ఫ్యూచర్స్ & ఆప్షన్స్ డెఫినిషన్ కదిలించు

STIR ఫ్యూచర్స్ & ఐచ్ఛికాలు ఏమిటి?

STIR అనేది "స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేటు" యొక్క సంక్షిప్త రూపం, మరియు ఈ రేట్లపై ఎంపికలు లేదా ఫ్యూచర్స్ ఒప్పందాలను సంస్థాగత వ్యాపారులు STIR ఫ్యూచర్స్ లేదా STIR ఎంపికలుగా సూచిస్తారు. STIR ఉత్పన్నాల వర్గంలో ఫ్యూచర్స్, ఆప్షన్స్ మరియు స్వాప్స్ ఉన్నాయి.

కీ టేకావేస్

• స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేటు (STIR) ఉత్పన్నాలు చాలా తరచుగా మూడు నెలల వడ్డీ రేటు సెక్యూరిటీలపై ఆధారపడి ఉంటాయి. వీటి యొక్క ప్రాధమిక ఉపయోగం స్వల్పకాలిక రుణాలలో వడ్డీ రేటు బహిర్గతం నుండి రక్షణ కల్పించడం. STIR సెక్యూరిటీలపై కొనుగోలుదారులు లేదా కాల్స్ లేదా ఫ్యూచర్స్ వడ్డీ రేట్లను బెట్టింగ్ చేస్తున్నాయి పెరుగుతుంది, పుట్స్ కొనుగోలుదారులు వడ్డీ రేట్లు తగ్గుతాయని బెట్టింగ్ చేస్తున్నారు.

STIR ఫ్యూచర్స్ & ఐచ్ఛికాలను అర్థం చేసుకోవడం

STIR ఫ్యూచర్స్ మరియు ఎంపికల యొక్క అంతర్లీన ఆస్తి మూడు నెలల వడ్డీ రేటు భద్రత. రెండు ప్రధాన వాణిజ్య ఒప్పందాలు యూరోడొల్లార్ మరియు యూరిబోర్, ఇవి పూర్తిగా ఎలక్ట్రానిక్ మార్కెట్లో రోజుకు ఒక ట్రిలియన్ డాలర్లు మరియు యూరోలకు పైగా వ్యాపారం చేయగలవు. ఈ వర్గంలో ఆస్ట్రేలియాలో ASX 90-రోజుల బ్యాంక్ అంగీకరించిన బిల్లు మరియు స్వల్పకాలిక తేలియాడే వడ్డీ రేట్లు, లండన్ ఇంటర్‌బ్యాంక్ ఆఫర్డ్ రేట్ (LIBOR) మరియు హాంకాంగ్ (HIBOR) లో సమానమైన ఇతర స్వల్పకాలిక బెంచ్‌మార్క్‌లు కూడా ఉన్నాయి. టోక్యో (టిబోర్) మరియు ఇతర ఆర్థిక కేంద్రాలు. అనేక కంపెనీలు మరియు ఆర్థిక సంస్థలు రుణాలు తీసుకోవటానికి లేదా రుణాలు ఇవ్వడానికి వ్యతిరేకంగా STIR ఒప్పందాలను ఉపయోగిస్తాయి.

స్పెక్యులేటర్లు STIR ట్రేడింగ్ లాభదాయకంగా ఉన్నప్పటికీ, టోపీలు, అంతస్తులు మరియు కాలర్లు వంటి ఎంపికల వ్యూహాలతో హెడ్జింగ్ కోసం సర్వసాధారణ ఉపయోగం. ద్రవ్య విధాన నిర్ణయాల కంటే ముందు మార్కెట్ అంచనాలను అంచనా వేయడానికి సెంట్రల్ బ్యాంకులు STIR ఫ్యూచర్లను చూడవచ్చు. అందువల్ల, ఆ విధానాన్ని అంచనా వేయాలనుకునే వారికి STIR ఫ్యూచర్లలో మార్పులు ఉపయోగపడతాయి.

