మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత అంటే ఏమిటి?
మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత అనే పదం సంస్థ యొక్క స్వల్పకాలిక ఆస్తులు మరియు దాని స్వల్పకాలిక బాధ్యతల మధ్య డిస్‌కనెక్ట్ అయినప్పుడు పరిస్థితులను సూచిస్తుంది. సంక్షిప్తంగా, ఆస్తుల కంటే ఎక్కువ బాధ్యతలు ఉన్నప్పుడు అసమతుల్యత జరుగుతుంది. హెడ్జింగ్ పరికరం మరియు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క మెచ్యూరిటీలు తప్పుగా రూపొందించబడినప్పుడు మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత కూడా జరుగుతుంది. అందువల్ల, మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యతను ఆస్తి-బాధ్యత అసమతుల్యతగా కూడా సూచిస్తారు.
కీ టేకావేస్
- మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత సంస్థ యొక్క స్వల్పకాలిక ఆస్తులు దాని స్వల్పకాలిక ఆస్తుల కంటే ఎక్కువగా ఉన్న పరిస్థితులను సూచిస్తుంది. మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో కనిపిస్తుంది మరియు దాని ద్రవ్యతపై వెలుగునిస్తుంది. మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత తరచుగా కంపెనీ ఆస్తులను అసమర్థంగా ఉపయోగించడాన్ని సూచిస్తుంది. హెడ్జింగ్ పరికరం మరియు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క పరిపక్వతలు తప్పుగా రూపొందించబడ్డాయి, మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత కూడా సంభవించవచ్చు.
మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యతను అర్థం చేసుకోవడం
మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత అనే పదం సాధారణంగా కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్ ఉన్న పరిస్థితులను సూచిస్తుంది. ఒక సంస్థ దాని స్వల్పకాలిక బాధ్యతలు దాని స్వల్పకాలిక ఆస్తులను మించి ఉంటే దాని ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చలేవు. దాని మధ్య మరియు దీర్ఘకాలిక ఆస్తులతో పోలిస్తే చాలా స్వల్పకాలిక ఆస్తులు ఉన్నప్పుడు అసమతుల్యత సంభవిస్తుంది. మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత సంస్థ యొక్క ద్రవ్యతపై వెలుగునిస్తుంది, ఎందుకంటే ఇది దాని ఆస్తులు మరియు బాధ్యతల పరిపక్వతను ఎలా నిర్వహిస్తుందో చూపిస్తుంది. సంస్థ తన ఆస్తులను సమర్ధవంతంగా ఉపయోగించడం లేదని వారు సూచించవచ్చు, ఇది ద్రవ్యతలో స్క్వీజ్‌కు దారితీస్తుంది.
మెచ్యూరిటీల యొక్క సరిగ్గా సరిపోలిక-ఆస్తుల నుండి వచ్చే నగదు ప్రవాహాలు వంటివి బాధ్యతలను తీర్చడం వంటివి-కొన్నిసార్లు ఆచరణాత్మకమైనవి కావు లేదా అవసరం కావు. లాభదాయకత కోసం వ్యాప్తి అవసరమయ్యే బ్యాంకు విషయంలో, డిపాజిటర్ల నుండి స్వల్పకాలిక రుణాలు తీసుకోవడం మరియు అధిక వడ్డీ రేటుకు దీర్ఘకాలిక రుణాలు ఇవ్వడం లాభాల కోసం నికర వడ్డీ మార్జిన్‌ను ఉత్పత్తి చేస్తుంది.
ఆర్థిక సంస్థలు స్వల్పకాలిక డిపాజిటర్ల నుండి రుణం తీసుకున్నప్పుడు మరియు అధిక వడ్డీ రేట్ల వద్ద దీర్ఘకాలిక రుణాలు ఇచ్చేటప్పుడు మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత నుండి ప్రయోజనం పొందవచ్చు, ఇది అధిక లాభాలకు దారితీస్తుంది.
