నోషనల్ విలువ నిర్వచనం

నోషనల్ విలువ అంటే ఏమిటి?

నోషనల్ విలువ అనేది ఉత్పన్నాల వాణిజ్యంలో అంతర్లీన ఆస్తిని విలువ చేయడానికి తరచుగా ఉపయోగించే పదం. ఇది ఒక స్థానం యొక్క మొత్తం విలువ, ఒక స్థానం ఎంత విలువను నియంత్రిస్తుంది లేదా ఒప్పందంలో అంగీకరించిన మొత్తం కావచ్చు. ఎంపికలు, ఫ్యూచర్స్ మరియు కరెన్సీ మార్కెట్లలో ఉత్పన్న ఒప్పందాలను వివరించేటప్పుడు ఈ పదం ఉపయోగించబడుతుంది.

నోషనల్ విలువ

నోషనల్ విలువను అర్థం చేసుకోవడం

మార్కెట్ పరిభాషలో, నోషనల్ విలువ అనేది ఉత్పన్నాల వ్యాపారం యొక్క మొత్తం అంతర్లీన మొత్తం. పరపతి అనే భావన కారణంగా ఉత్పన్న ఒప్పందాల యొక్క నోషనల్ విలువ మార్కెట్ విలువ కంటే చాలా ఎక్కువ.

సిద్ధాంతపరంగా చాలా పెద్ద మొత్తాన్ని నియంత్రించడానికి తక్కువ మొత్తంలో డబ్బును ఉపయోగించడానికి పరపతి అనుమతిస్తుంది. కాబట్టి, వాణిజ్యం యొక్క మొత్తం విలువను వాణిజ్యం తీసుకునే ఖర్చు (లేదా మార్కెట్ విలువ) నుండి వేరు చేయడానికి నోషనల్ విలువ సహాయపడుతుంది, స్పష్టమైన వ్యత్యాసం ఉంది: నోషనల్ విలువ స్థానం యొక్క మొత్తం విలువకు కారణమవుతుంది, మార్కెట్ విలువ ధర ఆ స్థానంలో మార్కెట్ స్థలంలో కొనుగోలు చేయవచ్చు లేదా అమ్మవచ్చు. నోషనల్ విలువను మార్కెట్ విలువ ద్వారా విభజించడం ద్వారా వినియోగించే పరపతి మొత్తాన్ని లెక్కించవచ్చు.

పరపతి = నోషనల్ విలువ ÷ మార్కెట్ విలువ

ఒక ఒప్పందం బరువు, వాల్యూమ్ లేదా గుణకం వంటి కారకాలపై ఆధారపడి ఉండే ప్రత్యేకమైన, ప్రామాణిక పరిమాణాన్ని కలిగి ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఒకే కామెక్స్ గోల్డ్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యూనిట్ (జిసి) 100 ట్రాయ్ oun న్సులు, మరియు ఇ-మినీ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుకు $ 50 గుణకం ఉంటుంది. మునుపటి యొక్క నోషనల్ విలువ బంగారం మార్కెట్ ధర 100 రెట్లు, రెండోది యొక్క నోషనల్ విలువ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ యొక్క మార్కెట్ ధర కంటే 50 రెట్లు.

నోషనల్ విలువ = కాంట్రాక్ట్ పరిమాణం * అంతర్లీన ధర

ఎవరైనా ఇ-మినీ ఎస్ & పి 500 ఒప్పందాన్ని 2, 800 వద్ద కొనుగోలు చేస్తే, ఆ సింగిల్ ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ విలువ, 000 140, 000 ($ 50 x 2, 800). కాబట్టి, అంతర్లీన ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందం యొక్క నోషనల్ విలువ $ 140, 000. ఈ ఒప్పందాన్ని కొనుగోలు చేసే వ్యక్తి వాణిజ్యం తీసుకునేటప్పుడు, 000 140, 000 పెట్టవలసిన అవసరం లేదు. బదులుగా, వారు ప్రారంభ మార్జిన్ (మార్కెట్ విలువ) అని పిలువబడే మొత్తాన్ని మాత్రమే ఉంచాలి, ఇది సాధారణంగా నోషనల్ మొత్తంలో ఒక భాగం. ఉపయోగించిన పరపతి కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేసే ధరతో విభజించబడిన నోషనల్ మొత్తం. ఒక ఒప్పందానికి ధర (ప్రారంభ మార్జిన్) $ 10, 000 ఉంటే, అప్పుడు వ్యాపారి (140, 000 / 10, 000) 14 రెట్లు పరపతిని ఉపయోగించుకోగలిగాడు.

పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడంలో నోషనల్ విలువ సమగ్రమైనది, ఆ ప్రమాదాన్ని అధిగమించడానికి హెడ్జ్ నిష్పత్తులను నిర్ణయించేటప్పుడు ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది. ఉదాహరణకు, ఒక ఫండ్ US ఈక్విటీ మార్కెట్‌కు, 000 1, 000, 000 దీర్ఘకాల ఎక్స్పోజర్‌ను కలిగి ఉంది మరియు ఫండ్ మేనేజర్ ఇ-మినీ ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులను ఉపయోగించి ఆ నష్టాన్ని పూడ్చాలనుకుంటున్నారు. వారు తమ మార్కెట్ ఎక్స్పోజర్ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులకు సమానమైన మొత్తాన్ని విక్రయించాల్సి ఉంటుంది. పై ఉదాహరణను ఉపయోగించి, ప్రతి ఇ-మినీ ఎస్ & పి 500 ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క నోషనల్ విలువ $ 140, 000 మరియు మార్కెట్ విలువ $ 10, 000.

