బుల్ మార్కెట్ కొత్త రికార్డులకు చేరుకున్నప్పుడు, మార్కెట్ సూచికలు మార్కెట్ వెడల్పులో తీవ్రమైన క్షీణతను ముసుగు చేస్తాయని సంశయవాదులు హెచ్చరిస్తున్నారు. వాస్తవానికి, మార్కెట్‌వాచ్‌లోని వివరణాత్మక నివేదిక ప్రకారం, కీలకమైన సాంకేతిక సూచికలు దీనిని నిర్ధారిస్తాయి. ఇంతలో, గత 28 సంవత్సరాల్లో గ్లోబల్ స్టాక్స్ యొక్క సమగ్ర అధ్యయనం ప్రకారం, వాటిలో 60% ఒక నెల యుఎస్ ట్రెజరీ బిల్లుల రాబడితో సరిపోలలేదు, అయితే వాటిలో కేవలం 1.3% మాత్రమే గ్లోబల్ ఈక్విటీ సృష్టించిన సంపదలో 100% వాటాను కలిగి ఉంది. మార్కెట్లు, బ్లూమ్బెర్గ్ నివేదికలు.
అరిజోనా స్టేట్ యూనివర్శిటీలోని డబ్ల్యుపి కారీ స్కూల్ ఆఫ్ బిజినెస్ ప్రొఫెసర్ హెన్డ్రిక్ బెస్సెంబిండర్, "నాయకత్వం వహించిన అరిజోనా స్టేట్ యూనివర్శిటీలోని డబ్ల్యుపి కారీ స్కూల్ ఆఫ్ బిజినెస్ యొక్క ప్రొఫెసర్ హెన్డ్రిక్ బెస్సెంబిండర్, " యుఎస్ మరియు ప్రపంచవ్యాప్తంగా చారిత్రాత్మకంగా కొన్ని అత్యుత్తమ పనితీరు ఉన్న కంపెనీలు గొప్ప ప్రభావాన్ని కలిగి ఉన్నాయి. ఈ పరిశోధన బ్లూమ్‌బెర్గ్‌తో అన్నారు. "ఇది ప్రమాణం మరియు భవిష్యత్తులో ఇది జరుగుతుందని నేను ఆశిస్తున్నాను" అని ఆయన చెప్పారు.
కీ టేకావేస్
- సుదీర్ఘ అధ్యయన వ్యవధిలో, చాలా స్టాక్స్ టి-బిల్ రాబడిని ఓడించడంలో విఫలమవుతాయి.ఒక చిన్న మైనారిటీ స్టాక్స్ మాత్రమే ఎక్కువ కాలం పాటు విలువను సృష్టిస్తాయి. ఈ వాస్తవాలు యుఎస్ మరియు గ్లోబల్ స్టాక్స్‌కు సమానంగా ఉంటాయి.
పెట్టుబడిదారులకు ప్రాముఖ్యత
"పెట్టుబడి సంపద ఒక నెల ట్రెజరీ బిల్లు రేట్లను సంపాదించి ఉంటే పొందగలిగే విలువ కంటే ఎక్కువ మార్కెట్ విలువను కూడబెట్టుకోవడాన్ని నేను సంపద సృష్టిని నిర్వచించాను" అని 2018 లో ప్రచురించబడిన మునుపటి పేపర్‌లో బస్సెంబిండర్ వివరించారు.
1990 నుండి 2018 వరకు 28 సంవత్సరాల అధ్యయన కాలంలో ప్రపంచ వాటాదారుల సంపదలో నికర పెరుగుదలలో కేవలం 5 భారీ కంపెనీల వాటాలు ఉన్నాయని బెస్సెంబిండర్ కనుగొన్నారు: ఆపిల్ ఇంక్. (AAPL), మైక్రోసాఫ్ట్ కార్పొరేషన్ (MSFT), ఆల్ఫాబెట్ ఇంక్. (GOOGL), అమెజాన్.కామ్ ఇంక్. (AMZN), మరియు ఎక్సాన్ మొబిల్ కార్పొరేషన్ (XOM). అదేవిధంగా, ఎస్ & పి డౌ జోన్స్ సూచికలు ఆపిల్, మైక్రోసాఫ్ట్, అమెజాన్ మరియు ఫేస్బుక్ ఇంక్. (ఎఫ్బి) జూలై 18, 2019 వరకు ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ (ఎస్పిఎక్స్) లో సంవత్సరానికి మొత్తం రాబడిలో 19% నడిపినట్లు కనుగొన్నాయి.
