ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు ఎలా పనిచేస్తాయి

వడ్డీ రేట్లు సాధారణంగా డబ్బు తీసుకోవడానికి చెల్లించే ధరగా భావించబడతాయి. ఉదాహరణకు, $ 100 రుణంపై వార్షిక 2% వడ్డీ రేటు అంటే, రుణగ్రహీత ప్రారంభ రుణ మొత్తాన్ని తిరిగి చెల్లించాలి మరియు ఒక పూర్తి సంవత్సరం తర్వాత అదనంగా $ 2 చెల్లించాలి. మరోవైపు, -2% వడ్డీ రేటు అంటే బ్యాంక్ loan 100 రుణాన్ని ఉపయోగించిన సంవత్సరం తర్వాత రుణగ్రహీతకు $ 2 చెల్లిస్తుంది, ఇది ప్రతికూలంగా ఉంటుంది. ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు రుణం తీసుకోవటానికి బలమైన ప్రోత్సాహకం అయితే, రుణదాత రుణ ఎగవేత యొక్క నష్టాన్ని తీసుకునే వ్యక్తి అని భావించి రుణదాత నిధులను అందించడానికి ఎందుకు సిద్ధంగా ఉంటాడో అర్థం చేసుకోవడం కష్టం. On హించలేము అనిపించినప్పటికీ, ఆర్థిక వ్యవస్థను ఉత్తేజపరిచేందుకు మరియు ప్రతికూల వడ్డీ రేట్ల యొక్క తీరని కొలతకు కేంద్ర బ్యాంకులు విధాన ఎంపికలు అయిపోయిన సందర్భాలు ఉండవచ్చు.

కీ టేకావేస్

• ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు అసాధారణమైన ద్రవ్య విధాన సాధనం. ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు యూరప్ ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ మురికిలో పడే ప్రమాదం ఉందని విధాన నిర్ణేతలు భయపడుతున్నారని వెల్లడించే తీవ్రమైన కొలత.

సిద్ధాంతం మరియు అభ్యాసంలో ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు

ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు అసాధారణమైన ద్రవ్య విధాన సాధనం. జూలై 2009 లో స్వీడన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ వారి మొట్టమొదటి డిపాజిట్ రేటును -0.25 శాతానికి తగ్గించినప్పుడు వారు మొదట మోహరించారు. యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంక్ (ఇసిబి) జూన్ 2014 లో తన డిపాజిట్ రేటును -0.1 శాతానికి తగ్గించినప్పుడు అనుసరించింది. ఇతర యూరోపియన్ దేశాలు మరియు జపాన్ అప్పటి నుండి ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లను ఎంచుకున్నాయి, దీని ఫలితంగా 2017 లో 9.5 ట్రిలియన్ డాలర్ల విలువైన ప్రభుత్వ debt ణం ప్రతికూల దిగుబడిని కలిగి ఉంది.

ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు యూరప్ ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ మురికిలో పడే ప్రమాదం ఉందని విధాన నిర్ణేతలు భయపడుతున్నారని చూపించే తీవ్రమైన కొలత. కఠినమైన ఆర్థిక సమయాల్లో, ప్రజలు మరియు వ్యాపారాలు ఆర్థిక వ్యవస్థ మెరుగుపడటానికి వేచి ఉన్నప్పుడు వారి నగదును పట్టుకుంటాయి. కానీ ఈ ప్రవర్తన ఆర్థిక వ్యవస్థను మరింత బలహీనపరుస్తుంది, ఎందుకంటే ఖర్చు లేకపోవడం మరింత ఉద్యోగ నష్టాలకు కారణమవుతుంది, లాభాలను తగ్గిస్తుంది మరియు ప్రజల భయాలను బలోపేతం చేస్తుంది, ఇది వాటిని నిల్వ చేయడానికి మరింత ప్రోత్సాహాన్ని ఇస్తుంది.

ఖర్చు మందగించినప్పుడు, ధరలు పడిపోవటం వలన ధరలు మరింత తగ్గుముఖం పట్టడంతో ప్రజలు వేచి ఉండటానికి మరొక ప్రోత్సాహాన్ని సృష్టిస్తారు.

ప్రతికూల విధాన వడ్డీ రేటుతో యూరోపియన్ విధాన నిర్ణేతలు తప్పించుకోవడానికి ప్రయత్నిస్తున్న ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ మురి ఇది. సెంట్రల్ బ్యాంక్ వద్ద నిల్వలను కలిగి ఉండటానికి యూరోపియన్ బ్యాంకులను వసూలు చేయడం ద్వారా, బ్యాంకులు మరింత రుణాలు ఇవ్వడానికి ప్రోత్సహించాలని వారు భావిస్తున్నారు.