హెడ్జింగ్‌లో కూడా అసమతుల్యత జరుగుతుంది. అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క పరిపక్వత హెడ్జింగ్ పరికరంతో సరిపోలనప్పుడు ఇది జరుగుతుంది, తద్వారా అసంపూర్ణ హెడ్జ్ ఏర్పడుతుంది. ఉదాహరణకు, ఒక సంవత్సరం బాండ్ భవిష్యత్తులో అంతర్లీన బంధం మూడు నెలల్లో పరిపక్వమైనప్పుడు అసమతుల్యత ఏర్పడుతుంది.
ప్రత్యేక పరిశీలనలు
రుణ లేదా బాధ్యత పరిపక్వత షెడ్యూల్‌ను సంస్థ యొక్క ఆర్థిక అధికారులు లేదా కోశాధికారులు నిశితంగా పరిశీలించాలి. ఇది వివేకం ఉన్నంతవరకు, వారు రుణాలు, లీజులు మరియు పెన్షన్ బాధ్యతలకు భవిష్యత్తులో చెల్లింపు బాధ్యతలతో సంస్థ యొక్క cash హించిన నగదు ప్రవాహాలను సరిపోల్చడానికి ప్రయత్నిస్తారు. దీర్ఘకాలిక తనఖా రుణాలు లేదా బ్యాంక్ ఆస్తులకు నిధులు సమకూర్చడానికి స్వల్పకాలిక నిధుల-డిపాజిటర్లకు బాధ్యతలు-ఒక బ్యాంకు ఎక్కువగా తీసుకోదు. అదేవిధంగా, భీమా సంస్థ భవిష్యత్ చెల్లింపులను తీర్చడానికి చాలా స్వల్పకాలిక స్థిర ఆదాయ సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టదు, లేదా ఒక నగరం లేదా రాష్ట్ర కోశాధికారి కార్యాలయం కూడా దీర్ఘకాలిక పెన్షన్ చెల్లింపుల కోసం సిద్ధం చేయడానికి చాలా స్వల్పకాలిక సెక్యూరిటీలలో పెట్టుబడి పెట్టదు.
విస్తృత కోణంలో, ఆర్థికేతర సంస్థ కూడా మెచ్యూరిటీ అసమతుల్య ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది, ఉదాహరణకు, ఇది ఒక ప్రాజెక్ట్ లేదా మూలధన వ్యయం కోసం స్వల్పకాలిక రుణం తీసుకుంటే, తరువాత సంవత్సరం వరకు నగదు ప్రవాహాన్ని ఉత్పత్తి చేయదు. ఐదేళ్ల మెచ్యూరిటీతో రుణం తీసుకునే మౌలిక సదుపాయాల కాంట్రాక్టర్ 10 సంవత్సరాలలో ప్రాజెక్ట్ నుండి నగదు ప్రవాహాలు ప్రారంభమైతే మెచ్యూరిటీ అసమతుల్య ప్రమాదాన్ని సృష్టిస్తుంది.
మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత యొక్క ప్రతికూలతలు
ఈ క్రింది ఉదాహరణలో వివరించిన విధంగా భారీగా రుణాలు తీసుకునే కంపెనీలు వారి మెచ్యూరిటీ షెడ్యూల్ గురించి జాగ్రత్త వహించాలి. రెండు సీనియర్ సెక్యూర్డ్ సెకండ్ లియన్ నోట్ల కోసం 2018 మరియు 2020 ల సమీప-కాల మెచ్యూరిటీలను ఎదుర్కొని, ఇంటి బిల్డర్ కె. హోవ్నానియన్ ఎంటర్ప్రైజెస్ 2017 లో సీనియర్ సెక్యూర్డ్ నోట్లను జారీ చేసింది. ఈ నోట్లకు 2022 మరియు 2024 లలో మెచ్యూరిటీలు ఉన్నాయి.. ఈ చర్య అవసరమని భావించబడింది ఎందుకంటే 2018 మరియు 2020 బాధ్యతలను తీర్చడానికి ఇది తగినంత నగదును ఉత్పత్తి చేయదని కంపెనీ గుర్తించింది మరియు ప్రారంభ మెచ్యూరిటీ అసమతుల్యత నుండి ఉత్పన్నమయ్యే సమస్యను తగ్గించడానికి దీనిని ఆశ్రయించాల్సి వచ్చింది.
