ఆదాయాల కాలంలో కంపెనీలు తమ త్రైమాసిక ఫలితాలను బహిరంగంగా నివేదించినప్పుడు, వాల్ స్ట్రీట్ చుట్టూ మరియు ఇంటర్నెట్‌లో చాలా గుసగుసల సంఖ్య వినవచ్చు. ఆదాయ అంచనాలను అందుకోని కంపెనీలు సాధారణంగా కఠినంగా దెబ్బతింటాయి మరియు వాటా ధరలో క్షీణతను అనుభవిస్తున్నందున ఇది తీవ్రమైన స్టాక్ అస్థిరత యొక్క కాలం కావచ్చు. అయినప్పటికీ, ఆదాయ అంచనాలను అందుకున్న కంపెనీలు కూడా మర్మమైన గుసగుస సంఖ్యతో సరిపోలకపోతే నష్టపోవచ్చు.
విష్పర్ సంఖ్యలు ఏమిటి? ఎక్కడ నుండి వారు వచ్చారు? మేము గుసగుస సంఖ్యను డీమిస్టిఫై చేయడానికి ప్రయత్నిస్తాము మరియు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుగా మీకు దాని ప్రాముఖ్యతను అంచనా వేస్తాము.
ఆదాయ అంచనాలు ఏమిటి?
ఒక సంస్థ తన ఆదాయాలను విడుదల చేసినప్పుడు, దాని లాభదాయకతలో ఏదైనా పెరుగుదల లేదా తగ్గుదల తరచుగా విశ్లేషకుడు మరియు పెట్టుబడిదారుల అంచనాలతో పోలిస్తే కంపెనీ ఎంత బాగా పనిచేస్తుందో దానికి రెండవది. ఎందుకంటే స్టాక్ యొక్క ధర దాదాపు అన్ని భవిష్యత్ సమాచారాన్ని పరిగణనలోకి తీసుకుంటుంది. మరో మాటలో చెప్పాలంటే, ఒక సంస్థ ఎంత బాగా (లేదా పేలవంగా) చేయాలని భావిస్తుందో అప్పటికే స్టాక్ ధరలో నిర్మించబడింది.
ఉదాహరణకు, వాస్తవ ఆదాయాలు 15% మాత్రమే పెరిగితే ఆదాయాలు 20% పెరుగుతాయని అంచనా వేసే సంస్థను మార్కెట్ శిక్షిస్తుంది. దీనికి విరుద్ధంగా, ఒక సంస్థ 10% పెరుగుతుందని అంచనా వేసింది కాని 12% విస్తరిస్తుంది. ఈ దృగ్విషయం సంభవిస్తుంది ఎందుకంటే భవిష్యత్ ఆదాయాలు వాటా ధర మదింపుల వెనుక చోదక శక్తి. సంస్థ యొక్క ప్రస్తుత త్రైమాసికంలో unexpected హించని ఆదాయాల ఆశ్చర్యం రాబోయే సంవత్సరాలలో ఆదాయాల అంచనాలపై చాలా దూర ప్రభావాలను కలిగి ఉంటుంది మరియు పెట్టుబడిదారులు కంపెనీ షేర్ల ప్రస్తుత విలువను ఎలా లెక్కిస్తారో గణనీయంగా మార్చవచ్చు.
ఫార్వర్డ్ ఆదాయాలు అని పిలువబడే సంస్థ యొక్క భవిష్యత్తు ఆదాయాల గురించి ఖచ్చితమైన అంచనా వేయడానికి చాలా మంది విశ్లేషకులు ఎక్కువ సమయం గడపడం ఆశ్చర్యం కలిగించదు. వాల్ స్ట్రీట్ అంచనాలు కొన్ని సెంట్లు కూడా ఆశ్చర్యకరంగా లేదా నిరాశపరిచాయి. ఒక పెద్ద బ్రోకరేజ్ సంస్థ దాని పోటీదారుల కంటే ఒక పైసా కూడా ఖచ్చితమైనదిగా అంచనా వేయగలిగితే, అది చాలా అదనపు డబ్బు సంపాదించడానికి నిలుస్తుంది.
