ముంబై ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఫార్వర్డ్ ఆఫర్ రేట్ - మిఫోర్ డెఫినిషన్

ముంబై ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఫార్వర్డ్ ఆఫర్ రేట్ అంటే ఏమిటి - మిఫోర్

ముంబై ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఫార్వర్డ్ ఆఫర్ రేట్ (మిఫోర్) అనేది భారతీయ బ్యాంకులు ఫార్వర్డ్-రేట్ ఒప్పందాలు మరియు ఉత్పన్నాలపై ధరలను నిర్ణయించడానికి ఒక ప్రమాణంగా ఉపయోగించే రేటు. ఇది లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR) మరియు భారతీయ ఫారెక్స్ మార్కెట్ల నుండి పొందిన ఫార్వర్డ్ ప్రీమియం.

కరెన్సీ ulation హాగానాలను తగ్గించాలనే ఆశతో రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఆర్‌బిఐ) 2005 లో దీనిని ఉపయోగించడాన్ని నిషేధించింది, కాని ఒక సంవత్సరం తరువాత ఆ డిక్రీని సడలించింది, ఇది ఇంటర్‌బ్యాంక్ లావాదేవీలకు మాత్రమే పరిమితం చేసింది.

కీ టేకావేస్

• ముంబై ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఫార్వర్డ్ ఆఫర్ రేట్ (మిఫోర్) అనేది భారతీయ బ్యాంకులు ఫార్వర్డ్-రేట్ ఒప్పందాలు మరియు ఉత్పన్నాలపై ధరలను నిర్ణయించడానికి ఒక బెంచ్‌మార్క్‌గా ఉపయోగించే రేటు. మిఫోర్ అనేది లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR) మరియు భారతీయ నుండి పొందిన ఫార్వార్డ్ ప్రీమియం ఫారెక్స్ మార్కెట్లు. MIFOR LIBOR మరియు MIBOR నుండి కొద్దిగా భిన్నంగా ఉంటుంది. MIFOR మరియు MIBOR రెండూ భారత ఆర్థిక మార్కెట్లలో ఒకే విధమైన ఉపయోగాలను కలిగి ఉన్నాయి, కాని తేడా ఏమిటంటే MIFOR కరెన్సీ మార్పిడి యొక్క ఒక మూలకాన్ని మిశ్రమంలోకి తెస్తుంది.

MIFOR ఎలా కాన్ఫిగర్ చేయబడింది?

రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఆర్‌బిఐ) తన వెబ్‌సైట్‌లో మిఫోర్‌ను ప్రచురిస్తుంది, తద్వారా పెట్టుబడిదారులు స్వాప్ పాయింట్లను లెక్కించాల్సిన అవసరం లేదు, ఇది ఒక నెల, రెండు నెలలు మరియు నిర్దిష్ట సెటిల్మెంట్ తేదీకి యుఎస్ మరియు భారతదేశం మధ్య వడ్డీ రేటు భేదం. కాబట్టి.

అయినప్పటికీ, MIFOR ను లెక్కించడం చాలా కష్టం, ఎందుకంటే ఇది LIBOR వడ్డీ రేటుకు అదనంగా కరెన్సీ స్వాప్ పాయింట్లను ఉపయోగిస్తుంది మరియు రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా జోడించిన తెలియని క్రెడిట్ స్ప్రెడ్.

LIBOR ఒక రిఫరెన్స్ రేటు మరియు బహుళ బ్యాంకులు సరఫరా చేసే వడ్డీ రేట్ల సగటును కలిగి ఉంటుంది. MIFOR దాని బ్యాంకులో రిస్క్ ప్రీమియం కలిగి ఉండటం ద్వారా ఆ బ్యాంకుల క్రెడిట్ రిస్క్‌ను భర్తీ చేస్తుంది. క్రెడిట్ రిస్క్ ప్రీమియం రేట్లు అందించే బ్యాంకులకు భర్తీ చేయడానికి యుఎస్ మరియు భారతదేశం మధ్య స్వాప్ పాయింట్లకు జోడించబడుతుంది.

