ఖజానా ద్రవ్యోల్బణం

ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు అంటే ఏమిటి - టిప్స్?

ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత భద్రత (టిప్స్) అనేది ట్రెజరీ బాండ్, ఇది పెరుగుతున్న ధరల యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాల నుండి పెట్టుబడిదారులను రక్షించడానికి ద్రవ్యోల్బణానికి సూచించబడుతుంది. ద్రవ్యోల్బణం పెరిగేకొద్దీ టిప్స్ యొక్క ప్రధాన విలువ పెరుగుతుంది. కన్స్యూమర్ ప్రైస్ ఇండెక్స్ లేదా సిపిఐ చేత కొలవబడినట్లుగా యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా ధరలు పెరిగే వేగం ద్రవ్యోల్బణం.

ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు (టిప్స్)

చిట్కాలు ఎలా పనిచేస్తాయి

టిప్స్ ఐదు, 10 మరియు 30 సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీలతో జారీ చేయబడతాయి మరియు తక్కువ-రిస్క్ పెట్టుబడిగా పరిగణించబడతాయి ఎందుకంటే యుఎస్ ప్రభుత్వం వారికి మద్దతు ఇస్తుంది. అయితే, టిప్స్ యొక్క ముఖ్య లక్షణం ద్రవ్యోల్బణ సర్దుబాటు. ద్రవ్యోల్బణం పెరిగేకొద్దీ, సిపిఐ కొలిచినట్లుగా, బాండ్ల యొక్క సమాన విలువ లేదా ముఖ విలువ కూడా పెరుగుతుంది.

బాండ్ల వేలంలో నిర్ణయించిన నిర్ణీత రేటు ఆధారంగా టిప్స్ ప్రతి ఆరునెలలకు ఒకసారి వడ్డీని చెల్లిస్తుంది. ఏదేమైనా, రేటు సర్దుబాటు చేసిన ప్రిన్సిపాల్ లేదా బాండ్ విలువకు వర్తించబడినందున వడ్డీ చెల్లింపు మొత్తాలు మారవచ్చు. పెరుగుతున్న ధరల కారణంగా ప్రధాన మొత్తాన్ని కాలక్రమేణా సర్దుబాటు చేస్తే, వడ్డీ రేటు పెరిగిన ప్రధాన మొత్తంతో గుణించబడుతుంది. ఫలితంగా, ద్రవ్యోల్బణం పెరిగేకొద్దీ పెట్టుబడిదారులకు అధిక వడ్డీ లేదా కూపన్ చెల్లింపులు అందుతాయి. దీనికి విరుద్ధంగా, ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం జరిగితే పెట్టుబడిదారులు తక్కువ కూపన్ చెల్లింపులను అందుకుంటారు.

టిప్స్‌ను ట్రెజరీడైరెక్ట్ సిస్టమ్ ద్వారా నేరుగా $ 100 ఇంక్రిమెంట్‌లో కనీసం $ 100 పెట్టుబడితో కొనుగోలు చేయవచ్చు మరియు 5-, 10-, మరియు 30 సంవత్సరాల మెచ్యూరిటీలతో లభిస్తాయి.

కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు టిప్స్ మ్యూచువల్ ఫండ్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్-ట్రేడెడ్ ఫండ్ (ఇటిఎఫ్) ద్వారా టిప్స్ పొందడానికి ఇష్టపడతారు. టిప్స్‌ను నేరుగా కొనుగోలు చేయడం, అయితే, మ్యూచువల్ ఫండ్స్‌తో సంబంధం ఉన్న నిర్వహణ రుసుములను నివారించడానికి పెట్టుబడిదారులను అనుమతిస్తుంది.

కీ టేకావేస్

• ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత భద్రత (టిప్స్) అనేది యుఎస్ ట్రెజరీ బాండ్, ఇది ద్రవ్యోల్బణానికి సూచిక. టిప్స్ పెట్టుబడిదారుల పెరుగుతున్న ధరల యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాల నుండి రక్షిస్తుంది. ద్రవ్యోల్బణం పెరిగేకొద్దీ టిప్స్ యొక్క ప్రధాన విలువ పెరుగుతుంది, అయితే వడ్డీ చెల్లింపు బాండ్ యొక్క సర్దుబాటు చేయబడిన ప్రధాన విలువతో మారుతుంది. పెట్టుబడిదారులు అసలు పెట్టుబడి పెట్టిన ప్రిన్సిపాల్ కంటే తక్కువ పొందరు కాబట్టి ప్రధాన మొత్తం రక్షించబడుతుంది.

చిట్కాలు ద్రవ్యోల్బణం మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణానికి ప్రతిస్పందిస్తాయి

స్థిర-రేటు బాండ్లపై దిగుబడిని తగ్గించే ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదాన్ని ఎదుర్కోవటానికి టిప్స్ ముఖ్యమైనవి. ద్రవ్యోల్బణ ప్రమాదం ఒక సమస్య ఎందుకంటే చాలా బాండ్లపై చెల్లించే వడ్డీ రేటు బాండ్ యొక్క జీవితానికి నిర్ణయించబడుతుంది. ఫలితంగా, బాండ్ యొక్క వడ్డీ చెల్లింపులు ద్రవ్యోల్బణానికి అనుగుణంగా ఉండకపోవచ్చు. ఉదాహరణకు, ధరలు 3% పెరిగి, పెట్టుబడిదారుడి బాండ్ 2% చెల్లిస్తే, పెట్టుబడిదారుడు వాస్తవ పరంగా నికర నష్టాన్ని కలిగి ఉంటాడు.

