చిన్న బేసిస్ అంటే ఏమిటి?
ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును ఏకకాలంలో కొనుగోలు చేయడం మరియు భవిష్యత్ ధరల ప్రశంసలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి స్పాట్ మార్కెట్లో అంతర్లీన ఆస్తిని అమ్మడం సూచిస్తుంది.
కీ టేకావేస్
- భవిష్యత్ ధరల ప్రశంసలకు వ్యతిరేకంగా హెడ్జ్ చేయడానికి ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టును ఏకకాలంలో కొనుగోలు చేయడం మరియు స్పాట్ మార్కెట్లో అంతర్లీన ఆస్తిని విక్రయించడం చిన్న ప్రాతిపదికను సూచిస్తుంది. సంక్షిప్త ప్రాతిపదిక వ్యూహం యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే అది ధరలో లాక్ అవుతుంది, కాబట్టి వస్తువుల పెరుగుదల తరువాతి తేదీలో ధర వ్యాపారిని ప్రభావితం చేయదు. పొడవైన హెడ్జర్ వారు ప్రాతిపదికను తగ్గించినప్పుడు ప్రాతిపదికన ఇరుకైనదిగా కోరుకుంటారు.
షార్ట్ ది బేసిస్ అర్థం చేసుకోవడం
డెలివరీ చేయదగిన వస్తువు యొక్క స్పాట్ ధర మరియు పరిపక్వత వరకు తక్కువ వ్యవధితో ఆ వస్తువు యొక్క భవిష్యత్ ఒప్పందం యొక్క ధర మధ్య వ్యత్యాసం బేసిస్ రిస్క్. ప్రతికూల ధరల అస్థిరతకు వారి బహిర్గతం కావాలనుకుంటే దీనిని నివారించలేము, అయినప్పటికీ ఇది కొంతవరకు తగ్గించబడుతుంది. సారాంశంలో, లాంగ్ హెడ్జర్ వారు "ప్రాతిపదికను తగ్గించినప్పుడు" లక్ష్యం.
ఒక చిన్న హెడ్జ్‌కు వ్యతిరేకంగా, ప్రాతిపదికను తగ్గించడం అంటే, పెట్టుబడిదారుడు వస్తువులో స్వల్ప స్థానం మరియు ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులో సుదీర్ఘ స్థానం తీసుకుంటారని సూచిస్తుంది. వాణిజ్య హెడ్జర్ భవిష్యత్ నగదు ధరను లాక్ చేయడానికి ఈ ఫ్యూచర్స్ వ్యూహాన్ని అమలు చేస్తుంది మరియు తద్వారా పెరుగుతున్న ధరల యొక్క అనిశ్చితిని తొలగిస్తుంది, ఇది అంతర్లీన వస్తువును పంపిణీ చేయడానికి వారి భవిష్యత్తు నిబద్ధతను ప్రభావితం చేస్తుంది. ఈ రకమైన హెడ్జర్ ప్రాతిపదికన సంకుచితం కావాలని కోరుకుంటుంది, ఎందుకంటే ఆ వస్తువును తరువాతి తేదీలో కొనుగోలు చేసే ప్రభావవంతమైన స్పాట్ ధరను ఇది తగ్గిస్తుంది.
షార్ట్ బేసిస్ స్ట్రాటజీ యొక్క ప్రయోజనం ఏమిటంటే అది ధరలో లాక్ అవుతుంది, కాబట్టి తరువాతి తేదీలో వస్తువుల ధర పెరుగుదల వ్యాపారిని ప్రభావితం చేయదు. ఉదాహరణకు, పత్తిని ముడి పదార్థంగా ఉపయోగించే ఒక తయారీదారు, భవిష్యత్తులో నిర్వచించిన సమయంలో వారికి ఒక నిర్దిష్ట పరిమాణం అవసరమని ates హించాడు. పత్తికి స్పాట్, లేదా నగదు ధర $ 3.50 మరియు పేర్కొన్న ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్ట్ ధర 20 2.20. వారు దానిని కొనుగోలు చేయవలసి వచ్చినప్పుడు పెరుగుతున్న ధర నుండి తనను తాను రక్షించుకోవడానికి, అతను కాటన్ ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాన్ని 20 2.20 వద్ద కొనుగోలు చేస్తాడు.
