చికాగో బోర్డ్ ఆప్షన్స్ ఎక్స్ఛేంజ్ (CBOE) రాబోయే 12 నెలల్లో ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఆప్షన్‌లో price హించిన స్థాయి ధరల హెచ్చుతగ్గులను చూపించడానికి రియల్ టైమ్ ఇండెక్స్‌ను లెక్కిస్తుంది. అధికారికంగా CBOE అస్థిరత సూచిక అని పిలుస్తారు మరియు టిక్కర్ చిహ్నం VIX క్రింద జాబితా చేయబడింది, పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు కొన్నిసార్లు దీనిని అనధికారిక మారుపేరు: భయం సూచిక ద్వారా సూచిస్తారు.
సాంకేతికంగా చెప్పాలంటే, CBOE అస్థిరత సూచిక చాలా ఇతర సూచికల మాదిరిగానే అస్థిరతను కొలవదు. అస్థిరత అనేది గత డేటాను చూడటం ద్వారా గమనించగల ధరల హెచ్చుతగ్గుల స్థాయి. బదులుగా, VIX భవిష్యత్ అస్థిరత యొక్క అంచనాలను చూస్తుంది, దీనిని సూచించిన అస్థిరత అని కూడా పిలుస్తారు. ఎక్కువ అనిశ్చితి (భవిష్యత్ అస్థిరత) ఎక్కువ VIX విలువలకు దారితీస్తుంది, తక్కువ ఆత్రుత సమయాలు తక్కువ విలువలతో సమానంగా ఉంటాయి.
ప్రారంభ VIX ను 1993 లో CBOE విడుదల చేసింది. ఆ సమయంలో, సూచిక ఎనిమిది వేర్వేరు S&P 100 పుట్ మరియు కాల్ ఎంపికల యొక్క అస్థిరతను మాత్రమే పరిగణనలోకి తీసుకుంది. 2002 తరువాత, CBOE మార్కెట్ సెంటిమెంట్‌ను బాగా సంగ్రహించడానికి VIX ను S&P 500 కు విస్తరించాలని నిర్ణయం తీసుకుంది. VIX ఫ్యూచర్స్ 2004 లో మరియు VIX ఎంపికలు 2006 లో జోడించబడ్డాయి.
VIX విలువలు శాతం పాయింట్లలో కోట్ చేయబడ్డాయి మరియు తరువాతి 30 రోజులలో ఎస్ & పి 500 లో స్టాక్ ధరల కదలికను అంచనా వేయాలి. ఈ విలువ రాబోయే 12 నెలల వ్యవధిలో వార్షికంగా ఉంటుంది. VIX సూత్రాన్ని ఆ మొదటి 30 రోజులలో పార్ వేరియన్స్ స్వాప్ రేట్ యొక్క వర్గమూలంగా లెక్కిస్తారు, దీనిని రిస్క్-న్యూట్రల్ నిరీక్షణ అని కూడా పిలుస్తారు. ఈ సూత్రాన్ని వాండర్‌బిల్ట్ విశ్వవిద్యాలయ ప్రొఫెసర్ రాబర్ట్ వేలే 1992 లో అభివృద్ధి చేశారు.
పెట్టుబడిదారులు, విశ్లేషకులు మరియు పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వాహకులు నిర్ణయాలు తీసుకునే ముందు మార్కెట్ ఒత్తిడిని కొలవడానికి ఒక మార్గంగా CBOE అస్థిరత సూచికను చూస్తారు. VIX రాబడి ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, మార్కెట్లో పాల్గొనేవారు తక్కువ రిస్క్‌తో పెట్టుబడి వ్యూహాలను అనుసరించే అవకాశం ఉంది.
