కొంతకాలం, హై-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్, లేదా హెచ్ఎఫ్టి మార్కెట్ను పూర్తిగా స్వాధీనం చేసుకుంటుంది. 2010 లో, HFT US ఈక్విటీ వాల్యూమ్లో 60% పైగా ఉంది. కానీ ధోరణి క్షీణిస్తూ ఉండవచ్చు. 2009 లో, హై-ఫ్రీక్వెన్సీ వ్యాపారులు రోజుకు 3.25 బిలియన్ షేర్లను తరలించారు. 2012 లో, ఇది రోజుకు 1.6 బిలియన్లు అని బ్లూమ్బెర్గ్ తెలిపింది. అదే సమయంలో, సగటు లాభాలు “ఒక్కో షేరుకు పదవ వంతు నుండి ఇరవయ్యవ పెన్నీకి పడిపోయాయి” అని నివేదిక పేర్కొంది.
2017 లో, హెచ్ఎఫ్టి మొత్తం దేశీయ ఈక్విటీ వాల్యూమ్లో సగం కంటే తక్కువగా ఉంది.
HFT లో, శక్తివంతమైన కంప్యూటర్లు మార్కెట్లను విశ్లేషించడానికి మరియు సూపర్ ఫాస్ట్ ట్రేడ్లను అమలు చేయడానికి సంక్లిష్టమైన అల్గారిథమ్లను ఉపయోగిస్తాయి, సాధారణంగా పెద్ద పరిమాణంలో. అధిక-స్థాయి హార్డ్వేర్తో కూడిన శక్తివంతమైన కంప్యూటర్ల వంటి అధునాతన వాణిజ్య మౌలిక సదుపాయాలు హెచ్ఎఫ్టికి అవసరం. మరియు పెరుగుతున్న పోటీతో, విజయానికి హామీ లేదు. ఈ వ్యాసం వ్యాపారులు హెచ్ఎఫ్టి నుండి ఎందుకు దూరమవుతున్నారో మరియు వారు ఇప్పుడు ఏ ప్రత్యామ్నాయ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తున్నారు.
హెచ్ఎఫ్టి గ్రౌండ్ను ఎందుకు కోల్పోతోంది
ఒక HFT ప్రోగ్రామ్ స్థాపించడానికి మరియు నిర్వహించడానికి చాలా డబ్బు ఖర్చు అవుతుంది. శక్తివంతమైన కంప్యూటర్ హార్డ్వేర్ మరియు సాఫ్ట్వేర్లకు లాభాలను తినే తరచుగా మరియు ఖరీదైన నవీకరణలు అవసరం. మార్కెట్లు చాలా డైనమిక్, మరియు ప్రతిదీ కంప్యూటర్ ప్రోగ్రామ్లలో ప్రతిరూపం చేయడం అసాధ్యం. అంతర్లీన అల్గోరిథంలలోని లోపాల కారణంగా HFT లో విజయవంతం రేటు తక్కువగా ఉంది.
HFT ప్రపంచంలో అల్ట్రా-హై-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్ కూడా ఉంది. అల్ట్రా-హై-ఫ్రీక్వెన్సీ వ్యాపారులు మిగిలిన మార్కెట్ల కంటే కొంచెం ముందే ధర కోట్లను చూపించే ఎక్స్ఛేంజ్ యాక్సెస్ కోసం చెల్లిస్తారు. ఈ అదనపు సమయ ప్రయోజనం ఇతర మార్కెట్ పాల్గొనేవారికి ప్రతికూలతతో పనిచేస్తుంది. ఈ పరిస్థితి అన్యాయమైన అభ్యాసాల వాదనలకు దారితీసింది మరియు హెచ్ఎఫ్టిపై వ్యతిరేకత పెరుగుతోంది.
