రిస్క్ అనేది పెట్టుబడి ప్రపంచంలో తరచుగా వినబడే పదం, కానీ ఇది ఎల్లప్పుడూ స్పష్టంగా నిర్వచించబడదు. ఇది ఆస్తి తరగతి లేదా ఆర్థిక మార్కెట్ ద్వారా మారుతుంది మరియు నష్టాల జాబితాలో డిఫాల్ట్ నష్టాలు, కౌంటర్పార్టీ నష్టాలు మరియు వడ్డీ రేటు నష్టాలు ఉన్నాయి. అస్థిరత కొన్నిసార్లు ప్రమాదంతో పరస్పరం మార్చుకోబడుతుంది, కానీ రెండు పదాలకు చాలా భిన్నమైన అర్థాలు ఉన్నాయి. ఇంకా, కొన్ని నష్టాలు కేవలం ఒక కంపెనీకి సంబంధించినవి అయితే, మరికొన్ని నిర్దిష్ట పరిశ్రమలు, రంగాలు లేదా మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థలకు సంబంధించినవి.
దైహిక మరియు వ్యవస్థేతర ప్రమాదం
ప్రమాదాలు సాధారణంగా రెండు రకాల్లో ఒకటి: దైహిక లేదా వ్యవస్థేతర. దైహిక ప్రమాదం అనేది ఒక సంస్థ లేదా కంపెనీల సమూహంలో జరిగేది, ఇది మొత్తం పరిశ్రమ, రంగం లేదా ఆర్థిక వ్యవస్థ అంతటా నాశనాన్ని సృష్టించగలదు. 2007-2008 ఆర్థిక సంక్షోభం ఒక ఉదాహరణ, ఎందుకంటే కొన్ని పెద్ద సంస్థలు మొత్తం ఆర్థిక వ్యవస్థను బెదిరించాయి. ఇది "విఫలం కావడం చాలా పెద్దది" అనే సామెతకు దారితీసింది, ఎందుకంటే చాలా పెద్ద బ్యాంకులు చాలా ముఖ్యమైనవిగా భావించబడ్డాయి మరియు అందువల్ల US ప్రభుత్వం నుండి ఉద్దీపన అవసరం.
కీ టేకావేస్
- రిస్క్ పెట్టుబడిపై నష్టాలకు సంభావ్యతను సూచిస్తుంది మరియు ఆస్తి లేదా ఆర్థిక మార్కెట్‌ను బట్టి మారుతుంది. కౌంటర్పార్టీ రిస్క్, వడ్డీ రేటు రిస్క్ మరియు డిఫాల్ట్ రిస్క్ ఆర్థిక ప్రపంచంలో నష్టాలకు ఉదాహరణలు. సిస్టమిక్ రిస్క్ అనేది ఒకటి లేదా ఒక సమస్యలను ఎదుర్కొనే ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది కొన్ని కంపెనీలు మొత్తం రంగాన్ని లేదా ఆర్థిక వ్యవస్థను ప్రభావితం చేస్తాయి. వైవిధ్యీకరణ వ్యవస్థేతర లేదా క్రమరహిత ప్రమాదాన్ని తగ్గిస్తుంది. అస్థిరత అనేది ధరలో కదలిక వేగాన్ని సూచిస్తుంది మరియు ప్రత్యేకంగా ప్రమాదానికి మూలం కాదు.
నాన్-సిస్టమిక్ రిస్క్ ఒక పార్టీ లేదా కంపెనీకి సంబంధించినది మరియు దీనిని అన్‌సిస్టమిక్ లేదా డైవర్సిఫైబుల్ రిస్క్ అని కూడా అంటారు. ఉదాహరణకు, చట్టపరమైన చర్యల వల్ల ఒక సంస్థ గణనీయమైన నష్టాలను ఎదుర్కొంటుంది. అలా అయితే, ప్రతికూల కోర్టు తీర్పు కారణంగా కంపెనీ చాలా డబ్బును కోల్పోతే షేర్లు దెబ్బతినవచ్చు. ఈ ప్రమాదం మొత్తం పరిశ్రమపై కాకుండా కేవలం ఒక సంస్థపై ప్రభావం చూపే అవకాశం ఉంది. దైహికేతర ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి పోర్ట్‌ఫోలియో యొక్క వైవిధ్యీకరణ ఉత్తమ మార్గం అని అంటారు.