బాండ్ యొక్క జీవితంపై పెరుగుతున్న ధరల యొక్క ప్రతికూల ప్రభావాల నుండి పెట్టుబడిదారులను రక్షించడానికి టిప్స్ రూపొందించబడ్డాయి. సమాన విలువ - ప్రిన్సిపాల్ inf ద్రవ్యోల్బణంతో పెరుగుతుంది మరియు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణంతో తగ్గుతుంది, దీనిని సిపిఐ కొలుస్తుంది. టిప్స్ పరిపక్వమైనప్పుడు, బాండ్‌హోల్డర్లకు ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన ప్రిన్సిపాల్ లేదా ఒరిజినల్ ప్రిన్సిపాల్, ఏది ఎక్కువైతే అది చెల్లించబడుతుంది.

1% కూపన్ రేటుతో, పెట్టుబడిదారుడు సంవత్సరం చివరిలో టిప్స్‌లో $ 1, 000 కలిగి ఉన్నాడు అనుకుందాం. సిపిఐ కొలిచినట్లుగా ద్రవ్యోల్బణం లేకపోతే, పెట్టుబడిదారుడు ఆ సంవత్సరానికి కూపన్ చెల్లింపులలో $ 10 అందుకుంటాడు. అయితే, ద్రవ్యోల్బణం 2% పెరిగితే, $ 1, 000 ప్రిన్సిపాల్ 2% పైకి సర్దుబాటు చేయబడి 1, 020 డాలర్లకు చేరుకుంటుంది. కూపన్ రేటు 1% వద్ద అదే విధంగా ఉంటుంది, అయితే సంవత్సరానికి 20 10.20 వడ్డీ చెల్లింపుకు రావడానికి సర్దుబాటు చేసిన ప్రధాన మొత్తం 0 1, 020 తో గుణించబడుతుంది.

దీనికి విరుద్ధంగా, ద్రవ్యోల్బణం ప్రతికూలంగా ఉంటే, ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం అని పిలుస్తారు, ధరలు 5% పడిపోతుంటే, ప్రిన్సిపాల్ క్రిందికి 50 950 కు సర్దుబాటు చేయబడుతుంది. ఫలితంగా వడ్డీ చెల్లింపు సంవత్సరానికి 50 9.50 అవుతుంది. ఏదేమైనా, పరిపక్వత వద్ద, పెట్టుబడిదారుడు invest 1, 000 పెట్టుబడి పెట్టిన అసలు మొత్తానికి లేదా వర్తించకపోతే సర్దుబాటు చేసిన అధిక ప్రిన్సిపాల్ కంటే తక్కువ పొందరు.

బాండ్ యొక్క జీవితకాలంలో వడ్డీ చెల్లింపులు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణం జరిగినప్పుడు తక్కువ ప్రిన్సిపాల్ మొత్తాన్ని బట్టి లెక్కించబడతాయి, అయితే పరిపక్వత ఉంటే పెట్టుబడిదారుడు అసలు ప్రిన్సిపాల్‌ను కోల్పోయే ప్రమాదం ఉండదు. ద్వితీయ విఫణిలో పరిపక్వతకు ముందు పెట్టుబడిదారులు టిప్స్‌ను విక్రయిస్తే, వారు ప్రారంభ ప్రిన్సిపాల్ కంటే తక్కువ పొందవచ్చు.

టిప్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడం వల్ల కలిగే లాభాలు

ద్రవ్యోల్బణంతో పాటు ప్రిన్సిపాల్‌ను పెంచే సామర్థ్యం కారణంగా, పెట్టుబడిదారులకు తిరిగి వచ్చే వడ్డీ రేటు ఇతర స్థిర-ఆదాయ సెక్యూరిటీలకు లభించే దానికంటే తక్కువగా ఉంటుంది. చెల్లించిన వడ్డీ సూత్రానికి ఏవైనా సర్దుబాట్లతో పెరుగుతుంది. యుఎస్ ప్రభుత్వం అప్పులకు మద్దతు ఇవ్వడంతో ఈ పెట్టుబడులు దాదాపు ప్రమాద రహితమైనవి, మరియు టిప్ పరిపక్వమైనప్పుడు పెట్టుబడిదారుడు తిరిగి చెల్లించిన పూర్తి ధరను అందుకుంటారు.

