రిసెషన్ ప్రూఫ్ అంటే ఏమిటి?
మాంద్యం రుజువు అనేది మాంద్యం యొక్క ప్రభావాలకు ఆర్థికంగా నిరోధకమని నమ్ముతున్న ఒక ఆస్తి, సంస్థ, పరిశ్రమ లేదా ఇతర సంస్థను వివరించడానికి ఉపయోగించే పదం. ఆర్థిక మాంద్యం యొక్క సమయాల నుండి రక్షణ కోసం పెట్టుబడి దస్త్రాలకు మాంద్యం-ప్రూఫ్ స్టాక్స్ జోడించబడతాయి, ఇది మాంద్యం యొక్క ప్రారంభం కావచ్చు. మాంద్యం రుజువు అని నమ్ముతున్న సెక్యూరిటీలు తరచుగా ప్రతికూల బీటా విలువలను కలిగి ఉంటాయి (బంగారం వంటివి), ఇది ఎక్కువ మార్కెట్‌కు విలోమ సంబంధాన్ని సూచిస్తుంది.
రిసెషన్ ప్రూఫ్ అర్థం చేసుకోవడం
చాలా అంశాలు మాంద్యం రుజువుగా లేబుల్ చేయబడినప్పటికీ, చాలా కొద్దిమంది మాత్రమే అలా ఉన్నారు. చాలా తరచుగా, మాంద్యం కాలం యొక్క దీర్ఘకాలిక పరిణామాలు చాలా మాంద్యం-ప్రూఫ్ వ్యాపారాలు లేదా ఆస్తులను కూడా తట్టుకోలేవు. మాంద్యం సమయంలో అత్యంత సున్నితమైన ఆస్తులుగా భావించే ఈక్విటీలు కూడా ఎల్లప్పుడూ able హించలేవు. అనేక మాంద్యాలు (1945, 1949, 1953, 1980, ఇతరులు) ఎస్ & పి 500 కోసం ధరల పెరుగుదలను చూశాయి.
కీ టేకావేస్
- మాంద్యం సమయంలో రుజువు తగ్గని ఆస్తులు, కంపెనీలు, పరిశ్రమలు లేదా ఇతర సంస్థలను రిసెషన్ ప్రూఫ్ సూచిస్తుంది. మాంద్యం-ప్రూఫ్ ఆస్తుల ఉదాహరణలలో బంగారం, యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లు మరియు నగదు ఉన్నాయి, అయితే మాంద్యం-ప్రూఫ్ పరిశ్రమల ఉదాహరణలు ఆల్కహాల్ మరియు యుటిలిటీస్. ఈ పదం సాపేక్షమైనది, ఎందుకంటే విస్తరించిన మాంద్యం చాలా మాంద్యం-ప్రూఫ్ ఆస్తులు లేదా వ్యాపారాలకు కూడా రాబడిని కలిగిస్తుంది.
ప్రతికూల బీటా
మాంద్యం రుజువు అని నమ్ముతున్న సెక్యూరిటీలు తరచుగా ప్రతికూల బీటా విలువలను కలిగి ఉంటాయి, ఇవి ఎక్కువ మార్కెట్‌కు విలోమ సంబంధాన్ని సూచిస్తాయి. బంగారం యొక్క ప్రతికూల బీటా విలువ కారణంగా బంగారం మరియు బంగారు నిల్వలు మాంద్య రుజువు అని ఒకప్పుడు నమ్ముతారు. భౌతిక బంగారం కొన్ని ఆర్థిక మాంద్యాలలో మంచి పనితీరును కనబరిచింది, కాని సాధారణంగా నిర్దిష్ట పరిస్థితులలో, high హించిన అధిక ద్రవ్యోల్బణంతో సహా. సెక్యూరిటైజ్డ్ బంగారం (బంగారు వాటాలు మరియు ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్స్) సానుకూల బీటాను కలిగి ఉంటాయి. అలాగే, మాంద్యం లేని సమయాల్లో ప్రతికూల బీటాతో ఆస్తులను కలిగి ఉండటం పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క return హించిన రాబడిని తగ్గిస్తుంది.
ప్రతికూల బీటాతో ఉన్న ఆస్తి సాధారణ సమయాల్లో ప్రమాద రహిత రేటు కంటే తక్కువ రాబడిని కలిగి ఉంటుంది. మాంద్యం-ప్రూఫ్ పెట్టుబడులు తరచుగా సాధారణ సమయాల్లో, అలాగే మాంద్యం తరువాత రికవరీ కాలంలో తక్కువగా పనిచేస్తాయి.
డిఫెన్సివ్ ఇండస్ట్రీస్
ఆరోగ్య సంరక్షణ లేదా యుటిలిటీస్ వంటి డిఫెన్సివ్ స్టాక్స్ తరచుగా మాంద్యం-ప్రూఫ్ పెట్టుబడులుగా పేర్కొనబడతాయి. ఆర్థిక పరిస్థితులతో సంబంధం లేకుండా వినియోగదారులు ఇంకా వైద్య సంరక్షణ మరియు విద్యుత్తును కొనుగోలు చేయాల్సిన అవసరం ఉంది. అనేక రక్షణ పరిశ్రమలు వినియోగదారుల వ్యయంలో కొద్ది శాతం ప్రాతినిధ్యం వహిస్తాయి, అయినప్పటికీ, వారి మాంద్యం-ప్రూఫింగ్ విలువను పరిమితం చేస్తాయి.
