ట్రెజరీ బాండ్ దిగుబడి (లేదా రేట్లు) పెట్టుబడిదారులచే అనేక కారణాల వల్ల ట్రాక్ చేయబడతాయి. బాండ్లపై దిగుబడిని అమెరికా ప్రభుత్వం డబ్బు తీసుకోవటానికి (వడ్డీగా) చెల్లిస్తుంది (బాండ్ అమ్మడం ద్వారా). కానీ దీని అర్థం ఏమిటి మరియు మీరు దిగుబడి సమాచారాన్ని ఎలా కనుగొంటారు?
ట్రెజరీ బిల్లు అనేది మూడు, ఆరు లేదా 12 నెలల్లో పరిపక్వమయ్యే సమాఖ్య ప్రభుత్వానికి రుణం సూచించే సర్టిఫికేట్. ట్రెజరీ నోట్ ఒకటి నుండి 10 సంవత్సరాలు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ కాలంలో పరిపక్వం చెందుతుంది. ట్రెజరీ బాండ్ 10 సంవత్సరాలకు పైగా పరిపక్వం చెందుతుంది మరియు దాని దిగుబడి విస్తృత పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసానికి సూచికగా నిశితంగా గమనించబడుతుంది. ట్రెజరీ బాండ్లు US ప్రభుత్వం యొక్క పూర్తి మద్దతును కలిగి ఉన్నందున, వాటిని సురక్షితమైన పెట్టుబడిగా చూస్తారు.
కీ టేకావేస్
- ట్రెజరీ బాండ్ అనేది 10 సంవత్సరాలకు పైగా పరిపక్వం చెందుతున్న సమాఖ్య ప్రభుత్వానికి రుణం సూచించే ధృవీకరణ పత్రం. వారికి యుఎస్ ప్రభుత్వం మద్దతు ఉన్నందున, అవి సురక్షితమైన పెట్టుబడిగా చూడబడతాయి, ముఖ్యంగా స్టాక్స్ మరియు ఇతర సెక్యూరిటీలకు సంబంధించి. ట్రెజరీ బాండ్ ధరలు మరియు దిగుబడి వ్యతిరేక దిశల్లో కదులుతుంది-పడిపోతున్న ధరలు దిగుబడిని పెంచుతాయి మరియు పెరుగుతున్న ధరలు తక్కువ దిగుబడిని ఇస్తాయి. 10 సంవత్సరాల దిగుబడి తనఖా రేట్లు మరియు ఇతర చర్యలకు ప్రాక్సీగా ఉపయోగించబడుతుంది; ఇది ఆర్థిక వ్యవస్థ గురించి పెట్టుబడిదారుల మనోభావానికి చిహ్నంగా కూడా కనిపిస్తుంది. పెరుగుతున్న దిగుబడి ట్రెజరీ బాండ్ల కోసం పడిపోతున్న రేట్లు మరియు తగ్గుతున్న డిమాండ్‌ను సూచిస్తుంది, అంటే పెట్టుబడిదారులు తమ డబ్బును అధిక రిస్క్, అధిక రివార్డ్ పెట్టుబడులలో ఉంచుతారు; పడిపోతున్న దిగుబడి దీనికి విరుద్ధంగా సూచిస్తుంది.
పదేళ్ల ఖజానా దిగుబడి ఎందుకు అంత ముఖ్యమైనది?
పదేళ్ల ట్రెజరీ బాండ్ దిగుబడి యొక్క ప్రాముఖ్యత భద్రత కోసం పెట్టుబడిపై రాబడిని అర్థం చేసుకోవటానికి మించినది. తనఖా రేట్లు వంటి అనేక ఇతర ముఖ్యమైన ఆర్థిక విషయాలకు 10 సంవత్సరాల ప్రాక్సీగా ఉపయోగించబడుతుంది.
అమెరికా ప్రభుత్వం వేలంలో విక్రయించే ఈ బాండ్ పెట్టుబడిదారుల విశ్వాసాన్ని కూడా సూచిస్తుంది. విశ్వాసం ఎక్కువగా ఉన్నప్పుడు, 10 సంవత్సరాల బాండ్ యొక్క ధర పడిపోతుంది మరియు దిగుబడి ఎక్కువగా ఉంటుంది ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు అధిక రాబడిని పొందగలరని భావిస్తారు మరియు వారు దానిని సురక్షితంగా ఆడాల్సిన అవసరం లేదని భావిస్తారు.
