అనుపాత స్ప్రెడ్ నిర్వచనం

అనుపాత వ్యాప్తి అంటే ఏమిటి?

అనుపాత వ్యాప్తి అనేది భద్రత యొక్క ద్రవ్యత యొక్క కొలత, దాని బిడ్‌ను పోల్చడం ద్వారా మరియు ధరలను అడగడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.

అధిక అనుపాత స్ప్రెడ్‌లు తక్కువ ద్రవ సెక్యూరిటీలతో ముడిపడివుంటాయి, ద్రవ సెక్యూరిటీలలో వ్యవహరించే అదనపు ప్రమాదానికి మార్కెట్ తయారీదారులకు పరిహారం ఇవ్వడానికి వీలు కల్పిస్తుంది. మరోవైపు, ఎక్కువ ద్రవ సెక్యూరిటీలు తక్కువ దామాషా స్ప్రెడ్‌లను కలిగి ఉంటాయి.

కీ టేకావేస్

• అనుపాత స్ప్రెడ్ అనేది భద్రత యొక్క ద్రవ్యత యొక్క కొలత, దాని బిడ్‌ను పోల్చడం మరియు ధరలను అడగడం ద్వారా లెక్కించబడుతుంది.ఇది తక్కువ ద్రవ సెక్యూరిటీలలో పెద్దది మరియు ఎక్కువ ద్రవపదార్థాలలో చిన్నది, ఇది ద్రవ సెక్యూరిటీలలో వ్యవహరించే ప్రమాదానికి మార్కెట్ తయారీదారులకు పరిహారం ఇవ్వడానికి సహాయపడుతుంది.అవార్త నిష్పత్తిలో ఇటీవలి సంవత్సరాలలో స్ప్రెడ్‌లు గణనీయంగా తగ్గాయి.

అనుపాత వ్యాప్తి ఎలా పనిచేస్తుంది

దామాషా వ్యాప్తి ముగింపు అడగడం మరియు బిడ్ ధరల మధ్య వ్యత్యాసంగా లెక్కించబడుతుంది, వాటి సగటుతో విభజించబడింది:

అనుపాత వ్యాప్తి = (అడగండి - బిడ్) / (అడగండి + బిడ్) ÷ 2

ఎక్కడ:

అడగండి = నెలలో అత్యధిక క్లోజ్

బిడ్ = నెలలో అతి తక్కువ ముగింపు

దామాషా వ్యాప్తిని ఆ భద్రతలో మార్కెట్ చేయడానికి డీలర్లకు చెల్లించే సగటు పరిహారం అని అర్థం చేసుకోవచ్చు. పెట్టుబడిదారుడి కోణం నుండి, ఆ భద్రతలో లావాదేవీల యొక్క సగటు వ్యయం అనుపాత వ్యాప్తిలో సగం వరకు సమానం. సాధారణంగా, దామాషా స్ప్రెడ్‌లు 0.50% మరియు 3% మధ్య ఉంటాయి.

పెట్టుబడిదారులకు అనుపాత స్ప్రెడ్‌లు ముఖ్యమైనవి ఎందుకంటే అవి వాటాల కొనుగోలు యొక్క నికర వ్యయ ప్రాతిపదికను ప్రభావితం చేస్తాయి. ఇది వాటాలను విక్రయించేటప్పుడు వచ్చిన ఆదాయంలో తినవచ్చు. జనాదరణ పొందిన మరియు ద్రవ సెక్యూరిటీల కోసం, పెట్టుబడిదారులపై చాలా తక్కువ ప్రభావాన్ని కలిగి ఉండటానికి అనుపాత స్ప్రెడ్‌లు చాలా తక్కువగా ఉంటాయి.

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు ఉద్దేశపూర్వకంగా ద్రవ మార్కెట్లను కోరుకుంటారు, దీనిలో అనుపాత వ్యాప్తి సాధారణం కంటే ఎక్కువగా ఉంటుంది. ఈ మార్కెట్లలో, తీవ్రమైన భద్రతా దుర్వినియోగాల యొక్క ఉదాహరణలను కనుగొనడం కొన్నిసార్లు సాధ్యమవుతుంది-అనగా, వారి అంతర్గత విలువకు సంబంధించి తప్పుగా ధర నిర్ణయించిన సెక్యూరిటీలు. పెట్టుబడికి ఈ విధానం తరచుగా విలువ పెట్టుబడిదారులచే ఉపయోగించబడుతుంది.

అనుపాత వ్యాప్తి యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

2000 ల ప్రారంభంలో, న్యూయార్క్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ (NYSE) లో వర్తకంతో సంబంధం ఉన్న సగటు అనుపాత వ్యాప్తి 0.6%. ఏదేమైనా, ఎలక్ట్రానిక్ ట్రేడింగ్ ప్లాట్‌ఫామ్‌ల యొక్క ప్రజాదరణ పెరుగుదలతో, ఇటీవలి సంవత్సరాలలో మార్కెట్ తయారీ విధానం మరింత సమర్థవంతంగా మారింది. ఈ రోజు సగటు అనుపాత వ్యాప్తి 0.2% కన్నా తక్కువకు దోహదం చేసింది.

అయితే ఇది సగటు సంఖ్య మాత్రమే అని గమనించడం ముఖ్యం. అధిక ద్రవ సెక్యూరిటీల కోసం, ప్రతి ట్రేడింగ్ సెషన్‌లో మిలియన్ల లేదా పదిలక్షల షేర్లు చేతులు మారుతుంటే, దామాషా వ్యాప్తి కొన్ని బేసిస్ పాయింట్లు మాత్రమే. మరోవైపు, చాలా తక్కువ వాల్యూమ్ కలిగిన సెక్యూరిటీలు చాలా ఎక్కువ అనుపాత వ్యాప్తిని కలిగి ఉంటాయి.

ఈ కారకాలతో పాటు, అనుపాత స్ప్రెడ్‌లు కూడా ప్రశ్న యొక్క క్రమం యొక్క పరిమాణం ద్వారా ప్రభావితమవుతాయి. ఉదాహరణకు, ఒక బ్లాక్ వాణిజ్యం తక్కువ దామాషా వ్యాప్తికి లోబడి ఉంటుంది, అయితే బేసి లాట్ ట్రేడ్ ఎక్కువ మొత్తానికి లోబడి ఉంటుంది.