హెచ్ఎఫ్టి నిబంధనలు కూడా రోజుకు కఠినతరం అవుతున్నాయి. 2013 లో, హై-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్పై ప్రత్యేక పన్నును ప్రవేశపెట్టిన మొట్టమొదటి దేశం ఇటలీ మరియు దీనిని ఫ్రాన్స్లో ఇదే విధమైన పన్ను అనుసరించింది.
HFT మార్కెట్ కూడా చాలా రద్దీగా మారింది. వ్యక్తులు మరియు నిపుణులు ఒకరిపై ఒకరు తమ తెలివైన అల్గోరిథంలను వేస్తున్నారు. పాల్గొనేవారు ఇతర అల్గోరిథంలను గుర్తించడానికి మరియు అధిగమించడానికి HFT అల్గారిథమ్లను కూడా అమలు చేస్తారు. నికర ఫలితం హై-స్పీడ్ ప్రోగ్రామ్లు ఒకదానితో ఒకటి పోరాడుతూ, పొర-సన్నని లాభాలను మరింతగా పిండుకుంటాయి.
పెరిగిన మౌలిక సదుపాయాలు మరియు అమలు ఖర్చులు, కొత్త పన్నులు మరియు పెరిగిన నిబంధనల పైన పేర్కొన్న కారకాల కారణంగా, అధిక-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్ లాభాలు తగ్గిపోతున్నాయి. మాజీ హై-ఫ్రీక్వెన్సీ వ్యాపారులు ప్రత్యామ్నాయ వాణిజ్య వ్యూహాల వైపు పయనిస్తున్నారు.
హెచ్ఎఫ్టికి ప్రత్యామ్నాయాలు
సంస్థలు అధిక నియంత్రణను ప్రేరేపించని కార్యాచరణ సమర్థవంతంగా, తక్కువ-ధర వాణిజ్య వ్యూహాల వైపు కదులుతున్నాయి.
- మొమెంటం ట్రేడింగ్: మొమెంటం ఐడెంటిఫికేషన్ ఆధారంగా వయస్సు-పాత సాంకేతిక విశ్లేషణ సూచిక HFT కి ప్రసిద్ధ ప్రత్యామ్నాయాలలో ఒకటి. మొమెంటం ట్రేడింగ్లో కొంతకాలం కొనసాగుతుందని భావిస్తున్న ధరల కదలికల దిశను గ్రహించడం (కొన్ని నిమిషాల నుండి కొన్ని నెలల వరకు). కంప్యూటర్ అల్గోరిథం ఒక దిశను గ్రహించిన తర్వాత, వ్యాపారులు పెద్ద-పరిమాణ ఆర్డర్లతో ఒకటి లేదా బహుళ అస్థిరమైన ట్రేడ్లను ఉంచుతారు. పెద్ద మొత్తంలో ఆర్డర్ల కారణంగా, చిన్న అవకలన ధరల కదలికలు కూడా కాలక్రమేణా అందమైన లాభాలను పొందుతాయి. మొమెంటం ట్రేడింగ్ ఆధారంగా స్థానాలు కొంతకాలం ఉంచాల్సిన అవసరం ఉన్నందున, మిల్లీసెకన్లు లేదా మైక్రోసెకన్లలో వేగంగా వ్యాపారం అవసరం లేదు. ఇది మౌలిక సదుపాయాల ఖర్చులపై భారీగా ఆదా అవుతుంది. ఆటోమేటెడ్ న్యూస్-బేస్డ్ ట్రేడింగ్: న్యూస్ మార్కెట్ను నడిపిస్తుంది. ఎక్స్ఛేంజీలు, న్యూస్ ఏజెన్సీలు మరియు డేటా విక్రేతలు వ్యాపారులకు అంకితమైన న్యూస్ ఫీడ్లను అమ్మడం ద్వారా చాలా డబ్బు సంపాదిస్తారు. వార్తల వస్తువుల స్వయంచాలక విశ్లేషణ ఆధారంగా స్వయంచాలక వర్తకాలు moment పందుకుంటున్నాయి. కంప్యూటర్ ప్రోగ్రామ్లు ఇప్పుడు వార్తలను చదవగలవు మరియు ప్రతిస్పందనగా తక్షణ వాణిజ్య చర్యలు తీసుకోగలవు. ఉదాహరణకు, కింది ot హాత్మక వార్తలు వచ్చినప్పుడు కంపెనీ ABC యొక్క స్టాక్ ఒక్కో షేరుకు. 