STIR ఫ్యూచర్స్ మరియు ఎంపికలను ఉపయోగించడం

వడ్డీ రేటు ఫ్యూచర్స్ మార్కెట్లో వ్యాపారం చేసే ఎవరైనా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు యొక్క స్వల్పకాలిక కాలంలో రేట్లు తగ్గుతాయా అనే దానిపై అభిప్రాయం ఉంది. ఏదైనా ఫ్యూచర్స్ కాంట్రాక్టు మాదిరిగానే, కొనుగోలుదారుడు అతను లేదా ఆమె ఇప్పుడు కాంట్రాక్టును కొనుగోలు చేయగలడని మరియు ఒప్పందం గడువు ముగిసినప్పుడు అంతర్లీన ఆస్తి ధరల పెరుగుదల నుండి లాభం పొందవచ్చని నమ్ముతాడు. ఈ ఫ్యూచర్స్ నగదుతో స్థిరపడతాయి కాబట్టి లాభం అనేది సెటిల్మెంట్ లేదా డెలివరీ ధర మరియు కొనుగోలు ధర మధ్య వ్యత్యాసం. వస్తువులపై ఫ్యూచర్స్ వంటి ఇతర ఫ్యూచర్స్, విక్రేత కొనుగోలుదారుకు అంతర్లీన ఆస్తి యొక్క భౌతిక పంపిణీతో స్థిరపడతాయి.

నిర్దిష్ట కాంట్రాక్ట్ పరిమాణాలు మరియు కనీస ధరల హెచ్చుతగ్గులు కాకుండా, STIR ఫ్యూచర్స్ మరియు ఎంపికలు మరియు ఇతర ప్రామాణిక ఫ్యూచర్స్ మరియు ఎంపికల మధ్య చాలా తక్కువ వ్యత్యాసం ఉంది. STIR అనేది "దీర్ఘకాలిక మెచ్యూరిటీస్" యొక్క స్వల్పకాలిక సమానం, ఇది మార్కెట్లలో (యూరోడొల్లర్స్, LIBOR, మొదలైనవి) ఉన్నప్పటికీ, దిగుబడి వక్రరేఖలో కొంత భాగాన్ని వివరిస్తుంది.

అత్యంత చురుకైన STIR ఫ్యూచర్స్ మరియు ఎంపికలలో వర్తకం హెడ్జర్స్ కోసం అధిక సామర్థ్యం, ​​ద్రవ్యత మరియు పారదర్శకతను అందిస్తుంది. ఓవర్-ది-కౌంటర్ మార్కెట్లో సంక్లిష్టమైన వ్యూహాల నుండి హెడ్జెస్ సృష్టించకుండా మరియు కౌంటర్పార్టీ రిస్క్ తీసుకోకుండా ఇది ఒక సంస్థను ఆదా చేస్తుంది.

ఒప్పంద వివరాలు

ప్రతి ఎక్స్ఛేంజ్ దాని స్వంత కాంట్రాక్ట్ స్పెసిఫికేషన్లను సెట్ చేస్తుండగా కొన్ని సాధారణ నియమాలు ఉన్నాయి. గడువు తేదీలు సాధారణంగా మార్చి, జూన్, సెప్టెంబర్ మరియు డిసెంబర్ మూడవ బుధవారం అంతర్జాతీయ ద్రవ్య మార్కెట్ (IMM) తేదీలను అనుసరిస్తాయి. మినహాయింపులలో ఆస్ట్రేలియన్ బిల్లులు మరియు న్యూజిలాండ్ బిల్లులు ముఖ్యమైన మినహాయింపులు. కొన్నిసార్లు "సీరియల్" ఒప్పందాలు ఉన్నాయి, ఇవి అన్ని నెలల్లో మూడవ బుధవారం ముగుస్తాయి.

కాంట్రాక్ట్ ధర 100 మైనస్ సంబంధిత మూడు నెలల వడ్డీ రేటుగా పేర్కొనబడింది, కాబట్టి 2.5% రేటు 97.50 ధరను ఇస్తుంది.