స్మార్ట్ బీటా విశ్వం వేగంగా వృద్ధిని సాధించినందున, ఎక్స్ఛేంజ్ ట్రేడెడ్ ఫండ్స్ (ఇటిఎఫ్) వినియోగదారులలో ఒక సాధారణ పల్లవి “స్మార్ట్ బీటా బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు ఎక్కడ ఉన్నాయి?”
పరిపూర్ణ జనాభా మరియు నిర్వహణలో ఉన్న ఆస్తులలో, స్థిర ఆదాయ నిధులు ప్రస్తుతం విస్తృత స్మార్ట్ బీటా విశ్వంలో కొద్ది శాతం ప్రాతినిధ్యం వహిస్తున్నాయి. స్మార్ట్ బీటా బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు ఇంకా తక్కువ మొత్తంలో management 100 మిలియన్ లేదా billion 1 బిలియన్ వంటి నిర్వహణ మైలురాళ్లలో ఆస్తులలో అగ్రస్థానంలో ఉన్నాయి. మరోవైపు, ప్రాథమికంగా బరువున్న బాండ్ ఇటిఎఫ్‌ల వృద్ధికి పుష్కలంగా స్థలం ఉందని దీని అర్థం. వడ్డీ రేట్లు పెరగడం ఆ వృద్ధిని పెంచడానికి ఉత్ప్రేరకంగా ఉంటుంది.
"మెరుగైన వైవిధ్యభరితమైన స్థిర ఆదాయ సూచికల కోసం పెట్టుబడిదారుల నుండి డిమాండ్ ఉంది, కాని బాండ్ల కోసం స్మార్ట్ బీటా వ్యూహాలను నిర్మించడంలో సవాళ్లు ఈక్విటీ మార్కెట్లలో కంటే చాలా సూక్ష్మంగా ఉన్నాయి" అని జెపి మోర్గాన్ అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్‌లో పరిమాణాత్మక బీటా వ్యూహాల కోసం ముఖ్య పెట్టుబడి అధికారి యాజాన్ రోమాహి చెప్పారు. ఆర్థిక సమయాలు.
ఇటిఎఫ్‌లతో సహా క్యాప్-వెయిటెడ్ బాండ్ ఫండ్‌లు తరచుగా బ్లూమ్‌బెర్గ్ బార్క్లేస్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇండెక్స్ లేదా సంబంధిత బెంచ్‌మార్క్‌ను ట్రాక్ చేస్తాయి. ఆ సూచికలతో సమస్య ఏమిటంటే అవి సాధారణంగా ట్రెజరీలు మరియు తనఖా-ఆధారిత సెక్యూరిటీలకు (MBS) అధికంగా కేటాయించబడతాయి, ఇది వడ్డీ రేట్లు పెరిగినప్పుడు వడ్డీ రేటు దుర్బలత్వాన్ని ప్రదర్శించే లక్షణం. బ్లూమ్‌బెర్గ్ బార్క్లేస్ యుఎస్ అగ్రిగేట్ బాండ్ ఇండెక్స్ దాని మొత్తం బరువులో మూడింట రెండు వంతుల ఖజానా లేదా ఎంబిఎస్‌కు కేటాయిస్తుంది.
ఈ రోజు, యుఎస్ లో స్మార్ట్ బీటా యొక్క నిర్వచనానికి అనుగుణంగా సుమారు 50 బాండ్ ఇటిఎఫ్ ట్రేడింగ్ ఉన్నాయి. ఈ నిధులు వడ్డీ రేటు మరియు క్రెడిట్ రిస్క్‌ను నిర్వహించడానికి వివిధ వ్యూహాలను ఉపయోగిస్తాయి. కొన్ని స్మార్ట్ బీటా బాండ్ ఫండ్‌లు బాండ్ మార్కెట్ యొక్క ఎక్కువ రేటు-సెన్సిటివ్ మూలలకు ఉద్దేశపూర్వకంగా కేటాయింపులను క్యాప్ చేస్తాయి, మరికొందరు క్యాప్-వెయిటెడ్ బాండ్ ఫండ్లలో కనిపించే దానికంటే ఎక్కువ వ్యవధిని నిర్వహించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఇటీవలి సంవత్సరాలలో, ఇటిఎఫ్ జారీచేసేవారు ప్రాచుర్యం పొందిన మరో ఆలోచన వడ్డీ రేటు హెడ్జింగ్. రేటు-హెడ్జ్డ్ ఇటిఎఫ్‌లు మొత్తం పోర్ట్‌ఫోలియో రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించే ప్రయత్నంలో తరచుగా ట్రెజరీలలో చిన్న స్థానాలను కలిగి ఉంటాయి.
స్థిర ఆదాయ స్థలం యొక్క ఇతర మూలల్లో, స్మార్ట్ బీటా బాండ్ ఇటిఎఫ్‌లు అధిక నాణ్యత గల అధిక-దిగుబడి సమస్యలు లేదా కార్పొరేట్ పాలన మరియు కార్పొరేట్ బాండ్ల విషయానికి వస్తే ఆర్థికాలపై దృష్టి సారించాయి.
"సాంప్రదాయ బాండ్ సూచికలు చాలా అప్పులతో జారీచేసేవారిచే ఆధిపత్యం చెలాయిస్తాయి. కార్పొరేట్ నగదు ప్రవాహం లేదా దేశాల ఆర్థిక వృద్ధి రేట్లు వంటి అంశాలకు ఎక్కువ బరువు ఇవ్వడం ద్వారా స్మార్ట్ బీటా సూచికలు ఈ ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తాయి ”అని టొరోసో అసెట్ మేనేజ్‌మెంట్ తెలిపింది. "రాబడిపై ఎక్కువ దృష్టి పెట్టిన కొన్ని విధానాలు వాటి పరిపక్వత తేదీకి దగ్గరగా ఉన్న బాండ్లను కూడా ప్రదర్శిస్తాయి. పెరుగుతున్న వడ్డీ రేట్లు సాంప్రదాయ బాండ్ ఫండ్లపై రాబడిని తగ్గిస్తాయని స్మార్ట్ బీటా సూచికలు పెట్టుబడిదారులను ఆందోళనకు గురి చేస్తాయని ఇటిఎఫ్ జారీదారులు భావిస్తున్నారు. ”
