రస్సెల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ చేసిన కొత్త పరిశోధనల తరువాత బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలను వారి పర్యావరణ, సామాజిక మరియు పాలన (ESG) పై స్కోరింగ్ చేయడం సులభం అవుతుంది. సంస్థ ESG కారకాలను మరింత ఖచ్చితంగా గుర్తించే మెట్రిక్‌ను సృష్టించింది, ఇది సంస్థల ఆర్థిక పనితీరును ప్రభావితం చేస్తుంది.
రస్సెల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌లో ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ అండ్ రీసెర్చ్ డైరెక్టర్ స్కాట్ బెన్నెట్, మెటీరియాలిటీ మాటర్స్: టార్గెటింగ్ ESG సమస్యలను పనితీరును ప్రభావితం చేసే ఒక పేపర్‌ను సహ రచయితగా రచించారు. బెన్నెట్ ఇలా వ్రాశాడు, "ESG సమస్యలపై వారి వ్యాపారానికి మరియు లాభదాయకతకు ఆర్థికంగా అధికంగా స్కోర్ చేసే సంస్థలను మేము ఇప్పుడు వేరు చేయగలము" అని బెన్నెట్ చెప్పారు. "మా మెటీరియల్ స్కోర్‌లు సాంప్రదాయ ESG స్కోర్‌లతో 65% సంబంధం కలిగి ఉన్నాయి, కానీ అవి అర్థవంతంగా భిన్నంగా ఉంటాయి."
ఎ న్యూ మెథడాలజీ
కొత్త స్కోర్‌లు ESG పెట్టుబడిదారులను కంపెనీల మధ్య మరింత ఖచ్చితమైన మార్గంలో వేరు చేయడానికి అనుమతిస్తాయి. అధ్యయనానికి సహ రచయితగా ఉన్న రస్సెల్ వద్ద పరిమాణాత్మక విశ్లేషకుడు ఎమిలీ స్టెయిన్‌బార్త్ ప్రకారం, సంస్థ డేటా ప్రొవైడర్ సస్టైనలిటిక్స్ నుండి సమగ్ర ESG స్కోర్‌లతో కొత్త స్కోరింగ్ పద్దతిని రూపొందించింది, ఇవి "పెట్టుబడి ఎంపికకు మించి అనేక కారణాల కోసం ఉపయోగించబడతాయి మరియు పరిశ్రమ సస్టైనబిలిటీ అకౌంటింగ్ స్టాండర్డ్స్ బోర్డ్ (SASB) చే అభివృద్ధి చేయబడిన లెవెల్ మెటీరియాలిటీ మ్యాప్."
కొత్త స్కోర్‌లను రస్సెల్ గ్లోబల్ లార్జ్ క్యాప్ ఇండెక్స్ ఉపయోగించి డిసెంబర్ 2012 మరియు జూన్ 2017 మధ్య కాలానికి తిరిగి పరీక్షించారు. జాబితా చేయబడిన సంస్థ యొక్క మెటీరియల్ ESG స్కోరు పెట్టుబడి నిర్ణయాలను తెలియజేయడానికి మంచి సంకేతాన్ని అందిస్తుందని పరిశోధనా బృందం కనుగొంది, తిరిగి పరీక్షించిన కాలంలో సాంప్రదాయ ESG స్కోర్‌ల కంటే మెరుగైన పనితీరును ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
టాస్క్ ఫోర్స్ ఆన్ క్లైమేట్-రిలేటెడ్ ఫైనాన్షియల్ డిస్‌క్లోజర్స్ (టిసిఎఫ్‌డి) మరియు ఐక్యరాజ్యసమితి-ఆధారిత ప్రిన్సిపల్ ఫర్ రెస్పాన్సిబుల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్ (పిఆర్‌ఐ) వంటి స్థిరమైన పెట్టుబడి పరిశ్రమ పరిశోధన సంస్థల అంచనాలతో ఈ అధ్యయనం ఫలితాలు సరిపోతాయని బెన్నెట్ తెలిపారు. ఈ ఎన్జీఓలు కంపెనీలు తమ బాటమ్ లైన్ ను నేరుగా ప్రభావితం చేసే మెటీరియల్ ఇఎస్జి సమస్యలపై దృష్టి పెట్టాలని సిఫార్సు చేస్తున్నాయి. ఎలక్ట్రిక్ యుటిలిటీ, ఉదాహరణకు, కార్బన్ ఉద్గారాలను వ్యాపార మరియు నివాస వినియోగదారులకు పరిశుభ్రమైన శక్తి వనరులను అందించే సామర్థ్యంపై దీర్ఘకాలిక ప్రభావాన్ని కొలవడంలో ఒక పదార్థ ESG కారకంగా మారుతుంది.
డబ్బును అనుసరిస్తున్నారు
15 సంవత్సరాలలో యుఎస్‌లో అధిక శాతం సంపదను నియంత్రించే మహిళలు మరియు మిలీనియల్స్ నేతృత్వంలో, సుస్థిరత-కేంద్రీకృత పెట్టుబడిదారులు పోర్ట్‌ఫోలియో విశ్లేషణలో ఇఎస్జి కొలమానాలను చేర్చడానికి మరింత అవకాశాన్ని కోరుతున్నారు. ప్రతిగా, ఆర్థిక సలహాదారులు ఆస్తి నిర్వాహకుల నుండి ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి మరియు పనితీరు ప్రయోజనాన్ని సృష్టించడానికి ESG విశ్లేషణను ఎలా ఉపయోగిస్తారనే దాని గురించి మంచి సమాచారాన్ని కోరుతున్నారు.