విశ్వాసం తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, ఈ సురక్షిత పెట్టుబడికి ఎక్కువ డిమాండ్ ఉన్నందున ధర పెరుగుతుంది మరియు దిగుబడి తగ్గుతుంది. ఈ విశ్వాస కారకాన్ని యుఎస్ యేతర దేశాలలో కూడా అన్వేషించవచ్చు. తరచుగా యుఎస్ ప్రభుత్వ బాండ్ల ధర ఇతర దేశాల భౌగోళిక రాజకీయ పరిస్థితుల ద్వారా ప్రభావితమవుతుంది, అమెరికా సురక్షితమైన స్వర్గంగా పరిగణించబడుతోంది, యుఎస్ ప్రభుత్వ బాండ్ల ధరలను పెంచడం (డిమాండ్ పెరిగేకొద్దీ) మరియు దిగుబడిని తగ్గిస్తుంది.
ట్రెజరీ బాండ్లు (టి-బాండ్లు), ట్రెజరీ బిల్లులు, ట్రెజరీ నోట్లు మరియు ట్రెజరీ ద్రవ్యోల్బణం-రక్షిత సెక్యూరిటీలు (టిప్స్) ప్రభుత్వ ఖర్చుల కార్యకలాపాలకు ఆర్థిక సహాయం చేయడానికి యుఎస్ ట్రెజరీ డిపార్ట్మెంట్ జారీ చేసిన నాలుగు రకాల అప్పులు; ప్రతి ఒక్కటి మెచ్యూరిటీ మరియు కూపన్ చెల్లింపుల ద్వారా మారుతుంది.
దిగుబడికి సంబంధించిన మరో అంశం ఏమిటంటే, పరిపక్వతకు సమయం ఎక్కువ, అంటే ట్రెజరీ బాండ్ పరిపక్వతకు ఎక్కువ సమయం, అధిక రేట్లు (లేదా దిగుబడి) ఎందుకంటే పెట్టుబడిదారులు ఎక్కువ డబ్బు చెల్లించాలని డిమాండ్ చేస్తారు ఎందుకంటే పెట్టుబడి తమ డబ్బుతో ఎక్కువ కాలం ముడిపడి ఉంటుంది. ఇది సాధారణ దిగుబడి వక్రత, ఇది చాలా సాధారణం, కానీ కొన్ని సమయాల్లో వక్రత విలోమం కావచ్చు (తక్కువ మెచ్యూరిటీల వద్ద అధిక దిగుబడి).
10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ ఒక ఆర్థిక సూచిక, దాని దిగుబడి పెట్టుబడిదారులకు రాబడి కంటే ఎక్కువ చెబుతుంది-చారిత్రక దిగుబడి పరిధి విస్తృతంగా కనిపించకపోయినా, ఏదైనా బేసిస్ పాయింట్ కదలిక మార్కెట్‌కు సంకేతం.
కాలక్రమేణా దిగుబడిని మార్చడం
10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ దిగుబడిని చాలా దగ్గరగా అనుసరించి, పరిశీలించినందున, చారిత్రక రేటుతో పోల్చితే నేటి దిగుబడి ఎలా ఉంటుందో అర్థం చేసుకోవడంలో చారిత్రక నమూనా పరిజ్ఞానం ఒక అంతర్భాగం. క్రింద ఒక దశాబ్దం వెనక్కి వెళ్లే దిగుబడి యొక్క చార్ట్ ఉంది.
రేట్లు విస్తృత విక్షేపణను కలిగి లేనప్పటికీ, ఏదైనా మార్పు చాలా ముఖ్యమైనదిగా పరిగణించబడుతుంది మరియు 100 బేసిస్ పాయింట్ల యొక్క పెద్ద మార్పులు-కాలక్రమేణా ఆర్థిక ప్రకృతి దృశ్యాన్ని పునర్నిర్వచించగలవు.
ప్రస్తుత రేట్లను చారిత్రక రేట్లతో పోల్చడం లేదా చారిత్రక నమూనాల ఆధారంగా సమీప-కాల రేట్లు పెరుగుతాయా లేదా పడిపోతాయా అని విశ్లేషించే ధోరణిని అనుసరించడం బహుశా చాలా సందర్భోచితమైన అంశం. యుఎస్ ట్రెజరీ యొక్క వెబ్‌సైట్‌ను ఉపయోగించి, పెట్టుబడిదారులు చారిత్రక 10 సంవత్సరాల ట్రెజరీ బాండ్ దిగుబడిని సులభంగా విశ్లేషించవచ్చు.
