స్వాధీనం అంటే ఏమిటి?
లక్ష్య సంస్థలో మెజారిటీ వాటాను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, ఒక సంస్థ మరొకటి నియంత్రణను పొందటానికి లేదా సంపాదించడానికి బిడ్ చేసినప్పుడు టేకోవర్ జరుగుతుంది. టేకోవర్ ప్రక్రియలో, బిడ్ తయారుచేసే సంస్థ కొనుగోలుదారు అయితే, నియంత్రణను కోరుకునే సంస్థను లక్ష్యం అంటారు.
టేకోవర్లు సాధారణంగా ఒక చిన్న సంస్థ కోసం పెద్ద సంస్థచే ప్రారంభించబడతాయి. వారు స్వచ్ఛందంగా ఉండగలరు, అంటే అవి రెండు సంస్థల మధ్య పరస్పర నిర్ణయం యొక్క ఫలితం. ఇతర సందర్భాల్లో, అవి అప్రియమైనవి కావచ్చు, ఈ సందర్భంలో పెద్ద సంస్థ తనకు తెలియకుండానే లక్ష్యాన్ని అనుసరిస్తుంది.
రెండు కంపెనీలను ఒకదానితో ఒకటి విలీనం చేసే టేకోవర్, పనితీరుకు మరియు వాటాదారులకు ప్రధాన కార్యాచరణ ప్రయోజనాలు మరియు మెరుగుదలలను తెస్తుంది.
టేకోవర్లను అర్థం చేసుకోవడం
వ్యాపార ప్రపంచంలో టేకోవర్లు చాలా సాధారణం. అవి విలీనాలకు సమానంగా ఉంటాయి, రెండు ప్రక్రియలు రెండు కంపెనీలను ఒకదానితో ఒకటి కలుపుతాయి. వారు విభేదిస్తున్న చోట విలీనం రెండు సమాన సంస్థలను కలిగి ఉంటుంది, అయితే స్వాధీనం సాధారణంగా అసమానతలను కలిగి ఉంటుంది-చిన్న సంస్థను లక్ష్యంగా చేసుకునే పెద్ద సంస్థ.
కంపెనీలు స్వాధీనం చేసుకోవడానికి అనేక కారణాలు ఉన్నాయి. సముపార్జన సంస్థ అవకాశవాద సముపార్జనను కొనసాగించవచ్చు, ఇక్కడ లక్ష్యం బాగా ధర ఉందని నమ్ముతుంది. లక్ష్యాన్ని కొనుగోలు చేయడం ద్వారా, దీర్ఘకాలిక విలువ ఉందని కొనుగోలుదారుడు భావిస్తాడు.
కొన్ని కంపెనీలు వ్యూహాత్మక స్వాధీనం కోసం ఎంచుకోవచ్చు. అదనపు సమయం, డబ్బు లేదా రిస్క్ తీసుకోకుండా కొనుగోలుదారు కొత్త మార్కెట్లోకి ప్రవేశించడానికి ఇది అనుమతిస్తుంది. సంపాదించేవాడు వ్యూహాత్మక స్వాధీనం ద్వారా పోటీని తొలగించగలడు.
స్వాధీనం చేసుకుంటే, లక్ష్య సంస్థ యొక్క అన్ని కార్యకలాపాలు, హోల్డింగ్‌లు మరియు రుణాలకు సముపార్జన సంస్థ బాధ్యత వహిస్తుంది.
టేకోవర్
టేకోవర్ రకాలు
టేకోవర్లు అనేక రూపాలను తీసుకోవచ్చు. సముపార్జన వంటి స్వాగత లేదా స్నేహపూర్వక స్వాధీనం సాధారణంగా సజావుగా సాగుతుంది ఎందుకంటే రెండు కంపెనీలు దీనిని సానుకూల పరిస్థితిగా భావిస్తాయి. ఈ సందర్భాలలో, లక్ష్య సంస్థ నిర్వహణ లావాదేవీని ఆమోదిస్తుంది.
