ఇచ్చిన స్టాక్‌తో సంబంధం ఉన్న సాపేక్ష ప్రమాదాన్ని అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు మరియు విశ్లేషకులు విస్తృత సాంకేతిక సూచికలను ఉపయోగిస్తారు. ఆప్టిమల్ రిస్క్ మేనేజ్మెంట్ అనేది పెట్టుబడి యొక్క రిస్క్ మరియు లాభదాయక సామర్థ్యాన్ని అన్ని కోణాల నుండి అంచనా వేయగలగడం, విస్తృత మార్కెట్ యొక్క పనితీరుతో సహా. స్థిరమైన పనితీరు పరిమిత వృద్ధి సామర్థ్యం లేదా అసమర్థ వ్యాపార పద్ధతుల సూచిక కావచ్చు.
ఆల్ఫా అంటే ఏమిటి?
సంస్థ యొక్క పనితీరును విస్తృత మార్కెట్‌తో పోల్చడానికి అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన కొలమానాల్లో ఒకటి ఆల్ఫా. ముఖ్యంగా, ఆల్ఫా స్టాక్ యొక్క రాబడి మార్కెట్ ద్వారా వచ్చే రాబడిని కలుసుకునే లేదా మించిన స్థాయిని ప్రతిబింబిస్తుంది.
ఆల్ఫా సున్నాతో ఉన్న స్టాక్ మార్కెట్‌కు అనుగుణంగా పనిచేస్తుంది. సానుకూల ఆల్ఫా భద్రత మార్కెట్‌ను అధిగమిస్తుందని సూచిస్తుంది, అయితే ప్రతికూల ఆల్ఫా భద్రత విస్తృత రంగానికి సమానమైన రేటుతో రాబడిని పొందడంలో విఫలమైందని సూచిస్తుంది. నిర్వచనం ప్రకారం, ప్రతికూల ఆల్ఫాతో ఉన్న స్టాక్ పనితీరు తక్కువగా ఉంది, అయితే దీని అర్థం ఈ మెట్రిక్ సున్నా కంటే తక్కువకు తగ్గిన వెంటనే మీరు అమ్మాలి?
సిగ్నల్‌గా ప్రతికూల ఆల్ఫా
స్థిరమైన పనితీరు భారీ ఎర్రజెండా కావచ్చు. అయినప్పటికీ, పనితీరు మూల్యాంకనం కోసం మార్కెట్ రాబడిని బేస్‌లైన్‌గా ఉపయోగించడం ద్వారా, కంపెనీ భద్రత-రిస్క్ అని పిలువబడే వ్యక్తిగత భద్రత యొక్క ప్రమాద స్థాయిని మార్కెట్‌తో పోల్చవచ్చు, దీనిని సిస్టమాటిక్ రిస్క్ అని పిలుస్తారు. ఈ కారణంగా, పోర్ట్‌ఫోలియో విశ్లేషణ సందర్భంలో ఆల్ఫా మరింత ఉపయోగపడుతుంది ఎందుకంటే వివిధ సెక్యూరిటీలపై పెట్టుబడి మూలధనం పంపిణీ వైవిధ్యీకరణకు అనుమతిస్తుంది.
ఆప్టిమల్ డైవర్సిఫికేషన్ సంస్థ-నిర్దిష్ట నష్టాన్ని పూర్తిగా తిరస్కరించగలదు, పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క మొత్తం ప్రమాదాన్ని మార్కెట్ ప్రమాదానికి సమానంగా చేస్తుంది. సింగిల్-సెక్యూరిటీ పెట్టుబడులతో ఈ రకమైన వైవిధ్యీకరణ అసాధ్యం కాబట్టి, ఆల్ఫా పనితీరు యొక్క తక్కువ ఖచ్చితమైన ప్రతిబింబం.
సింగిల్-సెక్యూరిటీ పెట్టుబడులలో, భద్రత ఇప్పటికీ రాబడిని ఇస్తుంటే ప్రతికూల ఆల్ఫా విక్రయించడానికి సిగ్నల్ కాదు. పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణలో, మీ పెట్టుబడులు సరైన వైవిధ్యభరితంగా లేవని ప్రతికూల ఆల్ఫా సూచిస్తుంది.
ఆల్ఫా కేవలం ఒక మెట్రిక్, ఇది పెట్టుబడి వ్యూహాన్ని రూపొందించేటప్పుడు విశ్లేషించాలి. ఏ ఇతర సూచిక మాదిరిగానే, ఒక విలువపై మాత్రమే నిర్ణయాలు తీసుకోవడం కంటే పెట్టుబడి యొక్క సాపేక్ష రిస్క్ గురించి సమగ్ర దృక్పథం తీసుకోవడం చాలా ముఖ్యం.