మరో మాటలో చెప్పాలంటే, స్వాప్ పాయింట్లను లెక్కించేటప్పుడు పేర్కొన్న పరిపక్వత కోసం యుఎస్ మరియు భారతదేశం మధ్య వడ్డీ రేటు భేదాన్ని మిఫోర్ ఉపయోగించదు. ఉదాహరణకు, మూడు నెలల యుఎస్ రేటు 4%, భారతదేశం మూడు నెలల రేటు 6% అని చెప్పండి. వడ్డీ రేటు అవకలన 2% ఉంటుంది, కాని MIFOR ఆ అవకలనానికి రిస్క్ ప్రీమియాన్ని జోడిస్తుంది, ఇది ఇంటర్‌బ్యాంక్ రేట్లకు దోహదం చేసే బ్యాంకుల ఆధారంగా తరచుగా మారుతుంది.

MIFOR మీకు ఏమి చెబుతుంది?

భారతదేశంలో ఉత్పన్నాల కోసం రేట్లు నిర్ణయించడానికి మిఫోర్ ఒక బెంచ్ మార్క్, కానీ దాని పనితీరును బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి, ఇంటర్‌బ్యాంక్ వడ్డీ రేట్లు మిఫోర్‌తో ఎలా సంబంధం కలిగి ఉన్నాయో మనం అర్థం చేసుకోవాలి.

LIBOR

సమీక్ష కోసం, LIBOR అనేది వడ్డీ రేట్ల సగటు విలువ, ఇది ప్రముఖ ప్రపంచ బ్యాంకులు రోజువారీగా సమర్పించిన అంచనాల నుండి లెక్కించబడుతుంది. ఇది లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్‌ను సూచిస్తుంది మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా వివిధ రుణాలపై వడ్డీ రేట్లను లెక్కించడానికి మొదటి దశగా ఉపయోగపడుతుంది. ఉదాహరణకు, వేరియబుల్ ఫ్లోటింగ్ రేట్ డెట్ ఇన్స్ట్రుమెంట్ LIBOR కంటే 100 బేసిస్ పాయింట్ల వద్ద కోట్ చేయబడవచ్చు.

LIBOR మరియు MIBOR

ముంబై ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (MIBOR) అనేది భారతదేశం యొక్క ఇంటర్‌బ్యాంక్ రేటు యొక్క ఒక పునరావృతం, ఇది మరొక బ్యాంకుకు స్వల్పకాలిక రుణంపై ఒక బ్యాంకు వసూలు చేసే వడ్డీ రేటు. తగిన, చట్టబద్ధమైన ద్రవ్య స్థాయిలను నిర్వహించడానికి మరియు రెగ్యులేటర్లు వారిపై ఉంచిన రిజర్వ్ అవసరాలను తీర్చడానికి బ్యాంకులు ఇంటర్‌బ్యాంక్ మార్కెట్లో ఒకదానికొకటి రుణాలు తీసుకుంటాయి మరియు రుణాలు ఇస్తాయి. ఇంటర్‌బ్యాంక్ రేట్లు అతిపెద్ద మరియు అత్యంత క్రెడిట్ యోగ్యమైన ఆర్థిక సంస్థలకు మాత్రమే అందుబాటులో ఉంచబడ్డాయి.

MIBOR ను ప్రతి రోజు నేషనల్ స్టాక్ ఎక్స్ఛేంజ్ ఆఫ్ ఇండియా (NSEIL) లెక్కిస్తుంది, ఇది ఫస్ట్-క్లాస్ రుణగ్రహీతలకు ఇచ్చే నిధులపై, భారతదేశం అంతటా ఉన్న ప్రధాన బ్యాంకుల సమూహం యొక్క రుణ రేట్ల సగటు సగటు. భారతీయ ఇంటర్బ్యాంక్ మార్కెట్లో బ్యాంకులు ఇతర బ్యాంకుల నుండి నిధులు తీసుకోవటానికి వడ్డీ రేటు ఇది.

ముంబై ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (MIBOR) LIBOR కి దగ్గరగా రూపొందించబడింది. రేటు ప్రస్తుతం ఫార్వర్డ్ కాంట్రాక్టులు మరియు ఫ్లోటింగ్ రేట్ డిబెంచర్లకు ఉపయోగించబడుతుంది. కాలక్రమేణా మరియు ఎక్కువ ఉపయోగంతో, MIBOR మరింత ముఖ్యమైనదిగా మారవచ్చు.

