ఒరిజినల్ ఇష్యూ డిస్కౌంట్ - ఓయిడ్ డెఫినిషన్

అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్ అంటే ఏమిటి?

ఒరిజినల్ ఇష్యూ డిస్కౌంట్ (OID) అంటే బాండ్ లేదా ఇతర రుణ పరికరం మొదట జారీ చేయబడిన సమయంలో బాండ్ యొక్క ముఖ విలువ నుండి ధర తగ్గింపు. డిస్కౌంట్ అని పిలువబడే వారి ముఖ విలువ కంటే తక్కువ ధర వద్ద బాండ్లను జారీ చేయవచ్చు. OID అంటే డిస్కౌంట్ మొత్తం లేదా అసలు ముఖ విలువ మరియు బాండ్ కోసం చెల్లించిన ధర మధ్య వ్యత్యాసం.

అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్లను బాండ్ జారీచేసేవారు తమ బాండ్లను కొనుగోలు చేయడానికి కొనుగోలుదారులను ఆకర్షించడానికి ఉపయోగిస్తారు, తద్వారా జారీచేసేవారు తమ వ్యాపారం కోసం నిధులను సేకరించవచ్చు. అనేక జీరో-కూపన్ బాండ్లు తమ ఉత్పత్తులకు కొనుగోలుదారులను ప్రలోభపెట్టడానికి పెద్ద OID లను ఉపయోగిస్తాయి.

అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్

కీ టేకావేస్

• ఒరిజినల్ ఇష్యూ డిస్కౌంట్ (OID) అసలు ముఖ విలువ మొత్తానికి మరియు బాండ్ కోసం చెల్లించిన డిస్కౌంట్ ధరల మధ్య వ్యత్యాసం. పెట్టుబడిదారులు వారి ముఖ విలువ కంటే తక్కువ ధరకు బాండ్లను కొనుగోలు చేయగలగటం వలన OID బాండ్లకు లాభాలు ఉంటాయి. OID బాండ్లు అమ్మబడ్డాయి డిస్కౌంట్ వద్ద జారీచేసేవారు ఆర్థిక ఇబ్బందులను ఎదుర్కొంటున్నారని మరియు డిఫాల్ట్ సాధ్యమేనని సూచిస్తుంది.

అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్లను అర్థం చేసుకోవడం

కొనుగోలు చేసిన తర్వాత, బాండ్ జారీ చేసేవారు సాధారణంగా బాండ్‌హోల్డర్‌కు కూపన్ అని పిలువబడే వడ్డీ రేటును చెల్లిస్తారు, అయితే పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను కలిగి ఉంటాడు. క్రమానుగతంగా, బాండ్ హోల్డర్ బాండ్ రేటు ఆధారంగా వడ్డీ చెల్లింపులను అందుకుంటాడు. బాండ్ పరిపక్వతకు చేరుకున్నప్పుడు, పెట్టుబడిదారుడు బాండ్ కోసం చెల్లించిన ముఖ విలువను తిరిగి పొందుతాడు.

అయితే, కొన్ని బాండ్లు నోట్ యొక్క ముఖం లేదా సమాన విలువ కంటే తక్కువ ధరకు అమ్ముతాయి. OID అంటే బాండ్ కోసం చెల్లించిన ధర మరియు దాని ముఖ విలువ మధ్య వ్యత్యాసం. కొనుగోలు విలువ ముఖ విలువ కంటే తక్కువగా ఉన్నప్పటికీ, కొనుగోలుదారుడు పరిపక్వత వద్ద బాండ్ యొక్క ముఖ విలువను చెల్లించినందున OID వడ్డీగా పరిగణించబడుతుంది.

ఉదాహరణకు, face 100 ముఖ విలువ కలిగిన బాండ్‌ను చెప్పండి మరియు సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారుడు పరిపక్వత వద్ద $ 100 తిరిగి పొందుతాడు. పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌ను $ 95 కు కొనుగోలు చేసి, పరిపక్వత వద్ద $ 100 అందుకుంటే, OID $ 5 లేదా పెట్టుబడిపై రాబడి.

సాంప్రదాయ బాండ్లకు విరుద్ధంగా, పెట్టుబడిదారుడు ముఖ విలువ ప్రిన్సిపాల్ యొక్క రాబడిని పొందినప్పుడు మాత్రమే OID నుండి లాభం పరిపక్వత వద్ద గ్రహించబడుతుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెట్టుబడి పెట్టిన అసలు మొత్తంతో పాటు, మెచ్యూరిటీ వద్ద OID మొత్తం మొత్తంగా చెల్లించబడుతుంది.

OID లు మరియు వడ్డీ రేట్లు

ఒక సంస్థ తన ముఖ విలువకు తగ్గింపుతో విక్రయించే బాండ్‌ను కలిగి ఉంటుంది, అయితే ఇది ఆవర్తన వడ్డీని కూడా చెల్లిస్తుంది. ఏదేమైనా, OID మొత్తం బాండ్‌పై వడ్డీ రేటుతో విలోమ సంబంధం కలిగి ఉంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, పెద్ద డిస్కౌంట్, బాండ్‌పై అందించే కూపన్ రేటు తక్కువగా ఉంటుంది.

