ఈక్విటీ పరిహారానికి కొత్త విధానం

ఈ నియమాన్ని ఎందుకు పరిచయం చేయాలి?

చాలా మంది ఉద్యోగులు తమ జీతాలకు అనుబంధంగా ఈక్విటీ పరిహారాన్ని పొందుతారు. సాంప్రదాయకంగా, ఈ పరిహారం స్టాక్ ఆప్షన్ గ్రాంట్ల రూపంలో వస్తుంది, ఇది కంపెనీ స్టాక్ యొక్క షేర్లకు మార్పిడి చేయవచ్చు. FAS 123R వెనుక ఉన్న ప్రాథమిక ఆలోచన ఏమిటంటే, ఉద్యోగుల సేవలకు ఈక్విటీ చెల్లింపుతో సంబంధం ఉన్న ఖర్చులు ఒక సంస్థ మరియు దాని ఉద్యోగుల మధ్య జరుగుతున్న ఆర్థిక లావాదేవీని ప్రతిబింబించేలా ఆర్థిక నివేదికలపై ఖర్చు చేయాలి.

ఈక్విటీ పరిహారం ఇంతకుముందు ఖర్చు చేయలేదు ఎందుకంటే ఇది ఒక సంస్థకు నిజమైన ద్రవ్య వ్యయం కాదు. అయితే, ఈక్విటీ పరిహారం అనేది కంపెనీ వాటాదారులకు ప్రత్యక్ష వ్యయం. వాటాదారులు బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థల యజమానులు మరియు అందువల్ల, చివరికి అదనపు వాటాల పలుచన ద్వారా చెల్లించే వారు. అదనపు వాటాలు ఒక సంస్థ జారీ చేసినప్పుడు లేదా కన్వర్టిబుల్ సెక్యూరిటీలు మార్చబడినప్పుడు, పలుచన జరుగుతుంది. ఇచ్చిన కంపెనీలో 10 షేర్లు ఉంటే, ఈక్విటీ పరిహారం కోసం మరో ఐదు షేర్లను జారీ చేయడం అంటే, మునుపటి 10 షేర్ల యజమానులు కంపెనీలో తమ వాటాను మూడింట రెండు వంతులకి తగ్గించడం చూస్తారు.

ఇది మిమ్మల్ని ఎలా ప్రభావితం చేస్తుంది

పెట్టుబడిదారుడిగా ఈ విషయం మీకు ఎందుకు ఉండాలి? సరే, మీకు చాలా డబ్బు స్టాక్స్‌లో ఉంటే, FAS 123R మీ పోర్ట్‌ఫోలియో విలువ నుండి గణనీయమైన కాటు తీసుకునే అవకాశం ఉంది. గతంలో, తన ఉద్యోగులకు స్టాక్ ఆప్షన్లు జారీ చేసిన సంస్థ ఆ ఎంపికలకు ఖర్చు చేయాల్సిన అవసరం లేదు; ఉదాహరణకు, ఒక ఎగ్జిక్యూటివ్‌కు 500, 000 ఎంపికల మంజూరు సంస్థకు కాగితంపై ఏమీ ఖర్చవుతుంది. ఇప్పుడు, FASB సంస్థలకు గ్రాంట్ యొక్క సరసమైన విలువతో గుణించబడిన ఆప్షన్ గ్రాంట్‌ను వసూలు చేయాలి. మా ఉదాహరణతో కొనసాగిస్తూ, ఈక్విటీ పరిహార వ్యయంలో మొత్తం million 5 మిలియన్లకు (ఐచ్ఛికానికి 500, 000 ఎంపికలు x $ 10) గ్రాంట్ ప్రతి ఎంపికకు $ 10 అని అనుకుందాం. FAS 123R కి అనుగుణంగా ఉండటానికి, సంస్థ ఇప్పుడు ఈ million 5 మిలియన్లను ఖర్చు చేయవలసి ఉంటుంది, తద్వారా దాని ఆర్థిక పనితీరును ప్రభావితం చేస్తుంది.

