రివర్స్ విలీనం అనేది ప్రైవేట్ సంస్థలకు బహిరంగంగా వెళ్ళడానికి ఒక మార్గం మరియు అవి పెట్టుబడిదారులకు ఒక అద్భుతమైన అవకాశంగా ఉండగా, ప్రోస్‌తో పాటు కాన్స్ కూడా ఉన్నాయి.
కీ టేకావేస్
- రివర్స్ విలీనం అనేది ప్రైవేట్ కంపెనీల నిర్వాహకులకు పబ్లిక్ కంపెనీ హోదా పొందడానికి ఆకర్షణీయమైన వ్యూహాత్మక ఎంపిక. ఇది సాంప్రదాయ IPO కి తక్కువ సమయం తీసుకునే మరియు తక్కువ ఖర్చుతో కూడిన ప్రత్యామ్నాయం. పబ్లిక్ కంపెనీగా, ఫైనాన్సింగ్ ప్రత్యామ్నాయాల పరంగా నిర్వహణ ఎక్కువ సౌలభ్యాన్ని పొందగలదు, మరియు సంస్థ యొక్క పెట్టుబడిదారులు కూడా ఎక్కువ ద్రవ్యతను ఆస్వాదించగలరు. పబ్లిక్ కంపెనీలు ఎదుర్కొంటున్న అదనపు సమ్మతి భారం గురించి నిర్వాహకులు తెలుసుకోవాలి మరియు తగినంత సమయం మరియు శక్తి కొనసాగుతుందని నిర్ధారించుకోండి వ్యాపారాన్ని నడపడానికి మరియు పెంచడానికి అంకితం చేయబడింది. తగినంత విశ్లేషకుల కవరేజీని ఆకర్షించడానికి, అలాగే పెట్టుబడిదారుల ఆసక్తిని ఆకర్షించడానికి బలమైన అవకాశాలతో బలమైన సంస్థ కావాలి. ఈ మూలకాలలో లాగడం వల్ల స్టాక్ విలువ మరియు వాటాదారులకు దాని ద్రవ్యత పెరుగుతుంది.
రివర్స్ విలీనాలు: ఒక అవలోకనం
రివర్స్ విలీనాలు సాధారణంగా సాంప్రదాయిక ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) కంటే సరళమైన, తక్కువ మరియు తక్కువ ఖర్చుతో కూడుకున్న ప్రక్రియ ద్వారా జరుగుతాయి, దీనిలో ప్రైవేట్ కంపెనీలు కొత్తగా త్వరలో జరగబోయే కొత్త పబ్లిక్ ఎంటిటీ యొక్క వాటాలను అండర్రైట్ చేయడానికి మరియు జారీ చేయడానికి పెట్టుబడి బ్యాంకును తీసుకుంటాయి. వాటిని సాధారణంగా రివర్స్ టేకోవర్స్ లేదా రివర్స్ ఐపిఓలు అని కూడా పిలుస్తారు.
రెగ్యులేటరీ వ్రాతపనిని దాఖలు చేయడం మరియు ఒప్పందాన్ని సమీక్షించడానికి అధికారులకు సహాయపడటం పక్కన పెడితే, స్టాక్‌పై ఆసక్తిని నెలకొల్పడానికి మరియు తగిన ప్రారంభ ధరలపై సలహాలను అందించడానికి బ్యాంక్ సహాయపడుతుంది. సాంప్రదాయ ఐపిఓ తప్పనిసరిగా గో-పబ్లిక్ ప్రాసెస్‌ను క్యాపిటల్-రైజింగ్ ఫంక్షన్‌తో మిళితం చేస్తుంది. రివర్స్ విలీనం ఈ రెండు విధులను వేరు చేస్తుంది, ఇది కార్పొరేట్ నిర్వాహకులకు మరియు పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయమైన వ్యూహాత్మక ఎంపికగా మారుతుంది.