ప్రతికూల సహసంబంధానికి కారణం, కంపెనీలు దాని ముఖ విలువకు తగ్గింపుతో బాండ్ జారీ చేయగలవు, కాబట్టి కంపెనీ క్రమం తప్పకుండా చెల్లించాల్సిన అవసరం లేదు మరియు పెట్టుబడిదారులకు అధిక వడ్డీ రేటు కొనసాగుతుంది. బాండ్‌పై సంపాదించిన వడ్డీ పెట్టుబడిదారులకు ఆదాయం అయినప్పటికీ, ఇది కంపెనీలకు ఖర్చు.

దీనికి విరుద్ధంగా, బాండ్‌పై ఎక్కువ రేటు, తగ్గింపుతో విక్రయించే అవకాశం తక్కువ, మరియు దాని OID ఏదైనా ఉంటే అది చిన్నదిగా ఉంటుంది. ఒక బాండ్ రేటు పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటే, చాలా మంది కొనుగోలుదారులు మరియు బాండ్ కోసం డిమాండ్ ఉంటుంది, కాబట్టి ఇది చాలా తగ్గింపుకు అమ్ముడయ్యే అవకాశం లేదు.

పెట్టుబడిదారులు డిస్కౌంట్ వద్ద బాండ్‌ను కొనుగోలు చేస్తున్నందున, అది బేరం అని అర్ధం కాదని అర్థం చేసుకోవాలి. OID కోసం పొందిన రాబడి సాంప్రదాయ స్థిర-రేటు బాండ్‌పై ఇచ్చే వడ్డీ రేటు కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్ మరియు సాధారణ కూపన్ చెల్లింపుల మొత్తం బేరం చేయడానికి ప్రత్యామ్నాయ స్థిర-రేటు ఉత్పత్తుల కంటే ఎక్కువగా ఉండాలి కాబట్టి పోలిక ముఖ్యం.

అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్ మరియు జీరో-కూపన్ బాండ్లు

అత్యధిక అసలైన ఇష్యూ డిస్కౌంట్ ఉన్న బాండ్లు సాధారణంగా జీరో-కూపన్ బాండ్. పేరు సూచించినట్లుగా, ఈ రుణ సాధనాలు కూపన్ వడ్డీ చెల్లింపును చెల్లించవు. కొనుగోలుదారులను ప్రలోభపెట్టడానికి ఇది లేకుండా, వారు వడ్డీని చెల్లించే మరియు వారి ముఖ విలువలతో విక్రయించే బాండ్లతో పోలిస్తే లోతైన తగ్గింపులను అందించాలి. సున్నా-కూపన్ బాండ్ నుండి పెట్టుబడిదారులకు ఆదాయాన్ని సంపాదించడానికి ఏకైక మార్గం బాండ్ యొక్క కొనుగోలు ధర మరియు పరిపక్వత వద్ద దాని ముఖ విలువ మధ్య వ్యత్యాసం.

జీరో-కూపన్ బాండ్లు తక్కువ ప్రారంభ అమ్మకపు ధరల వ్యయంతో జారీచేసేవారికి వడ్డీ చెల్లింపుల ఖర్చులను ఆదా చేస్తాయి. బంధాలు పరిపక్వమైన తర్వాత, అవి పూర్తి ముఖ విలువ కోసం విమోచించబడతాయి.

వారు కూపన్ చెల్లించనందున, వడ్డీ రేటు హెచ్చుతగ్గుల వల్ల జీరో-కూపన్ బాండ్లు ప్రభావితం కావు. సాధారణంగా, వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా పెరిగితే, ఉన్న స్థిర-రేటు బాండ్లు తక్కువ ఆకర్షణీయంగా మారతాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు వాటిని వేరే చోట అధిక-రేటు బాండ్ల కోసం విక్రయించడంతో వాటి ధరలు తగ్గుతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు గణనీయంగా పడిపోతే, ఇప్పటికే ఉన్న స్థిర-రేటు బాండ్లు మరింత ఆకర్షణీయంగా మారతాయి మరియు పెట్టుబడిదారులు వాటిని కొనడానికి హడావిడిగా ఉండటంతో వాటి ధరలు పెరుగుతాయి.

మార్కెట్ వడ్డీ రేటులో మార్పుల ప్రభావం లేకుండా, కొందరు ఈ పెట్టుబడులను తక్కువ-రిస్క్‌గా భావిస్తారు. ఏదేమైనా, జీరో-కూపన్ బాండ్లు సాధారణంగా ద్రవంగా ఉండవు కాబట్టి ద్వితీయ బాండ్ మార్కెట్లో పరిమిత కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులు ఉంటారు.

అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్ మరియు డిఫాల్ట్ రిస్క్

లోపాల కోసం డిస్కౌంట్ కోసం విక్రయించే ater లుకోటును మీరు పరిశీలించాల్సిన అవసరం ఉన్నట్లే, OID బాండ్లతో కూడా అదే జాగ్రత్త తీసుకోవాలి. బాండ్ జారీచేసేవారు ఆర్థిక ఇబ్బందుల్లో ఉన్నందున పెద్ద OID ని అందించేది డిస్కౌంట్‌లో అమ్మవచ్చు. అలాగే, డిస్కౌంట్ వద్ద విక్రయించే బాండ్ కొన్ని కారణాల వల్ల కొనుగోలు చేయడానికి సిద్ధంగా ఉన్న పెట్టుబడిదారుల కొరత ఉందని అర్థం. బాండ్‌పై కంపెనీ డిఫాల్ట్‌గా ఉండవచ్చని ఒక అంచనా ఉండవచ్చు. డిఫాల్ట్ అంటే, జారీచేసేవారు ఇకపై వడ్డీ చెల్లింపులు చేయలేరు లేదా బాండ్ హోల్డర్లు మొదట్లో పెట్టుబడి పెట్టిన అసలు మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించలేరు.

కార్పొరేట్ బాండ్లు డిఫాల్ట్ అయితే, పెట్టుబడిదారులకు తక్కువ సహాయం ఉంటుంది. కంపెనీ దివాలా తీసిన సందర్భంలో సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్ల ముందు బాండ్ హోల్డర్లు చెల్లించబడుతున్నప్పటికీ, పెట్టుబడిదారుడు తమ పెట్టుబడి యొక్క పూర్తి మొత్తాన్ని తిరిగి ఇస్తారనే గ్యారంటీ లేదు.

డిస్కౌంట్ ధర వద్ద బాండ్‌ను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా పెట్టుబడిదారులకు వారి నష్టానికి కొంతవరకు పరిహారం లభించినప్పటికీ, వారు రివార్డులకు వ్యతిరేకంగా రిస్క్‌లను జాగ్రత్తగా చూసుకోవాలి.

ప్రోస్

• OID బాండ్ కోసం పెట్టుబడిదారులు సమాన విలువ కంటే తక్కువ చెల్లిస్తారు.

• జీరో-కూపన్ బాండ్లు పెట్టుబడిదారులను ప్రలోభపెట్టడానికి పెద్ద OID లను ఉపయోగిస్తాయి.

• వడ్డీ రేట్ల హెచ్చుతగ్గుల వల్ల OID బాండ్లు తక్కువగా ప్రభావితమవుతాయి.

కాన్స్

• రాయితీ బాండ్లు జారీచేసేవారు ఆర్థిక ఇబ్బందులను ఎదుర్కొంటున్నారని సూచిస్తుంది.

• సాంప్రదాయ స్థిర-రేటు బాండ్లు అందించే రేట్లను OID ఆఫ్‌సెట్ చేయకపోవచ్చు.

• బాండ్ పరిపక్వమయ్యే ముందు పెట్టుబడిదారులు వార్షిక పన్ను బాధ్యతను ఎదుర్కొంటారు.

అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్ మరియు పన్ను బాధ్యత

అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్లుగా పరిగణించబడే బాండ్లలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ముందు పెట్టుబడిదారులు పన్ను నిపుణులను సంప్రదించడం లేదా ఐఆర్ఎస్ టాక్స్ కోడ్‌ను సమీక్షించడం చాలా ముఖ్యం. రాయితీ కొనుగోలు ధర మరియు ముఖ విలువ మధ్య వ్యత్యాసం పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే అవకాశం ఉంది. ఏదేమైనా, పెట్టుబడిదారులు ప్రతి సంవత్సరం సంపాదించిన ఆదాయంలో కొంత భాగాన్ని వారు పరిపక్వత వద్ద ముఖ విలువ మొత్తాన్ని అందుకోకపోయినా బాండ్‌ను కలిగి ఉండవలసి ఉంటుంది.

అసలు ఇష్యూ డిస్కౌంట్ యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఉదాహరణగా, కుష్కో హోల్డింగ్స్ ఇంక్ (KSHB) అందించే 2019 సమర్పణను పరిశీలించండి. అసోసియేటెడ్ ప్రెస్ న్యూస్ ప్రకారం, ఈ వ్యాపారం 21.3 మిలియన్ డాలర్లకు పైగా సీనియర్ అసురక్షిత నోటును తేలుతోంది. ఈ 18 నెలల నోటు ఒరిజినల్ ఇష్యూ డిస్కౌంట్‌గా జారీ చేయబడుతోంది.

ఈ సమస్య ఒక ప్రైవేట్ ప్లేస్‌మెంట్ సంస్థతో ఉంచబడింది మరియు యుఎస్ సెక్యూరిటీస్ యాక్ట్ కింద నమోదు చేయబడదు మరియు యుఎస్‌లో విక్రయించబడదు కంపెనీ స్టాక్ ప్రస్తుతం ఓవర్ ది కౌంటర్‌లో వర్తకం చేస్తుంది మరియు మార్నింగ్‌స్టార్ సంస్థ ప్రతికూల ఉచిత నగదును పోస్ట్ చేసినట్లు చూపిస్తుంది 2018 కోసం. 32.8 మిలియన్ల ప్రవాహం.