ఫైనాన్షియల్ మెట్రిక్స్ రిటర్న్ ఆన్ ఈక్విటీ (ROE), మరియు క్యాపిటల్ ఎంప్లాయిడ్ (ROCE) పై రాబడి అనేది సంస్థ యొక్క కార్యాచరణ సామర్థ్యాన్ని అంచనా వేయడానికి విలువైన సాధనాలు మరియు ఫలితంగా భవిష్యత్తులో విలువ పెరుగుదలకు అవకాశం ఉంది. ఆర్థిక పనితీరు యొక్క పూర్తి మూల్యాంకనాన్ని రూపొందించడానికి అవి తరచుగా కలిసి ఉపయోగించబడతాయి.
ఈక్విటీపై తిరిగి
ROE అనేది కంపెనీ నికర ఆదాయం యొక్క శాతం వ్యక్తీకరణ, ఎందుకంటే ఇది వాటాదారులకు విలువగా తిరిగి ఇవ్వబడుతుంది. ఈ ఫార్ములా పెట్టుబడిదారులకు మరియు విశ్లేషకులకు సంస్థ యొక్క లాభదాయకత యొక్క ప్రత్యామ్నాయ కొలతను అనుమతిస్తుంది మరియు వాటాదారులు పెట్టుబడి పెట్టిన నిధులను ఉపయోగించి ఒక సంస్థ లాభాలను ఆర్జించే సామర్థ్యాన్ని లెక్కిస్తుంది.
కింది సమీకరణాన్ని ఉపయోగించి ROE నిర్ణయించబడుతుంది:
ROE = నికర ఆదాయం ÷ వాటాదారుల ఈక్విటీ
ఈ సమీకరణానికి సంబంధించి, నికర ఆదాయం ఏడాది పొడవునా సంపాదించినదానితో కూడి ఉంటుంది, అన్ని ఖర్చులు మరియు ఖర్చులకు మైనస్. ఇది ఇష్టపడే స్టాక్ హోల్డర్లకు చేసిన చెల్లింపులను కలిగి ఉంటుంది కాని సాధారణ స్టాక్ హోల్డర్లకు చెల్లించే డివిడెండ్లను కలిగి ఉండదు (మరియు వాటాదారుల మొత్తం ఈక్విటీ విలువ ఇష్టపడే స్టాక్ షేర్లను మినహాయించింది). సాధారణంగా, అధిక ROE నిష్పత్తి అంటే సంస్థ తన పెట్టుబడిదారుల డబ్బును కార్పొరేట్ పనితీరును మెరుగుపరచడానికి మరియు పెరుగుతున్న లాభాలను సంపాదించడానికి మరియు విస్తరించడానికి అనుమతించడానికి మరింత సమర్థవంతంగా ఉపయోగిస్తుందని అర్థం.
పనితీరు కొలతగా ROE యొక్క గుర్తించబడిన బలహీనత ఏమిటంటే, కంపెనీ debt ణం యొక్క అసమాన స్థాయి ఈక్విటీ యొక్క చిన్న బేస్ మొత్తానికి దారితీస్తుంది, తద్వారా నికర ఆదాయంలో చాలా తక్కువ మొత్తంలో కూడా అధిక ROE విలువను ఉత్పత్తి చేస్తుంది. కాబట్టి, ఇతర ఆర్థిక సామర్థ్య చర్యలకు సంబంధించి ROE విలువను చూడటం మంచిది.
మూలధన ఉద్యోగిపై రాబడి
ROE మూల్యాంకనం తరచుగా ROCE నిష్పత్తి యొక్క అంచనాతో కలుపుతారు. ROCE కింది సూత్రంతో లెక్కించబడుతుంది:
ROCE = మూలధన ఉపాధి EBIT ఇక్కడ: EBIT = వడ్డీ మరియు పన్నుల ముందు ఆదాయాలు
ROE వాటాదారుల ఈక్విటీపై వచ్చే లాభాలను పరిగణిస్తుంది, అయితే అదనపు లాభాలను సంపాదించడానికి ఒక సంస్థ అందుబాటులో ఉన్న అన్ని మూలధనాలను ఎంత సమర్థవంతంగా ఉపయోగించుకుంటుందో ROCE ప్రాథమిక కొలత. ROCE కోసం గణనలో EBIT కోసం నికర ఆదాయాన్ని ప్రత్యామ్నాయం చేయడం ద్వారా దీనిని ROE తో మరింత దగ్గరగా విశ్లేషించవచ్చు.
మూలధన-ఇంటెన్సివ్ రంగాలలో, యుటిలిటీస్ మరియు టెలికాం వంటి సంస్థల పనితీరును పోల్చినప్పుడు ROCE బాగా పనిచేస్తుంది, ఎందుకంటే ఇతర ఫండమెంటల్స్ మాదిరిగా కాకుండా, ROCE రుణ మరియు ఇతర బాధ్యతలను కూడా పరిగణిస్తుంది. గణనీయమైన.ణం ఉన్న సంస్థలకు ఇది ఆర్థిక పనితీరుకు మంచి సూచనను అందిస్తుంది.
ROCE యొక్క ఉన్నతమైన వర్ణన పొందడానికి, సర్దుబాట్లు అవసరం కావచ్చు. వ్యాపారంలో ఉపయోగించని ఒక సంస్థ అప్పుడప్పుడు చేతిలో నగదును కలిగి ఉండవచ్చు. అందువల్ల, ROCE యొక్క మరింత ఖచ్చితమైన కొలతను పొందడానికి క్యాపిటల్ ఎంప్లాయ్డ్ ఫిగర్ నుండి తీసివేయవలసి ఉంటుంది.
దీర్ఘకాలిక ROCE కూడా పనితీరుకు ముఖ్యమైన సూచిక. సాధారణంగా, పెట్టుబడిదారులు సంవత్సరానికి ROCE అస్థిరతతో ఉన్న సంస్థలపై స్థిరమైన మరియు పెరుగుతున్న ROCE సంఖ్యలను కలిగి ఉన్న సంస్థలకు అనుకూలంగా ఉంటారు.