టిప్స్ బాండ్ యొక్క సెమియాన్యువల్ ద్రవ్యోల్బణ సర్దుబాట్లు ఐఆర్ఎస్ చేత పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే ఆదాయంగా పరిగణించబడతాయి, అయినప్పటికీ పెట్టుబడిదారులు ఆ బాండ్‌ను విక్రయించే వరకు లేదా అది పరిపక్వతకు వచ్చే వరకు ఆ డబ్బును చూడలేరు. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు పన్ను సమస్యలను నివారించడానికి పన్ను-వాయిదా వేసిన పదవీ విరమణ ఖాతాలలో టిప్స్‌ను కలిగి ఉంటారు. ఏదేమైనా, టిప్స్‌లో పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఏవైనా సంభావ్య పన్నుల గురించి చర్చించడానికి పెట్టుబడిదారులు పన్ను నిపుణులను సంప్రదించడం ముఖ్యం.

టిప్స్ సాధారణంగా ఇతర ప్రభుత్వ లేదా కార్పొరేట్ సెక్యూరిటీల కంటే తక్కువ వడ్డీ రేట్లను చెల్లిస్తాయి, కాబట్టి అవి ఆదాయ పెట్టుబడిదారులకు సరైనవి కావు. వారి ప్రయోజనం ప్రధానంగా ద్రవ్యోల్బణ రక్షణ, కానీ ద్రవ్యోల్బణం తక్కువగా ఉంటే లేదా ఉనికిలో లేకపోతే, వాటి ప్రయోజనం తగ్గుతుంది. టిప్స్‌తో సంబంధం ఉన్న మరో ప్రమాదం ఇంతకుముందు పేర్కొన్నది, అధిక పన్ను బిల్లుకు అవకాశం ఉంది.

ప్రోస్

• ద్రవ్యోల్బణంతో ప్రిన్సిపాల్ పెరుగుతుంది అంటే పరిపక్వత వద్ద, బాండ్ హోల్డర్లకు ద్రవ్యోల్బణం-సర్దుబాటు చేసిన ప్రిన్సిపాల్ చెల్లించబడుతుంది

• టిప్స్ పరిపక్వమైనప్పుడు పెట్టుబడిదారులకు వారి అసలు ప్రిన్సిపాల్ కంటే తక్కువ చెల్లించబడదు

• సర్దుబాటు చేసిన ప్రిన్సిపాల్ బ్యాలెన్స్ ఆధారంగా రేటు లెక్కించినందున ద్రవ్యోల్బణం పెరిగే కొద్దీ వడ్డీ చెల్లింపులు పెరుగుతాయి

కాన్స్

• ఇచ్చే వడ్డీ రేటు సాధారణంగా ద్రవ్యోల్బణ సర్దుబాటు లేని చాలా స్థిర-ఆదాయ బాండ్ల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది

• పెరిగిన కూపన్ చెల్లింపులపై పెట్టుబడిదారులు అధిక పన్నులకు లోబడి ఉండవచ్చు

• టిప్స్ పట్టుకున్నప్పుడు ద్రవ్యోల్బణం కార్యరూపం దాల్చకపోతే, టిప్స్ పట్టుకునే ప్రయోజనం తగ్గుతుంది

టిప్స్ యొక్క వాస్తవ-ప్రపంచ ఉదాహరణ

యుఎస్ ట్రెజరీ డిపార్ట్మెంట్ జారీ చేసిన మరియు వేలం వేసిన 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ నోట్తో పోలిస్తే 10 సంవత్సరాల టిప్స్ యొక్క పోలిక క్రింద ఉంది. ట్రెజరీ నోట్స్ (టి-నోట్స్) రెండు, మూడు, ఐదు, లేదా 10 సంవత్సరాలలో పరిపక్వమయ్యే ఇంటర్మీడియట్-టర్మ్ బాండ్లు. వారు స్థిర కూపన్ రేట్లకు సెమియాన్యువల్ వడ్డీ చెల్లింపులను అందిస్తారు.

మార్చి 29, 2019 న, పదేళ్ల టిప్స్ 0.875% వడ్డీ రేటుతో వేలం వేయబడింది. మరోవైపు, సంవత్సరానికి 2.625% వడ్డీ రేటుతో పదేళ్ల ట్రెజరీ నోట్‌ను 2019 మార్చి 15 న వేలం వేశారు. టిప్స్ పెట్టుబడితో పోలిస్తే 10 సంవత్సరాల నోట్ 10 సంవత్సరాల నోట్ నుండి అధిక కూపన్ చెల్లింపులను అందుకుంటుందని 10 సంవత్సరాల నోట్ ఎక్కువ వడ్డీని చెల్లిస్తుందని మనం చూడవచ్చు. ఏదేమైనా, ద్రవ్యోల్బణం పెరిగితే, టిప్స్ పై ప్రిన్సిపాల్ పెరుగుతుంది, ఇది కూపన్ చెల్లింపులు పెరగడానికి అనుమతిస్తుంది, అయితే బాండ్ యొక్క జీవితానికి 10 సంవత్సరాల నోటు నిర్ణయించబడుతుంది. టిప్స్ ద్రవ్యోల్బణం నుండి రక్షించినప్పటికీ, ఆఫ్‌సెట్ సాధారణంగా ఇలాంటి మెచ్యూరిటీలతో ఉన్న బాండ్ల కంటే తక్కువ దిగుబడి.