రోలర్‌కోస్టర్ స్వాప్ నిర్వచనం

రోలర్‌కోస్టర్ స్వాప్ అంటే ఏమిటి?

రోలర్ కోస్టర్ స్వాప్ అనేది కాలానుగుణ వడ్డీ రేటు స్వాప్, ఇక్కడ కౌంటర్పార్టీ యొక్క చక్రీయ ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలను తీర్చడానికి చెల్లింపులు వైవిధ్యంగా ఉంటాయి.

కీ టేకావేస్

• రోలర్ కోస్టర్ స్వాప్ అనేది కాలానుగుణ వడ్డీ రేటు స్వాప్, ఇక్కడ కౌంటర్పార్టీ యొక్క చక్రీయ ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలను తీర్చడానికి చెల్లింపులు వైవిధ్యంగా ఉంటాయి. కాలానుగుణంగా హెచ్చుతగ్గులకు గురయ్యే నగదు ప్రవాహాలతో సరిపోలడానికి రెగ్యులర్ చెల్లింపుల మధ్య సమయం (టేనర్‌) విస్తరించడానికి లేదా తగ్గించడానికి రోలర్‌కోస్టర్ స్వాప్ అనుమతిస్తుంది. లావాదేవీ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (ఎన్‌పివి) మారదు అయినప్పటికీ, రోలర్‌కోస్టర్ స్వాప్ యొక్క నోషనల్ మొత్తం పరిమాణం సర్దుబాటు అవుతుంది.

రోలర్‌కోస్టర్ మార్పిడిని అర్థం చేసుకోవడం

రోలర్‌కోస్టర్ స్వాప్‌లో ఒడిదుడుకులు లేదా సర్దుబాటు చేయగల చెల్లింపు నిబంధనలు ఉన్నాయి, తద్వారా ప్రతి కౌంటర్పార్టీ బదిలీలు, ఆవర్తన ఫైనాన్సింగ్ బాధ్యతలు లేదా కాలానుగుణ కారకాలకు నగదు ప్రవాహంతో సరిపోతుంది. రోలర్ కోస్టర్ స్వాప్ యొక్క ప్రయోజనం ఇది కాలానుగుణ స్వాప్. ఇది ఏడాది పొడవునా చెల్లింపు ప్రవాహాలను వారి ఫైనాన్సింగ్ అవసరాలను తీర్చడానికి కౌంటర్పార్టీని అనుమతిస్తుంది, ఈ అవసరాలను తీర్చడానికి అమ్మకాల ఆదాయాలు మాత్రమే సరిపోనప్పుడు ఇది కీలకం.

ఉదాహరణకు, పచ్చిక మూవర్లను విక్రయించే ఒక అంతర్జాతీయ సంస్థకు రోలర్‌కోస్టర్ స్వాప్ పట్ల తీవ్రమైన ఆసక్తి ఉండవచ్చు, ఎందుకంటే ఇది వేసవికాలంలో ప్రధానంగా తలెత్తే మరియు శీతాకాలంలో క్షీణిస్తున్న పచ్చిక మూవర్ల కాలానుగుణ డిమాండ్‌తో స్వాప్ చెల్లింపులతో సరిపోలవచ్చు. అదేవిధంగా, స్కీ దుస్తులు మరియు శీతాకాలపు దుస్తులలో నైపుణ్యం కలిగిన ఒక వస్త్ర సంస్థ వ్యతిరేక కాలానుగుణ హెచ్చుతగ్గులను ఎదుర్కొంటుంది మరియు తదనుగుణంగా దాని నగదు ప్రవాహాలను సరిపోల్చడానికి ఇష్టపడుతుంది.

