భద్రతా మార్కెట్ లైన్ అంటే ఏమిటి?
సెక్యూరిటీ మార్కెట్ లైన్ (SML) అనేది ఒక చార్టులో గీసిన ఒక పంక్తి, ఇది మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) యొక్క గ్రాఫికల్ ప్రాతినిధ్యంగా పనిచేస్తుంది, ఇది వివిధ స్థాయిల క్రమబద్ధమైన లేదా మార్కెట్, వివిధ మార్కెట్ సెక్యూరిటీల ప్రమాదాన్ని return హించిన రాబడికి వ్యతిరేకంగా పన్నాగం చూపిస్తుంది. ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో మొత్తం మార్కెట్. "లక్షణ రేఖ" అని కూడా పిలుస్తారు, SML అనేది మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా (CAPM) యొక్క దృశ్యమానం, ఇక్కడ చార్ట్ యొక్క x- అక్షం బీటా పరంగా ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది మరియు చార్ట్ యొక్క y- అక్షం ఆశించిన రాబడిని సూచిస్తుంది. ఇచ్చిన భద్రత యొక్క మార్కెట్ రిస్క్ ప్రీమియం SML కి సంబంధించి చార్టులో ఎక్కడ ప్లాట్ చేయబడిందో నిర్ణయించబడుతుంది.
భద్రతా మార్కెట్ లైన్
సెక్యూరిటీ మార్కెట్ లైన్ అర్థం చేసుకోవడం
సెక్యూరిటీ మార్కెట్ లైన్ అనేది CAPM నుండి తీసుకోబడిన పెట్టుబడి మూల్యాంకన సాధనం, ఇది సెక్యూరిటీల కోసం రిస్క్-రిటర్న్ సంబంధాలను వివరిస్తుంది, మరియు పెట్టుబడిదారులకు డబ్బు యొక్క సమయ విలువ మరియు సంబంధిత రిస్క్ స్థాయి రెండింటికీ పరిహారం చెల్లించవలసి ఉంటుంది అనే on హలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. రిస్క్ ప్రీమియం అని పిలువబడే ఏదైనా పెట్టుబడితో సంబంధం కలిగి ఉంటుంది.
బీటా భావన మూలధన ఆస్తి ధర నమూనా మరియు భద్రతా మార్కెట్ శ్రేణికి కేంద్రంగా ఉంది. భద్రత యొక్క బీటా అనేది దాని క్రమబద్ధమైన ప్రమాదానికి కొలత, ఇది వైవిధ్యీకరణ ద్వారా తొలగించబడదు. ఒకటి యొక్క బీటా విలువ మొత్తం మార్కెట్ సగటుగా పరిగణించబడుతుంది. ఒకటి కంటే ఎక్కువ బీటా విలువ మార్కెట్ సగటు కంటే ఎక్కువ ప్రమాద స్థాయిని సూచిస్తుంది, అయితే ఒకటి కంటే తక్కువ బీటా విలువ మార్కెట్ సగటు కంటే తక్కువ స్థాయి ప్రమాదాన్ని సూచిస్తుంది.
భద్రతా మార్కెట్ శ్రేణిని ప్లాట్ చేయడానికి సూత్రం క్రింది విధంగా ఉంది:
అవసరమైన రిటర్న్ = రిస్క్ ఫ్రీ రిటర్న్ + బీటా (మార్కెట్ రిటర్న్ - రిస్క్ ఫ్రీ రిటర్న్ ఆఫ్ రిటర్న్)
భద్రతా మార్కెట్ లైన్ ఉపయోగించి
సెక్యూరిటీ మార్కెట్ రేఖను సాధారణంగా పెట్టుబడిదారులు పెట్టుబడి పోర్ట్‌ఫోలియోలో చేర్చడానికి భద్రతను అంచనా వేయడానికి ఉపయోగిస్తారు, భద్రత దాని ప్రమాద స్థాయికి వ్యతిరేకంగా అనుకూలమైన return హించిన రాబడిని ఇస్తుందా. SML చార్టులో భద్రత ప్లాట్ చేయబడినప్పుడు, అది SML పైన కనిపించినట్లయితే, అది తక్కువగా అంచనా వేయబడుతుంది ఎందుకంటే చార్టులోని స్థానం భద్రత దాని స్వాభావిక ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా ఎక్కువ రాబడిని ఇస్తుందని సూచిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, SML కన్నా తక్కువ భద్రతా ప్లాట్లు ఉంటే, అది ధరలో అధికంగా పరిగణించబడుతుంది ఎందుకంటే return హించిన రాబడి స్వాభావిక ప్రమాదాన్ని అధిగమించదు.
Expected హించిన రాబడికి సంబంధించి రెండు సెక్యూరిటీలలో ఏది తక్కువ మొత్తంలో స్వాభావిక మార్కెట్ రిస్క్‌ను కలిగి ఉందో తెలుసుకోవడానికి, ఒకే రకమైన రాబడిని అందించే రెండు సారూప్య సెక్యూరిటీలను పోల్చడానికి SML తరచుగా ఉపయోగించబడుతుంది. సమాన రిస్క్ యొక్క సెక్యూరిటీలను పోల్చడానికి SML ను కూడా ఉపయోగించవచ్చు, ఇది ఆ స్థాయి ప్రమాదానికి వ్యతిరేకంగా అత్యధిక ఆశించిన రాబడిని అందిస్తుంది.
ఈక్విటీ మూల్యాంకనం మరియు పోలికలో SML ఒక విలువైన సాధనంగా ఉండగలిగినప్పటికీ, ఇది ఒంటరిగా ఉపయోగించరాదు, ఎందుకంటే పెట్టుబడి ఎంపికలు చేసేటప్పుడు రిస్క్-ఫ్రీ రిటర్న్ రేటుపై పెట్టుబడి ఆశించిన రాబడి మాత్రమే పరిగణించబడదు.
