ప్రధాన కదలికలు
యుఎస్ ట్రెజరీ దిగుబడి వక్రరేఖ ఒక ఆసక్తికరమైన నెలను కలిగి ఉంది, ఎందుకంటే ఇది వక్రరేఖ యొక్క బొడ్డు నుండి నెమ్మదిగా వక్రరేఖ యొక్క దీర్ఘ చివర వైపుకు తిరగబడుతుంది. మూడేళ్ల ట్రెజరీ దిగుబడి - ఇది ప్రస్తుతం దిగుబడి వక్రరేఖలో అతి తక్కువ పాయింట్ - మార్చి 7 న ఒక నెల ట్రెజరీ దిగుబడి కంటే పడిపోవటం ద్వారా మొదట విలోమం చేయబడింది.
పదేళ్ల ట్రెజరీ దిగుబడి (టిఎన్‌ఎక్స్) కొన్ని వారాలు ఎక్కువ సమయం తీసుకుంది, కాని చివరికి మార్చి 22, శుక్రవారం ఒక నెల ట్రెజరీ దిగుబడి కంటే పడిపోయింది. 20 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి మరియు 30 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడి రెండూ ఇప్పటికీ ఒకటి కంటే ఎక్కువ. నెల ట్రెజరీ దిగుబడి, కానీ మేము వెళ్తున్న రేటు ప్రకారం, వచ్చే నెల లేదా రెండు రోజుల్లో దిగుబడి వక్రరేఖ మొత్తం విలోమంగా చూడవచ్చు.
కాబట్టి స్టాక్ మార్కెట్‌కు విలోమ దిగుబడి వక్రత ఎందుకు ముఖ్యమైనది? దిగుబడి వక్రరేఖకు బాండ్ వ్యాపారులు ఏమి చేస్తున్నారో స్టాక్ వ్యాపారులు ఎందుకు పట్టించుకోవాలి? గతంలో, విలోమ దిగుబడి వక్రతలు స్టాక్-మార్కెట్ తిరోగమనాలకు ముందున్నాయి. ట్రెజరీ దిగుబడి వక్రత విలోమమైన తర్వాత, స్టాక్ మార్కెట్ గరిష్ట స్థాయికి చేరుకోవడానికి మరియు దిగువకు వెళ్లడానికి సగటున ఎనిమిది నెలలు పడుతుంది.
వాస్తవానికి, ఇది సగటు కాలపరిమితి, కాబట్టి స్టాక్ మార్కెట్ తిరోగమనం దాని కంటే త్వరగా లేదా తరువాత రావచ్చు. గతంలో ఏదో మళ్లీ మళ్లీ జరిగిందని, భవిష్యత్తులో ఇది మళ్లీ జరుగుతుందని హామీ ఇవ్వదు, కానీ ఈ సిగ్నల్ చాలా మంచి ట్రాక్ రికార్డ్ కలిగి ఉంది.
విలోమ దిగుబడి వక్రరేఖ మార్కెట్ తిరోగమనాలను ముందే సూచించే మంచి ట్రాక్ రికార్డ్ కలిగి ఉండటానికి కారణం, దిగుబడి వక్ర విలోమానికి దారితీసే ఫండమెంటల్స్ నుండి వచ్చింది. భవిష్యత్ కోసం ఆర్థిక దృక్పథం గురించి పెట్టుబడిదారులు భయపడినప్పుడు, వారు తమ మూలధనాన్ని కాపాడుకోవడానికి దీర్ఘకాలిక ఖజానాలను కొనుగోలు చేస్తారు. ట్రెజరీలకు ఈ డిమాండ్ పెరుగుదల ట్రెజరీల ధరను అధికం చేస్తుంది, ఇది ట్రెజరీలపై దిగుబడిని తగ్గిస్తుంది.
పెట్టుబడిదారులు తగినంతగా నాడీగా ఉంటే, వారు స్వల్పకాలిక ట్రెజరీల కంటే తక్కువ దిగుబడిని కలిగి ఉన్న దీర్ఘకాలిక ట్రెజరీలను కూడా కొనుగోలు చేస్తారు, ఫెడరల్ రిజర్వ్ చివరికి తక్కువ స్థాయిని ప్రారంభించవలసి వస్తుందని ation హించి ఎక్కువ కాలం దిగుబడిని లాక్ చేయడానికి. ఆర్థిక మందగమనం లేదా మాంద్యాన్ని ఎదుర్కోవటానికి టర్మ్ రేట్లు.