మద్యం పరిశ్రమ తరచుగా మాంద్యం-ప్రూఫ్ పరిశ్రమగా పేర్కొనబడింది. ఒక సాధారణ చమత్కారం ఏమిటంటే, మంచి ఆర్థిక సమయాల్లో, ప్రజలు జరుపుకోవడానికి ఎక్కువ తాగుతారు, మరియు చెడు ఆర్థిక సమయాల్లో, ఒత్తిడిని ఎదుర్కోవటానికి వారు ఎక్కువగా తాగుతారు. MIT చేత గొప్ప మాంద్యం సమయంలో మద్యపానం గురించి 2015 లో జరిపిన అధ్యయనంలో, యునైటెడ్ స్టేట్స్లో తలసరి మద్యపానం 6.5% తగ్గినట్లు కనుగొన్నారు.
మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోను రుజువు చేయడం
మాంద్యం నుండి మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియోను రక్షించడానికి అనేక అంశాలను ఉపయోగించవచ్చు, వీటిలో ఆస్తి వైవిధ్యీకరణ, రీబ్యాలెన్సింగ్ మరియు సుదీర్ఘ పెట్టుబడి కాలక్రమం ఉన్నాయి. పోర్ట్‌ఫోలియోలో నగదు హోల్డింగ్‌ల మొత్తాన్ని పెంచడం కూడా మాంద్యం నుండి రక్షణ కల్పించడానికి మంచి మార్గం. ఇది పడిపోతున్న స్టాక్ మార్కెట్ యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందడానికి పెట్టుబడిదారులకు త్వరగా ద్రవ్యతను పొందటానికి వీలు కల్పిస్తుంది. (కానీ మాంద్య వాతావరణంలో నగదు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణానికి కూడా అవకాశం ఉంది.) యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్లను మాంద్య రుజువుగా పరిగణిస్తారు ఎందుకంటే అవి ప్రపంచంలోని అతిపెద్ద ఆర్థిక వ్యవస్థ ప్రభుత్వానికి మద్దతు ఇస్తాయి.
మాంద్యం-ప్రూఫ్ ఆస్తుల ఉదాహరణ
స్టాక్ మార్కెట్లో, అనేక కంపెనీలు మరియు రంగాలు మాంద్యం రుజువుగా పరిగణించబడతాయి ఎందుకంటే అవి మార్కెట్ యొక్క దిగువ స్లైడ్‌ను బక్ చేస్తాయి లేదా ఇతర రంగాలు లేదా సూచికలతో పోలిస్తే తక్కువ శాతం క్షీణతను కలిగి ఉంటాయి.
పూర్వపు ఉదాహరణ బెహెమోత్ వాల్‌మార్ట్‌ను రిటైల్ చేయడం. అర్కాన్సాస్ ఆధారిత దిగ్గజం గొప్ప మాంద్యం తరువాత మూడేళ్ళలో లాభాలు మరియు ఆదాయాలలో వృద్ధిని నివేదించింది. వినియోగదారులు వారి ఖర్చులను తగ్గించుకున్నారు మరియు డిస్కౌంట్ రిటైలర్ల వద్ద షాపింగ్ చేసారు, వారు ఉత్పత్తుల కోసం తక్కువ ధరలను పెంచడానికి వారి ఆర్థిక వ్యవస్థలను ఉపయోగించడం ద్వారా వారి ఆటను పెంచారు.
యుటిలిటీ స్టాక్స్ తరువాతి ఉదాహరణ. మాంద్యం సమయంలో యుటిలిటీలను సురక్షితమైన పందెంగా పరిగణించటానికి కారణం ఏమిటంటే, ప్రజలు మాంద్యం సమయంలో వారి నీరు మరియు విద్యుత్ బిల్లులను చెల్లించాల్సి ఉంటుంది. సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులు మరియు వ్యాపారులు యుటిలిటీ స్టాక్స్‌పై ఆసక్తి చూపరు ఎందుకంటే అవి మిగతా మార్కెట్‌తో పోలిస్తే తక్కువ అస్థిరతను కలిగి ఉంటాయి మరియు తక్కువ సమయంలో డబ్బు సంపాదించడానికి తక్కువ అవకాశాలను అందిస్తాయి.
కానీ మాంద్యం సమయంలో డబ్బును సురక్షితంగా పార్క్ చేసే రెండు రంగాలలో వారు ఉన్నారు. ఉదాహరణకు, 2011 మరియు 2014 లో మార్కెట్ దిద్దుబాట్ల సమయంలో యుటిలిటీస్ ఉత్తమ రంగాల పనితీరును కనబరిచాయి. ఇతర రంగాలు ప్రతికూల భూభాగంలోకి పడిపోయాయి లేదా రెండంకెల గణాంకాలతో పడిపోయినప్పటికీ, యుటిలిటీ స్టాక్స్ సాపేక్షంగా స్థిరంగా ఉన్నాయి.
