దిగుబడి వక్ర విలోమాల గురించి ఆందోళన చెందాల్సిన సమయం?

ప్రధాన కదలికలు

బ్రెక్సిట్ మరియు వాణిజ్యం గురించి అన్ని వార్తలతో, దిగుబడి వక్రత చాలా మంది పెట్టుబడిదారుల రాడార్ తెరల నుండి పడిపోయింది. ఏదేమైనా, గత గురువారం యొక్క అన్ని అమ్మకాలు మరియు రాజకీయ నాటకాలు దిగుబడి వక్రరేఖకు ఒక పెద్ద అభివృద్ధిని అస్పష్టం చేశాయి, ఇది 2019 మరియు 2020 చివరిలో దృక్పథాన్ని మార్చగలదు.

దిగుబడి వక్రత ఏమిటో మీకు తెలియని వారికి, వివిధ రకాల ట్రెజరీ బాండ్లు మరియు బిల్లుల వడ్డీ రేటును సూచించే y- అక్షంతో ఒక గ్రాఫ్‌ను imagine హించుకోండి మరియు ఆ బాండ్ల పరిపక్వత సమయాన్ని సూచించే x- అక్షం. సాధారణంగా, వడ్డీ రేట్లు లేదా "దిగుబడి" దీర్ఘకాలిక బాండ్లతో పెరుగుతాయి: అదే "దిగుబడి వక్రత" సాధారణంగా కనిపిస్తుంది.

స్వల్పకాలిక బాండ్ల కంటే దీర్ఘకాలిక బాండ్లు ప్రమాదకరంగా ఉంటాయి ఎందుకంటే ద్రవ్యోల్బణం పెరగడానికి మరియు మీ సూత్రం ప్రకారం తినడానికి ఎక్కువ సమయం ఉంది. ఏదేమైనా, ఒకసారి, దిగుబడి చాలా పోలి ఉంటుంది. కొన్నిసార్లు, దీర్ఘకాలిక వడ్డీ రేట్లు చాలా స్వల్పకాలిక రేట్ల కంటే తక్కువగా ఉండవచ్చు.

స్వల్పకాలిక రేట్ల కంటే దీర్ఘకాలిక రేట్లు తక్కువగా ఉన్నప్పుడు, దిగుబడి వక్రత "విలోమ" గా ఉంటుంది, ఇది గతంలో మాంద్యాలకు ముందు గొప్ప ఖచ్చితత్వంతో ఉన్న సంకేతం. గత గురువారం, పెట్టుబడిదారులు దిగుబడి వక్రతను చివరి మాంద్యం నుండి మనం చూసిన దానికంటే విలోమ భూభాగంలోకి మార్చారు. వాణిజ్య యుద్ధం గురించి చింతలు ఎక్కువగా కారణమని నేను భావిస్తున్నాను.

కింది చార్టులో, నేను స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేటును (రాత్రిపూట ఫెడ్ ఫండ్స్ టార్గెట్ రేట్) 10 సంవత్సరాల వడ్డీ రేటు నుండి తీసివేసాను. మీరు గమనిస్తే, ఆ పోలిక కొన్ని నెలలుగా ప్రతికూల భూభాగంతో సరసాలాడుతోంది, కాని ఇది గురువారం త్వరగా 0.00% కంటే తక్కువగా పడిపోయింది.

స్వల్పకాలిక అంచనాలు

దిగుబడి వక్ర విలోమాలను ఎందుకు వివరించడం కష్టం, కానీ ఒక కారణం పెట్టుబడిదారులు ద్రవ్యోల్బణం గురించి ఆందోళన చెందకపోవడమే ఎందుకంటే భవిష్యత్తులో వృద్ధి తక్కువగా ఉంటుందని వారు భావిస్తారు. వార్తలలో దిగుబడి వక్రతను చర్చిస్తున్న విశ్లేషకుల నుండి మీరు వినే సాధారణ వివరణలలో ఇది ఒకటి.

ఫెడ్ స్వల్పకాలిక వడ్డీ రేటు లక్ష్యాన్ని తగ్గిస్తుందని భావిస్తే దిగుబడి వక్రతను ప్రతికూల భూభాగంలోకి నడిపించే మరో అంశం. బాండ్ ఇన్వెస్టర్లు తమ పోర్ట్‌ఫోలియోలో సగటు దిగుబడిని అధికంగా ఉంచడానికి దీర్ఘకాలిక బాండ్లను కొనుగోలు చేస్తారు, ఇది ఆ బాండ్ల ధరను వ్యంగ్యంగా పెంచుతుంది మరియు దిగుబడిని ముందుగానే తగ్గిస్తుంది.