ఒక పార్టీ ఇష్టపడని పాల్గొనేవారు కానందున అప్రియమైన లేదా శత్రు స్వాధీనం చాలా దూకుడుగా ఉంటుంది. కొనుగోలు చేసే సంస్థ డాన్ రైడ్ వంటి అననుకూలమైన వ్యూహాలను ఉపయోగించవచ్చు, ఇక్కడ మార్కెట్లు తెరిచిన వెంటనే లక్ష్య సంస్థలో గణనీయమైన వాటాను కొనుగోలు చేస్తుంది, దీనివల్ల ఏమి జరుగుతుందో తెలుసుకోకముందే లక్ష్యం నియంత్రణను కోల్పోతుంది.
టార్గెట్ సంస్థ యొక్క నిర్వహణ మరియు బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్లు పాయిజన్ పిల్ వంటి వ్యూహాలను అమలు చేయడం ద్వారా టేకోవర్ ప్రయత్నాలను గట్టిగా నిరోధించవచ్చు, ఇది లక్ష్యం యొక్క వాటాదారులకు డిస్కౌంట్ వద్ద ఎక్కువ షేర్లను కొనుగోలు చేయడానికి వీలు కల్పిస్తుంది.
ఒక ప్రైవేట్ సంస్థ పబ్లిక్‌ను స్వాధీనం చేసుకున్నప్పుడు రివర్స్ టేకోవర్ జరుగుతుంది. స్వాధీనం చేసుకున్న సంస్థ టేకోవర్‌కు నిధులు సమకూర్చడానికి తగినంత మూలధనాన్ని కలిగి ఉండాలి. ప్రారంభ పబ్లిక్ ఆఫరింగ్ (ఐపిఓ) ద్వారా వెళ్ళే ప్రమాదం లేదా అదనపు వ్యయాన్ని తీసుకోకుండా ప్రైవేట్ సంస్థ ప్రజల్లోకి వెళ్లడానికి రివర్స్ టేకోవర్లు జరుగుతాయి.
కొనుగోలు చేసే సంస్థ టెండర్ ఆఫర్ లేదా పబ్లిక్ టేకోవర్ బిడ్‌ను జారీ చేయవచ్చు-లక్ష్యం యొక్క ప్రతి వాటాదారుల నుండి ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక నిర్దిష్ట ధర కోసం వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి బహిరంగ ఆఫర్.
స్వాధీనం కోసం కారణాలు
టేకోవర్ అనే పదం వాస్తవంగా సముపార్జనకు సమానం, టేకోవర్ అనే పదానికి ప్రతికూల అర్థాన్ని కలిగి ఉంది తప్ప, లక్ష్యాన్ని కొనుగోలు చేయకూడదని సూచిస్తుంది. ఒక సంస్థ తన మార్కెట్ వాటాను పెంచడానికి లేదా దాని ఖర్చులను తగ్గించడానికి మరియు తద్వారా దాని లాభాలను పెంచడానికి సహాయపడే స్కేల్ యొక్క ఆర్ధికవ్యవస్థలను సాధించడానికి ప్రయత్నించడం ద్వారా బిడ్డర్‌గా వ్యవహరించవచ్చు. ఆకర్షణీయమైన స్వాధీనం లక్ష్యాలను రూపొందించే కంపెనీలు:
- ఒక నిర్దిష్ట ఉత్పత్తి లేదా సేవలో ప్రత్యేకమైన సముచితం ఉన్నవారు ఆచరణీయ ఉత్పత్తులు లేదా సేవలతో కూడిన చిన్న కంపెనీలు కాని తగినంత ఫైనాన్సింగ్ దగ్గరి భౌగోళిక సామీప్యతలో ఉన్న కంపెనీలు, ఇక్కడ శక్తులను కలపడం సామర్థ్యాన్ని మెరుగుపరుస్తుంది. మంచి క్రెడిట్ ఉన్న సంస్థ తీసుకుంది
నిధుల స్వాధీనం
ఫైనాన్సింగ్ టేకోవర్లు అనేక రూపాల్లో రావచ్చు. లక్ష్యం బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ అయినప్పుడు, కొనుగోలు చేసే సంస్థ లక్ష్యం యొక్క అత్యుత్తమ వాటాలన్నింటికీ ఆఫర్ చేస్తుంది. చెల్లింపు నగదును జారీ చేయడానికి బదులుగా, బిడ్డర్ తన యొక్క కొత్త వాటాలను లక్ష్య సంస్థ యొక్క వాటాదారులకు జారీ చేస్తుంది.
