సబ్‌కౌంట్లు: వారి క్లోన్ ఫండ్‌లు ఎంత బాగున్నాయి?

మా సెక్యూరిటీ చట్టాల యొక్క పెరుగుతున్న సంక్లిష్టత మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు వేరియబుల్ యాన్యుటీ సబ్-అకౌంట్ల మధ్య తేడాలపై పెట్టుబడిదారులలో చాలా గందరగోళానికి దారితీసింది. వారు ఒకేలా ఉన్నారా లేదా? మరియు అవి నిజంగా మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అయితే, మనం వాటిని ఎందుకు పిలవలేము? ఈ వ్యాసం రెండు వాహనాల మధ్య సారూప్యతలు మరియు వ్యత్యాసాలను మరియు వాటి మధ్య విభజన ఎందుకు ఉందో పరిశీలిస్తుంది.

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ అవలోకనం

అవి ఓపెన్ లేదా క్లోజ్డ్ ఎండ్ లేదా ఎక్స్ఛేంజ్లో వర్తకం అనేదానితో సంబంధం లేకుండా, మ్యూచువల్ ఫండ్స్ స్వభావంతో స్వతంత్రంగా ఉంటాయి. అవి ఏ ఇతర భద్రత లేదా పెట్టుబడితో కలిపి అందించబడవు మరియు ప్రతి దాని స్వంత టిక్కర్ చిహ్నాన్ని కలిగి ఉంటాయి. కొన్ని పన్ను సామర్థ్యం కోసం నిర్వహించబడుతున్నప్పటికీ, అవి అంతర్గతంగా పన్ను-వాయిదా వేసిన వాహనాలు కాదు.

ఉప ఖాతా చరిత్ర

నిధులు మరియు ఉప ఖాతాల మధ్య తేడాలను బాగా అర్థం చేసుకోవడానికి, ఉప ఖాతాలు ఎలా ప్రారంభించబడతాయో అర్థం చేసుకోవడానికి ఇది సహాయపడవచ్చు. గతంలో, జీవిత బీమా కంపెనీలు సాంప్రదాయకంగా స్థిర యాన్యుటీలు మరియు హోల్డర్ యొక్క ప్రధాన ప్లస్ వడ్డీకి హామీ ఇచ్చే మొత్తం లేదా సార్వత్రిక జీవిత పాలసీలను మాత్రమే అందిస్తున్నాయి.

1980 లలో, వారు కొత్త జాతి విధానాలు మరియు ఒప్పందాలను అందించడం ప్రారంభించాలని నిర్ణయించుకున్నారు, ఇది వారి వినియోగదారులకు ఈక్విటీ మరియు స్థిర-ఆదాయ మార్కెట్లలో పాల్గొనడానికి వీలు కల్పించింది. ఈ సమయం వరకు, స్థిర యాన్యుటీ హోల్డర్ హామీ ఇచ్చే వడ్డీ రేటు చెల్లించే ఒకే ఒప్పందాన్ని కలిగి ఉంటాడు. కానీ వేరియబుల్ యాన్యుటీ పాలసీదారులకు ఇప్పుడు వారి ఒప్పందాల ద్వారా వచ్చే ఆదాయాన్ని పెట్టుబడి పెట్టడానికి అనేక మార్గాలు ఉంటాయి. అందువల్ల, మ్యూచువల్ ఫండ్లను సబ్-అకౌంట్ల రూపంలో ప్రవేశపెట్టారు, ఇది వినియోగదారులకు వివిధ రకాల పెట్టుబడి ప్రత్యామ్నాయాల మధ్య ఎంచుకోవడానికి వీలు కల్పించింది.

కాబట్టి ఇది ఏమిటి?

ఒక నిర్దిష్ట ఒప్పందంలో లభించే ఉప ఖాతాల ఎంపిక బీమా సంస్థలు మరియు ఫండ్ కంపెనీల మధ్య ఒప్పందం ద్వారా నిర్ణయించబడుతుంది. భీమా క్యారియర్లు వివిధ మ్యూచువల్ ఫండ్ కుటుంబాలను సంప్రదించి, వారి ఫండ్లలో ఒకటి లేదా అంతకంటే ఎక్కువ వాటిని వారి వేరియబుల్ ఉత్పత్తులలో ఉంచడానికి ఆఫర్ చేస్తాయి. చాలా మంది బీమా సంస్థలు కనీసం అరడజను వేర్వేరు సంస్థల నుండి నిధులను అందిస్తాయి, సాధారణంగా ప్రతి కుటుంబం యొక్క ప్రధాన నిధులలో ఒకదానితో సహా. వాస్తవానికి, ఫండ్ కంపెనీ తన ఉప-ఖాతా నిధులను భీమా క్యారియర్ ద్వారా పంపిణీ చేసి, మార్కెట్ చేయడం ద్వారా ప్రయోజనం పొందుతుంది.

