ఎంపిక ప్రీమియం నిర్వచనం

విషయ సూచిక

• ఎంపిక ప్రీమియం అంటే ఏమిటి?
• ఎంపిక ప్రీమియం అర్థం చేసుకోవడం
• ఎంపిక ప్రీమియం యొక్క అంశాలు
• అస్థిరత

ఎంపిక ప్రీమియం అంటే ఏమిటి?

ఆప్షన్ ప్రీమియం అనేది ఆప్షన్ కాంట్రాక్ట్ యొక్క ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర. ఇది మరొక పార్టీకి ఎంపిక ఒప్పందం యొక్క విక్రేత (రచయిత) అందుకున్న ఆదాయం. ఇన్-ది-మనీ ఆప్షన్ ప్రీమియంలు రెండు కారకాలతో కూడి ఉంటాయి: అంతర్గత మరియు బాహ్య విలువ. వెలుపల డబ్బు ఎంపికల ప్రీమియంలు కేవలం బాహ్య విలువను కలిగి ఉంటాయి.

స్టాక్ ఎంపికల కోసం, ప్రీమియం ఒక్కో షేరుకు డాలర్ మొత్తంగా పేర్కొనబడుతుంది మరియు చాలా ఒప్పందాలు 100 వాటాల నిబద్ధతను సూచిస్తాయి.

కీ టేకావేస్

• ఒక ఎంపికపై ప్రీమియం ఇది మార్కెట్లో ధర. ఆప్షన్ ప్రీమియం డబ్బు వెలుపల ఉన్న ఒప్పందాల కోసం బాహ్య, లేదా సమయ విలువను కలిగి ఉంటుంది మరియు డబ్బులో ఉన్న ఎంపికల కోసం అంతర్గత మరియు బాహ్య విలువలను కలిగి ఉంటుంది.ఒక ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం సాధారణంగా ఉంటుంది గడువు మరియు / లేదా ఎక్కువ అస్థిరతకు ఎక్కువ సమయం ఇవ్వండి.

ఐచ్ఛికాలు ప్రీమియం

ఎంపిక ప్రీమియం అర్థం చేసుకోవడం

వ్రాసే పెట్టుబడిదారులు, అంటే ఈ సందర్భంలో విక్రయించడం, పోర్ట్‌ఫోలియోలోని మొత్తం లేదా కొంత భాగాన్ని హెడ్జ్ చేయడానికి విస్తృత పెట్టుబడి వ్యూహానికి అనుగుణంగా ప్రస్తుత ఆదాయ వనరుగా ఎంపిక ప్రీమియంలను పిలుస్తుంది లేదా ఉంచుతుంది. చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CBOE) వంటి ఎక్స్ఛేంజ్లో కోట్ చేయబడిన ఆప్షన్ ధరలు ప్రీమియంలను ఒక నియమం వలె పరిగణిస్తారు, ఎందుకంటే ఎంపికలకు అంతర్లీన విలువ లేదు.

ఆప్షన్ ప్రీమియం యొక్క భాగాలు దాని అంతర్గత విలువ, దాని సమయ విలువ మరియు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అస్థిరత. ఎంపిక దాని గడువు తేదీకి దగ్గరగా ఉన్నందున, సమయ విలువ $ 0 కి దగ్గరగా ఉంటుంది, అయితే అంతర్గత విలువ అంతర్లీన భద్రత ధర మరియు ఒప్పందం యొక్క సమ్మె ధర మధ్య వ్యత్యాసాన్ని దగ్గరగా సూచిస్తుంది.

ఎంపిక ప్రీమియం యొక్క అంశాలు

ఎంపిక యొక్క ధరను ప్రభావితం చేసే ప్రధాన కారకాలు అంతర్లీన భద్రత ధర, డబ్బు, ఎంపిక యొక్క ఉపయోగకరమైన జీవితం మరియు అస్థిరత. అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర మారినప్పుడు, ఎంపిక ప్రీమియం మారుతుంది. అంతర్లీన భద్రత ధర పెరిగేకొద్దీ, కాల్ ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం పెరుగుతుంది, కాని పుట్ ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం తగ్గుతుంది. అంతర్లీన భద్రత ధర తగ్గినప్పుడు, పుట్ ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం పెరుగుతుంది మరియు కాల్ ఎంపికలకు వ్యతిరేకం నిజం.

ధనం ఎంపిక యొక్క ప్రీమియాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది ఎందుకంటే ఇది పేర్కొన్న సమ్మె ధర నుండి అంతర్లీన భద్రతా ధర ఎంత దూరంలో ఉందో సూచిస్తుంది. ఒక ఎంపిక డబ్బులో మరింతగా మారినప్పుడు, ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం సాధారణంగా పెరుగుతుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఆప్షన్ ప్రీమియం తగ్గుతుంది, ఎందుకంటే ఆప్షన్ డబ్బు నుండి బయటపడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక ఎంపిక డబ్బు నుండి బయటపడటంతో, ఆప్షన్ ప్రీమియం అంతర్గత విలువను కోల్పోతుంది మరియు విలువ ప్రధానంగా సమయ విలువ నుండి వస్తుంది.

గడువు ముగిసే సమయం లేదా ఉపయోగకరమైన జీవితం ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం యొక్క సమయ విలువ భాగాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది. ఎంపిక దాని గడువు తేదీకి చేరుకున్నప్పుడు, ఎంపిక యొక్క ప్రీమియం ప్రధానంగా అంతర్గత విలువ నుండి వస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక ట్రేడింగ్ రోజులో ముగుస్తున్న లోతైన డబ్బు ఎంపికలు సాధారణంగా $ 0 విలువైనవి లేదా $ 0 కి చాలా దగ్గరగా ఉంటాయి.

అస్థిరత మరియు ఎంపిక ధర

భవిష్యత్తులో స్టాక్ ధర ఎంత అస్థిరంగా ఉంటుందో సూచించడానికి ఆప్షన్ ధర నుండి సూచించబడిన అస్థిరత ఉద్భవించింది. అంతేకాక, ఇది ఆప్షన్ ప్రీమియంల యొక్క బాహ్య విలువ భాగాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది. పెట్టుబడిదారులు సుదీర్ఘ ఎంపికలు అయితే, సూచించిన అస్థిరత పెరుగుదల విలువను పెంచుతుంది. ఎందుకంటే, అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క అస్థిరత ఎక్కువ, డబ్బులో డబ్బును పూర్తి చేయడానికి ఎంపికకు ఎక్కువ అవకాశాలు ఉన్నాయి. సూచించిన అస్థిరత తగ్గితే దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.

ఉదాహరణకు, పెట్టుబడిదారుడు 20% వార్షిక సూచించిన అస్థిరతతో దీర్ఘకాల కాల్ ఎంపిక అని అనుకోండి. అందువల్ల, ఆప్షన్ జీవితంలో సూచించిన అస్థిరత 50% కి పెరిగితే, కాల్ ఆప్షన్ ప్రీమియం విలువలో అభినందిస్తుంది. ఒక ఎంపిక యొక్క వేగా అంటే దాని యొక్క ప్రీమియంలో మార్పు 1% అస్థిరతలో 1% మార్పు.