సాధారణ వడ్డీ రేటు మార్పిడులకు భిన్నంగా, కాలానుగుణంగా హెచ్చుతగ్గులకు గురయ్యే నగదు ప్రవాహాలతో సరిపోలడానికి రోలర్ కోస్టర్ స్వాప్ సాధారణ చెల్లింపుల మధ్య సమయం (టేనర్‌) విస్తరించడానికి లేదా తగ్గించడానికి అనుమతిస్తుంది. అదనంగా, లావాదేవీ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ (NPV) మారదు అయినప్పటికీ, నోషనల్ మొత్తం పరిమాణం సర్దుబాటు అవుతుంది.

రోలర్ కోస్టర్ స్వాప్ ఒక సంస్థ అవాస్తవిక లాభాలు లేదా నష్టాలను ముందుకు లేదా వెనుకకు తిప్పడానికి అనుమతిస్తుంది. అందువల్ల, అకౌంటింగ్ మరియు టాక్సేషన్ చిక్కుల కారణంగా, చాలా బ్యాంకులు అటువంటి ఉత్పత్తుల ఉపయోగం కోసం ప్రత్యేక ఆమోదాలు, నియమాలు మరియు పరిమితులను నిర్వహిస్తాయి, అంటే అటువంటి ఉత్పత్తులు తగినవి కావు మరియు / లేదా వినియోగదారులందరికీ అందుబాటులో ఉండవు. అటువంటి ఉత్పత్తులను ఉపయోగించే ముందు స్వతంత్ర పన్ను మరియు అకౌంటింగ్ సలహా తీసుకోవాలి.

రోలర్‌కోస్టర్ స్వాప్‌ను అకార్డియన్ స్వాప్, కాన్సర్టినా స్వాప్ (సాధారణంగా కరెన్సీ మార్పిడికి సూచనగా) లేదా ఎన్‌పివి స్వాప్ అని కూడా అంటారు.

రోలర్‌కోస్టర్ స్వాప్ యొక్క ఉదాహరణ

ఇక్కడ మరింత దృ example మైన ఉదాహరణ: ఒక సంస్థ తన పుస్తకాలపై USD $ 100 మిలియన్ల పే-ఫిక్స్డ్ స్వాప్‌ను కలిగి ఉంది, ఏడు సంవత్సరాలలో 8.00% చొప్పున తుది పరిపక్వతతో. ప్రస్తుత ఏడు సంవత్సరాల స్వాప్ రేటు 8.75%, కాబట్టి స్వాప్ సంవత్సరానికి 75 బేసిస్ పాయింట్ల ద్వారా "ఇన్-ది-మనీ (ITM)" గా ఉంది. రోలర్‌కోస్టర్ స్వాప్‌ను ఉపయోగించి, సంస్థ అమలు చేయగల అనేక సర్దుబాట్లు ఉన్నాయి. ఉదాహరణకు, వారు ఉండవచ్చు:

• స్వాప్‌ను మూడు సంవత్సరాలకు తగ్గించండి మరియు పరిమాణాన్ని 0 260 మిలియన్లకు పెంచండి, 8.00% రేటును, మూడేళ్ల రేటు 9.10% కంటే తక్కువగా, స్వాప్‌ను మూడేళ్లకు తగ్గించండి మరియు పరిమాణాన్ని 350 మిలియన్ డాలర్లకు పెంచండి మరియు రేటు 8.25% కు స్వాప్‌ను 10 సంవత్సరాలకు పెంచండి, పరిమాణాన్ని million 100 మిలియన్లుగా నిర్వహించండి, కానీ రేటును 7.75% కి తగ్గించండి, 10 సంవత్సరాల రేటు 8.25% కంటే తక్కువ

ముఖ్యమైన విషయం ఏమిటంటే, మార్పులకు ముందు మరియు తరువాత స్వాప్ యొక్క నికర ప్రస్తుత విలువ ఒకే విధంగా ఉండాలి, అందువల్ల అవకాశాల పరిధి చాలా ఉన్నాయి, అయితే, అదే సమయంలో, అసలు NPV ద్వారా పరిమితం చేయబడతాయి.