ఒక అడుగు దూరంలో ఉన్న విషయాలను తీసుకుంటే, సంస్థాగత పెట్టుబడిదారులకు ఆదాయ అంచనాలను అమ్మడం తప్ప ఏమీ చేయని సంస్థలు ఉన్నాయి. వీలైనంత ఎక్కువ బ్రోకరేజ్ సంస్థలను సంప్రదించడం మరియు ప్రతి సంస్థ యొక్క విశ్లేషకుల నుండి త్రైమాసిక ఆదాయ అంచనాలను పొందడం వారి పని. మీరు ఆన్‌లైన్‌లో, ముద్రణ ప్రచురణలలో లేదా టీవీలో చూసే అంచనాలు సాధారణంగా ఈ సంస్థలచే సంకలనం చేయబడతాయి మరియు ఇవి తరచూ సగటున నివేదించబడతాయి లేదా ఏకాభిప్రాయ అంచనా అని పిలుస్తారు. తరచుగా, మీరు ఏకాభిప్రాయ అంచనాను చదివినప్పుడు అత్యధిక మరియు తక్కువ అంచనా విలువలు కూడా నివేదించబడతాయని మీరు చూస్తారు. ఇది విశ్లేషకుల అంచనాల వ్యత్యాసాన్ని మీకు తెలియజేస్తుంది. అధిక మరియు తక్కువ అంచనాల మధ్య విస్తృత తేడాలు సాధారణంగా ఇచ్చిన ఆదాయ నివేదిక గురించి ఎక్కువ అనిశ్చితిని సూచిస్తాయి.
విష్పర్ నంబర్ ప్లేలోకి ఎలా వస్తుంది
పరిశోధన పుష్కలంగా ఉన్నప్పటికీ, ఏకాభిప్రాయ ఆదాయ అంచనాలు ఇప్పటికీ ఇప్పటికీ ఖచ్చితమైనవి కావు. మొత్తం మార్కెట్‌ను కవర్ చేసే చాలా మంది విశ్లేషకులు లేరని ఒక వివరణ కావచ్చు. పెద్ద-టోపీలు తరచుగా డజన్ల కొద్దీ విశ్లేషకులను కలిగి ఉంటాయి, అయితే మిడ్-క్యాప్స్ మరియు స్మాల్ క్యాప్స్ పుష్కలంగా ఉన్నాయి, వీరికి ఎటువంటి విశ్లేషకుల కవరేజ్ లేదు. ఆ పైన, ఆదాయాల అంచనా వార్తలు వ్యాప్తి చెందుతున్నప్పుడు, వాస్తవ ఆదాయాలు మరియు అంచనాల మధ్య వ్యత్యాసం ఏమిటో అంచనా వేయడానికి ఆట ప్రయత్నిస్తుంది.
ఇక్కడే విస్పర్ నంబర్ అమలులోకి వస్తుంది. ఏకాభిప్రాయ అంచనా విస్తృతంగా అందుబాటులో ఉన్నప్పటికీ, గుసగుసలు అనధికారిక మరియు ప్రచురించబడని ఆదాయాలు (ఇపిఎస్) భవిష్య సూచనలు. గతంలో, ఇవి వాల్ స్ట్రీట్‌లోని నిపుణుల నుండి వచ్చాయి మరియు అగ్ర బ్రోకరేజ్‌ల సంపన్న ఖాతాదారుల కోసం ఉద్దేశించబడ్డాయి.
ఏదేమైనా, 2002 సర్బేన్స్-ఆక్స్లీ చట్టం, గతంలో గుసగుస సంఖ్యకు ఆజ్యం పోసిన కొంత సమాచారం లభ్యతను పరిమితం చేసింది, కొంతమంది పెట్టుబడిదారులకు గుసగుస సంఖ్యలను నిర్ణయించడం మరింత కష్టతరం చేసింది. వాల్ స్ట్రీట్‌లోని అన్ని నిబంధనలతో, ఎస్‌ఇసితో ఇబ్బందుల్లో పడే ప్రమాదం చాలా గొప్పగా ఉన్నందున, విశ్లేషకులు ఇష్టమైన ఖాతాదారులకు అంతర్గత ఆదాయ డేటాతో అందించే విశ్లేషకులను మీరు కనుగొనలేరు.
గత కొన్నేళ్లుగా వీధిలోని అంతర్గత వ్యక్తుల నుండి గుసగుసలు పొందడం చాలా కష్టంగా మారింది (అసాధ్యం కాకపోతే), ఒక కొత్త రకం గుసగుసలు వెలువడ్డాయి, ఇందులో మొత్తం పెట్టుబడిదారుల అంచనాలు (భాగస్వామ్య సమాచారం, ప్రాథమిక పరిశోధన ఆధారంగా, మరియు గత ఆదాయాల పనితీరు) ఒక సంస్థ నుండి ఏమి ఆశించాలో అర్ధాన్ని సృష్టిస్తుంది, ఇది అంతర్గత సమాచారం వలె వ్యాపిస్తుంది.
మరో మాటలో చెప్పాలంటే, గుసగుస ఇప్పుడు వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల నుండి ఆశించేది. ఏకాభిప్రాయ అంచనాను "అధికారిక" సంఖ్యగా మీరు భావిస్తే, గుసగుస ఇప్పటికీ "అనధికారికం" గా ఉంటుంది, కాని తేడా ఏమిటంటే అది నిపుణుల నుండి కాకుండా వ్యక్తుల నుండి వస్తుంది. మూలం మీ బ్రోకర్ నుండి, గుసగుసలను కలిపే ఆన్‌లైన్ మూలాలకు మార్చబడింది.