ఉప ఖాతాలు Vs. మ్యూచువల్ ఫండ్స్

లక్షణంగా చెప్పాలంటే, వేరియబుల్ ఉప ఖాతాలు అన్ని ఆచరణాత్మక ప్రయోజనాల కోసం, మారువేషంలో మ్యూచువల్ ఫండ్స్. వాస్తవానికి, కొన్ని ఉప ఖాతాలు వారి ఫండ్ ప్రతిరూపాల యొక్క వర్చువల్ (ఖచ్చితమైనవి కాకపోతే) క్లోన్. వారు మ్యూచువల్ ఫండ్ల వలె కనిపిస్తారు మరియు వ్యవహరిస్తారు, కాని వారి స్వతంత్ర దాయాదుల నుండి వేరుచేసే కొన్ని తేడాలు ఉన్నాయి.

1. పన్ను-వాయిదాపడిన ఖాతాలు: రోజువారీ ధర మరియు పనితీరు, ఖర్చులు మరియు ఫీజులు మరియు మూలధన లాభాల పంపిణీ పరంగా వేరియబుల్ ఉప ఖాతాలు కొద్దిగా భిన్నంగా ఉంటాయి. ఈ చివరి పాయింట్ వార్షిక ప్రాతిపదికన స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది, అన్ని పన్ను పరిధిలోకి వచ్చే మ్యూచువల్ ఫండ్స్ తమ గ్రహించిన మూలధన లాభాలను వాటాదారులకు ప్రో రాటా ప్రాతిపదికన ప్రకటించాలి మరియు పంపిణీ చేయాలి. వేరియబుల్ ఉప ఖాతాలు దీన్ని చేయవు, ఎందుకంటే అవి యాన్యుటీ లేదా ఇన్సూరెన్స్ షెల్ ఉత్పత్తిలో పన్ను-వాయిదా వేయబడతాయి. అలా చేయవలసిన అవసరం లేనందున, వేరియబుల్ సబ్-అకౌంట్ నిర్వాహకులు పన్ను సామర్థ్యంతో సంబంధం లేకుండా ఈ దస్త్రాలను నిర్వహించగలరు, ఇది పెట్టుబడిదారులు గ్రహించిన మొత్తం రాబడిని ప్రభావితం చేస్తుంది. వాస్తవానికి, వృత్తిపరంగా నిర్వహించబడే పెట్టుబడి వాహనంతో వచ్చే ప్రామాణిక పోర్ట్‌ఫోలియో నిర్వహణ ఖర్చులతో పాటు, వేరియబుల్ ఉప ఖాతాలు జీవన మరియు మరణ ప్రయోజనాలు వంటి ఏదైనా వేరియబుల్ యాన్యుటీ లేదా జీవిత బీమా ఒప్పందంతో వచ్చే ప్రామాణిక ఫీజులు మరియు ప్రయోజనాలను కూడా అందిస్తాయి., మరణాలు మరియు వ్యయ రుసుములు, నిర్వహణ రుసుములు మరియు ఉప ఖాతాల ద్వారా వచ్చే రాబడి నుండి తీసివేయబడిన ఇతర ఖర్చులు.