రివర్స్ విలీనంలో, ప్రైవేట్ సంస్థ యొక్క పెట్టుబడిదారులు పబ్లిక్ షెల్ కంపెనీ యొక్క ఎక్కువ వాటాలను పొందుతారు, తరువాత దానిని కొనుగోలు సంస్థతో కలుపుతారు. ఈ ఒప్పందాలను పూర్తి చేయడానికి పెట్టుబడి బ్యాంకులు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు సాధారణంగా షెల్ కంపెనీలను వాహనాలుగా ఉపయోగిస్తాయి. ఈ సాధారణ షెల్ కంపెనీలను సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ (ఎస్‌ఇసి) తో ఫ్రంట్ ఎండ్‌లో (ఒప్పందానికి ముందు) నమోదు చేసుకోవచ్చు, దీనివల్ల రిజిస్ట్రేషన్ ప్రక్రియ సాపేక్షంగా సూటిగా మరియు తక్కువ ఖర్చుతో ఉంటుంది. ఈ ఒప్పందాన్ని పూర్తి చేయడానికి, ప్రైవేట్ సంస్థ షెల్ యొక్క స్టాక్‌కు బదులుగా పబ్లిక్ షెల్‌తో వాటాలను వర్తకం చేస్తుంది, కొనుగోలుదారుని పబ్లిక్ కంపెనీగా మారుస్తుంది.
రివర్స్ విలీనాల ప్రయోజనాలు
సరళీకృత ప్రక్రియ
రివర్స్ విలీనాలు మూలధనాన్ని పెంచకుండా ఒక ప్రైవేట్ సంస్థను పబ్లిక్‌గా మార్చడానికి అనుమతిస్తాయి, ఇది ప్రక్రియను గణనీయంగా సులభతరం చేస్తుంది. సాంప్రదాయిక ఐపిఓలు కార్యరూపం దాల్చడానికి నెలలు (క్యాలెండర్ సంవత్సరంలో కూడా) పట్టవచ్చు, రివర్స్ విలీనాలు పూర్తి కావడానికి కొన్ని వారాలు మాత్రమే పట్టవచ్చు (కొన్ని సందర్భాల్లో, 30 రోజులలోపు). ఇది నిర్వహణకు చాలా సమయం మరియు శక్తిని ఆదా చేస్తుంది, సంస్థను నడపడానికి తగిన సమయం ఉందని నిర్ధారిస్తుంది.
ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది
సాంప్రదాయిక ఐపిఓ ప్రక్రియలో పాల్గొనడం వలన సంస్థ చివరికి ప్రజల్లోకి వెళ్తుందని హామీ ఇవ్వదు. సాంప్రదాయ IPO కోసం నిర్వాహకులు వందల గంటలు ప్రణాళిక చేయవచ్చు. స్టాక్ మార్కెట్ పరిస్థితులు ప్రతిపాదిత సమర్పణకు అననుకూలంగా మారితే, ఒప్పందం రద్దు చేయబడవచ్చు మరియు ఆ గంటలన్నీ వృధా ప్రయత్నంగా మారతాయి. రివర్స్ విలీనాన్ని కొనసాగించడం ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది.
మార్కెట్ పరిస్థితులపై తక్కువ ఆధారపడి ఉంటుంది
ఇంతకు ముందు చెప్పినట్లుగా, సాంప్రదాయ IPO గో-పబ్లిక్ మరియు క్యాపిటల్-రైజింగ్ ఫంక్షన్లను మిళితం చేస్తుంది. రివర్స్ విలీనం అనేది ఒక ప్రైవేట్ సంస్థను పబ్లిక్ ఎంటిటీగా మార్చడానికి ఒక యంత్రాంగం కాబట్టి, ఈ ప్రక్రియ మార్కెట్ పరిస్థితులపై తక్కువ ఆధారపడి ఉంటుంది (ఎందుకంటే సంస్థ మూలధనాన్ని పెంచడానికి ప్రతిపాదించడం లేదు). రివర్స్ విలీనం కేవలం మార్పిడి యంత్రాంగం వలె పనిచేస్తుంది కాబట్టి, మార్కెట్ పరిస్థితులు సమర్పణపై పెద్దగా ప్రభావం చూపవు. బదులుగా, ఒక ప్రజా సంస్థగా ఉండటం వల్ల కలిగే ప్రయోజనాలను గ్రహించే ప్రయత్నంలో ఈ ప్రక్రియ జరుగుతుంది.