స్టాక్‌ను ప్రోత్సహించడానికి (లేదా ట్రాష్ చేయడానికి) స్వార్థపూరిత ఆసక్తి ఉన్న పెట్టుబడిదారులచే ఈ "ఏకాభిప్రాయం" యొక్క అవకతవకలు ఇక్కడ చాలా స్పష్టమైన ఆందోళనలు.
మీరు విష్పర్ నంబర్‌ను అనుసరించాలా?
ఒక గుసగుస సంఖ్య యొక్క మూలం యొక్క నాణ్యత ఖచ్చితంగా ముఖ్యమైనది అయితే, మీరు ఒక గుసగుసను జాగ్రత్తగా చూసుకోవాలా వద్దా అనేది ఎక్కువగా మీరు ఏ రకమైన పెట్టుబడిదారులపై ఆధారపడి ఉంటుంది. దీర్ఘకాలిక (కొనుగోలు-మరియు-పట్టు) పెట్టుబడిదారుడి కోసం, ఆదాయాల సీజన్లో ధర చర్య, కాలక్రమేణా, కేవలం ఒక చిన్న మిణుగురు అవుతుంది, ఇది గుసగుస సంఖ్యను సాపేక్షంగా అల్పమైన గణాంకంగా మారుస్తుంది.
ఏదేమైనా, మీరు మరింత చురుకైన పెట్టుబడిదారులైతే, ఆదాయ సీజన్లో వాటా ధర మార్పుల నుండి లాభం పొందాలని చూస్తున్నట్లయితే, ఒక గుసగుస మరింత విలువైన సాధనంగా ఉంటుంది. వాస్తవ ఆదాయ ఫలితాలు మరియు ఏకాభిప్రాయ అంచనాల మధ్య తేడాలు స్టాక్ ధరపై గణనీయమైన ప్రభావాన్ని చూపుతాయి. ఏకాభిప్రాయ సూచన కంటే విస్పర్ సంఖ్యలు భిన్నంగా ఉన్నప్పుడు (మరియు వాస్తవానికి, మరింత ఖచ్చితమైనవి) ఉపయోగపడతాయి.
ఉదాహరణకు, తక్కువ గుసగుసలు ఆదాయాలు బయటకు రాకముందే మీ స్వంత స్టాక్ నుండి బయటపడటానికి సిగ్నల్ ఇవ్వగలవు. అలాగే, ఏ విశ్లేషకులచే కవర్ చేయబడని పెద్ద సంఖ్యలో స్టాక్‌ల విషయానికి వస్తే గుసగుస సంఖ్యలకు ఖచ్చితంగా ఉపయోగం ఉంటుంది. మీరు తక్కువ కవరేజ్‌తో స్టాక్‌ను విశ్లేషిస్తుంటే, ఒక గుసగుస సంఖ్య కనీసం రాబోయే ఆర్థిక విషయాలపై కొంత అవగాహన కల్పిస్తుంది.
పాత రకం విష్పర్ సంఖ్యగా మేము సూచించిన దానితో ఖచ్చితంగా నైతిక సమస్య ఉంది. సమాఖ్య చట్టాలను ఉల్లంఘించి, మీకు (లేదా వెబ్‌సైట్) పబ్లిక్-కాని సమాచారాన్ని అందించే విశ్లేషకులు ఉన్నారని అనుకుందాం. మీరు నిజంగా అక్రమ డేటాతో అవకాశం పొందాలనుకుంటున్నారా? పెట్టుబడిదారులందరూ పోటీపై నిరంతరం వెతుకుతున్నప్పుడు, అంతర్గత వాణిజ్య చట్టాలు తీవ్రమైన వ్యాపారం - మార్తా స్టీవర్ట్‌ను అడగండి.
బాటమ్ లైన్
వాల్ స్ట్రీట్ చుట్టూ తిరుగుతున్న ప్రచురించని EPS భవిష్య సూచనలు విష్పర్ సంఖ్యలు, ఇప్పుడు అవి వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారుల సమిష్టి అంచనాలను సూచించే అవకాశం ఉంది. మరింత చురుకైన పెట్టుబడిదారుల కోసం, ఖచ్చితమైన గుసగుస సంఖ్య స్వల్పకాలికంలో చాలా విలువైనది. ఇది మీకు ఎంతవరకు ముఖ్యమో మీ పెట్టుబడి శైలిపై ఆధారపడి ఉంటుంది. గుసగుస సంఖ్యలు డబ్బు సంపాదించడానికి హామీ ఇవ్వబడిన మార్గం కానప్పటికీ (ఏమీ లేదు), అవి తీవ్రమైన పెట్టుబడిదారులు పరిగణించవలసిన మరో సాధనం.