ESG డేటాకు సంబంధించి బహిరంగంగా వర్తకం చేసే కంపెనీలు తదుపరి స్థానంలో ఉన్నాయి, మరియు నేడు భౌతిక సమాచారం కోసం పెట్టుబడిదారుల డిమాండ్‌కు మరింత సున్నితంగా ఉంటాయి.
బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థలకు అసంపూర్తిగా ఉన్న ప్రాముఖ్యత ఈ మార్పుకు దారితీసింది. సస్టైనబిలిటీ అకౌంటింగ్ స్టాండర్డ్స్ బోర్డ్ (SASB) యొక్క డేవిడ్ పోస్ట్ ప్రకారం, అసంపూర్తిగా ఉన్నవి ఇప్పుడు కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్లలో 80% నింపుతాయి. ఇది స్వల్పకాలిక పలుకుబడి ప్రమాదానికి కంపెనీ బహిర్గతం పెంచుతుంది. ఈ రోజు ఒక సంస్థకు ముఖ్యమైన ESG కొలమానాలపై అంతర్గత దృష్టి, ఐదేళ్ల క్రితం కంటే చాలా ముఖ్యమైనది.
బ్లాక్‌రాక్ మద్దతు
ESG ను కేంద్ర దశకు తరలించడాన్ని అర్థం చేసుకోవడానికి భౌతిక-కేంద్రీకృత విధానం వలె, పెద్ద ఆస్తి నిర్వాహకులు ఏ ఆఫ్-ది-బ్యాలెన్స్-షీట్ సమస్యలు సంస్థలకు ప్రమాదం మరియు అవకాశాన్ని సృష్టిస్తాయో అవగాహన కోసం పిలుస్తున్నారు. బ్లాక్‌రాక్ సీఈఓ లారీ ఫింక్ ఇటీవల తన పోర్ట్‌ఫోలియోలో ఉన్న కంపెనీల సీఈఓలకు రాసిన లేఖలో, వాటాదారుల కోసం దీర్ఘకాలిక విలువలను సృష్టించడంపై దృష్టి సారించిన “కార్పొరేట్ గవర్నెన్స్ కోసం కొత్త మోడల్” పై దృష్టి పెట్టారు.
నిర్వహణలో ఉన్న బ్లాక్‌రాక్ యొక్క ఆస్తులు ఇండెక్స్-ఆధారిత, తక్కువ-ధర దస్త్రాల వైపు భారీగా ఉంటాయి. ESG విశ్లేషణను కలిగి ఉన్న నిష్క్రియాత్మక పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్మాణాలలో, సంస్థ యొక్క స్టాక్‌ను సంబంధిత సూచికలో చేర్చినంత కాలం విక్రయించడం ద్వారా కార్పొరేట్ పాలన విధాన నిర్ణయాలను ఆస్తి నిర్వాహకులు అంగీకరించలేరు. ఇది దాని వాటాదారులకు ఆస్తి నిర్వాహకుడి యొక్క విశ్వసనీయ బాధ్యతను ప్రభావితం చేస్తుంది.
పనితీరును ప్రభావితం చేసే సంస్థ మరియు పరిశ్రమ-నిర్దిష్ట ESG కొలమానాలను అభివృద్ధి చేయడానికి రస్సెల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్ చేసిన పరిశోధనలకు సంబంధించి ఫింక్ యొక్క వ్యాఖ్యలు ముఖ్యంగా విలువైనవి. కంపెనీ స్థాయిలో మెటీరియల్ ESG కొలమానాల యొక్క ఖచ్చితమైన కొలత గతంలో కంటే చాలా ముఖ్యమైనది. వాస్తవానికి, ఈ పరిశోధన యొక్క ప్రారంభ ఫలితాలు రస్సెల్ ఇన్వెస్ట్‌మెంట్స్‌ను కొత్త మెటీరియల్ ESG స్కోరింగ్ విధానాన్ని ప్రస్తుత డెకార్బనైజేషన్ వ్యూహంలో చేర్చడానికి ప్రోత్సహించాయి. ఈ వ్యూహం ప్రపంచవ్యాప్తంగా అనేక మార్కెట్లలో లభించే తక్కువ కార్బన్ పెట్టుబడి నిధులకు పునాదిగా పనిచేస్తుంది.
పరిశోధన SASB ప్రారంభమైన నాటి నుండి ఒక వ్యవస్థాపక ఆవరణను నిర్ధారిస్తుంది, అంటే మార్కెట్లకు ఎక్కువ ESG డేటా అవసరం లేదు, పోర్ట్‌ఫోలియో సెక్యూరిటీల ఎంపిక ప్రక్రియలో పెట్టుబడిదారులకు ఉపయోగించడానికి వారికి మంచి ESG డేటా అవసరం.
