చిన్న కాల్ నిర్వచనం

చిన్న కాల్ అంటే ఏమిటి?

ఒక చిన్న కాల్ ఆప్షన్ స్థానం, దీనిలో రచయిత వారి ఎంపిక ఒప్పందాల ద్వారా ప్రాతినిధ్యం వహించే అంతర్లీన భద్రతలో సమానమైన స్థానాన్ని కలిగి ఉండరు. షార్ట్ కాల్ చేయడం అనేది ఆప్షన్స్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ, దీనిలో వర్తకుడు వారు ఆప్షన్ ఉంచే ఆస్తి ధర పడిపోతుందని బెట్టింగ్ చేస్తున్నారు.

చిన్న కాల్ ఎలా పని చేస్తుంది?

వ్యాపారులు బేరిష్ స్థానాలను తీసుకోగల రెండు సాధారణ మార్గాలలో షార్ట్ కాల్ స్ట్రాటజీ ఒకటి. ఇది కాల్ ఎంపికలు లేదా కాల్‌లను అమ్మడం కలిగి ఉంటుంది. కాల్స్ ఆప్షన్ హోల్డర్‌కు నిర్ధిష్ట ధర వద్ద అంతర్లీన భద్రతను కొనుగోలు చేసే హక్కును ఇస్తాయి.

అంతర్లీన భద్రత యొక్క ధర పడిపోతే, ఒక చిన్న కాల్ వ్యూహం లాభిస్తుంది. ధర పెరిగితే, ఆప్షన్ ఆచరణీయమైన సమయంలో అపరిమిత ఎక్స్పోజర్ ఉంటుంది, దీనిని నగ్న షార్ట్ కాల్ అంటారు. నష్టాలను పరిమితం చేయడానికి, కొంతమంది వ్యాపారులు అంతర్లీన భద్రతను కలిగి ఉన్నప్పుడు చిన్న కాల్ చేస్తారు, దీనిని కవర్ కాల్ అని పిలుస్తారు.

చిన్న కాల్ యొక్క వాస్తవ ప్రపంచ ఉదాహరణ

లిక్విడ్ ట్రేడింగ్ కో. హంబకర్ హోల్డింగ్స్ షేర్లపై కాల్స్ పేపర్ ట్రేడింగ్ కోకు విక్రయించాలని నిర్ణయించుకుంది. ఈ స్టాక్ వాటాకు $ 100 దగ్గర ట్రేడవుతోంది మరియు బలమైన పెరుగుదలలో ఉంది. ఏదేమైనా, లిక్విడ్ గ్రూప్ హంబకర్ను అతిగా అంచనా వేసింది, మరియు ప్రాథమిక మరియు సాంకేతిక కారణాల కలయిక ఆధారంగా, చివరికి అది వాటా 50 డాలర్లకు పడిపోతుందని వారు నమ్ముతారు. 100 కాల్‌లను share 110 చొప్పున విక్రయించడానికి లిక్విడ్ అంగీకరిస్తుంది. ఇది నిర్దిష్ట ధర వద్ద హంబకర్ షేర్లను కొనుగోలు చేసే హక్కును పేపర్‌కు ఇస్తుంది.

కాల్ ఎంపికను అమ్మడం ద్వారా లిక్విడ్ ప్రీమియం ముందస్తుగా సేకరించడానికి అనుమతిస్తుంది; అంటే, పేపర్ ద్రవ $ 11, 000 (100 x $ 110) చెల్లిస్తుంది. కాలక్రమేణా స్టాక్ హెడ్స్ తక్కువగా ఉంటే, లిక్విడ్ ముఠా అనుకున్నట్లుగా, ద్రవ లాభాలు వారు అందుకున్న వాటికి మరియు స్టాక్ ధరకి మధ్య ఉన్న వ్యత్యాసంపై లాభం పొందుతాయి. హంబకర్ స్టాక్ $ 50 కి పడిపోతుందని చెప్పండి. అప్పుడు లిక్విడ్ $ 6, 000 ($ 11, 000 - $ 5, 000) లాభం పొందుతుంది.