కింది చార్ట్ CME గ్రూప్ చేత సంకలనం చేయబడింది మరియు ఇది బాండ్ ఫ్యూచర్స్ నుండి తీసుకోబడింది, స్వల్పకాలిక లక్ష్య రేటును తగ్గించే ఫెడ్ కోసం ప్రస్తుత అంచనాను లెక్కించడానికి వ్యాపారులకు సహాయపడుతుంది. ప్రస్తుత లక్ష్యం 2.25% నుండి 2.50%, కానీ 42% పెట్టుబడిదారులు మాత్రమే అక్టోబర్ ఫెడ్ సమావేశం నాటికి ఆ స్థాయిలోనే ఉంటారని భావిస్తున్నారు. ఫెడ్ ఆ రేటును 2.00% నుండి 2.25% లేదా తగ్గడం ద్వారా తగ్గించాలని మెజారిటీ పెట్టుబడిదారులు భావిస్తున్నారు.

:

స్టాక్ బైబ్యాక్‌లు: విచ్ఛిన్నం

సాంకేతిక విశ్లేషణతో చిన్న అభ్యర్థులను కనుగొనడం

చార్ట్ నమూనాలను విశ్లేషించడం

ఏమి ఆశించను

2008 ఆర్థిక సంక్షోభం నుండి ఫెడ్ మార్కెట్లో చాలా చురుకుగా ఉన్నందున దిగుబడి వక్ర విలోమం "ఈసారి భిన్నంగా ఉంటుంది" అని కొంతమంది విశ్లేషకులు వాదించారు. ఏదేమైనా, అంతర్జాతీయ బాండ్ సూచికలు యుఎస్ ట్రెజరీ దిగుబడితో నేను చూడగలిగేదానికి చాలా దగ్గరగా ట్రాక్ చేస్తున్నాయి, ఇది ఆ సిద్ధాంతాన్ని చెల్లదనిపిస్తుంది.

అయినప్పటికీ, దిగుబడి వక్రరేఖ ఆర్థిక మాంద్యాలకు ఖచ్చితమైన సంకేతం అని మీరు ఇంకా ఆశించినప్పటికీ, దిగుబడి వక్ర సంకేతంతో ఒక ముఖ్యమైన హెచ్చరిక ఉంది - ఇది సాధారణంగా చాలా ప్రారంభమైంది. సగటున తిరోగమనానికి 10 నుండి 18 నెలల ముందు ఒక విలోమం కనిపిస్తుంది, మరియు చివరిది 2008 ఆర్థిక సంక్షోభానికి దాదాపు రెండు సంవత్సరాల ముందు. దీని అర్థం ఏమిటంటే, సిగ్నల్ మరింత దిగజారుతున్నట్లు కనిపిస్తున్నప్పటికీ, మార్కెట్ చాలా స్కెచిగా మారడానికి ముందే పెట్టుబడిదారులకు రన్వే మిగిలి ఉంది.

2007 లో అంతిమ శిఖరానికి చేరుకునే ముందు ఎస్ & పి 500 2006 లో చివరి విలోమం నుండి మరో 17% పెరిగింది. నేను ఈ విషయాన్ని చెబుతున్నాను ఎందుకంటే మార్కెట్ గురించి పూర్తిగా బుల్లిష్ లేదా పూర్తిగా ఎలుగుబంటి మధ్య ప్రవణతగా ఆలోచించడం చాలా ముఖ్యం.

చాలా మంది వ్యక్తిగత పెట్టుబడిదారులు మార్కెట్లో పేలవంగా పనిచేయడానికి కారణం వారు ఇబ్బందుల యొక్క మొదటి సంకేతాల వద్ద చాలా త్వరగా బయటపడటం మరియు ప్రతిదీ ఖచ్చితంగా కనిపించినప్పుడు తిరిగి ప్రవేశించడానికి చాలాసేపు వేచి ఉండటం. ఏదేమైనా, నిర్వచనం ప్రకారం, మార్కెట్లో అగ్రస్థానం గరిష్ట ఆశావాదం వద్ద జరుగుతుంది, పెట్టుబడిదారులు చాలా నిరాశావాదంగా ఉంటారు. మార్కెట్ బాటమ్‌లకు దీనికి విరుద్ధంగా ఉంటుంది.

:

వెరీ బెస్ట్ బ్రోకర్లను కనుగొనండి

4 ఉత్తమ ఎస్ & పి 500 ఇండెక్స్ ఫండ్స్

ముఖ్యమైన ఎంపికలు ట్రేడింగ్ గైడ్

బాటమ్ లైన్ - రిస్క్ గురించి ప్రవణతగా ఆలోచించండి

మార్కెట్ సెలవుదినం, దిగుబడి వక్రత వంటి సమస్యల గురించి ఆలోచించడానికి మంచి సమయం. పెట్టుబడిదారులు ప్రాథమిక వృద్ధి పోకడలు మరియు సాపేక్ష బలం పట్ల ఎక్కువ శ్రద్ధ చూపడం ద్వారా తమ పెట్టుబడుల గురించి పిక్కర్ అవ్వడం ప్రారంభించాలని నా సూచన. రెండవ త్రైమాసిక ఆదాయ సీజన్‌కు మనం కొంచెం దగ్గరవుతున్నప్పుడు, 2020 లో మార్కెట్ అగ్రస్థానానికి చేరుకుంటుంటే ఏ రంగాలు మరియు సమూహాలు అధిగమిస్తాయనే దృక్పథం కూడా మరింత స్పష్టంగా కనిపిస్తుంది.