగుతుంది. ఫండ్ జారీ చేయగల వాటాల సంఖ్యకు పరిమితి లేదు. కాబట్టి, ఎక్కువ మంది పెట్టుబడిదారులు ఫండ్‌లోకి కొనుగోలు చేయడంతో, ఎక్కువ షేర్లు జారీ చేయబడతాయి. ఫెడరల్ నిబంధనలకు రోజువారీ మదింపు ప్రక్రియ అవసరం, దీనిని మార్కింగ్ టు మార్కెట్ అని పిలుస్తారు, తరువాత పోర్ట్‌ఫోలియో (ఆస్తి) విలువలో మార్పులను ప్రతిబింబించేలా ఫండ్ యొక్క ప్రతి షేర్ ధరను సర్దుబాటు చేస్తుంది. ఒక వ్యక్తి యొక్క వాటాల విలువ బకాయి ఉన్న వాటాల సంఖ్యను ప్రభావితం చేయదు. క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్స్. ఈ నిధులు నిర్దిష్ట సంఖ్యలో షేర్లను మాత్రమే జారీ చేస్తాయి మరియు పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్ పెరిగేకొద్దీ కొత్త షేర్లను జారీ చేయవు. ధరలు ఫండ్ యొక్క నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) ద్వారా నిర్ణయించబడవు కాని పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్‌తో నడుస్తాయి. వాటాల కొనుగోళ్లు తరచుగా NAV కి ప్రీమియం లేదా తగ్గింపుతో చేయబడతాయి.
ఈ రెండు పెట్టుబడి ఎంపికల యొక్క విభిన్న రుసుము నిర్మాణాలు మరియు పన్ను చిక్కులను మీ పోర్ట్‌ఫోలియోకు ఎలా సరిపోతుందో నిర్ణయించే ముందు వాటిని గుర్తించడం చాలా ముఖ్యం.
ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్)
ప్రవేశ స్థానం కోసం ఇటిఎఫ్లు చాలా తక్కువ ఖర్చు అవుతాయి-ఒక వాటా ఖర్చు, అదనంగా ఫీజులు లేదా కమీషన్లు. సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు మరియు స్టాక్ వంటి పెట్టుబడిదారుల మధ్య రోజంతా షేర్లు వర్తకం చేయడం ద్వారా ఇటిఎఫ్ పెద్ద మొత్తంలో సృష్టించబడుతుంది లేదా విమోచించబడుతుంది. స్టాక్ మాదిరిగా, ఇటిఎఫ్లను చిన్నగా అమ్మవచ్చు. ఆ నిబంధనలు వ్యాపారులు మరియు స్పెక్యులేటర్లకు ముఖ్యమైనవి, కాని దీర్ఘకాలిక పెట్టుబడిదారులకు పెద్దగా ఆసక్తి చూపవు. కానీ ఇటిఎఫ్లు మార్కెట్ ద్వారా నిరంతరం ధర నిర్ణయించబడుతున్నందున, నిజమైన ఎన్‌ఎవి కాకుండా వేరే ధర వద్ద ట్రేడింగ్ జరిగే అవకాశం ఉంది, ఇది మధ్యవర్తిత్వానికి అవకాశాన్ని పరిచయం చేస్తుంది.
ఈటీఎఫ్‌లు పెట్టుబడిదారులకు పన్ను ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి. నిష్క్రియాత్మకంగా నిర్వహించే దస్త్రాలుగా, ఇటిఎఫ్లు (మరియు ఇండెక్స్ ఫండ్‌లు) చురుకుగా నిర్వహించబడే మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే తక్కువ మూలధన లాభాలను గ్రహించగలవు.
ఇటిఎఫ్లు మ్యూచువల్ ఫండ్ల కంటే ఎక్కువ పన్ను సమర్థవంతంగా పనిచేస్తాయి ఎందుకంటే అవి సృష్టించబడిన మరియు విమోచించబడిన విధానం.