25.40 వద్ద ట్రేడవుతుందని అనుకోండి: ABC సెప్టెంబర్ 5, 2015 తో ప్రతి షేరుకు 20 సెంట్ల డివిడెండ్ ప్రకటించింది. ఫలితంగా, స్టాక్ ధర పెరుగుతుంది డివిడెండ్ (20 సెంట్లు) అదే మొత్తంలో $ 25.60 వరకు. కంప్యూటర్ ప్రోగ్రామ్ డివిడెండ్, డివిడెండ్ మొత్తం మరియు తేదీ వంటి కీలక పదాలను గుర్తిస్తుంది మరియు తక్షణ వాణిజ్య క్రమాన్ని ఉంచుతుంది. ABC స్టాక్స్ను. 25.60 పరిమిత (expected హించిన) ధరల పెరుగుదలకు మాత్రమే కొనుగోలు చేయడానికి ప్రోగ్రామ్ చేయాలి. ఈ వార్తల-ఆధారిత వ్యూహం HFT ల కంటే మెరుగ్గా పనిచేయగలదు, ఎందుకంటే ఆ ఆర్డర్లు స్ప్లిట్ సెకనులో పంపబడతాయి, ఎక్కువగా బహిరంగ మార్కెట్ ధర కోట్లలో మరియు అననుకూల ధరలకు అమలు చేయబడతాయి. డివిడెండ్లకు మించి, న్యూస్-బేస్డ్ ఆటోమేటెడ్ ట్రేడింగ్ ప్రాజెక్ట్ బిడ్డింగ్ ఫలితాలు, కంపెనీ త్రైమాసిక ఫలితాలు, స్టాక్ స్ప్లిట్స్ వంటి ఇతర కార్పొరేట్ చర్యలు మరియు అధిక విదేశీ ఎక్స్పోజర్ ఉన్న కంపెనీలకు ఫారెక్స్ రేట్ల మార్పుల కోసం ప్రోగ్రామ్ చేయబడింది. సోషల్ మీడియా ఫీడ్-బేస్డ్ ట్రేడింగ్: తెలిసిన మూలాలు మరియు విశ్వసనీయ మార్కెట్ పాల్గొనేవారి నుండి నిజ-సమయ సోషల్ మీడియా ఫీడ్లను స్కాన్ చేయడం ఆటోమేటెడ్ ట్రేడింగ్లో మరొక అభివృద్ధి చెందుతున్న ధోరణి. వాణిజ్య నిర్ణయాలు తీసుకోవడానికి మరియు వాణిజ్య ఆదేశాలను ఉంచడానికి సోషల్ మీడియా కంటెంట్ యొక్క అంచనా విశ్లేషణ ఇందులో ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, పాల్ మూడు తెలిసిన స్టాక్లకు ప్రసిద్ధ మార్కెట్ తయారీదారు అని అనుకోండి. అతని అంకితమైన సోషల్ మీడియా ఫీడ్లో అతని మూడు స్టాక్ల కోసం నిజ-సమయ చిట్కాలు ఉన్నాయి. తన వ్యాపార చతురత కోసం పాల్ను విశ్వసించే మార్కెట్ పాల్గొనేవారు, అతని ప్రైవేట్ రియల్ టైమ్ ఫీడ్కు సభ్యత్వాన్ని పొందటానికి చెల్లించవచ్చు. అతని నవీకరణలు కంప్యూటర్ అల్గారిథమ్లలోకి ఇవ్వబడతాయి, ఇవి వాటిని కంటెంట్ కోసం మరియు నవీకరణ యొక్క భాషలో ఉపయోగించిన స్వరం కోసం విశ్లేషించి, అర్థం