హెడ్జ్ నిష్పత్తి = నగదు ఎక్స్పోజర్ రిస్క్ Related సంబంధిత అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క నోషనల్ విలువ

హెడ్జ్ నిష్పత్తి = $ 1, 000, 000 ÷ $ 140, 000 = 7.14

కాబట్టి, ఫండ్ మేనేజర్ సుమారు 7 ఇ-మినీ ఎస్ & పి 500 కాంట్రాక్టులను మార్కెట్ రిస్క్‌కు వ్యతిరేకంగా వారి సుదీర్ఘ నగదు స్థితిని సమర్థవంతంగా అమ్ముతారు. మార్కెట్ విలువ (ఖర్చు) $ 70, 000 అవుతుంది.

పైన చర్చించిన మార్గాల్లో నోషనల్ విలువను ఫ్యూచర్స్ మరియు స్టాక్స్ (స్టాక్ స్థానం యొక్క మొత్తం విలువ) లో ఉపయోగించవచ్చు, నోషనల్ విలువ వడ్డీ రేటు మార్పిడులు, మొత్తం రిటర్న్ మార్పిడులు, ఈక్విటీ ఎంపికలు మరియు విదేశీ కరెన్సీ ఉత్పన్నాలకు కూడా వర్తిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• నోషనల్ వాల్యూ అనేది డెరివేటివ్స్ ట్రేడ్‌లో అంతర్లీన ఆస్తిని విలువ చేయడానికి తరచుగా ఉపయోగించే పదం. పరపతి అని పిలువబడే ఒక భావన కారణంగా డెరివేటివ్స్ కాంట్రాక్టుల యొక్క విలువ మార్కెట్ విలువ కంటే చాలా ఎక్కువ. పోర్ట్‌ఫోలియో ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడంలో నోషనల్ విలువ సమగ్రమైనది, ఇది చాలా ఉపయోగకరంగా ఉంటుంది ఆ ప్రమాదాన్ని అధిగమించడానికి హెడ్జ్ నిష్పత్తులను నిర్ణయించేటప్పుడు..

వడ్డీ రేటు మార్పిడులు

వడ్డీ రేటు మార్పిడులలో, నోషనల్ విలువ అనేది వడ్డీ రేటు చెల్లింపులు మార్పిడి చేయబడే నిర్దిష్ట విలువ. వడ్డీ రేటు మార్పిడులలోని నోషనల్ విలువ వడ్డీ మొత్తంతో రావడానికి ఉపయోగించబడుతుంది. సాధారణంగా, ఈ రకమైన ఒప్పందాలపై నోషనల్ విలువ ఒప్పందం యొక్క జీవితంలో నిర్ణయించబడుతుంది.

మొత్తం రిటర్న్ మార్పిడులు

మొత్తం రిటర్న్ మార్పిడులు ఒక తేలియాడే లేదా స్థిర రేటును చెల్లించే పార్టీని కలిగి ఉంటాయి, ఇవి నోషనల్ విలువ మొత్తంతో గుణించబడతాయి మరియు నోషనల్ విలువ తగ్గుతాయి. నోషనల్ విలువ యొక్క ప్రశంసలను చెల్లించే మరొక పార్టీ చెల్లింపుల కోసం ఇది మార్చబడుతుంది.

ఈక్విటీ ఎంపికలు

ఒక ఎంపికలోని నోషనల్ విలువ ఎంపికను నియంత్రించే విలువను సూచిస్తుంది.

ఉదాహరణకు, ABC ABC 20 కోసం ఒక నిర్దిష్ట ABC కాల్ ఎంపికతో $ 1.50 ఖర్చు అవుతుంది. ఒక ఈక్విటీ ఎంపిక 100 అంతర్లీన వాటాలను నియంత్రిస్తుంది. ఒక వ్యాపారి option 1.50 x 100 = $ 150 కోసం ఎంపికను కొనుగోలు చేస్తాడు.

ఎంపిక యొక్క నోషనల్ విలువ $ 20 x 100 = $ 2, 000. స్టాక్ ఆప్షన్ కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేయడం ద్వారా వ్యాపారికి stock 150 కు వంద వాటాల స్టాక్‌పై నియంత్రణ లభిస్తుంది, వారు స్టాక్‌లను పూర్తిగా $ 2, 000 కు కొనుగోలు చేస్తే పోలిస్తే.

ఈక్విటీ ఎంపికల ఒప్పందం యొక్క నోషనల్ విలువ లావాదేవీ ఖర్చు కంటే నియంత్రించబడే వాటాల విలువ.

విదేశీ కరెన్సీ మార్పిడి మరియు విదేశీ కరెన్సీ ఉత్పన్నాలు

ఫార్వర్డ్ మరియు ఆప్షన్స్ వంటి విదేశీ మారక ఉత్పన్నాలు రెండు నోషనల్ విలువలను కలిగి ఉంటాయి. ఈ లావాదేవీలలో రెండు కరెన్సీలు ఉంటాయి కాబట్టి, అవి రెండూ వేర్వేరు నోషనల్ విలువలను పొందుతాయి. ఉదాహరణకు, వాణిజ్యం సమయంలో బ్రిటిష్ పౌండ్ (జిబిపి) మరియు యుఎస్ డాలర్ (యుఎస్డి) మధ్య మారకపు రేటు 1.5 అయితే, $ 1, 000, 000 డాలర్లు 666, 667 జిబిపికి సమానం. (సంబంధిత పఠనం కోసం, "నోషనల్ విలువను వర్సెస్ మార్కెట్ విలువను పోల్చడం" చూడండి)