సూపర్ ఫ్లోటర్ అంటే ఏమిటి
సూపర్ ఫ్లోటర్ అనేది ఒక కూపన్‌తో కూడిన అనుషంగిక తనఖా బాధ్యత (CMO) ట్రాన్చే, ఇది అంతర్లీన సూచిక లేదా LIBOR వంటి వడ్డీ రేటు యొక్క బహుళ ఆధారంగా ఒక ఫార్ములా ప్రకారం తేలుతుంది, ఇది పేర్కొన్న వ్యాప్తికి మైనస్. దీని అర్థం కూపన్ పరపతి కలిగి ఉంటుంది ఎందుకంటే ఇది ప్రతి బేసిస్ పాయింట్ సూచికలో పెరుగుదల లేదా తగ్గుదలకు ఒకటి కంటే ఎక్కువ బేసిస్ పాయింట్ల ద్వారా పైకి లేదా క్రిందికి కదులుతుంది.
BREAKING DOWN సూపర్ ఫ్లోటర్
సూపర్ ఫ్లోటర్లు ఫ్లోటర్స్ లాగా ఉంటాయి, తప్ప ఫ్లోటర్స్ దాని యొక్క బహుళంగా కాకుండా, అంతర్లీన వడ్డీ రేటుతో మాత్రమే అనుసంధానించబడి ఉంటాయి. అవి వడ్డీ రేటు సున్నితమైన సెక్యూరిటీలుగా మారతాయి, ఎందుకంటే అవి రిఫరెన్స్ వడ్డీ రేటు లేదా సూచికలో ఏదైనా మార్పును పెంచుతాయి. అయినప్పటికీ, పోర్ట్‌ఫోలియోలలో వడ్డీ రేటు ప్రమాదాన్ని తగ్గించడానికి వాటిని తరచుగా ఉపయోగిస్తారు.
సూపర్ ఫ్లోటర్లు తక్కువ బేస్ కేస్ దిగుబడిని అందిస్తాయి, కానీ వడ్డీ రేట్లు ర్యాలీ చేసినప్పుడు చాలా ఎక్కువ దిగుబడిని ఇవ్వగలవు. దీనికి విరుద్ధంగా, వడ్డీ రేట్లు తగ్గడానికి ప్రతిస్పందనగా తనఖా ముందస్తు చెల్లింపులు వేగవంతం అయినప్పుడు కూపన్ ఆదాయం వేగంగా క్షీణిస్తుంది - దీనిని ప్రీపెయిమెంట్ రిస్క్ అంటారు.
సూపర్ ఫ్లోటర్ ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, కింది కూపన్ సూత్రంతో సూపర్ ఫ్లోటర్ తీసుకోండి: 2 x (ఒక సంవత్సరం US $ LIBOR) - 4%. ఒక సంవత్సరం LIBOR 3% అయితే, కూపన్ రేటు 2 x 3% - 4% = 2%. కూపన్ రేటు ప్రతికూలంగా రాకుండా నిరోధించడానికి, సూపర్ ఫ్లోటర్లు తరచుగా కూపన్‌పై నేల రేటును కలిగి ఉంటాయి.
అన్ని రకాల ఫ్లోటింగ్-రేట్ ట్రాన్చెస్ ప్రణాళికాబద్ధమైన రుణ విమోచన తరగతి (పిఎసి), లక్ష్యంగా ఉన్న రుణ విమోచన తరగతి (టిఎసి) గా నిర్మించబడవచ్చు - ఇవి స్థిర ప్రధాన చెల్లింపు షెడ్యూల్‌లను అందిస్తాయి - సహచర ట్రాన్చెస్ లేదా సీక్వెన్షియల్ పే సిఎమ్‌ఓలు.