40 కంటే ఎక్కువ దేశాలలో 62, 000 గ్లోబల్ స్టాక్స్ ట్రేడింగ్ గురించి బాసెంబిండర్ బృందం చూసింది. 1990 నుండి 2018 వరకు ప్రపంచ వాటాదారుల సంపద $ 44 ట్రిలియన్ల మేర పెరిగిందని వారు లెక్కించారు. అయినప్పటికీ, కేవలం 306 స్టాక్స్, మొత్తం 0.5%, ఆ లాభంలో సుమారు 75% ఉత్పత్తి చేశాయి, అయితే 811 స్టాక్స్ లేదా 1.3% మాత్రమే మొత్తం నడిపించాయి పొందుతారు.
తన మునుపటి అధ్యయనంలో, 2018 లో విడుదలైన, బాసెంబిండర్ 1926 నుండి 2016 వరకు 90 సంవత్సరాల కాలంలో 25, 300 యుఎస్ స్టాక్లను చూశాడు. "జీవితకాల డాలర్ సంపద సృష్టి పరంగా చెప్పినప్పుడు, ఉత్తమంగా పనిచేసే 4% లిస్టెడ్ కంపెనీలు నికర లాభాలను వివరిస్తాయి 1926 నుండి మొత్తం యుఎస్ స్టాక్ మార్కెట్ కోసం, ఇతర స్టాక్స్ సమిష్టిగా ట్రెజరీ బిల్లులతో సరిపోలాయి, "అని ఆయన రాశారు.
ఆ 90 సంవత్సరాల కాలంలో జీవితకాల వాటాదారుల సంపద సృష్టిని దాదాపు tr 35 ట్రిలియన్లుగా ఆయన లెక్కించారు. ఈ మొత్తంలో కేవలం 5 సంస్థలు 10% ఉన్నాయి: ఎక్సాన్ మొబిల్, ఆపిల్, మైక్రోసాఫ్ట్, జనరల్ ఎలక్ట్రిక్ కో. (జిఇ), మరియు ఇంటర్నేషనల్ బిజినెస్ మెషీన్స్ కార్పొరేషన్ (ఐబిఎం).
బస్సెంబిండర్ యొక్క ఇటీవలి ప్రపంచ అధ్యయనం ఫలితాల మాదిరిగానే, యుఎస్ ఈక్విటీలపై ఇంతకుముందు జరిపిన ఈ అధ్యయనంలో 57% స్టాక్స్ ఒక నెల టి-బిల్లులపై రాబడిని సరిపోల్చడంలో విఫలమయ్యాయని తేలింది. ఈ యుఎస్ ఈక్విటీ డేటాబేస్లోని సాధారణ స్టాక్లలో: సగానికి పైగా ప్రతికూల జీవితకాల రాబడిని ఇచ్చారని అతను కనుగొన్నాడు; చాలా తరచుగా ఫలితం, సమీప 5% కి గుండ్రంగా ఉన్నప్పుడు, 100% జీవితకాల నష్టం; మరియు డేటాబేస్లో ఒక సాధారణ స్టాక్ యొక్క సగటు జీవితకాలం కేవలం 7.5 సంవత్సరాలు.
ముందుకు చూస్తోంది
"పేలవమైన వైవిధ్యభరితమైన క్రియాశీల వ్యూహాలు మార్కెట్ సగటులను ఎందుకు తక్కువగా ప్రభావితం చేస్తాయో వివరించడానికి ఫలితాలు సహాయపడతాయి" అని బస్సెంబిండర్ తన 2018 యుఎస్-కేంద్రీకృత కాగితంలో 1926 నుండి 2016 సంవత్సరాలను కవర్ చేశాడు.
