అధీన రుణం

సబార్డినేటెడ్ డెట్ అంటే ఏమిటి?

సబార్డినేటెడ్ డెట్ (సబార్డినేటెడ్ డిబెంచర్ అని కూడా పిలుస్తారు) అనేది అసురక్షిత loan ణం లేదా బాండ్, ఇది ఆస్తులు లేదా ఆదాయాలపై దావాలకు సంబంధించి ఇతర, ఎక్కువ సీనియర్ రుణాలు లేదా సెక్యూరిటీల కంటే తక్కువగా ఉంటుంది. సబార్డినేటెడ్ డిబెంచర్లను జూనియర్ సెక్యూరిటీలు అని కూడా పిలుస్తారు. రుణగ్రహీత డిఫాల్ట్ విషయంలో, సబార్డినేటెడ్ debt ణం కలిగి ఉన్న రుణదాతలకు సీనియర్ బాండ్ హోల్డర్లు పూర్తిగా చెల్లించే వరకు చెల్లించబడదు.

సబార్డినేటెడ్.ణం

సబార్డినేటెడ్.ణాన్ని అర్థం చేసుకోవడం

సబార్డినేటెడ్ debt ణం అన్‌బోర్డినేటెడ్ డెట్ కంటే ప్రమాదకరం. సబార్డినేటెడ్ debt ణం అనేది రుణగ్రహీత డిఫాల్ట్ విషయంలో అన్ని ఇతర కార్పొరేట్ అప్పులు మరియు రుణాలు తిరిగి చెల్లించిన తరువాత చెల్లించే రుణం. సబార్డినేటెడ్ debt ణం యొక్క రుణగ్రహీతలు సాధారణంగా పెద్ద సంస్థలు లేదా ఇతర వ్యాపార సంస్థలు. సబార్డినేటెడ్ debt ణం అనేది సీనియర్ రుణంలో దివాలా లేదా డిఫాల్ట్ పరిస్థితులలో అధిక ప్రాధాన్యత ఇవ్వబడినది.

కీ టేకావేస్

• సబార్డినేటెడ్ debt ణం అనేది సీనియర్ రుణగ్రహీతలు పూర్తిగా తిరిగి చెల్లించిన తరువాత తిరిగి చెల్లించబడుతుంది. ఇది అసంబద్ధమైన రుణంతో పోలిస్తే ప్రమాదకరం మరియు బ్యాలెన్స్ షీట్లో అసంబద్ధమైన debt ణం తరువాత దీర్ఘకాలిక బాధ్యతగా జాబితా చేయబడుతుంది.

సబార్డినేటెడ్ డెట్: రీపేమెంట్ మెకానిక్స్

ఒక సంస్థ రుణాన్ని తీసుకున్నప్పుడు, ఇది సాధారణంగా రెండు లేదా అంతకంటే ఎక్కువ బాండ్ రకాలను జారీ చేస్తుంది, అవి అసంబద్ధమైన debt ణం లేదా సబార్డినేటెడ్.ణం. కంపెనీ డిఫాల్ట్ మరియు దివాలా కోసం ఫైల్స్ చేస్తే, దివాలా కోర్టు రుణ తిరిగి చెల్లించటానికి ప్రాధాన్యత ఇస్తుంది మరియు ఒక సంస్థ తన ఆస్తులతో చెల్లించాల్సిన రుణాలను తిరిగి చెల్లించవలసి ఉంటుంది. ప్రాధాన్యత తక్కువగా పరిగణించబడే రుణం సబార్డినేటెడ్.ణం. అధిక ప్రాధాన్యత కలిగిన అప్పును అసంబద్ధమైన రుణంగా పరిగణిస్తారు.

దివాలా తీసిన సంస్థ యొక్క లిక్విడేటెడ్ ఆస్తులు మొదట అసంబద్ధమైన రుణాన్ని చెల్లించడానికి ఉపయోగించబడతాయి. అసంబద్ధమైన రుణానికి మించి ఏదైనా నగదు అప్పుడు సబార్డినేటెడ్ రుణానికి కేటాయించబడుతుంది. తిరిగి చెల్లించడానికి చేతిలో తగినంత నగదు ఉంటే సబార్డినేటెడ్ debt ణం ఉన్నవారు పూర్తిగా తిరిగి చెల్లించబడతారు. సబార్డినేటెడ్ డెట్ హోల్డర్స్ పాక్షిక చెల్లింపు లేదా ఎటువంటి చెల్లింపును స్వీకరించే అవకాశం ఉంది.