అన్ని నగదు ఒప్పందాలు లక్ష్య సంస్థ యొక్క ప్రతి వాటా కోసం బిడ్డింగ్ సంస్థ కొంత మొత్తంలో డబ్బును కలిగి ఉన్న ఆఫర్.
మరొక ఎంపిక ఏమిటంటే, ప్రస్తుతమున్న నగదు నిల్వల నుండి టేకోవర్‌కు నిధులు సమకూర్చడం, ఇది చాలా అసాధారణమైన మరియు అరుదైన నిధుల వనరు. రుణాన్ని స్వాధీనం చేసుకోవడానికి నిధుల వనరుగా తరచుగా ఉపయోగిస్తారు. ఒక సంస్థ రుణాన్ని ఉపయోగించినప్పుడు, దీనిని పరపతి కొనుగోలు అని పిలుస్తారు. అప్పును టార్గెట్ కంపెనీ బ్యాలెన్స్ షీట్‌లోకి తరలించారు.
టేకోవర్ యొక్క ఉదాహరణ
కోన్‌గ్రా ప్రారంభంలో 2011 లో రాల్‌కార్ప్‌ను సొంతం చేసుకోవడానికి స్నేహపూర్వక అమ్మకాన్ని ప్రయత్నించింది. ప్రారంభ పురోగతులు తిరస్కరించబడినప్పుడు, కోనాగ్రా శత్రు స్వాధీనం చేసుకోవడానికి ఉద్దేశించింది. రాల్కార్ప్ స్పందిస్తూ పాయిజన్ పిల్ స్ట్రాటజీని ఉపయోగించారు. కోనాగ్రా ప్రతి షేరుకు $ 94 ఇవ్వడం ద్వారా స్పందించింది, ఇది షేర్ ధరకి $ 65 కంటే గణనీయంగా ఎక్కువ, టేకోవర్ ప్రయత్నం ప్రారంభమైనప్పుడు రాల్కార్ప్ ట్రేడ్ అవుతోంది. మరుసటి సంవత్సరం రెండు కంపెనీలు బేరసారాల పట్టికకు తిరిగి వచ్చినప్పటికీ, రాల్కార్ప్ ఈ ప్రయత్నాన్ని ఖండించారు.
కీ టేకావేస్
- టార్గెట్ కంపెనీలో నియంత్రణను పొందటానికి లేదా సంపాదించడానికి ఒక బిడ్ చేసినప్పుడు, తరచుగా లక్ష్యంలో ఎక్కువ వాటాను కొనుగోలు చేయడం ద్వారా టేకోవర్ సంభవిస్తుంది. టేకోవర్లు సాధారణంగా ఒక చిన్న సంస్థ కోసం పెద్ద కంపెనీచే ప్రారంభించబడతాయి. టేకోవర్లు స్వాగతించగలవు మరియు స్నేహపూర్వకంగా ఉంటాయి లేదా ఇష్టపడనివి మరియు శత్రుత్వం కలిగి ఉంటాయి. కంపెనీలు టేకోవర్లను ప్రారంభించవచ్చు ఎందుకంటే అవి లక్ష్య సంస్థలో విలువను కనుగొనవచ్చు లేదా వారు పోటీని తొలగించాలని అనుకోవచ్చు.
ఈ ఒప్పందం చివరికి స్నేహపూర్వక టేకోవర్‌లో భాగంగా ఒక్కో షేరు ధర $ 90 తో జరిగింది. ఈ సమయానికి, రాల్కార్ప్ తన పోస్ట్ ధాన్యపు విభాగం యొక్క స్పిన్‌ఆఫ్‌ను పూర్తి చేసింది, దీని ఫలితంగా కొనాగ్రా అందించే ధర మునుపటి సంవత్సరం ఆఫర్ కంటే చాలా ఎక్కువగా ఉంది.