సిద్ధాంతంలో, బ్యాంకులు రుణగ్రహీతలకు రుణాలు ఇస్తాయి మరియు వారి డబ్బును సెంట్రల్ బ్యాంక్ వద్ద ఉంచడానికి వసూలు చేయటానికి వ్యతిరేకంగా కనీసం కొంత వడ్డీని సంపాదిస్తాయి. అదనంగా, సెంట్రల్ బ్యాంక్ వసూలు చేసే ప్రతికూల రేట్లు డిపాజిట్ ఖాతాలు మరియు రుణాలకు చేరవచ్చు. దీనర్థం డిపాజిట్ హోల్డర్లు తమ డబ్బును వారి స్థానిక బ్యాంకు వద్ద పార్క్ చేసినందుకు కూడా వసూలు చేయబడతారు, అయితే కొంతమంది రుణగ్రహీతలు రుణం తీసుకొని డబ్బు సంపాదించే అధికారాన్ని పొందుతారు.

ECB ప్రతికూల వడ్డీ రేట్ల వైపు తిరగడానికి మరొక ప్రధాన కారణం యూరో విలువను తగ్గించడం. యూరోపియన్ అప్పుపై తక్కువ లేదా ప్రతికూల దిగుబడి విదేశీ పెట్టుబడిదారులు యూరో డిమాండ్‌ను బలహీనపరుస్తుంది. ఇది ఆర్థిక మూలధన సరఫరాను తగ్గిస్తుండగా, యూరప్ సమస్య సరఫరా కాదు, డిమాండ్. బలహీనమైన యూరో ఎగుమతుల డిమాండ్‌ను ఉత్తేజపరుస్తుంది మరియు ఆశాజనక, వ్యాపారాలను విస్తరించడానికి ప్రోత్సహిస్తుంది.

సిద్ధాంతంలో, ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు ఆర్థిక కార్యకలాపాలను ఉత్తేజపరిచేందుకు మరియు ద్రవ్యోల్బణాన్ని అరికట్టడానికి సహాయపడాలి, కాని విధాన నిర్ణేతలు జాగ్రత్తగా ఉంటారు, ఎందుకంటే అలాంటి విధానం వెనుకకు రావడానికి అనేక మార్గాలు ఉన్నాయి. బ్యాంకులు తనఖాలు వంటి కొన్ని ఆస్తులను కలిగి ఉన్నందున, ఒప్పందం ప్రకారం, వడ్డీ రేటుతో ముడిపడివుంటాయి, అటువంటి ప్రతికూల రేట్లు లాభాల మార్జిన్లను పిండేస్తాయి, బ్యాంకులు వాస్తవానికి తక్కువ రుణాలు ఇవ్వడానికి సిద్ధంగా ఉంటాయి.

డిపాజిట్ హోల్డర్లు తమ డబ్బును ఉపసంహరించుకోకుండా మరియు భౌతిక నగదును దుప్పట్లలో నింపకుండా ఆపడానికి కూడా ఏమీ లేదు. ప్రారంభ ముప్పు బ్యాంకులపై నడుస్తుండగా, బ్యాంకింగ్ వ్యవస్థ నుండి నగదు హరించడం వడ్డీ రేట్ల పెరుగుదలకు దారితీస్తుంది-ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు సాధించాల్సిన దానికి ఖచ్చితమైన వ్యతిరేకం.

బాటమ్ లైన్

ప్రతికూల వడ్డీ రేట్లు విరుద్ధమైనవిగా అనిపించినప్పటికీ, ఈ స్పష్టమైన అంతర్ దృష్టి అనేక యూరోపియన్ సెంట్రల్ బ్యాంకులను అవలంబించకుండా నిరోధించలేదు. యూరోపియన్ ఆర్థిక వ్యవస్థ యొక్క లక్షణం అని విధాన నిర్ణేతలు విశ్వసించే భయంకరమైన పరిస్థితికి ఇది సాక్ష్యం. ఫిబ్రవరి 2015 లో యూరోజోన్ ద్రవ్యోల్బణ రేటు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ భూభాగంలోకి -0.6% వద్ద పడిపోయినప్పుడు, యూరోపియన్ విధాన నిర్ణేతలు ప్రతి ద్రవ్యోల్బణ మురికిని నివారించడానికి ఏమైనా చేస్తామని హామీ ఇచ్చారు. ఏదేమైనా, యూరప్ నిర్దేశించని ద్రవ్య భూభాగంలోకి ప్రవేశించినప్పటికీ, ప్రతికూల వడ్డీ రేటు విధానాలు తీవ్రమైన అనాలోచిత పరిణామాలను కలిగిస్తాయని పలువురు విశ్లేషకులు హెచ్చరించారు.