ఎస్ & పి 500
S & P 500 ప్రస్తుతానికి విలోమ ట్రెజరీ దిగుబడి వక్రతను విస్మరించి చాలా మంచి పని చేస్తోంది. గత శుక్రవారం 2, 816.94 యొక్క కీలక స్థాయికి పడిపోయిన తరువాత, ఎస్ & పి 500 ఈ స్థాయికి మించి మరోసారి మూసివేయగలిగింది - ఈ ప్రక్రియలో సూచికకు కొత్త తక్కువ స్థాయిని ఏర్పాటు చేసింది.
నేను పైన చెప్పినట్లుగా, విలోమ దిగుబడి వక్రత అనేది దీర్ఘకాలిక సూచిక, ఇది ఆడటానికి ఒక సంవత్సరం కన్నా ఎక్కువ సమయం పడుతుంది, మరియు ప్రస్తుతం, వ్యాపారులు ఎస్ & పి 500 యొక్క అన్ని వైపుకు తిరిగి ఎక్కేటప్పుడు మరొక ing పు తీసుకోవాలనుకుంటున్నట్లు కనిపిస్తోంది. సమయం అత్యధికంగా 2, 940.91.
:
తిరోగమనానికి కారణమేమిటి?
మాంద్యం యొక్క ప్రయోజనం పొందడానికి 3 మార్గాలు
విలోమ దిగుబడి వక్రత యొక్క ప్రభావం
ప్రమాద సూచికలు - మార్జిన్.ణం
2019 లో యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్‌ను ఉన్నత స్థాయికి ఎత్తిన చోదక శక్తి ఒకటి, కొనుగోలుదారులు పెట్టుబడులు పెట్టడానికి ఎక్కువ డబ్బు తీసుకుంటున్నారు. కొనుగోలుదారులు వాల్ స్ట్రీట్ యొక్క సరఫరా-మరియు-డిమాండ్ సమీకరణంలో డిమాండ్ను అందిస్తారు, మరియు కొన్నిసార్లు కొనుగోలుదారులు చాలా డిమాండ్ కలిగి ఉంటారు, వారు స్టాక్స్ కొనడానికి డబ్బు తీసుకోవటానికి ఎంచుకుంటారు.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ బోర్డ్ యొక్క రెగ్యులేషన్ టి ప్రకారం, వ్యాపారులు స్టాక్ కొనుగోలు ధరలో 50% వరకు రుణం తీసుకోవచ్చు. దీని అర్థం, స్టాక్‌కు costs 100 ఖర్చవుతుంటే, మీరు స్టాక్ కొనుగోలు చేయడానికి మీ స్వంత డబ్బులో $ 50 మాత్రమే ఉంచాలి. మీరు ఇతర $ 50 ను తీసుకోవచ్చు. స్టాక్స్ కొనడానికి డబ్బు తీసుకోవడం మార్జిన్ మీద కొనడం అని పిలుస్తారు మరియు మీరు స్టాక్ కొనడానికి అరువు తీసుకున్న మొత్తాన్ని “మార్జిన్ డెట్” అంటారు.
మార్కెట్లో స్టాక్స్ కొనడానికి వాడుతున్న మొత్తం మార్జిన్ debt ణాన్ని ట్రాక్ చేయడం వల్ల వాల్ స్ట్రీట్లో ఎంత డిమాండ్ ఉందనే దానిపై మాత్రమే కాకుండా, వ్యాపారులు ఎంత నమ్మకంగా ఉన్నారో కూడా మీకు మంచి అవగాహన వస్తుంది. నమ్మకమైన వ్యాపారులు తమ పెట్టుబడిపై బలమైన రాబడిని చూడబోతున్నారని నమ్ముతున్నందున ఎక్కువ రుణాలు తీసుకుంటారు. నాడీ వ్యాపారులు తక్కువ రుణాలు తీసుకుంటారు ఎందుకంటే వారు తమ నష్టాలను పెంచుకోవచ్చని వారు ఆందోళన చెందుతున్నారు.
