రిస్క్ న్యూట్రల్ అంటే ఏమిటి?
రిస్క్ న్యూట్రల్ అనేది గేమ్ థియరీ స్టడీస్ మరియు ఫైనాన్స్ రెండింటిలోనూ ఉపయోగించబడే ఒక భావన. పెట్టుబడి నిర్ణయం తీసుకునేటప్పుడు ఒక వ్యక్తి రిస్క్ పట్ల ఉదాసీనంగా ఉండే మనస్తత్వాన్ని ఇది సూచిస్తుంది. ఈ మనస్తత్వం గణన లేదా హేతుబద్ధమైన మినహాయింపు నుండి తీసుకోబడలేదు, కానీ భావోద్వేగ ప్రాధాన్యత నుండి. రిస్క్-న్యూట్రల్ విధానం ఉన్న వ్యక్తి రిస్క్ పై దృష్టి పెట్టడు - అది చేయకూడని సలహా ఇచ్చిన విషయం కాదా. ఈ మనస్తత్వం తరచుగా సందర్భోచితమైనది మరియు ధర లేదా ఇతర బాహ్య కారకాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది.
కీ టేకావేస్
- పెట్టుబడి నిర్ణయాలు తీసుకునేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు సంభావ్య లాభాలపై దృష్టి సారించే మనస్తత్వాన్ని రిస్క్ న్యూట్రల్ వివరిస్తుంది. రిస్క్ న్యూట్రల్ ఇన్వెస్టర్లు రిస్క్ ప్రమేయం ఉందని అర్థం చేసుకోవచ్చు, కాని వారు దానిని ప్రస్తుతానికి పరిగణించరు. పెట్టుబడిదారుడు రిస్క్ తటస్థంగా రిస్క్ తటస్థంగా మారవచ్చు. డెరివేటివ్స్ ధరలో రిస్క్-న్యూట్రల్ చర్యలు ముఖ్యమైన పాత్ర పోషిస్తాయి.
రిస్క్ న్యూట్రల్ యొక్క భావనను అర్థం చేసుకోవడం
రిస్క్ న్యూట్రల్ అనేది పెట్టుబడి ప్రత్యామ్నాయాలను అంచనా వేసే వ్యక్తి యొక్క వైఖరిని వివరించడానికి ఉపయోగించే పదం. ప్రమాదంతో సంబంధం లేకుండా వ్యక్తి సంభావ్య లాభాలపై మాత్రమే దృష్టి పెడితే, అవి రిస్క్ న్యూట్రల్ అని అంటారు. ఇటువంటి ప్రవర్తన, రిస్క్ గురించి ఆలోచించకుండా రివార్డ్ను అంచనా వేయడానికి, అంతర్గతంగా ప్రమాదకరమని అనిపించవచ్చు. రిస్క్ రివర్స్ ఇన్వెస్టర్ $ 1000 నష్టాన్ని రిస్క్ చేసే ఎంపికను $ 50 లాభం అదే రిస్క్‌గా చేసుకునే అవకాశంతో పరిగణించరు, అదే $ 50 లాభం పొందడానికి $ 100 మాత్రమే రిస్క్ చేసే ఎంపిక. అయితే రిస్క్ న్యూట్రల్ అయిన ఎవరైనా. రెండు పెట్టుబడి అవకాశాలను ఇచ్చినప్పుడు, రిస్క్-న్యూట్రల్ ఇన్వెస్టర్ ప్రతి పెట్టుబడి యొక్క సంభావ్య లాభాలను మాత్రమే చూస్తాడు మరియు సంభావ్య నష్టాన్ని విస్మరిస్తాడు.
రిస్క్ న్యూట్రల్ ప్రైసింగ్ అండ్ కొలతలు
ఒక వ్యక్తి రిస్క్-న్యూట్రల్ మైండ్‌సెట్‌ను చేరుకోవడానికి ఎన్ని కారణాలు ఉండవచ్చు, కాని ఒక వ్యక్తి వాస్తవానికి రిస్క్ విముఖత గల మనస్తత్వం నుండి ధర మార్పుల ఆధారంగా రిస్క్-న్యూట్రల్ మైండ్‌సెట్‌కు మారవచ్చు అనే ఆలోచన మరొక ముఖ్యమైన భావనకు దారితీస్తుంది: ప్రమాద-తటస్థ చర్యలు. రిస్క్-న్యూట్రల్ చర్యలు ఉత్పన్నాల ధరలలో విస్తృతమైన అనువర్తనాన్ని కలిగి ఉన్నాయి, ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు రిస్క్-న్యూట్రల్ వైఖరిని ప్రదర్శిస్తారని అంచనా వేసే ధర కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారుల మధ్య సమతౌల్య ధరగా ఉండాలి.
వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు దాదాపు ఎల్లప్పుడూ రిస్క్ విముఖత కలిగి ఉంటారు, అనగా వారు డబ్బు సంపాదించడంపై వారు ప్రదర్శించే ఆత్రుత కంటే డబ్బును పోగొట్టుకోవడంలో ఎక్కువ భయాన్ని ప్రదర్శిస్తారు. ఈ ధోరణి తరచుగా ఆస్తి యొక్క ధర ఈ ఆస్తిపై భవిష్యత్ రాబడి ద్వారా లెక్కించబడే దానికంటే కొంత దిగువ సమతౌల్య బిందువును కనుగొంటుంది. మార్కెట్ ధరలో ఈ ప్రభావాన్ని మోడల్ చేయడానికి మరియు సర్దుబాటు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తున్నప్పుడు, విశ్లేషకులు మరియు విద్యావేత్తలు ఈ సైద్ధాంతిక రిస్క్-న్యూట్రల్ చర్యలను ఉపయోగించడం ద్వారా ఈ రిస్క్ విరక్తి కోసం సర్దుబాటు చేయడానికి ప్రయత్నిస్తారు.
ఉదాహరణకు, 100 మంది పెట్టుబడిదారులు సమర్పించబడిన దృష్టాంతాన్ని పరిగణించండి మరియు 6 నెలలు బ్యాంకులో $ 10, 000 జమ చేస్తే $ 100 పొందే అవకాశాన్ని అంగీకరించండి. డబ్బును కోల్పోయే ప్రమాదం వాస్తవంగా లేదు (బ్యాంకు వ్యాపారం నుండి బయటకు వెళ్ళే ప్రమాదం తప్ప). అదే 100 మంది పెట్టుబడిదారులను తరువాత ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడితో అందిస్తారని అనుకుందాం. ఈ పెట్టుబడి వారికి $ 10, 000 సంపాదించే అవకాశాన్ని ఇస్తుంది, అదే సమయంలో మొత్తం $ 10, 000 ను కోల్పోయే అవకాశాన్ని అంగీకరిస్తుంది. చివరగా పెట్టుబడిదారులను వారు ఏ పెట్టుబడిని ఎన్నుకుంటారో పోల్ చేసి వారికి మూడు స్పందనలు ఇస్తారని అనుకుందాం: (ఎ) నేను ఆ ప్రత్యామ్నాయాన్ని ఎప్పటికీ పరిగణించను, (బి) ప్రత్యామ్నాయ పెట్టుబడి గురించి నాకు మరింత సమాచారం కావాలి, (సి) నేను పెట్టుబడి పెడతాను ప్రస్తుతం ప్రత్యామ్నాయం.
ఈ దృష్టాంతంలో, A కి ప్రతిస్పందించిన వారిని రిస్క్-విముఖత కలిగిన పెట్టుబడిదారులుగా పరిగణిస్తారు, మరియు C కి ప్రతిస్పందించిన వారు పెట్టుబడిదారులను ఆశించే రిస్క్‌గా పరిగణించబడతారు, ఎందుకంటే పెట్టుబడి విలువ అంత ఎక్కువ సమాచారంతో మాత్రమే నిర్ణయించబడదు. అయితే B తో స్పందించిన వారు ప్రత్యామ్నాయం పట్ల ఆసక్తి కలిగి ఉన్నారో లేదో తెలుసుకోవడానికి మరింత సమాచారం అవసరమని గుర్తించారు. వారు ప్రమాదానికి ప్రతికూలంగా లేరు లేదా దాని కోసమే దానిని కోరుకోరు. బదులుగా, వారు రిస్క్ తీసుకోవటానికి ఇష్టపడతారో లేదో తెలుసుకోవడానికి వారు ఆశించిన రాబడి విలువపై ఆసక్తి కలిగి ఉంటారు. కాబట్టి వారు మరింత సమాచారం కోరిన తరుణంలో, వారు రిస్క్ న్యూట్రల్ గా భావిస్తారు.
అలాంటి పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును రెట్టింపు చేసే సంభావ్యత ఏమిటో తెలుసుకోవాలనుకుంటారు (ఇవన్నీ పోగొట్టుకోవడంతో పోల్చితే). రెట్టింపు సంభావ్యత 50% మాత్రమే ఉంటే, ఆ పెట్టుబడి యొక్క value హించిన విలువ 0 అని వారు గుర్తించగలరు ఎందుకంటే దీనికి ప్రతిదీ కోల్పోయే లేదా రెట్టింపు చేసే సమాన అవకాశం ఉంది. రెట్టింపు సంభావ్యత 60% కి మారినట్లయితే, ఆ సమయంలో ప్రత్యామ్నాయాన్ని పరిగణలోకి తీసుకునే వారు రిస్క్-న్యూట్రల్ మనస్తత్వాన్ని అవలంబించేవారు, ఎందుకంటే వారు లాభం యొక్క సంభావ్యతపై దృష్టి సారించారు మరియు ఇకపై ప్రమాదంపై దృష్టి పెట్టలేదు.
రిస్క్-న్యూట్రల్ ఇన్వెస్టర్లు ప్రత్యామ్నాయాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకునే వారి ప్రవర్తనను వ్యక్తపరిచే ధర, రిస్క్ ఉన్నప్పటికీ, ధర సమతుల్యత యొక్క ముఖ్యమైన అంశం. ఇది మార్కెట్లో అత్యధిక సంఖ్యలో కొనుగోలుదారులు మరియు అమ్మకందారులు ఉండవచ్చు.