పబ్లిక్ కంపెనీ యొక్క ప్రయోజనాలు
ప్రైవేట్ కంపెనీలు-సాధారణంగా million 100 మిలియన్ల నుండి అనేక వందల మిలియన్ల ఆదాయం ఉన్నవారు-సాధారణంగా ప్రజల్లోకి వెళ్ళే అవకాశాన్ని ఆకర్షిస్తారు. ఇది జరిగిన తర్వాత, సంస్థ యొక్క సెక్యూరిటీలు ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం చేయబడతాయి మరియు తద్వారా ఎక్కువ ద్రవ్యతను పొందుతాయి. అసలు పెట్టుబడిదారులు తమ హోల్డింగ్లను లిక్విడేట్ చేసే సామర్థ్యాన్ని పొందుతారు, కంపెనీ తమ వాటాలను తిరిగి కొనుగోలు చేయడానికి అనుకూలమైన నిష్క్రమణ ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తుంది. ద్వితీయ సమర్పణల ద్వారా అదనపు స్టాక్‌ను జారీ చేసే అవకాశం మేనేజ్‌మెంట్‌కు ఉన్నందున, సంస్థకు మూలధన మార్కెట్లకు ఎక్కువ ప్రాప్యత ఉంది. స్టాక్ హోల్డర్లు వారెంట్లు కలిగి ఉంటే-ముందుగా నిర్ణయించిన ధర వద్ద అదనపు స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేసే హక్కును వారికి ఇస్తే-ఈ ఎంపికల యొక్క వ్యాయామం సంస్థకు అదనపు మూలధన కషాయాన్ని అందిస్తుంది.
ప్రభుత్వ సంస్థలు తరచుగా ప్రైవేట్ సంస్థల కంటే ఎక్కువ గుణిజాలలో వర్తకం చేస్తాయి. గణనీయంగా పెరిగిన ద్రవ్యత అంటే సాధారణ ప్రజలు మరియు సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులు (మరియు పెద్ద కార్యాచరణ సంస్థలు) కంపెనీ స్టాక్‌కు ప్రాప్యతను కలిగి ఉంటారు, ఇది దాని ధరను పెంచుతుంది. విలీనాలు మరియు సముపార్జనలతో సహా వృద్ధిని కొనసాగించడానికి నిర్వహణకు మరింత వ్యూహాత్మక ఎంపికలు ఉన్నాయి.
కొనుగోలు చేసే సంస్థ యొక్క కార్యనిర్వాహకులుగా, వారు కంపెనీ స్టాక్‌ను లక్ష్య కంపెనీలను సంపాదించడానికి కరెన్సీగా ఉపయోగించవచ్చు. చివరగా, పబ్లిక్ షేర్లు మరింత ద్రవంగా ఉన్నందున, నిర్వహణ ఉద్యోగులను ఆకర్షించడానికి మరియు నిలుపుకోవటానికి స్టాక్ ప్రోత్సాహక ప్రణాళికలను ఉపయోగించవచ్చు.
అన్ని విలీన ఒప్పందాల మాదిరిగా, ప్రమాదం రెండు విధాలుగా సాగుతుంది. సంస్థ యొక్క నిర్వాహకులు మరియు పెట్టుబడిదారులు ఇద్దరూ తగిన శ్రద్ధ వహించాలి.
రివర్స్ విలీనం యొక్క ప్రతికూలతలు
తగిన శ్రద్ధ అవసరం
నిర్వాహకులు పబ్లిక్ షెల్ కంపెనీ పెట్టుబడిదారులను పూర్తిగా పరిశీలించాలి. విలీనానికి వారి ప్రేరణలు ఏమిటి? షెల్ శుభ్రంగా ఉందని, కళంకం లేదని నిర్ధారించుకోవడానికి వారు తమ ఇంటి పని చేశారా? పెండింగ్‌లో ఉన్న బాధ్యతలు (వ్యాజ్యం నుండి ఉత్పన్నమయ్యేవి) లేదా పబ్లిక్ షెల్‌ను వేధించే ఇతర "డీల్ మొటిమలు" ఉన్నాయా? అలా అయితే, పబ్లిక్ షెల్ యొక్క వాటాదారులు ఈ సమస్యలను స్వాధీనం చేసుకోవడానికి కొత్త యజమాని కోసం వెతుకుతూ ఉండవచ్చు. అందువల్ల, తగిన శ్రద్ధ వహించాలి మరియు పారదర్శక బహిర్గతం ఆశించాలి (రెండు పార్టీల నుండి).