ఫ్యూచర్స్ ధరలు అంతర్లీన భౌతిక వస్తువు ధరను ప్రతిబింబిస్తాయి. అనేక ఫ్యూచర్స్ భౌతిక డెలివరీ కోసం ఒక యంత్రాంగాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. అందువల్ల, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు కొనుగోలుదారుడు సరుకు డెలివరీ కోసం నిలబడటానికి హక్కు కలిగి ఉంటాడు మరియు డెలివరీ కాలానికి ఒక చిన్న స్థానం మీద పంపిణీ చేయడానికి విక్రేత సిద్ధంగా ఉండాలి. అయినప్పటికీ, చాలా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు డెలివరీకి ముందు లిక్విడేట్ అవుతాయి. అసలు డెలివరీ ప్రక్రియ ద్వారా తక్కువ సంఖ్యలో మాత్రమే వెళుతుంది. విజయవంతమైన ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టులు కన్వర్జెన్స్ మీద ఆధారపడి ఉంటాయి, ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు గడువు తేదీలో ఫ్యూచర్స్ ధరలు భౌతిక ధరలతో కలుస్తాయి.
షార్ట్ ది బేసిస్ వర్సెస్ లాంగ్ ది బేసిస్
బేసిస్ ట్రేడింగ్ అనేది ఎలివేటర్లు (మరియు కొంతమంది రైతులు) నగదు మరియు ఫ్యూచర్ ధరల మధ్య వ్యత్యాసాన్ని ఉపయోగించుకోవడం ద్వారా అనుకూలమైన బేసిస్ డిఫరెన్షియల్స్ యొక్క ప్రయోజనాన్ని పొందే వ్యూహం. ధాన్యం ఎలివేటర్లు ఏడాది పొడవునా ధాన్యాన్ని కొనుగోలు చేసి విక్రయిస్తాయి. స్థానిక మార్కెట్లో రైతుల నుండి మొక్కజొన్న కొనడానికి ఎలివేటర్లు కట్టుబాట్లు చేసినప్పుడు, ఎలివేటర్లు తమను తాము రక్షించుకోవడానికి నగదు పంపిణీ తేదీకి దగ్గరగా ఉన్న ఫ్యూచర్‌లను కూడా విక్రయిస్తాయి. ఎలివేటర్లు మొక్కజొన్నను కొనుగోలుదారునికి విక్రయించడానికి కట్టుబాట్లు చేసినప్పుడు, వారు తమను తాము రక్షించుకోవడానికి నగదు డెలివరీ తేదీకి దగ్గరగా గడువు తేదీలతో ఫ్యూచర్‌లను కూడా కొనుగోలు చేస్తారు.
దేశవ్యాప్తంగా చాలా ప్రాంతాలలో ప్రాతిపదిక తక్కువగా ఉన్నప్పుడు మరియు ఆధారం ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు సంవత్సర సమయాలు ఉంటాయి. మీరు మీ స్థానిక మార్కెట్‌ను అర్థం చేసుకుంటే, సంవత్సరంలో రైతులు మరియు ఎలివేటర్లు "లాంగ్ ది బేసిస్" (లాంగ్ క్యాష్, షార్ట్ ఫ్యూచర్స్) లేదా "షార్ట్ ది బేసిస్" (షార్ట్ క్యాష్, లాంగ్ ఫ్యూచర్స్) కావాలనుకునే సందర్భాలు ఉన్నాయి. బేసిస్ వ్యాపారులు తమ స్థానిక మార్కెట్లో వారి ఆధారం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు చాలా కాలం ప్రాతిపదికగా కనిపిస్తారు మరియు వారి స్థానిక మార్కెట్లలో ఆధారం ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు వారు తక్కువ ప్రాతిపదికగా కనిపిస్తారు.
