బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు
ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వ్యాపారులు భౌతిక బంగారాన్ని కొనుగోలు చేయకుండా బంగారం ధరల కదలికలకు ప్రాప్తిని ఇస్తాయి. బదులుగా, ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిదారుడి కోసం దీన్ని చేస్తుంది.
బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు సాధారణంగా ట్రస్టులుగా నిర్మించబడతాయి. ఈ నిర్మాణం కింద, జారీ చేసిన ఇటిఎఫ్‌లోని ప్రతి వాటాకు ఇటిఎఫ్ కొంత మొత్తంలో బంగారాన్ని కలిగి ఉంటుంది. వాటా కొనడం అంటే ట్రస్ట్ వద్ద ఉన్న బంగారంలో కొంత భాగాన్ని సొంతం చేసుకోవడం.
ఈ రకమైన నిధులు భౌతిక బంగారాన్ని కలిగి ఉంటాయి, కాబట్టి వాటి ధరలు స్వల్పకాలిక మరియు దీర్ఘకాలిక బంగారం ధరతో కదులుతాయి. ఇటిఎఫ్ ధర బంగారం ధర నుండి తప్పుకున్నప్పుడు చిన్న ట్రాకింగ్ లోపాలు మాత్రమే ఉన్నాయి. ట్రాకింగ్ లోపాలు సంభవించినప్పుడు, మధ్యవర్తులు వాటిని త్వరగా సరిదిద్దుతారు.
చాలా బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు ఉన్నాయి, కాని మేము ఇక్కడ అత్యంత ప్రాచుర్యం పొందిన రెండు ఎంపికలను మాత్రమే పరిశీలిస్తాము.
జిఎల్డి గోల్డ్ ఇటిఎఫ్
ఎస్పిడిఆర్ గోల్డ్ ట్రస్ట్ (జిఎల్డి) అత్యంత ప్రజాదరణ పొందిన బంగారు ఇటిఎఫ్, నవంబర్ 2019 నాటికి 44 బిలియన్ డాలర్ల ఆస్తులు నిర్వహణలో ఉన్నాయి. జిఎల్డి ఇటిఎఫ్ సగటున రోజుకు 4 1.4 బిలియన్ల కంటే ఎక్కువ. ఎస్పీడిఆర్ ప్రకారం, ప్రతి వాటా నికర ఆస్తి విలువ (ఎన్‌ఐవి) లో 0.094214 బంగారు oun న్సుల విలువైనది. అసలు బంగారం ధర పైకి లేదా క్రిందికి కదులుతున్నప్పుడు, జిఎల్డి ధర కూడా పెరుగుతుంది. పెట్టుబడిదారులు NAV పైన లేదా క్రింద ధరను పెంచవచ్చు, అంటే షేర్లు 0.094214 oun న్సుల బంగారం కంటే కొంచెం ఎక్కువ లేదా అంతకంటే తక్కువ విలువైనవి కావచ్చు.
జిఎల్డి ఇటిఎఫ్ బంగారం ధర సుమారు 1/10 వద్ద ప్రారంభమైంది. ఏదేమైనా, ఇటిఎఫ్ పెట్టుబడిదారులకు 0.4% వార్షిక రుసుమును వసూలు చేయడంతో ప్రతి వాటా వద్ద ఉన్న బంగారం మొత్తం కాలక్రమేణా క్షీణిస్తుంది. ఈ ఫీజులు ETF యొక్క NAV ని నెమ్మదిగా తగ్గిస్తాయి, తద్వారా ప్రతి సంవత్సరం ఒక వాటా విలువైన బంగారాన్ని కొద్దిగా తగ్గిస్తుంది. ఈ రుసుము బంగారం యొక్క దీర్ఘకాలిక లాభాల సందర్భంలో చాలా తక్కువ. ప్రపంచ గోల్డ్ కౌన్సిల్ గణాంకాల ప్రకారం, 1971 మరియు 2018 మధ్య బంగారం సంవత్సరానికి 7.65% తిరిగి వచ్చిందని గుర్తుంచుకోండి. చిన్న పెట్టుబడిదారులకు భౌతిక బంగారు నిల్వ మరియు బీమా రుసుము సాధారణంగా సంవత్సరానికి 0.4% కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. అందువల్ల, బంగారం ఇటిఎఫ్‌లు బంగారంలో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి సమర్థవంతమైన వాహనం.
ప్రపంచ గోల్డ్ కౌన్సిల్ గణాంకాల ప్రకారం, 1971 మరియు 2018 మధ్య బంగారం సంవత్సరానికి 7.65% తిరిగి వచ్చిందని గుర్తుంచుకోండి.
IAU గోల్డ్ ఇటిఎఫ్
మరో ప్రసిద్ధ బంగారు ఇటిఎఫ్ ఐషేర్స్ గోల్డ్ ట్రస్ట్ (ఐఎయు), నవంబర్ 2019 లో సుమారు billion 17 బిలియన్ల ఆస్తులు నిర్వహణలో ఉన్నాయి. ఇటిఎఫ్ సగటున రోజుకు million 300 మిలియన్లకు పైగా వాల్యూమ్‌లో ఉంది. IAU 0.25% వ్యయ నిష్పత్తిని కలిగి ఉంది మరియు ఇది బంగారం ధర సుమారు 1/100 వద్ద వర్తకం చేయడం ప్రారంభించింది. IAU కూడా నమ్మకంతో బంగారాన్ని కలిగి ఉంది మరియు GLD మాదిరిగానే ఒక నిర్మాణాన్ని కలిగి ఉంది.
