ప్రమాదం

రిస్క్-సర్దుబాటు రిటర్న్ అంటే ఏమిటి?

రిస్క్-సర్దుబాటు రిటర్న్ ఆ రాబడిని ఉత్పత్తి చేయడంలో ఎంత రిస్క్ ఉందో కొలవడం ద్వారా పెట్టుబడి రాబడిని నిర్వచిస్తుంది, ఇది సాధారణంగా సంఖ్య లేదా రేటింగ్‌గా వ్యక్తీకరించబడుతుంది. రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి వ్యక్తిగత సెక్యూరిటీలు, పెట్టుబడి నిధులు మరియు దస్త్రాలకు వర్తించబడుతుంది.

కొన్ని సాధారణ ప్రమాద చర్యలలో ఆల్ఫా, బీటా, ఆర్-స్క్వేర్డ్, ప్రామాణిక విచలనం మరియు షార్ప్ నిష్పత్తి ఉన్నాయి. రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ సంభావ్య పెట్టుబడులను పోల్చినప్పుడు, సాపేక్ష పనితీరు దృక్పథాన్ని పొందడానికి పెట్టుబడిదారుడు ప్రతి వేర్వేరు పెట్టుబడికి ఒకే ప్రమాద చర్యలను పోల్చాలి.

రిస్క్-సర్దుబాటు రిటర్న్

రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడిని అర్థం చేసుకోవడం

దాని సరళమైన నిర్వచనంలో, రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి అనేది ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో పెట్టుబడి తీసుకున్న రిస్క్ మొత్తానికి సంబంధించి మీ పెట్టుబడి ఎంత రాబడిని ఇచ్చింది. ఒక నిర్దిష్ట వ్యవధిలో రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ పెట్టుబడులు ఒకే రాబడిని కలిగి ఉంటే, అతి తక్కువ రిస్క్ ఉన్నది మంచి రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడిని కలిగి ఉంటుంది. ఏదేమైనా, వేర్వేరు రిస్క్ కొలతలు పెట్టుబడిదారులకు చాలా భిన్నమైన విశ్లేషణాత్మక ఫలితాలను ఇస్తాయని పరిగణనలోకి తీసుకుంటే, ఏ రకమైన రిస్క్-సర్దుబాటు రాబడి పరిగణించబడుతుందో స్పష్టంగా తెలుసుకోవాలి. రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రిటర్న్ లెక్కల యొక్క విరుద్ధమైన ఉదాహరణలు మరియు వాటి చిక్కులు క్రింద ఉన్నాయి.

పదునైన నిష్పత్తి ఉదాహరణ

షార్ప్ నిష్పత్తి అనేది పెట్టుబడి యొక్క అదనపు రాబడి, ప్రమాద రహిత రేటు కంటే, ప్రామాణిక విచలనం యొక్క యూనిట్. పెట్టుబడి యొక్క రాబడిని తీసుకోవడం, ప్రమాద రహిత రేటును తీసివేయడం మరియు పెట్టుబడి యొక్క ప్రామాణిక విచలనం ద్వారా ఈ ఫలితాన్ని విభజించడం ద్వారా ఇది లెక్కించబడుతుంది. అన్నిటికీ సమానం, ఎక్కువ షార్ప్ నిష్పత్తి మంచిది. ప్రామాణిక విచలనం పెట్టుబడి యొక్క రాబడి యొక్క సగటు రాబడికి సంబంధించి అస్థిరతను చూపుతుంది. గ్రేటర్ ప్రామాణిక విచలనాలు విస్తృత రాబడిని ప్రతిబింబిస్తాయి మరియు ఇరుకైన ప్రామాణిక విచలనాలు ఎక్కువ సాంద్రీకృత రాబడిని సూచిస్తాయి. రిస్క్-ఫ్రీ రేట్ అంటే ట్రెజరీ బాండ్ వంటి రిస్క్ లేని పెట్టుబడిపై వచ్చే దిగుబడి.

మ్యూచువల్ ఫండ్ A గత సంవత్సరంలో 12% తిరిగి ఇస్తుంది మరియు ప్రామాణిక విచలనం 10% కలిగి ఉంది. మ్యూచువల్ ఫండ్ B 10% తిరిగి ఇస్తుంది మరియు ప్రామాణిక విచలనం 7% కలిగి ఉంది. కాల వ్యవధిలో ప్రమాద రహిత రేటు 3%. షార్ప్ నిష్పత్తులు ఈ క్రింది విధంగా లెక్కించబడతాయి:

మ్యూచువల్ ఫండ్ A: (12% - 3%) / 10% = 0.9

మ్యూచువల్ ఫండ్ బి: (10% - 3%) / 7% = 1

మ్యూచువల్ ఫండ్ A కి ఎక్కువ రాబడి ఉన్నప్పటికీ, మ్యూచువల్ ఫండ్ B కి ఎక్కువ రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి ఉంది, అనగా ఇది మ్యూచువల్ ఫండ్ A కంటే మొత్తం రిస్క్ యొక్క యూనిట్కు ఎక్కువ సంపాదించింది.

ట్రైనర్ నిష్పత్తి ఉదాహరణ

ట్రెయినర్ నిష్పత్తి షార్ప్ నిష్పత్తి మాదిరిగానే లెక్కించబడుతుంది, అయితే ఇది హారం లో పెట్టుబడి యొక్క బీటాను ఉపయోగిస్తుంది. అధిక ట్రైనర్ నిష్పత్తి మంచిది. మునుపటి ఫండ్ ఉదాహరణను ఉపయోగించి, మరియు ప్రతి ఫండ్‌లో 0.75 బీటా ఉందని uming హిస్తే, లెక్కలు ఈ క్రింది విధంగా ఉంటాయి:

మ్యూచువల్ ఫండ్ A: (12% - 3%) / 0.75 = 0.12

మ్యూచువల్ ఫండ్ బి: (10% - 3%) / 0.75 = 0.09

ఇక్కడ, మ్యూచువల్ ఫండ్ A కి అధిక ట్రైనర్ నిష్పత్తి ఉంది, అనగా ఫండ్ B కంటే సిస్టమాటిక్ రిస్క్ యొక్క యూనిట్‌కు ఫండ్ ఎక్కువ రాబడిని పొందుతోంది. ఈ ఫలితం మరియు షార్ప్ రేషియో లెక్కింపు ఫలితాన్ని బట్టి, ఫండ్ B మరింత సమర్థవంతంగా ఉందని తేల్చవచ్చు. క్రమరహిత రిస్క్ యొక్క యూనిట్కు రాబడిని సంపాదిస్తుంది.

రిస్క్-అడ్జస్ట్డ్ రిటర్న్స్ అంటే ఏమిటి

రిస్క్-సర్దుబాటు చేసిన రాబడి దస్త్రాలపై తీవ్రమైన ప్రభావాన్ని చూపుతుంది. బలమైన మార్కెట్లలో, బెంచ్మార్క్ కంటే తక్కువ రిస్క్ ఉన్న ఫండ్ రాబడిని పరిమితం చేస్తుంది మరియు బెంచ్ మార్క్ కంటే ఎక్కువ రిస్క్‌ను అందించే ఫండ్ ఎక్కువ రాబడిని అనుభవించవచ్చు. అస్థిర కాలాలలో అధిక-రిస్క్ ఫండ్లలో నష్టాలు సంభవిస్తుండగా, రిస్క్ కోసం ఎక్కువ ఆకలి ఉన్న నిధులు పూర్తి మార్కెట్ చక్రాలపై వారి బెంచ్ మార్కులను అధిగమిస్తాయి.