స్టాక్ మార్కెట్ జనవరిలో పుంజుకుంది, కానీ మోర్గాన్ స్టాన్లీ అనేక ఎలుగుబంటి సూచికలను చూస్తాడు. వాస్తవానికి, 2008 ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత యుఎస్ ఆర్థిక వ్యవస్థ మాంద్యంలోకి జారిపోతున్నట్లు వారు అంచనా వేస్తున్నారు, మరియు ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) చివరికి 2019 లో 2, 400 విలువకు తిరిగి చేరుకుంటుందని వారు అంచనా వేస్తున్నారు. డిసెంబరులో కనిపించిన ఇటీవలి కనిష్టాలు మరియు సెప్టెంబర్ 2018 లో రికార్డు స్థాయిలో 18% కంటే ఎక్కువ. దిగువ పట్టిక వారి విశ్లేషణను సంగ్రహిస్తుంది.
5 కారణాల మాంద్యం రిస్క్ 2008 నుండి అత్యధికం
- 2018 లో ఎస్ & పి 500 లో 10% క్షీణత కొనుగోలు మేనేజర్స్ ఇండెక్స్ (పిఎంఐ) 2008 నుండి అతిపెద్ద తగ్గుదల కలిగి ఉంది 2008 ఫెడరల్ రిజర్వ్ దోవిష్ ఇన్వర్టెడ్ దిగుబడి కర్వ్ లూమ్స్ఫెడ్ యొక్క మాంద్యం మోడల్ హెచ్చరికలను వెలుగులోకి తెచ్చింది
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
"డిసెంబర్ నెలలో సరైన రీటెస్ట్ చేయడానికి ముందు రాబోయే ప్రతికూల డేటా 2600-2650 మంచి అమ్మకం అని నిరూపిస్తుందని మేము ఆశిస్తున్నాము" అని మోర్గాన్ స్టాన్లీ మైఖేల్ విల్సన్ నేతృత్వంలోని వారి యుఎస్ ఈక్విటీ స్ట్రాటజీ టీం నుండి వచ్చిన తాజా వీక్లీ వార్మ్-అప్ నివేదికలో చెప్పారు. తరువాతి మాంద్యం "నిస్సారంగా మరియు క్లుప్తంగా" ఉంటుందని వారు ఆశిస్తున్నారు, కాని "ఫార్వర్డ్ ఆదాయాలలో వేగంగా క్షీణత స్టాక్స్ డిసెంబర్ కనిష్టాన్ని తిరిగి సందర్శించడానికి ఒక కారణాన్ని అందిస్తుంది" అని వారు ate హించారు.
52 వారాల వ్యవధిలో డిసెంబరులో అమ్మకాలు ఎస్ & పి 500 ను దాదాపు 10% తగ్గించాయి. మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఇది "చాలా అరుదైన సంఘటన మరియు ఆదాయ మాంద్యం, ఆర్థిక మాంద్యం లేదా రెండూ ఉన్నప్పుడు మాత్రమే చారిత్రాత్మకంగా జరిగింది."
చివరి US ఆర్థిక మాంద్యం ప్రారంభమైన 2008 నుండి ISM తయారీ కొనుగోలు నిర్వాహకుల సూచిక (PMI) దాని అతిపెద్ద నెలవారీ క్షీణతను ఎదుర్కొంది. ఉత్పాదక రంగంలో కార్యకలాపాల స్థాయిని సంగ్రహించడానికి సూచిక అనేక చర్యలను ఉపయోగిస్తుంది. మోర్గాన్ స్టాన్లీ నవంబర్ మరియు డిసెంబరులలో స్టాక్ మార్కెట్ అమ్మకాలను నడిపించే ప్రధాన అంశం పిఎంఐ తగ్గుతుందని was హించిందని అభిప్రాయపడ్డారు. చారిత్రాత్మకంగా పిఎంఐ మరియు ఎస్ అండ్ పి 500 ల మధ్య "చాలా గట్టిగా అనుసంధానించబడిన సంబంధం" ఉందని వారు గమనించారు.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ తీసుకున్న మరింత దుర్మార్గపు స్వరం మోర్గాన్ స్టాన్లీకి సూచిస్తుంది, ఫెడ్ మాంద్యాన్ని నివారించడం గురించి ఎక్కువగా ఆందోళన చెందుతోంది. ఏది ఏమయినప్పటికీ, "ఇప్పటికే చనిపోయినట్లయితే, మరింత దుర్మార్గపు ఫెడ్ ఈ సమయంలో ఆదాయాలు లేదా ఆర్థిక మాంద్యాన్ని నిరోధించదు" అని వారు నమ్ముతారు.
