టెండర్ ఆఫర్ అంటే ఏమిటి?
టెండర్ ఆఫర్ అనేది ఒక రకమైన పబ్లిక్ టేకోవర్ బిడ్, ఇది కార్పొరేషన్‌లో కొన్ని లేదా అన్ని వాటాదారుల వాటాలను కొనుగోలు చేసే ఆఫర్‌ను కలిగి ఉంటుంది. టెండర్ ఆఫర్లు సాధారణంగా బహిరంగంగా తయారు చేయబడతాయి మరియు వాటాదారులను తమ వాటాలను నిర్ణీత ధరకు మరియు ఒక నిర్దిష్ట విండోలో విక్రయించడానికి ఆహ్వానిస్తాయి. అందించే ధర సాధారణంగా మార్కెట్ ధరకి ప్రీమియంతో ఉంటుంది మరియు ఇది కనిష్టంగా లేదా గరిష్టంగా విక్రయించబడిన వాటాలపై ఆధారపడి ఉంటుంది. టెండర్ చేయడం అంటే ప్రాజెక్ట్ కోసం బిడ్లను ఆహ్వానించడం లేదా టేకోవర్ బిడ్ వంటి అధికారిక ఆఫర్‌ను అంగీకరించడం. ఎక్స్ఛేంజ్ ఆఫర్ అనేది ఒక ప్రత్యేకమైన టెండర్ ఆఫర్, దీనిలో సెక్యూరిటీలు లేదా ఇతర నగదు రహిత ప్రత్యామ్నాయాలు షేర్లకు బదులుగా అందించబడతాయి.
సెక్యూరిటీస్ అండ్ ఎక్స్ఛేంజ్ కమీషన్ (ఎస్‌ఇసి) చట్టాలకు ఏదైనా కార్పొరేషన్ లేదా వ్యక్తి 5% కంపెనీని సంపాదించడం ద్వారా SEC, లక్ష్య సంస్థ మరియు మార్పిడికి సమాచారాన్ని బహిర్గతం చేయాలి.
ముఖ్యమైన
టెండర్ ఆఫర్‌లో కొనుగోలు చేసిన స్టాక్ షేర్లు కొనుగోలుదారుడి ఆస్తిగా మారతాయి. ఆ సమయం నుండి, కొనుగోలుదారుడు, ఇతర వాటాదారుల మాదిరిగానే, తన అభీష్టానుసారం వాటాలను కలిగి లేదా విక్రయించే హక్కును కలిగి ఉంటాడు.
టెండర్ ఆఫర్
టెండర్ ఆఫర్ ఎలా పనిచేస్తుంది
ఒక పెట్టుబడిదారుడు బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ యొక్క ప్రతి వాటాదారుడి నుండి ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో ఒక నిర్దిష్ట ధర కోసం వాటాలను కొనుగోలు చేయమని ప్రతిపాదించినప్పుడు టెండర్ ఆఫర్ తరచుగా జరుగుతుంది. పెట్టుబడిదారుడు సాధారణంగా కంపెనీ స్టాక్ ధర కంటే ఎక్కువ షేరుకు అధిక ధరను అందిస్తాడు, వాటాదారులకు వారి వాటాలను విక్రయించడానికి ఎక్కువ ప్రోత్సాహాన్ని ఇస్తాడు.
ప్రస్తుత స్టాక్ షేర్ ధర కంటే గణనీయమైన ప్రీమియాన్ని సూచించే నిర్దిష్ట ధర వద్ద చాలా టెండర్ ఆఫర్లు ఇవ్వబడతాయి. ఉదాహరణకు, ప్రస్తుత మార్కెట్ ధర వాటా 15 డాలర్లు మాత్రమే అయినప్పుడు, అత్యుత్తమ వాటాలను 18 డాలర్లకు కొనుగోలు చేయడానికి టెండర్ ఆఫర్ ఇవ్వవచ్చు. ప్రీమియం ఇవ్వడానికి కారణం పెద్ద సంఖ్యలో వాటాదారులను వారి వాటాలను విక్రయించడానికి ప్రేరేపించడం. టేకోవర్ ప్రయత్నం విషయంలో, కాబోయే కొనుగోలుదారుడు సంస్థపై నియంత్రణ ఆసక్తిని కలిగి ఉండటానికి తగిన సంఖ్యలో వాటాల వంటి నిర్దిష్ట మొత్తంలో వాటాలను పొందగలగడంపై టెండర్ షరతులతో కూడుకున్నది.
బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ తన స్వంత అత్యుత్తమ సెక్యూరిటీలను తిరిగి కొనుగోలు చేయాలనే ఉద్దేశ్యంతో టెండర్ ఆఫర్ జారీ చేస్తుంది. కొన్నిసార్లు, ప్రైవేటుగా లేదా బహిరంగంగా వర్తకం చేసే సంస్థ బోర్డ్ ఆఫ్ డైరెక్టర్స్ (BOD) అనుమతి లేకుండా నేరుగా వాటాదారులకు టెండర్ ఆఫర్‌ను అమలు చేస్తుంది, దీని ఫలితంగా శత్రు స్వాధీనం అవుతుంది. కొనుగోలుదారులలో హెడ్జ్ ఫండ్స్, ప్రైవేట్ ఈక్విటీ సంస్థలు, నిర్వహణ నేతృత్వంలోని పెట్టుబడిదారుల సమూహాలు మరియు ఇతర సంస్థలు ఉన్నాయి. ప్రకటన వచ్చిన మరుసటి రోజు, ఒక టార్గెట్ కంపెనీ షేర్లు ఆఫర్ ధర కంటే తక్కువ లేదా తగ్గింపుతో వర్తకం చేస్తాయి, ఇది ఆఫర్ కోసం అవసరమైన అనిశ్చితి మరియు సమయం కారణమని చెప్పవచ్చు. ముగింపు తేదీ దగ్గరగా మరియు సమస్యలు పరిష్కరించబడినప్పుడు, స్ప్రెడ్ సాధారణంగా ఇరుకైనది.