పరపతి మరియు విలోమ బంగారు ETN లు
పరపతి మరియు విలోమ బంగారు నిధులు కూడా అందుబాటులో ఉన్నాయి. ఈ నిధులు సాదా-వనిల్లా బంగారు ఇటిఎఫ్‌ల కంటే చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే అవి భౌతిక బంగారాన్ని నమ్మకంతో కలిగి ఉండవు. ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ల కంటే, పరపతి మరియు విలోమ నిధులు తరచుగా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ నోట్స్ (ఇటిఎన్) గా వర్తకం చేస్తాయి. ETN లు ETN యొక్క అండర్ రైటర్ యొక్క రుణ బాధ్యతలు. ETN యొక్క ధర ఒక వస్తువు సూచికను ట్రాక్ చేస్తుంది. ఏదేమైనా, ఒక ETN అండర్ రైటర్ యొక్క క్రెడిట్ యోగ్యతపై ఆధారపడి ఉంటుంది మరియు పెట్టుబడిదారులకు బంగారం యాజమాన్యాన్ని ఇవ్వదు.
పరపతి మరియు విలోమ బంగారు ETN లు స్వల్పకాలిక ట్రేడ్‌ల కోసం మాత్రమే ఉద్దేశించబడ్డాయి. వారు దీర్ఘకాలిక మార్పులను కాకుండా, బంగారం ధరలో రోజువారీ కదలికలను ఖచ్చితంగా ట్రాక్ చేస్తారు. కాలక్రమేణా పరపతి వాడకం అస్థిరత నుండి నష్టాలను పెంచుతుంది. విలోమ బంగారు నిధులు దీర్ఘకాలంలో ప్రతికూల ఆశించిన రాబడిని కలిగి ఉంటాయి ఎందుకంటే సాధారణంగా ఫియట్ మనీ విధానంలో బంగారం ధర పెరుగుతుంది.
పరపతి మరియు విలోమ బంగారు ETN లు స్వల్పకాలిక ట్రేడ్‌ల కోసం మాత్రమే ఉద్దేశించబడ్డాయి.
యుజిఎల్డి పరపతి బంగారు ఇటిఎన్
వెలాసిటీ షేర్లు 3x లాంగ్ గోల్డ్ ఇటిఎన్ (యుజిఎల్డి) బంగారు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల రోజువారీ కదలికకు మూడు రెట్లు ఎక్కువ బహిర్గతం చేస్తుంది. దీని వ్యయ నిష్పత్తి 1.35%, నవంబర్ 2019 లో సగటున రోజువారీ వాల్యూమ్ $ 20 మిలియన్లు.
DZZ విలోమ పరపతి బంగారు ETN
DB గోల్డ్ డబుల్ షార్ట్ ETN (DZZ) బంగారం ధరలకు విలోమంగా కదులుతుంది. ఈ రోజు బంగారం 1% పైకి కదులుతుంటే, DZZ 2% తగ్గుతుంది ఎందుకంటే ఇది వ్యతిరేక దిశలో రెండింతలు కదులుతుంది. నవంబర్ 2019 నాటికి సగటు రోజువారీ వాల్యూమ్ $ 80, 000 మాత్రమే. ఆ సమయంలో దీనికి 0.75% ఖర్చు నిష్పత్తి ఉంది.
బాటమ్ లైన్
ట్రస్టులుగా పనిచేసే బంగారు ఇటిఎఫ్‌లు సూటిగా ఉంటాయి. ట్రస్ట్ భౌతిక బంగారాన్ని కలిగి ఉంది మరియు వాటాలను జారీ చేస్తుంది. వాటాదారుడికి ఆ బంగారం యొక్క పాక్షిక యాజమాన్యం ఉంది. షేర్లు వాస్తవ బంగారం ధరల కదలికను ప్రతిబింబిస్తాయి, కాని సాధారణంగా లోహం యొక్క ధరలో 1/10 లేదా 1/100 వద్ద ఉంటాయి. వ్యయ నిష్పత్తి నెమ్మదిగా ప్రతి వాటా బంగారం మొత్తాన్ని తగ్గిస్తుంది. అయినప్పటికీ, భౌతిక బంగారాన్ని కొనుగోలు చేయడం మరియు నిల్వ చేయడం కంటే ఇటిఎఫ్‌లు ఇప్పటికీ మరింత సమర్థవంతంగా పనిచేస్తాయి. ఇటిఎఫ్‌ల కంటే విలోమ మరియు పరపతి గల ఇటిఎన్‌లు చాలా క్లిష్టంగా ఉంటాయి. వారు వ్యతిరేక దిశలో వెళ్లడం ద్వారా లేదా ధరల కదలికలను పెంచడం ద్వారా రోజువారీ బంగారు ధర మార్పులను ట్రాక్ చేస్తారు. దురదృష్టవశాత్తు, పరపతి మరియు విలోమ ETN లు దీర్ఘకాలిక బంగారు ధర మార్పులను ఖచ్చితంగా ట్రాక్ చేయవు.