పబ్లిక్ షెల్ యొక్క పెట్టుబడిదారులు ప్రైవేట్ సంస్థపై దాని నిర్వహణ, పెట్టుబడిదారులు, కార్యకలాపాలు, ఆర్థిక మరియు పెండింగ్‌లో ఉన్న బాధ్యతలు (అనగా, వ్యాజ్యం, పర్యావరణ సమస్యలు, భద్రతా ప్రమాదాలు మరియు కార్మిక సమస్యలు) సహా సహేతుకమైన శ్రద్ధ వహించాలి.
రిస్క్ స్టాక్ డంప్ అవుతుంది
విలీనం అయిన వెంటనే పబ్లిక్ షెల్ యొక్క పెట్టుబడిదారులు తమ వాటాలలో ముఖ్యమైన భాగాలను విక్రయిస్తే, ఇది స్టాక్ ధరను భౌతికంగా మరియు ప్రతికూలంగా ప్రభావితం చేస్తుంది. స్టాక్ డంప్ అయ్యే ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి లేదా తొలగించడానికి, నిబంధనలను విలీన ఒప్పందంలో చేర్చవచ్చు, అవసరమైన హోల్డింగ్ కాలాలను నిర్దేశిస్తుంది.
షేర్ల పోస్ట్ విలీనానికి డిమాండ్ లేదు
ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ రివర్స్ విలీనాన్ని అమలు చేసిన తరువాత, దాని పెట్టుబడిదారులు నిజంగా తగినంత ద్రవ్యతను పొందుతారా? చిన్న కంపెనీలు పబ్లిక్ కంపెనీగా ఉండటానికి సిద్ధంగా ఉండకపోవచ్చు. కార్యాచరణ మరియు ఆర్థిక స్థాయి లోపం ఉండవచ్చు. అందువల్ల, వారు వాల్ స్ట్రీట్ నుండి విశ్లేషకుల కవరేజీని ఆకర్షించకపోవచ్చు. రివర్స్ విలీనం పూర్తయిన తర్వాత, అసలు పెట్టుబడిదారులు తమ వాటాలకు డిమాండ్ లేదని తెలుసుకోవచ్చు. రివర్స్ విలీనాలు ధ్వని ఫండమెంటల్స్‌ను భర్తీ చేయవు. ఒక సంస్థ యొక్క వాటాలు కాబోయే పెట్టుబడిదారులకు ఆకర్షణీయంగా ఉండటానికి, సంస్థ కార్యాచరణ మరియు ఆర్థికంగా ఆకర్షణీయంగా ఉండాలి.
నియంత్రణ మరియు వర్తింపు భారం
ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ పబ్లిక్‌గా వెళ్ళేటప్పుడు గణనీయమైన ఎదురుదెబ్బ ఏమిటంటే, బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థగా ఉండటానికి అదనపు నియంత్రణ మరియు సమ్మతి అవసరాలలో నిర్వాహకులు తరచుగా అనుభవం లేనివారు. ఈ భారాలు (మరియు సమయం మరియు డబ్బు పరంగా ఖర్చులు) ముఖ్యమైనవిగా నిరూపించబడతాయి మరియు అదనపు నిబంధనలను పాటించే ప్రారంభ ప్రయత్నం నిర్వాహకులు వ్యాపారాన్ని నడపడం కంటే పరిపాలనాపరమైన ఆందోళనలకు ఎక్కువ సమయం కేటాయించినట్లయితే, స్థిరమైన మరియు పనికిరాని సంస్థకు దారితీస్తుంది.
ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి, ప్రైవేట్ సంస్థ యొక్క నిర్వాహకులు పబ్లిక్ షెల్ యొక్క పెట్టుబడిదారులతో భాగస్వామి కావచ్చు, వారు ప్రభుత్వ సంస్థ యొక్క అధికారులు మరియు డైరెక్టర్లుగా అనుభవం కలిగి ఉంటారు. సీఈఓ అదనంగా సంబంధిత సమ్మతి అనుభవంతో ఉద్యోగులను (మరియు బయటి కన్సల్టెంట్లను) నియమించుకోవచ్చు. రివర్స్ విలీనం తర్వాత ఈ కొత్త అవసరాలను తీర్చడానికి సంస్థకు పరిపాలనా మౌలిక సదుపాయాలు, వనరులు, రోడ్ మ్యాప్ మరియు సాంస్కృతిక క్రమశిక్షణ ఉందని నిర్వాహకులు నిర్ధారించాలి.