అయినప్పటికీ, హంబకర్ షేర్లు పెరుగుతూ ఉంటే, ద్రవానికి అపరిమితమైన ప్రమాదాన్ని సృష్టిస్తుంది. ఉదాహరణకు, షేర్లు తమ అప్‌ట్రెండ్‌ను కొనసాగిస్తాయని మరియు కొన్ని నెలల్లో $ 200 కు వెళ్లండి. లిక్విడ్ ఒక నగ్న కాల్‌ను అమలు చేస్తే, పేపర్ ఆప్షన్‌ను అమలు చేయవచ్చు మరియు stock 20, 000 విలువైన స్టాక్‌ను, 000 11, 000 కు కొనుగోలు చేయవచ్చు, దీని ఫలితంగా లిక్విడ్‌కు, 000 9, 000 ట్రేడింగ్ నష్టం జరుగుతుంది.

ఆప్షన్ గడువు ముగిసేలోపు స్టాక్ $ 350 కు పెరిగితే, పేపర్ అదే $ 11, 000 కు, 000 35, 000 విలువైన స్టాక్‌ను కొనుగోలు చేయవచ్చు, దీని ఫలితంగా లిక్విడ్‌కు, 000 24, 000 నష్టం జరుగుతుంది.

లాంగ్ పుట్స్ వర్సెస్ షార్ట్ కాల్స్

ఇంతకు ముందు చెప్పినట్లుగా, షార్ట్ కాల్ స్ట్రాటజీ రెండు సాధారణ బేరిష్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీలలో ఒకటి. మరొకటి పుట్ ఆప్షన్స్ లేదా పుట్స్ కొనడం. పుట్ ఎంపికలు ఒక నిర్దిష్ట కాలపరిమితిలో ఒక నిర్దిష్ట ధర వద్ద భద్రతను విక్రయించే హక్కును హోల్డర్‌కు ఇస్తాయి. వ్యాపారులు చెప్పినట్లుగా, ఎక్కువసేపు వెళ్లడం కూడా ధరలు తగ్గుతాయని పందెం, కానీ వ్యూహం భిన్నంగా పనిచేస్తుంది.

లిక్విడ్ ట్రేడింగ్ కో. ఇప్పటికీ హంబకర్ స్టాక్ పతనానికి దారితీసిందని నమ్ముతుంది, అయితే ఇది బదులుగా 100 $ 110 హంబకర్ పుట్లను కొనుగోలు చేస్తుంది. అలా చేయడానికి, లిక్విడ్ గ్రూప్ ఆప్షన్ కోసం cash 11, 000 ($ 110 x 100) నగదును ఉంచాలి. ఒప్పందం యొక్క మరొక వైపున ఉన్న పేపర్‌ను ఈ ధరకు కొనుగోలు చేయమని లిక్విడ్‌కు ఇప్పుడు హక్కు ఉంది - హంబకర్ షేర్లు లిక్విడ్ యొక్క $ 50 వాటాకు పడిపోయినప్పటికీ. వారు అలా చేస్తే, లిక్విడ్ చక్కని లాభం పొందింది -, 000 6, 000.

ఒక విధంగా, ఇది వ్యతిరేక మార్గం ద్వారా ఒకే లక్ష్యాన్ని సాధిస్తుంది. వాస్తవానికి, లాంగ్ పుట్‌లో లిక్విడ్ షెల్ నిధులను ముందస్తుగా అవసరం. ప్రయోజనం ఏమిటంటే, చిన్న కాల్ మాదిరిగా కాకుండా, చాలా ద్రవపదార్థం కోల్పోవచ్చు $ 11, 000, లేదా ఎంపిక యొక్క మొత్తం ధర.

కీ టేకావేస్

• షార్ట్ కాల్ అనేది కాల్ ఆప్షన్‌తో కూడిన వ్యూహం, ఇది ఒక వర్తకుడు సెక్యూరిటీని విక్రయించడానికి హక్కును ఇస్తుంది, కాని బాధ్యత కాదు. ఒక చిన్న కాల్ ఎక్కువ రిస్క్ కలిగి ఉంటుంది, కాని లాంగ్ పుట్ కంటే తక్కువ ముందస్తు డబ్బు అవసరం, మరొక బేరిష్ ట్రేడింగ్ స్ట్రాటజీ.