సబార్డినేటెడ్ debt ణం ప్రమాదకరమే కనుక, జారీ చేసిన బాండ్‌ను సమీక్షించేటప్పుడు సంభావ్య రుణదాతలు సంస్థ యొక్క పరపతి, ఇతర రుణ బాధ్యతలు మరియు మొత్తం ఆస్తుల గురించి జాగ్రత్త వహించడం చాలా ముఖ్యం. సబార్డినేటెడ్ debt ణం రుణదాతలకు ప్రమాదకరమే అయినప్పటికీ, ఇది ఈక్విటీ హోల్డర్లకు ముందే చెల్లించబడుతుంది. సబార్డినేటెడ్ debt ణం యొక్క బాండ్ హోల్డర్లు డిఫాల్ట్ యొక్క సంభావ్య ప్రమాదాన్ని భర్తీ చేయడానికి అధిక వడ్డీ రేటును గ్రహించగలుగుతారు.

సబార్డినేటెడ్ debt ణం వివిధ సంస్థలచే జారీ చేయబడినప్పటికీ, బ్యాంకింగ్ పరిశ్రమలో దాని ఉపయోగం ప్రత్యేక దృష్టిని ఆకర్షించింది. ఇటువంటి అప్పు బ్యాంకులకు ఆకర్షణీయంగా ఉంటుంది ఎందుకంటే వడ్డీ చెల్లింపులు పన్ను మినహాయింపు. ఫెడరల్ రిజర్వ్ యొక్క 1999 అధ్యయనం బ్యాంకులు తమ రిస్క్ స్థాయిలను స్వీయ క్రమశిక్షణ కోసం సబార్డినేటెడ్ debt ణాన్ని జారీ చేయాలని సిఫారసు చేసింది. గ్లాస్ స్టీగల్ చట్టం రద్దు చేసిన తరువాత గణనీయమైన మార్పుల సమయంలో బ్యాంకుల ద్వారా రుణాల జారీకి రిస్క్ లెవల్స్ ప్రొఫైలింగ్ అవసరమని అధ్యయనం రచయితలు వాదించారు. కొన్ని సందర్భాల్లో, టైర్ 2 క్యాపిటల్ కోసం రెగ్యులేటరీ అవసరాలను తీర్చడానికి మ్యూచువల్ సేవింగ్స్ బ్యాంకులు తమ బ్యాలెన్స్‌ను బఫర్ చేయడానికి సబార్డినేటెడ్ debt ణాన్ని ఉపయోగిస్తున్నాయి.

సబార్డినేటెడ్ డెట్: కార్పొరేషన్ల కోసం రిపోర్టింగ్

సబార్డినేటెడ్ debt ణం, అన్ని ఇతర రుణ బాధ్యతల మాదిరిగానే, సంస్థ యొక్క బ్యాలెన్స్ షీట్లో బాధ్యతగా పరిగణించబడుతుంది. ప్రస్తుత బాధ్యతలు బ్యాలెన్స్ షీట్లో మొదట జాబితా చేయబడతాయి. సీనియర్ debt ణం, లేదా సమన్వయం లేని debt ణం, అప్పుడు దీర్ఘకాలిక బాధ్యతగా జాబితా చేయబడుతుంది. చివరగా, సబార్డినేటెడ్ debt ణం బ్యాలెన్స్ షీట్లో దీర్ఘకాలిక ప్రాధాన్యతగా చెల్లింపు ప్రాధాన్యత క్రమంలో జాబితా చేయబడుతుంది. ఒక సంస్థ సబార్డినేటెడ్ debt ణాన్ని జారీ చేసి, రుణదాత నుండి నగదును స్వీకరించినప్పుడు, దాని నగదు ఖాతా లేదా దాని ఆస్తి, మొక్క మరియు సామగ్రి (పిపిఇ) ఖాతా, పెరుగుతుంది మరియు అదే మొత్తానికి ఒక బాధ్యత నమోదు చేయబడుతుంది.

