నిబంధన పెట్టండి

పుట్ ప్రొవిజన్ అంటే ఏమిటి

పుట్ నిబంధన అనేది కొన్ని బాండ్లలోని ఒక నిబంధన, ఇది బాండ్ పరిపక్వమయ్యే ముందు బాండ్ యొక్క జారీ చేసినవారికి సమానంగా లేదా బాండ్ యొక్క ముఖ విలువకు తిరిగి బాండ్‌ను తిరిగి అమ్మడానికి బాండ్ హోల్డర్‌ను అనుమతిస్తుంది. బాండ్ కొనుగోలు చేసినప్పుడు, జారీ చేసినవారు బాండ్ హోల్డర్ పుట్ నిబంధనను అమలు చేయడానికి ఎంచుకునే తేదీలను తెలుపుతారు మరియు బాండ్ యొక్క ప్రిన్సిపాల్ కోసం వారి బాండ్‌ను ముందస్తుగా రీడీమ్ చేస్తారు.

BREAKING DOWN పుట్ ప్రొవిజన్

పుట్ నిబంధనను వ్యాయామం చేస్తున్నప్పుడు, బాండ్ హోల్డర్ పెట్టుబడి యొక్క పూర్తి return హించిన రాబడిని లేదా దిగుబడి నుండి పరిపక్వతను (YTM) పొందలేడని అర్థం, ఇది బాండ్ హోల్డర్‌ను వారి పెట్టుబడిపై అంతిమ నష్టం నుండి రక్షిస్తుంది. ఈ రక్షణ బాండ్ కోసం నేల ధరను ఏర్పాటు చేయడం. నేల దాని ప్రధాన విలువ. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు లేదా జారీ చేసినవారి క్రెడిట్ నాణ్యత క్షీణించడం వల్ల బాండ్ విలువ క్షీణించినట్లయితే, ఒక పుట్ నిబంధన బాండ్ హోల్డర్‌ను నష్టం నుండి కాపాడుతుంది.

మెచ్యూరిటీ తేదీకి ముందు బాండ్‌ను రీడీమ్ చేసినప్పుడు పుట్ నిబంధన సాధారణంగా బహుళ తేదీలను తెలుపుతుంది. బహుళ తేదీలు బాండ్‌హోల్డర్‌కు ప్రతి కొన్ని సంవత్సరాలకు తమ పెట్టుబడిని తిరిగి అంచనా వేసే సామర్థ్యాన్ని అందిస్తాయి, ఈ సందర్భంలో, వారు తిరిగి పెట్టుబడి కోసం విమోచనం పొందాలని కోరుకుంటారు.

ఏదేమైనా, వడ్డీ రేట్లు ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు బాండ్ హోల్డర్ బాండ్ను కొనుగోలు చేసి, అప్పటి నుండి వడ్డీ రేట్లు పడిపోతే, బాండ్ హోల్డర్ పుట్ నిబంధనను ఉపయోగించుకోవాలనుకునే అవకాశం లేదు. ఈ అయిష్టత ఏమిటంటే, వారి స్థిర-ఆదాయ పెట్టుబడి ఇప్పటికీ అదే అధిక రాబడిని పొందుతోంది. వారు బాండ్‌ను రీడీమ్ చేసి, మరొక స్థిర-ఆదాయ భద్రతకు తిరిగి పెట్టుబడి పెడితే, తక్కువ వడ్డీ రేట్ల కారణంగా వారు తక్కువ దిగుబడిని పొందుతారు. అలాగే, పెట్టుబడిదారుడు రిడీమ్ చేయడం ద్వారా వన్-టైమ్ ప్రిన్సిపాల్ చెల్లింపును వసూలు చేయడానికి అనుకూలంగా బాండ్ యొక్క చెల్లింపు కూపన్లను స్వీకరించడాన్ని కొనసాగించడానికి ఇష్టపడవచ్చు.

“పుట్ ప్రొవిజన్” వ్యాయామం చేయడానికి ఎంచుకోవడం.

బాండ్ పరిపక్వతకు వచ్చినప్పుడు బాండ్ జారీచేసేవారు చెల్లింపుపై డిఫాల్ట్ అవుతారని నమ్మడానికి కారణం ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు బాండ్‌లో ఉంచిన నిబంధనను ఉపయోగించుకుంటాడు. బాండ్ జారీచేసేవారు అప్రమేయంగా ఉండటానికి ఎంత అవకాశం ఉందో అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారుడు మూడీస్ మరియు స్టాండర్డ్ & పూర్స్ (ఎస్ & పి) వంటి రేటింగ్ ఏజెన్సీలను చూడవచ్చు. ఏదేమైనా, పుట్ నిబంధనలతో చాలా బాండ్లు బ్యాంకుల వంటి మూడవ పార్టీలచే హామీ ఇవ్వబడుతున్నాయి. అందువల్ల, జారీ చేసినవారు విమోచన పొందిన బాండ్లపై చెల్లింపులు చేయలేకపోతే, బాండ్ హోల్డర్ మూడవ పక్షం ద్వారా చెల్లింపుకు హామీ ఇవ్వవచ్చు.

వడ్డీ రేట్లు పెరిగితే పెట్టుబడిదారుడు పుట్ నిబంధనను ఉపయోగించుకోవచ్చు మరియు వేరే రకమైన పెట్టుబడి చివరికి మరింత లాభదాయకంగా ఉంటుందని వారు అనుమానిస్తున్నారు. ఉదాహరణకు, వడ్డీ రేట్లు 3.25% వద్ద ఉన్నప్పుడు బాండ్ హోల్డర్ బాండ్ కొనుగోలు చేయవచ్చు. ఏదేమైనా, వడ్డీ రేట్లు 4.75% కి పెరిగితే, వారు తమ బాండ్ రేటును 3.25% అనివార్యంగా తక్కువగా పరిగణించడం ప్రారంభించవచ్చు మరియు దానిని తిరిగి పొందాలని కోరుకుంటారు, తద్వారా ప్రస్తుత అధిక వడ్డీ రేటు వద్ద తిరిగి పెట్టుబడి పెట్టవచ్చు.