చేసుకుంటాయి. పాల్తో పాటు, అనేక ఇతర విశ్వసనీయ పాల్గొనేవారు కూడా ఉండవచ్చు, వారు ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ గురించి చిట్కాలను పంచుకుంటారు. అల్గోరిథం వేర్వేరు విశ్వసనీయ వనరుల నుండి అన్ని నవీకరణలను కలుపుతుంది, వాణిజ్య నిర్ణయాల కోసం వాటిని విశ్లేషిస్తుంది మరియు చివరకు వాణిజ్యాన్ని స్వయంచాలకంగా ఉంచుతుంది. సోషల్ మీడియా ఫీడ్ విశ్లేషణను వార్తల విశ్లేషణ మరియు త్రైమాసిక ఫలితాల వంటి ఇతర ఇన్పుట్లతో కలపడం, ఒక నిర్దిష్ట స్టాక్ యొక్క కదలికపై మార్కెట్ యొక్క మానసిక స్థితిని గ్రహించడానికి సంక్లిష్టమైన, కానీ నమ్మదగిన మార్గానికి దారితీస్తుంది. ఇటువంటి అంచనా విశ్లేషణ స్వల్పకాలిక ఇంట్రాడే ట్రేడింగ్కు బాగా ప్రాచుర్యం పొందింది. ఫర్మ్వేర్ డెవలప్మెంట్ మోడల్: హై-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్లో విజయానికి వేగం అవసరం. వేగం అందుబాటులో ఉన్న నెట్వర్క్ మరియు కంప్యూటర్ కాన్ఫిగరేషన్ (హార్డ్వేర్) మరియు అనువర్తనాల ప్రాసెసింగ్ శక్తి (సాఫ్ట్వేర్) పై ఆధారపడి ఉంటుంది. ఫర్మ్వేర్ను రూపొందించడానికి హార్డ్వేర్ మరియు సాఫ్ట్వేర్లను ఏకీకృతం చేయడం కొత్త భావన, ఇది అల్గోరిథంల ప్రాసెసింగ్ మరియు నిర్ణయాత్మక వేగాన్ని తీవ్రంగా తగ్గిస్తుంది. ఇటువంటి అనుకూలీకరించిన ఫర్మ్వేర్ హార్డ్వేర్లో విలీనం చేయబడింది మరియు గుర్తించిన సంకేతాల ఆధారంగా వేగవంతమైన వ్యాపారం కోసం ప్రోగ్రామ్ చేయబడుతుంది. కంప్యూటర్ సిస్టమ్ చాలా విభిన్న అనువర్తనాలను అమలు చేయాల్సిన సమయం ఆలస్యం మరియు ఆధారపడటం యొక్క సమస్యను ఇది పరిష్కరిస్తుంది. ఇటువంటి మందగమనాలు సాంప్రదాయ హై-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్లో అడ్డంకిగా మారాయి.
బాటమ్ లైన్
చాలా మంది పాల్గొనేవారి యొక్క చాలా పరిణామాలు రద్దీగా ఉండే మార్కెట్కి దారితీస్తుంది. ఇది అవకాశాలను పరిమితం చేస్తుంది మరియు కార్యకలాపాల వ్యయాన్ని పెంచుతుంది. ఇటువంటి పోకడలు అధిక-ఫ్రీక్వెన్సీ ట్రేడింగ్ క్షీణతకు దారితీస్తున్నాయి. అయితే, వ్యాపారులు హెచ్ఎఫ్టికి ప్రత్యామ్నాయాలను కనుగొంటున్నారు. కొందరు సాంప్రదాయ వాణిజ్య భావనలకు తిరిగి వస్తున్నారు మరియు మరికొందరు కొత్త విశ్లేషణ సాధనాలు మరియు సాంకేతిక పరిజ్ఞానాన్ని సద్వినియోగం చేసుకుంటున్నారు.