సబార్డినేటెడ్ డెట్ వర్సెస్ సీనియర్ డెట్: ఒక అవలోకనం

సబార్డినేటెడ్ debt ణం మరియు సీనియర్ debt ణం మధ్య వ్యత్యాసం ఏమిటంటే, దివాలా లేదా లిక్విడేషన్లో సంస్థ ద్వారా రుణ వాదనలు చెల్లించే ప్రాధాన్యత. ఒక సంస్థ సబార్డినేటెడ్ debt ణం మరియు సీనియర్ debt ణం రెండింటినీ కలిగి ఉంటే మరియు దివాలా లేదా లిక్విడేషన్ కోసం దాఖలు చేయవలసి వస్తే, సబార్డినేటెడ్.ణానికి ముందు సీనియర్ debt ణం తిరిగి చెల్లించబడుతుంది. సీనియర్ debt ణం పూర్తిగా తిరిగి చెల్లించిన తర్వాత, సంస్థ సబార్డినేటెడ్ రుణాన్ని తిరిగి చెల్లిస్తుంది.

సీనియర్ రుణానికి అత్యధిక ప్రాధాన్యత ఉంది మరియు అందువల్ల అతి తక్కువ ప్రమాదం ఉంది. అందువల్ల, ఈ రకమైన అప్పు సాధారణంగా తక్కువ వడ్డీ రేట్లను కలిగి ఉంటుంది లేదా అందిస్తుంది. ఇంతలో, సబార్డినేటెడ్ debt ణం తిరిగి చెల్లించే సమయంలో తక్కువ ప్రాధాన్యత ఇచ్చిన అధిక వడ్డీ రేట్లను కలిగి ఉంటుంది.

సీనియర్ రుణానికి సాధారణంగా బ్యాంకులు నిధులు సమకూరుస్తాయి. తిరిగి చెల్లించే క్రమంలో బ్యాంకులు తక్కువ రిస్క్ సీనియర్ హోదాను తీసుకుంటాయి, ఎందుకంటే వారు సాధారణంగా డిపాజిట్ మరియు పొదుపు ఖాతాల నుండి తక్కువ ఖర్చుతో నిధులు సమకూర్చుకునే తక్కువ రేటును అంగీకరించగలుగుతారు. అదనంగా, రెగ్యులేటర్లు తక్కువ రిస్క్ లోన్ పోర్ట్‌ఫోలియోను నిర్వహించడానికి బ్యాంకుల కోసం వాదించారు.

సబార్డినేటెడ్ debt ణం అంటే సీనియర్ debt ణం కింద లేదా వెనుకకు వచ్చే ఏదైనా అప్పు. ఏదేమైనా, సబార్డినేటెడ్ debt ణం ఇష్టపడే మరియు సాధారణ ఈక్విటీ కంటే ప్రాధాన్యతనిస్తుంది. సబార్డినేటెడ్ debt ణానికి ఉదాహరణలు మెజ్జనైన్ debt ణం, ఇది పెట్టుబడి కూడా. అదనంగా, ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు సాధారణంగా సబార్డినేటెడ్ లక్షణాన్ని కలిగి ఉంటాయి, ఇక్కడ కొన్ని ట్రాన్చెస్ సీనియర్ ట్రాన్చెస్కు అధీనంగా పరిగణించబడతాయి. ఆస్తి-ఆధారిత సెక్యూరిటీలు రుణాలు, లీజులు, క్రెడిట్ కార్డ్ debt ణం, రాయల్టీలు లేదా రాబడులతో సహా ఆస్తుల సమూహం ద్వారా అనుషంగిక ఆర్థిక సెక్యూరిటీలు. ట్రాన్చెస్ అనేది రుణ లేదా సెక్యూరిటీల యొక్క భాగాలు, ఇవి రిస్క్ లేదా గ్రూప్ లక్షణాలను విభజించడానికి రూపొందించబడ్డాయి, తద్వారా అవి వేర్వేరు పెట్టుబడిదారులకు విక్రయించబడతాయి.