సెక్షన్ 1035 ఎక్స్ఛేంజ్ అంటే ఏమిటి?
1035 ఎక్స్ఛేంజ్ అనేది ఇంటర్నల్ రెవెన్యూ సర్వీస్ (ఐఆర్ఎస్) కోడ్‌లోని ఒక నిబంధన, ఇది ఇప్పటికే ఉన్న యాన్యుటీ కాంట్రాక్ట్, లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీ, దీర్ఘకాలిక సంరక్షణ ఉత్పత్తి లేదా మరొక రకమైన ఎండోమెంట్ యొక్క పన్ను-రహిత బదిలీకి అనుమతిస్తుంది. సెక్షన్ 1035 మార్పిడికి అర్హత సాధించడానికి, కాంట్రాక్ట్ లేదా పాలసీ యజమాని కొన్ని ఇతర అవసరాలను కూడా తీర్చాలి.
పూర్తి మరియు పాక్షిక 1035 ఎక్స్ఛేంజీలు రెండూ అనుమతించబడతాయి, అయినప్పటికీ కొన్ని నియమాలు సంస్థ ద్వారా మారుతూ ఉంటాయి. సాధారణంగా, ఒకే సంస్థలోని ఉత్పత్తుల మధ్య 1035 ఎక్స్ఛేంజీలు మార్పిడి కోసం ఐఆర్ఎస్ ప్రమాణాలు సంతృప్తి చెందినంత వరకు పన్ను ప్రయోజనాల కోసం నివేదించబడవు.
సెక్షన్ 1035 ఎక్స్ఛేంజీలకు సాధారణంగా లావాదేవీలో ఒకే రకమైన భీమా ఉత్పత్తి ఉండాలి.
సెక్షన్ 1035 ఎక్స్ఛేంజ్ ఎలా పనిచేస్తుంది
సెక్షన్ 1035 ఎక్స్ఛేంజ్ యొక్క ప్రాధమిక ప్రయోజనం ఏమిటంటే, కాంట్రాక్ట్ లేదా పాలసీ యజమాని పన్ను పరిణామాలు లేకుండా ఒక ఉత్పత్తిని మరొకదానికి వ్యాపారం చేయడానికి అనుమతిస్తుంది. ఆ విధంగా, వారు మంచి ఉత్పత్తుల ఎంపికలు మరియు తక్కువ నియంత్రణ నిబంధనలు వంటి మరింత ఆకర్షణీయమైన లక్షణాలతో క్రొత్త ఉత్పత్తుల కోసం పాత మరియు పనికిరాని ఉత్పత్తులను మార్పిడి చేసుకోవచ్చు.
అదనంగా, సెక్షన్ 1035 ఎక్స్ఛేంజ్ పాలసీదారులకు వాయిదా వేయడానికి ఎటువంటి లాభాలు లేనప్పటికీ, వారి అసలు ఆధారాన్ని కాపాడుకోవడానికి అనుమతిస్తుంది. ఉదాహరణకు, జో శాంపిల్ అర్హత లేని యాన్యుటీలో మొత్తం, 000 100, 000 (వ్యయ ప్రాతిపదిక) పెట్టుబడి పెట్టాడు మరియు తరువాత రుణాలు లేదా ఉపసంహరణలు తీసుకోలేదు. కానీ పెట్టుబడి పనితీరు సరిగా లేనందున, దాని విలువ $ 75, 000 కు పడిపోయింది. అసంతృప్తి చెందిన జో, తన నిధులను మరొక సంస్థతో మరొక యాన్యుటీకి బదిలీ చేయాలని నిర్ణయించుకున్నాడు. ఈ దృష్టాంతంలో, అసలు కాంట్రాక్ట్ యొక్క cost 100, 000 ఖర్చు వ్యయం కొత్త కాంట్రాక్ట్ యొక్క ఆధారం అవుతుంది, అయినప్పటికీ కేవలం, 000 75, 000 బదిలీ చేయబడింది.