   విధాన మార్పులు: ఈ తేడాలు చివరికి సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమిషన్ దృష్టికి వచ్చాయి. సెక్యూరిటీల లక్షణాలకు సంబంధించిన కఠినమైన చట్టాలు మరియు అవి ఎలా వర్గీకరించబడ్డాయి కాబట్టి, పైన పేర్కొన్న తేడాలు ఉప ఖాతాలను పూర్తిగా వేరు వేరు సెక్యూరిటీలుగా వర్గీకరించాల్సిన అవసరం ఉందని చివరకు నిర్ణయించారు. అందువల్ల, వారికి వేర్వేరు పేర్లు మరియు CUSIP సంఖ్యలను కేటాయించాలి. వారి చారిత్రక ప్రదర్శనలు విడిగా జాబితా చేయబడాలి, అసలు అంతర్లీన నిధులచే పోస్ట్ చేయబడిన ట్రాక్ రికార్డుల నుండి భిన్నంగా ఉంటాయి. వాస్తవానికి, ఇచ్చిన ఉప ఖాతా యొక్క చారిత్రక పనితీరును అంచనా వేయడానికి పెట్టుబడిదారులు ప్రయత్నించినప్పుడు ఇది సులభంగా గందరగోళానికి గురి చేస్తుంది. ఉదాహరణకు, ఒక నిర్దిష్ట మ్యూచువల్ ఫండ్ గత 30 ఏళ్లలో దృ solid ంగా పనిచేస్తే, వేరియబుల్ కాంట్రాక్టులో ఆ ఫండ్ కోసం చూస్తున్న పెట్టుబడిదారుడు దాని సహసంబంధమైన ఉప-ఖాతా పేరు మరియు చిహ్నాన్ని గుర్తించలేకపోవచ్చు. ఇంకా, సోదరి ఉప ఖాతా యొక్క చారిత్రక పనితీరు కొన్ని సంవత్సరాల వెనక్కి వెళితే (ఈ నియమం చాలా కాలం నుండి అమలులో లేనందున చాలా ఉప-ఖాతాల విషయంలో ఇది జరుగుతుంది), అప్పుడు తెలియని పెట్టుబడిదారుడు కూడా దానిని అనుమానించకపోవచ్చు. ఉప ఖాతా నిజంగా అతను లేదా ఆమె కోరుతున్న ఫండ్ యొక్క సారూప్య వెర్షన్. ఈ సందర్భంలో, సహసంబంధాన్ని అర్థం చేసుకునే పెట్టుబడిదారుడు ఉప-ఖాతా పోస్ట్ చేసిన దానికంటే అంతర్లీన ఫండ్ యొక్క చారిత్రక పనితీరుపై ఎక్కువ శ్రద్ధ వహించాలి, ఎందుకంటే రెండు సెక్యూరిటీలు చివరికి ఒకే తత్వశాస్త్రం అనుసరిస్తున్న ఒకే సమూహ నిర్వాహకులచే నిర్వహించబడతాయి. ఫీజు మరియు పన్ను నిర్వహణలో తేడాలు.

పని ఉదాహరణ

అల్లియన్స్ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కో. డేవిస్ న్యూయార్క్ వెంచర్ ఫండ్ (NYVTX; CUSIP: 239080-104) ను దాని వేరియబుల్ కాంట్రాక్టులు మరియు పాలసీలలో ఉంచారు. అందువల్ల ఇది AZL డేవిస్ న్యూయార్క్ వెంచర్ ఫండ్ అని పిలువబడే సంబంధిత ఉప-ఖాతాను సృష్టించింది. దీనిని ఉత్తర అమెరికాకు చెందిన అలియాంజ్ లైఫ్ ఇన్సూరెన్స్ కో యొక్క రిజిస్టర్డ్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ అడ్వైజర్ మరియు అనుబంధ సంస్థ అయిన అలియాన్స్ ఇన్వెస్ట్మెంట్ మేనేజ్మెంట్ ఎల్ఎల్సి నిర్వహిస్తుంది మరియు మార్చి 2004 నుండి డేవిస్ సలహాదారులచే ఉప-సలహా ఇస్తుంది. ఈ ఉప ఖాతాకు CUSIP 018821306 ప్రారంభమైంది. ఉప ఖాతా అసలు ఫండ్ (ఎ-షేర్లు) కన్నా చాలా ఘోరంగా పనిచేసింది, కాని ఇప్పటికీ అసలు ఫండ్ యొక్క ప్రతిరూపంగా పరిగణించబడుతుంది.

బాటమ్ లైన్

మ్యూచువల్ ఫండ్స్ మరియు వేరియబుల్ సబ్-అకౌంట్ల మధ్య తేడాలు గందరగోళంగా ఉంటాయి, ప్రత్యేకించి ఉప ఖాతా దాని సోదరి ఫండ్ యొక్క ఖచ్చితమైన క్లోన్ అయితే. మీరు సరైన కోట్ పొందుతున్నారని నిర్ధారించుకోవడానికి టిక్కర్ చిహ్నాలపై జాగ్రత్తగా శ్రద్ధ వహించండి. మీరు ఏ రకమైన వేరియబుల్ కాంట్రాక్టును కలిగి ఉంటే, భీమా క్యారియర్ ఎల్లప్పుడూ దాని ఒప్పందాలలోని అన్ని ఉప ఖాతాలపై పూర్తి పెట్టుబడి సమాచారాన్ని మీకు అందించగలదు.