MIFOR, MIBOR మరియు LIBOR

MIFOR LIBOR మరియు MIBOR ల నుండి కొద్దిగా భిన్నంగా ఉంటుంది. MIFOR మరియు MIBOR రెండూ భారతీయ ఆర్థిక మార్కెట్లలో ఒకే విధమైన ఉపయోగాలను కలిగి ఉన్నాయి, కాని తేడా ఏమిటంటే MIFOR కరెన్సీ మార్పిడి యొక్క ఒక మూలకాన్ని మిశ్రమంలోకి తెస్తుంది.

ప్రతి రోజు లండన్ సమయం ఉదయం 11:00 గంటలకు ప్రచురించబడే యుఎస్ డాలర్ ఓవర్నైట్ LIBOR రేటును చేర్చడం ద్వారా MIFOR కాన్ఫిగర్ చేయబడింది. అదే పరిపక్వత కలిగిన యుఎస్ డాలర్ మరియు భారత రూపాయి (యుఎస్డి / ఐఎన్ఆర్) మధ్య కరెన్సీ మార్పిడి యొక్క స్వాప్ పాయింట్లను కూడా మిఫోర్ కలిగి ఉంది. దీనికి కారణం, ఒక భారతీయ బ్యాంకు ఇంటర్‌బ్యాంక్ మార్కెట్లో డాలర్లను అప్పుగా తీసుకోవడానికి LIBOR ను చెల్లించి, ఆపై కరెన్సీ మార్పిడి ద్వారా రూపాయిలను పొందుతుంది. ఇంతకుముందు చెప్పినట్లుగా, రేట్లు సమకూర్చే బ్యాంకులకు భర్తీ చేయడానికి యుఎస్ మరియు భారతదేశం మధ్య స్వాప్ పాయింట్లకు క్రెడిట్ రిస్క్ ప్రీమియం జోడించబడింది.

ప్రారంభంలో, MIFOR యొక్క ఉద్దేశ్యం హెడ్జింగ్ ప్రయోజనాల కోసం. అయినప్పటికీ, అనేక కార్పొరేట్ సంస్థలు కరెన్సీ ulation హాగానాల కోసం MIFOR ను ఉపయోగించాయి.

రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా (ఆర్‌బిఐ) చివరకు spec హాజనిత ఆఫ్-బ్యాలెన్స్-షీట్ ఎంటిటీలను (కరెన్సీ మార్పిడులు వంటివి) కలిగి ఉండటం ద్వారా ఆర్థికంగా నష్టపోయే ప్రమాదం ఉంది. మే 20, 2005 న ఆర్‌బిఐ మిఫోర్ మరియు ఇతర రూపాయియేతర బెంచ్‌మార్క్‌ల వాడకాన్ని నిషేధించింది, అలా చేయడం వల్ల కరెన్సీ spec హాగానాలు తగ్గుతాయనే ఆశతో. ఏదేమైనా, తరువాతి మేలో ఆర్బిఐ నిషేధాన్ని కొంతవరకు సడలించింది మరియు ఇంటర్బ్యాంక్ సంబంధిత లావాదేవీలలో మాత్రమే మిఫోర్ను ఉపయోగించడానికి అనుమతించింది.

LIBOR యొక్క విధి

MIFOR LIBOR ను దాని స్థావరంగా ఉపయోగిస్తున్నందున, LIBOR కు ప్రత్యామ్నాయాన్ని ఇతర రేట్ల ప్రమాణంగా గుర్తించే ప్రపంచ పుష్ ఇక్కడ సమస్యగా మారుతుంది. బ్రిటిష్ స్టెర్లింగ్ మార్కెట్లో అసురక్షిత లావాదేవీల కోసం బ్యాంకులు చెల్లించే ప్రభావవంతమైన రాత్రిపూట వడ్డీ రేటు స్టెర్లింగ్ ఓవర్నైట్ ఇండెక్స్ యావరేజ్ (సోనియా) అని పిలువబడే కొత్త బెంచ్ మార్క్. ఇది ఆఫ్-గంటలలో జరిగే ట్రేడ్‌ల కోసం రాత్రిపూట నిధుల కోసం ఉపయోగించబడుతుంది మరియు మార్కెట్‌లో రాత్రిపూట వ్యాపారం యొక్క 8 లోతును సూచిస్తుంది. ఆర్థిక సంస్థలకు కీలకమైన టేకావే ఏమిటంటే, ఇది ఆర్థిక లావాదేవీలకు బెంచ్ మార్క్ వడ్డీ రేటుగా LIBOR కు ప్రత్యామ్నాయాన్ని అందిస్తుంది. అలాగే, MIFOR యొక్క భవిష్యత్తు అస్పష్టంగా ఉంది.