దిగుబడి వక్రరేఖ సాధారణంగా పైకి వాలుగా ఉంటుంది, మెచ్యూరిటీ తేదీ భవిష్యత్తులో దూరం కావడంతో వడ్డీ రేట్లు పెరుగుతాయి. దిగుబడి వక్రత విలోమమైనప్పుడు, దీర్ఘకాలిక రేట్ల కంటే స్వల్పకాలిక రేట్లు ఎక్కువగా ఉంటాయి, ఇది తరచూ రాబోయే మాంద్యాన్ని సూచిస్తుంది. ఫెడ్ చివరి రేటు పెంపు తరువాత, దిగుబడి వక్రత క్లుప్తంగా విలోమం చేయబడింది, 2011 తరువాత మొదటిసారి, ఇది "మాకు నిజమైన ఆర్థిక మాంద్యం భయం చివరిసారి" అని నివేదిక పేర్కొంది.
ఫెడరల్ రిజర్వ్ బ్యాంక్ ఆఫ్ న్యూయార్క్ ఒక మోడల్‌ను కలిగి ఉంది, ఇది రాబోయే 12 నెలల్లో మాంద్యం యొక్క సంభావ్యతను అంచనా వేస్తుంది. "ఇది చాలా ఖచ్చితమైన పరికరం కాదు" అని హెచ్చరిస్తూ, మోర్గాన్ స్టాన్లీ ఈ మోడల్ ప్రకారం మాంద్యం యొక్క సంభావ్యత రెండు సంవత్సరాలుగా పెరుగుతోందని, మరియు ఇప్పుడు ఆర్థిక సంక్షోభం తరువాత అత్యధిక స్థాయిలో ఉందని పేర్కొంది. అలాగే, ప్రస్తుత స్థాయి 1955 నుండి 11 అత్యధిక రీడింగులలో ఒకటి. మోడల్ యొక్క చారిత్రక ట్రాక్ రికార్డ్ ఆధారంగా, రాబోయే మాంద్యాన్ని సరిగ్గా అంచనా వేసే 73% అవకాశం ఉందని నివేదిక కనుగొంది.
ముందుకు చూస్తోంది
మోర్గాన్ స్టాన్లీ గత మూడు నుండి ఆరు నెలల్లో నాడీ పెట్టుబడిదారులు డిఫెన్సివ్ స్టాక్స్ మరియు డిఫెన్సివ్ రంగాలలోకి తిరుగుతున్నారని సూచిస్తుంది. "ఇది మంచి విషయం మరియు చాలా చెడ్డ వార్తలు ఇప్పటికే ధర నిర్ణయించబడ్డాయి అనే మా అభిప్రాయానికి మద్దతు ఇస్తుంది" అని వారు చెప్పారు. మార్కెట్ డిసెంబరు కనిష్టాన్ని పున ited పరిశీలించిన తర్వాత, వారు పెట్టుబడిదారులకు "ఆ క్షీణతను కొనండి" మరియు "మార్కెట్ యొక్క మరింత చక్రీయ భాగాలకు మొగ్గు చూపండి మరియు రక్షణాత్మక వాటాలపై తేలికగా ఉండాలని" సలహా ఇస్తారు.