కీ టేకావేస్
- టెండర్ ఆఫర్ అనేది ఒక నిర్దిష్ట సమయంలో తమ స్టాక్‌ను ఒక నిర్దిష్ట ధరకు విక్రయించమని అభ్యర్థించే వాటాదారులందరికీ బహిరంగ అభ్యర్థన. పెట్టుబడిదారుడు సాధారణంగా కంపెనీ స్టాక్ ధర కంటే షేరుకు అధిక ధరను అందిస్తాడు, వాటాదారులకు విక్రయించడానికి ఎక్కువ ప్రోత్సాహాన్ని అందిస్తుంది. షేర్లు. టేకోవర్ ప్రయత్నం విషయంలో, కాబోయే కొనుగోలుదారుడు సంస్థపై నియంత్రణ ఆసక్తిని కలిగి ఉండటానికి తగిన సంఖ్యలో వాటాల వంటి నిర్దిష్ట మొత్తంలో వాటాలను పొందగలగడంపై టెండర్ షరతులతో కూడుకున్నది.
టెండర్ ఆఫర్ యొక్క ఉదాహరణ
ఉదాహరణకు, కంపెనీ A ప్రస్తుత వాటా ధర $ 10. కార్పొరేషన్‌పై నియంత్రణ సాధించాలని కోరుతూ ఒక పెట్టుబడిదారుడు, కనీసం 51% వాటాలను సంపాదించాలనే షరతుతో ఒక్కో షేరుకు $ 12 టెండర్ ఆఫర్‌ను సమర్పించాడు. కార్పొరేట్ ఫైనాన్స్‌లో, పెట్టుబడిదారుడు కార్పొరేషన్ నియంత్రణను చేపట్టడానికి ప్రయత్నిస్తున్నందున టెండర్ ఆఫర్‌ను తరచుగా టేకోవర్ బిడ్ అని పిలుస్తారు.
టెండర్ ఆఫర్ యొక్క ప్రయోజనాలు
టెండర్ ఆఫర్లు పెట్టుబడిదారులకు అనేక ప్రయోజనాలను అందిస్తాయి. ఉదాహరణకు, సెట్ సంఖ్య టెండర్ అయ్యే వరకు పెట్టుబడిదారులు వాటాలను కొనుగోలు చేయవలసిన బాధ్యత లేదు, ఇది పెద్ద ముందస్తు నగదు వ్యయాన్ని తొలగిస్తుంది మరియు ఆఫర్లు విఫలమైతే పెట్టుబడిదారులు స్టాక్ పొజిషన్లను లిక్విడేట్ చేయకుండా నిరోధిస్తుంది. కొనుగోలుదారులు తప్పించుకునే నిబంధనలను కూడా కలిగి ఉండవచ్చు, వాటాలను కొనుగోలు చేయడానికి బాధ్యతను విడుదల చేస్తారు. ఉదాహరణకు, యాంటీట్రస్ట్ ఉల్లంఘనలను పేర్కొంటూ ప్రభుత్వం ప్రతిపాదిత సముపార్జనను తిరస్కరిస్తే, కొనుగోలుదారు టెండర్డ్ వాటాలను కొనడానికి నిరాకరించవచ్చు.
అనేక సందర్భాల్లో, వాటాదారులు తమ ఆఫర్లను అంగీకరిస్తే పెట్టుబడిదారులు ఒక నెలలోపు లక్ష్య సంస్థలపై నియంత్రణ సాధిస్తారు; వారు సాధారణంగా స్టాక్ మార్కెట్లో సాధారణ పెట్టుబడుల కంటే ఎక్కువ సంపాదిస్తారు.
టెండర్ ఆఫర్ యొక్క ప్రతికూలతలు
టెండర్ ఆఫర్లు చాలా ప్రయోజనాలను అందిస్తున్నప్పటికీ, కొన్ని గుర్తించదగిన ప్రతికూలతలు ఉన్నాయి. ప్రత్యేక సేవలకు పెట్టుబడిదారులు SEC ఫైలింగ్ ఫీజులు, అటార్నీ ఖర్చులు మరియు ఇతర రుసుములను చెల్లించడంతో టెండర్ ఆఫర్ శత్రు స్వాధీనం పూర్తి చేయడానికి ఖరీదైన మార్గం. డిపాజిటరీ బ్యాంకులు టెండర్డ్ షేర్లను ధృవీకరిస్తాయి మరియు పెట్టుబడిదారుడి తరపున చెల్లింపులను జారీ చేయడం వలన ఇది సమయం తీసుకునే ప్రక్రియ. అలాగే, ఇతర పెట్టుబడిదారులు శత్రు స్వాధీనంలో పాల్గొంటే, ఆఫర్ ధర పెరుగుతుంది మరియు హామీలు లేనందున, పెట్టుబడిదారుడు ఈ ఒప్పందంలో డబ్బును కోల్పోవచ్చు.