మీరు గమనిస్తే, ఈ కొత్త పనులు కొన్ని కంపెనీల లాభదాయకతను బాగా ప్రభావితం చేస్తాయి. మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలో చాలా మంది కంపెనీలు ఉంటే, వారి ఎగ్జిక్యూటివ్‌లను సంతోషంగా ఉంచడానికి ఎంపికలపై ఆధారపడతారు, ఈ కంపెనీల స్టాక్స్ ధరల దిద్దుబాటుకు వెళ్ళే అవకాశం ఉందని మీరు తెలుసుకోవాలి, ఫలితంగా వారి ఆదాయాలు గణనీయంగా తగ్గాయి ఎంపికల వ్యయం.

కోసం మరియు వ్యతిరేకంగా వాదనలు

ఉద్యోగుల స్టాక్ ఆప్షన్ (ESO) వ్యయం యొక్క ప్రత్యర్థులు ఆప్షన్ గ్రాంట్లు కంపెనీలను ముఖ్య ఉద్యోగులను ఆకర్షించడానికి మరియు ప్రేరేపించడానికి సహాయపడతాయని మరియు వారు వాటాదారుల ప్రయోజనాలను (అనగా వాటా ధరలో పెరుగుదల) మంజూరుదారుల ప్రయోజనాలతో (అంటే ఎంపిక విలువలో పెరుగుదల) సమం చేస్తారని చెప్పారు. కంపెనీలు ఎంపికల ఖర్చు చేయవలసి వస్తే, వారు బదులుగా ఇతర రకాల పరిహారాన్ని ఉపయోగిస్తారని వారు వాదిస్తున్నారు - వాటాదారుల లక్ష్యాలను మంజూరుదారులతో సమం చేయనివి.

మరోవైపు, ESO వ్యయానికి మద్దతు ఇచ్చే వారు ఈక్విటీ పరిహారం స్టాక్ హోల్డర్ల ఈక్విటీని మంజూరుదారులకు బదిలీ చేస్తుందని వాదిస్తారు - వారికి million 5 మిలియన్లు లభిస్తాయి, లేకపోతే అది కంపెనీకి మిగిలి ఉంటుంది. కొత్త నిబంధనల యొక్క ఈ ప్రతిపాదకులు ఉద్యోగుల సేవలకు మార్పిడి వలె జీతం ఖర్చు చేస్తే, అదే ఉద్యోగి సేవలకు ఈక్విటీ ఆధారిత పరిహారం కూడా ఖర్చు చేయబడాలని ఇది అనుసరిస్తుంది.

ఏమి మారుతుంది?

FAS 123R కంపెనీల బ్యాలెన్స్ షీట్లలో స్టాక్-ఆధారిత పరిహార ఖర్చులను ఉంచినప్పటికీ, ఎక్కువ స్టాక్ ఎంపికలను పొందిన వ్యక్తులు వారు ఎప్పుడూ చూసిన పరిహార స్థాయిలను చూస్తూనే ఉంటారు.

డెలాయిట్ & టౌచే నిర్వహించిన 350 కంపెనీల సర్వే ప్రకారం, ఉన్నత-స్థాయి అధికారులు ఈక్విటీ ఆధారిత పరిహారంలో ఎక్కువ భాగాన్ని పొందుతారు (డెలాయిట్ & టౌచ్, 2005). ఇప్పుడు ప్రశ్న ఇది: ఈక్విటీ-పరిహార అధికారులు తమ బ్యాలెన్స్ షీట్లను ఎరుపు సిరాతో ప్రకాశించకుండా మిలియన్ డాలర్లు సంపాదించడం ఎలా కొనసాగిస్తారు? ఎగ్జిక్యూటివ్ పరిహార నిపుణులు మరియు సెక్యూరిటీల న్యాయవాదులు ఈ తికమక పెట్టే సమస్యను పరిష్కరించడానికి మార్గాలను అన్వేషిస్తున్నారు.