పన్ను ప్రయోజనాలు ఉన్నప్పటికీ, 1035 ఎక్స్ఛేంజీలు కాంట్రాక్ట్ యజమానులను అసలు ఒప్పందం ప్రకారం తమ బాధ్యతలను పూర్తి చేయవు. ఉదాహరణకు, భీమా సంస్థలు సాధారణంగా 1035 ఎక్స్ఛేంజీలకు సరెండర్ ఛార్జీలను వదులుకోవు. ఏదేమైనా, యజమాని ఒకే కంపెనీలో ఒక ఉత్పత్తిని మరొకదానికి మార్పిడి చేస్తే, ఫీజులు మాఫీ కావచ్చు.
కీ టేకావేస్
- పన్ను కోడ్ యొక్క సెక్షన్ 1035 కొన్ని భీమా ఉత్పత్తుల యొక్క పన్ను రహిత మార్పిడిని అనుమతిస్తుంది. లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ పాలసీదారులు పాత పాలసీని మంచి లక్షణాలతో కొత్తదానిపై వర్తకం చేయడానికి సెక్షన్ 1035 మార్పిడిని ఉపయోగించవచ్చు. 2006 పెన్షన్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్ చట్టాన్ని సవరించడానికి అనుమతించింది దీర్ఘకాలిక సంరక్షణ ఉత్పత్తులలోకి మార్పిడి.
1035 మార్పిడి సాధారణంగా జీవిత బీమా కోసం జీవిత బీమా లేదా అర్హత లేని యాన్యుటీ కోసం అర్హత లేని యాన్యుటీ వంటి ఉత్పత్తుల మధ్య జరగాలి. అర్హత లేని యాన్యుటీ కోసం జీవిత బీమాను మార్పిడి చేయవచ్చు, కాని అర్హత లేని యాన్యుటీ జీవిత బీమా పాలసీ కోసం మార్పిడి చేయబడదు. సాంప్రదాయ మరియు హైబ్రిడ్ (జీవిత భీమా లేదా యాన్యుటీ) అర్హత కలిగిన దీర్ఘకాలిక సంరక్షణ (ఎల్‌టిసి) ఉత్పత్తులలో జీవిత బీమా పాలసీలు మరియు అర్హత లేని యాన్యుటీల నుండి మార్పిడిని చేర్చడానికి 2006 పెన్షన్ ప్రొటెక్షన్ యాక్ట్ (పిపిఎ) ఐఆర్సి సెక్షన్ 1035 ను సవరించింది.
సవరించిన ఎండోమెంట్ కాంట్రాక్ట్ (ఎంఇసి) మార్పిడి చేసిన కొత్త ఉత్పత్తి కూడా ఎంఇసి అవుతుంది. 1035 మార్పిడి ఆ స్థితిని మార్చదు.
1035 ఎక్స్ఛేంజ్ కింద, కాంట్రాక్ట్ లేదా పాలసీ యజమాని నిధుల నిర్మాణాత్మక రశీదు తీసుకోలేరు మరియు తరువాత వాటిని కొత్త పాలసీని కొనడానికి ఉపయోగించలేరు. డబ్బు నేరుగా బదిలీ చేయబడాలి. మరింత అర్హత సాధించడానికి, యాన్యుటెంట్ లేదా పాలసీదారుడు అదే విధంగా ఉండాలి. ఉదాహరణకు, జో శాంపిల్ యాజమాన్యంలోని యాన్యుటీ నుండి 1035 మార్పిడిని జేన్ శాంపిల్ యాజమాన్యంలోని యాన్యుటీగా లేదా జో మరియు జేన్ శాంపిల్ యాజమాన్యంలోకి మార్చలేరు.
పాక్షిక ఎక్స్ఛేంజీలకు పన్ను చికిత్స భిన్నంగా ఉంటుంది, దీనిలో వ్యయ ప్రాతిపదికన కొంత భాగాన్ని క్రొత్త ఉత్పత్తికి కేటాయించారు.