అస్థిరత
అస్థిరత అంటే ఆస్తి ధరలో కదలిక వేగం. అధిక స్థాయి అస్థిరత పెద్ద ఎత్తుగడలను మరియు ఆస్తి విలువలో విస్తృత మార్పులను సూచిస్తుంది. అస్థిరత అనేది నాన్-డైరెక్షనల్ విలువ-అధిక అస్థిరత ఆస్తి దిగువకు వెళ్ళేటప్పుడు పెద్ద ఎత్తుగడ వేయడానికి సమానమైన సంభావ్యతను కలిగి ఉంటుంది, అంటే అవి పోర్ట్‌ఫోలియో విలువపై పెద్ద ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. కొంతమంది పెట్టుబడిదారులు అస్థిరతను ఇష్టపడతారు, మరికొందరు దానిని సాధ్యమైనంతవరకు నివారించడానికి ప్రయత్నిస్తారు. ఎలాగైనా, అధిక అస్థిరత పరికరం దిగువ మార్కెట్లలో ఎక్కువ ప్రమాదాన్ని కలిగి ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది తక్కువ అస్థిరత ఆస్తి కంటే ఎక్కువ నష్టాలను చవిచూస్తుంది.
కౌంటర్పార్టీ రిస్క్
కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఒక పార్టీ ఒప్పందంపై డిఫాల్ట్ అయ్యే అవకాశం కౌంటర్పార్టీ రిస్క్. ఇది క్రెడిట్ డిఫాల్ట్ స్వాప్ పరికరంలో రిస్క్. క్రెడిట్ మార్పిడులు రెండు పార్టీల మధ్య నగదు ప్రవాహ మార్పిడిని సూచిస్తాయి మరియు సాధారణంగా అంతర్లీన వడ్డీ రేట్ల మార్పులపై ఆధారపడి ఉంటాయి. స్వాప్ ఒప్పందాలపై కౌంటర్పార్టీ డిఫాల్ట్‌లు 2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి ప్రధాన కారణాలలో ఒకటి.
ఎంపికలు మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టుల వంటి ఇతర ఉత్పన్నాలతో వ్యవహరించేటప్పుడు కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ కూడా ఒక కారకంగా ఉంటుంది, అయితే క్లియరింగ్‌హౌస్ ఒక పార్టీ ఆర్థిక సమస్యల్లోకి వెళితే కాంట్రాక్ట్ యొక్క నిబంధనలు నెరవేరుతాయని నిర్ధారిస్తుంది. కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ బాండ్, ట్రేడింగ్ లావాదేవీలు లేదా ఆర్థిక బాధ్యతలను నెరవేర్చడానికి ఒక పార్టీ మరొక పార్టీపై ఆధారపడిన ఏదైనా పరికరాన్ని ప్రభావితం చేస్తుంది.
డిఫాల్ట్ రిస్క్ మరియు వడ్డీ రేటు రిస్క్
డిఫాల్ట్ రిస్క్ చాలా తరచుగా బాండ్ మరియు స్థిర ఆదాయ మార్కెట్లతో ముడిపడి ఉంటుంది. రుణగ్రహీత తన రుణ బాధ్యతలపై డిఫాల్ట్ అయ్యే ప్రమాదం ఉంది మరియు రుణదాతకు చెల్లించాల్సిన మొత్తాలను చెల్లించదు. సాధారణంగా, డిఫాల్ట్ యొక్క అధిక అవకాశం బాండ్‌పై ఎక్కువ మొత్తంలో వడ్డీని చెల్లిస్తుంది. అందువల్ల, బాండ్లపై దిగుబడిని చూసేటప్పుడు పెట్టుబడిదారులు తప్పక పరిగణించవలసిన ప్రమాదం / బహుమతి ఉంది.
వడ్డీ రేటు ప్రమాదం వడ్డీ రేట్లు పెరగడం వల్ల పెట్టుబడిలో సంభావ్య నష్టాలను సూచిస్తుంది. బాండ్లతో పెట్టుబడి పెట్టేటప్పుడు ఇది చాలా ముఖ్యమైనది, ఎందుకంటే వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ బాండ్ ధర సాధారణంగా పడిపోతుంది. ఎందుకంటే బాండ్లు నిర్ణీత శాతం రేటును చెల్లిస్తాయి మరియు వడ్డీ రేట్లు పెరిగేకొద్దీ, ఉన్న బాండ్లు తప్పనిసరిగా కొత్త బాండ్లతో పోటీ పడాలి, అవి అధిక రేట్లకు ఇవ్వబడతాయి. అలా చేయడానికి, పాత బాండ్ యొక్క ధర తప్పక పడిపోతుంది మరియు రేట్లు పెరిగేకొద్దీ బాండ్లను కలిగి ఉండే ప్రమాదం ఉంది.