ఏప్రిల్ 2017 లో, స్టెర్లింగ్ రిస్క్-ఫ్రీ రిఫరెన్స్ రేట్లపై వర్కింగ్ గ్రూప్, ఇది స్టెర్లింగ్ వడ్డీ రేటు స్వాప్ మార్కెట్లో చురుకైన, ప్రభావవంతమైన డీలర్ల సమూహం, సోనియాకు ప్రాధాన్యత ఇస్తుందని ప్రకటించింది, ప్రమాద రహిత వడ్డీ రేటు బెంచ్ మార్క్ దగ్గర. ఈ మార్పు ఆధిపత్య లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్ (LIBOR) కు ప్రత్యామ్నాయ వడ్డీ రేటును అందిస్తుంది.

అందుకోసం, 2021 తరువాత బ్యాంకులు LIBOR కోట్లను సమర్పించాల్సిన అవసరం లేదని ఫైనాన్షియల్ కండక్ట్ అథారిటీ ప్రకటించింది. LIBOR ఆ తరువాత ఉనికిలో ఉన్నప్పటికీ, రిఫరెన్స్ రేట్‌గా దాని సాధ్యత తగ్గించబడుతుంది.

ప్రచురించిన MIFOR రేటు యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

ఫిబ్రవరి 25, 2019 న పోస్ట్ చేసిన MIFOR రేట్లను కలిగి ఉన్న రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ ఇండియా నుండి ఒక టేబుల్ క్రింద ఉంది. దయచేసి సెంట్రల్ బ్యాంక్ వెబ్‌సైట్‌లో రేట్లు మార్చబడతాయి మరియు నవీకరించబడతాయి.

• ఒక నెల MIFOR రేటు 6.9342% కాగా, 12 నెలల MIFOR 7.07% అని మనం చూడవచ్చు.మరోలో చెప్పాలంటే, ఒక సంస్థ లావాదేవీల్లోకి ప్రవేశిస్తే, వారు జాబితా చేసిన సెటిల్మెంట్ తేదీల కోసం ఆ రేట్లను సమర్థవంతంగా చెల్లిస్తారు.

మిఫోర్ రేటు ఫిబ్రవరి 22, 2019. ఇన్వెస్టోపీడియా

MIFOR మరియు SIBOR మధ్య వ్యత్యాసం

సింగపూర్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్ రేట్, దాని సంక్షిప్త SIBOR ద్వారా పిలువబడుతుంది, ఇది ఆసియా మార్కెట్‌లోని బ్యాంకుల మధ్య రుణాలు ఇవ్వడానికి సింగపూర్ డాలర్లలో పేర్కొన్న బెంచ్మార్క్ వడ్డీ రేటు. SIBOR అనేది ఆసియా ఆర్థిక వ్యవస్థలో ప్రత్యక్షంగా లేదా పరోక్షంగా పాల్గొనే రుణదాతలు మరియు రుణగ్రహీతలకు సూచన రేటు. SIBOR MIBOR మరియు LIBOR లతో సమానంగా ఉంటుంది.

ఏదేమైనా, కరెన్సీ మార్పిడి మూలకంలో MIFOR కారకాలు క్రెడిట్ రిస్క్ ప్రీమియంతో పాటు LIBOR రేటును సరఫరా చేసే బ్యాంకుల నుండి వచ్చే నష్టాన్ని భర్తీ చేయడానికి రేటుకు జోడించబడతాయి.

MIFOR ఉపయోగించడం యొక్క పరిమితులు

ఏదైనా వడ్డీ రేటు మరియు కరెన్సీ రేటు లావాదేవీల మాదిరిగానే, ప్రమాదానికి అవకాశం ఉంది, ప్రత్యేకించి సరిగా హెడ్జ్ చేయకపోతే. వడ్డీ రేట్లు మరియు కరెన్సీ రేట్లు రెండూ విస్తృతంగా మారవచ్చు. ఉదాహరణకు, బ్యాంకులతో క్రెడిట్ రిస్క్ ఇష్యూ ఉంటే, మిఫోర్ రేటు ప్రభావితమవుతుంది. తత్ఫలితంగా, MIFOR మరియు దాని గణనలో ఉపయోగించే ఏదైనా ఉత్పన్నం దానితో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.