మ్యూచువల్ ఫండ్ వర్సెస్ ఇటిఎఫ్ ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, సాంప్రదాయ స్టాండర్డ్ & పూర్స్ 500 ఇండెక్స్ (ఎస్ & పి 500) ఫండ్ నుండి పెట్టుబడిదారుడు $ 50, 000 ను రీడీమ్ చేస్తారని అనుకుందాం. పెట్టుబడిదారునికి చెల్లించడానికి, ఫండ్ $ 50, 000 విలువైన స్టాక్‌ను అమ్మాలి. పెట్టుబడిదారుడికి నగదును విడిపించేందుకు మెచ్చుకున్న స్టాక్స్ అమ్ముడైతే, ఫండ్ ఆ మూలధన లాభాన్ని సంగ్రహిస్తుంది, ఇది సంవత్సరాంతానికి ముందు వాటాదారులకు పంపిణీ చేయబడుతుంది. ఫలితంగా, వాటాదారులు ఫండ్‌లోని టర్నోవర్ కోసం పన్నులు చెల్లిస్తారు. ఒక ఇటిఎఫ్ వాటాదారు $ 50, 000 ను రీడీమ్ చేయాలనుకుంటే, ఇటిఎఫ్ పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఏ స్టాక్‌ను అమ్మదు. బదులుగా, ఇది వాటాదారులకు "ఇన్-రకమైన విముక్తి" ని అందిస్తుంది, ఇది మూలధన లాభాలను చెల్లించే అవకాశాన్ని పరిమితం చేస్తుంది.
మూడు రకాల ఇటిఎఫ్లు
ఇటిఎఫ్ల కోసం మూడు చట్టపరమైన వర్గీకరణలు ఉన్నాయి:
- ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఓపెన్-ఎండ్ ఇండెక్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్. ఈ ఫండ్ SEC యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ యాక్ట్ 1940 క్రింద నమోదు చేయబడింది, దీని ద్వారా డివిడెండ్లు రసీదు రోజున తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడతాయి మరియు ప్రతి త్రైమాసికంలో వాటాదారులకు నగదు రూపంలో చెల్లించబడతాయి. సెక్యూరిటీల రుణాలు అనుమతించబడతాయి మరియు ఫండ్‌లో ఉత్పన్నాలు ఉపయోగించవచ్చు. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ యూనిట్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ ట్రస్ట్ (యుఐటి). ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ UIT లు కూడా 1940 యొక్క ఇన్వెస్ట్మెంట్ కంపెనీ చట్టం చేత నిర్వహించబడతాయి, అయితే ఇవి వాటి నిర్దిష్ట సూచికలను పూర్తిగా ప్రతిబింబించే ప్రయత్నం చేయాలి, ఒకే సంచికలో పెట్టుబడులను 25% లేదా అంతకంటే తక్కువకు పరిమితం చేయాలి మరియు వైవిధ్యభరితమైన మరియు వైవిధ్యరహిత నిధుల కోసం అదనపు బరువు పరిమితులను నిర్ణయించాలి. UIT లు డివిడెండ్లను స్వయంచాలకంగా తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవు, కాని త్రైమాసికంలో నగదు డివిడెండ్లను చెల్లిస్తాయి. ఈ నిర్మాణానికి కొన్ని ఉదాహరణలు QQQQ మరియు డౌ డైమండ్స్ (DIA). ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ గ్రాంటర్ ట్రస్ట్. ఈ రకమైన ఇటిఎఫ్ క్లోజ్డ్ ఎండ్ ఫండ్‌తో బలమైన పోలికను కలిగి ఉంటుంది, అయితే ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడి పెట్టిన కంపెనీలలో అంతర్లీన వాటాలను పెట్టుబడిదారుడు కలిగి ఉంటాడు. వాటాదారుగా ఉండటానికి సంబంధించిన ఓటింగ్ హక్కులను కలిగి ఉండటం ఇందులో ఉంది. ఫండ్ యొక్క కూర్పు మారదు. డివిడెండ్లు తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టబడవు, కాని అవి నేరుగా వాటాదారులకు చెల్లించబడతాయి. పెట్టుబడిదారులు 100-షేర్ లాట్లలో వ్యాపారం చేయాలి. కంపెనీ డిపాజిటరీ రశీదులు (HOLDR లు) హోల్డింగ్ ఈ రకమైన ETF కి ఒక ఉదాహరణ.