FAS 123R నేపథ్యంలో, ఈక్విటీ పరిహారం మార్చబడింది - ఎంపికలు ఇకపై ఎగ్జిక్యూటివ్‌లను రివార్డ్ చేయడానికి ఇష్టపడే సాధనాలు కావు మరియు మంచి కార్పొరేట్ పనితీరును రివార్డ్ చేయడానికి కొత్త మార్గాలు వెలువడ్డాయి. వీటిలో కొన్ని, రీలోడ్ ఆప్షన్స్ వంటివి 1990 ల నుండి తవ్వబడ్డాయి - ఎద్దు మార్కెట్ జ్వరం మరియు ESO మంజూరు యొక్క ఉచ్ఛారణ. పెట్టుబడిదారుడి దృక్కోణంలో, పరిహారం కోసం ఈ కొత్త వాహనాలు భయపెట్టడం మరియు సంక్లిష్టమైనవి మాత్రమే కాదు, విలువైనవి కావడం కష్టం, ప్రత్యేకించి FASB ఇంకా 2006 కొరకు స్పష్టమైన మార్గదర్శకాలతో ముందుకు రాలేదని మరియు ఇది మారవచ్చని సూచిస్తూనే ఉంది. 123 ఆర్.

ఈక్విటీ పరిహారం యొక్క భవిష్యత్తు బహుశా ఇంకా ఇంజనీరింగ్ చేయని ఉత్పన్నం. FAS 123R కి ముందు, ఎంపికలు సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్ ఆదాయాల నుండి స్పష్టంగా తీసుకోలేదు; కాబట్టి, వారి లోపాలు ఉన్నప్పటికీ, అవి ఇతర పరిహార వాహనాల కంటే సహజంగా ఆకర్షణీయంగా ఉన్నాయి. ఇప్పుడు, సాధారణ స్టాక్, స్టాక్ మెచ్చుకోలు హక్కులు (SAR లు), డివిడెండ్లు, ఎంపికలు లేదా స్టాక్-ఆధారిత ప్రోత్సాహకాల యొక్క ఇతర ఉత్పన్నాలు అన్నీ ఉద్యోగుల పరిహారానికి సమానమైన ఖరీదైన విధానాలు, ఉత్తమ ప్రోత్సాహకాలను అత్యంత ప్రేరణా శక్తిని కలిగి ఉంటాయి.

పెట్టుబడిదారుడి దృక్కోణంలో, ఈక్విటీ పరిహారం వాటాదారుల యాజమాన్యాన్ని అనవసరంగా పలుచన చేయకూడదు, స్టాక్ ధరల ప్రశంసలకు బదులుగా మార్కెట్ క్యాపిటలైజేషన్ ప్రశంసల కోసం ఎగ్జిక్యూటివ్‌లను చెల్లించాలి (వాటా తిరిగి కొనుగోలు చేయడం ద్వారా సులభంగా మార్చవచ్చు), మరియు ఖర్చు చేయకుండా విడదీసేంత సరళంగా ఉండాలి తప్పనిసరి దాఖలు యొక్క చట్టబద్ధత ద్వారా దున్నుతున్న రోజులు. ఎగ్జిక్యూటివ్ యొక్క దృక్కోణం నుండి, ఈక్విటీ పరిహారం అసాధారణమైన పనితీరు కోసం విపరీతంగా అధిక పరిహారాన్ని అందించడానికి అధికంగా ఉండాలి మరియు ఇది శిక్షార్హమైన ఆదాయపు పన్నులకు వాటిని బహిర్గతం చేయకూడదు.

బాటమ్ లైన్

భవిష్యత్ ఏది తెచ్చినా, మంచి పాత స్టాక్ ఎంపికల స్థానంలో మ్యాజిక్ కొత్త ఉత్పన్నం తీసుకునే ముందు కొత్త FAS 123R ఎంపిక ఖరీదు నిబంధనల ఫలితంగా వాటా ధరల యొక్క కొంత మార్కెట్ దిద్దుబాటును ఆశించండి. FAS 123R ఫైనాన్షియల్ రిపోర్టింగ్ అవసరాలలో మార్పు కనుక, దాని అమలు చాలా కంపెనీల బాటమ్ లైన్ లాభదాయకతను మారుస్తుంది. మీకు స్టాక్‌ల పోర్ట్‌ఫోలియో ఉంటే, ఈ కొత్త రిపోర్టింగ్ అవసరం మీ పోర్ట్‌ఫోలియోలోని కంపెనీల యొక్క నివేదించబడిన ఆర్థిక పనితీరుపై భౌతిక ప్రభావాన్ని చూపుతుందో లేదో చూడాలని మీరు సలహా ఇస్తారు.