మార్జిన్ debt ణం 2018 మధ్యలో సమం చేయడం ప్రారంభించడానికి ముందు మే 2018 లో ఆల్ టైమ్ గరిష్ట స్థాయి $ 668, 940, 000, 000 కు చేరుకుంది. శరదృతువు 2018 నాటికి, మార్జిన్ debt ణం బిలం కావడం ప్రారంభమైంది, అక్టోబర్‌లో 7 607, 645, 000, 000 కు పడిపోయింది మరియు తరువాత డిసెంబరులో 4 554, 285, 000, 000 వద్ద పడిపోయింది. మార్జిన్ debt ణంలో ఈ తగ్గుదల ఎస్ & పి 500 లో బేరిష్ పుల్‌బ్యాక్‌తో సమానంగా ఉంది. వ్యాపారులు తమ మార్జిన్ రుణ స్థాయిలను తగ్గించడానికి స్థానాలను అమ్మడం ప్రారంభించినప్పుడు, స్టాక్ మార్కెట్‌కు ఎక్కువ ఎంపిక లేదు, కానీ తక్కువకు వెళ్ళడం.
అయితే, డిసెంబర్ 2018 నుండి, మార్జిన్ డెట్ లెవల్స్ పుంజుకోవడం ప్రారంభించాయి. మార్జిన్ debt ణం జనవరిలో 8 568, 433, 000, 000 కు చేరుకుంది మరియు ఫిన్రా నుండి కొత్తగా విడుదల చేసిన డేటా ప్రకారం - ఫిబ్రవరిలో 1 581, 205, 000, 000 కు చేరుకుంది.
దురదృష్టవశాత్తు, ఫిన్రా తన మార్జిన్ డెట్ డేటాను ఒక నెల వెనుక విడుదల చేస్తుంది. అందుకే మేము ఇప్పుడు ఫిబ్రవరి డేటాను చూస్తున్నాము. మార్చి డేటాను చూడటానికి ఏప్రిల్‌లో చివరి వారం వరకు వేచి ఉండాలి.
అయినప్పటికీ, వాల్ స్ట్రీట్లో స్టాక్లను కొనుగోలు చేయడానికి రుణాలు తీసుకోవటం ప్రస్తుత అప్‌ట్రెండ్ యొక్క బలానికి ప్రోత్సాహకరమైన సంకేతం. అదనంగా, మేము 2018 గరిష్ట స్థాయికి చేరుకునే ముందు ఇంకా చాలా ఎక్కువ రుణాలు తీసుకోవచ్చు, అంటే వ్యాపారులు రుణాలు తీసుకునేంత నమ్మకంతో ఉన్నంతవరకు ఎస్ & పి 500 కోసం మరింత తలక్రిందులు ఉండవచ్చు.
:
ఫిన్రా: ఇది పెట్టుబడిదారులను ఎలా రక్షిస్తుంది
బుల్ మార్కెట్ రిస్కీ మార్జిన్ కొనుగోలులో పుంజుకుంటుంది
మార్జిన్ ఖాతాతో నేను ఎంత రుణం తీసుకోగలను?
బాటమ్ లైన్ - మిశ్రమ సందేశాలు
కీలకమైన ప్రతిఘటనను అధిగమించడం ద్వారా మరియు దాని మార్జిన్ రుణాన్ని పెంచడం ద్వారా స్టాక్ మార్కెట్ వ్యతిరేక సందేశాన్ని పంపుతున్నప్పుడు బాండ్ మార్కెట్ విలోమ ట్రెజరీ దిగుబడి వక్రతను సృష్టించడం ద్వారా ఒక సందేశాన్ని పంపుతున్నప్పుడు ఇది నిరాశపరిచింది. సాధారణంగా ఈ సందర్భాలలో, బాండ్ మార్కెట్ నుండి వచ్చే హెచ్చరికలను గమనించడం కానీ స్టాక్ మార్కెట్ ఆధారంగా వర్తకం చేయడం నాకు ఉపయోగకరంగా ఉంది.
వాల్ స్ట్రీట్‌లోని వ్యాపారులు ఆందోళన గోడను అధిరోహించే అద్భుతమైన సామర్థ్యాన్ని కలిగి ఉన్నారు. సిద్ధం, కానీ భయపడవద్దు.
